СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 1
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ КОМПЛЕКСНОГО
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КОРПОРАЦИИ ................................................... 6
1.1 Сущность и значение комплексного финансового анализа и оценки
финансового состояния .......................................................................................... 6
1.2 Основные направления, этапы и методы комплексного финансового
анализа корпорации .............................................................................................. 14
1.3 Источники информации для комплексного финансового анализа
корпорации ............................................................................................................. 25
2. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КОРПОРАЦИИ ................. 30
2.1 Организационно-экономическая характеристика корпорации .................. 30
2.2 Анализ имущественного положения корпорации и источников его
формирования ........................................................................................................ 37
2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
ЗАО «ЭКОлаб» ...................................................................................................... 40
2.4 Анализ финансовых результатов, характеризующих финансовое
состояние ЗАО «ЭКОлаб» .................................................................................... 50
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И
УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОРПОРАЦИИ ............... 57
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО «ЭКОлаб» .. 57
3.2 Экономическое обоснование рекомендаций ................................................ 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 88
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 92
ВВЕДЕНИЕ
2
Актуальность выбранной темы исследования. В условиях высокой
конкуренции, комплексный финансовый анализ корпорации просто
необходим.
Именно комплексный анализ хозяйственной деятельности корпорации
предоставляет полную, всестороннюю характеристику финансового
состояния, необходимую для управления финансовой устойчивостью,
ликвидностью и платежеспособностью корпорации. Анализ финансовой
хозяйственной деятельности корпорации позволяет обеспечить
идентификацию его места в экономической среде, создает необходимую
информационную базу для принятия различных управленческих и
финансовых решений.
При его проведении необходимо соблюдать соответствующие
требования, а именно:
– применять методики, которые давали бы возможность в
ограниченные сроки качественно оценить финансовое состояние
корпорации;
– обеспечить формирование группы показателей, которые в своей
совокупности отвечали требованиям комплексной характеристики текущего
состояния корпорации и перспектив его дальнейшего развития;
– разработать адекватную систему однозначности интерпретации
результатов аналитической обработки определенной группы целевых
показателей с целью предупреждения и предотвращения неоднозначности
выводов относительно идентификации положения объекта исследования.
Состояние финансов – это движение финансовых потоков,
обеспечивающих нормальную работоспособность структуры и
взаимодействие всех отделов, обслуживающих производство. Именно от
состояния финансов во многом зависят такие характеристики, как качество и
объемы производства, а также способность быстрой продажи имеющейся
3
продукции. Состояние финансов находится в непосредственной зависимости
от динамических и объемных параметров производства. Чем быстрей растут
объемы в производственной сфере и чем больше спрос на продукцию, тем
лучше финансовое состояние корпорации. Обратный процесс (снижение
производственных мощностей) приводит к негативным последствиям –
ухудшению состояния финансов. Посредством глубокого комплексного
финансового анализа корпорации можно получить четкую картину
дальнейших перспектив компании и тенденций ее текущего развития и роста.
Даже при хороших финансовых результатах корпорация может
испытывать трудности, если она нерационально использовала свои
финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные
запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Положительным
фактором для финансовой устойчивости является наличие источников
формирования запасов, а отрицательным – величина запасов. Основными
способами выхода из неустойчивого и кризисного состояний будут
пополнение источников формирования запасов, увеличение доли
собственных средств, оптимизация их структуры, а также обоснованное
снижение уровня запасов. Важнейшим этапом анализа финансовой
устойчивости является определение наличия и динамики собственных
оборотных средств и их сохранности.
Финансовые возможности корпорации практически всегда ограничены.
Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти
ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо
соблюдать обязательное в финансовом планировании требование
осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения
непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате
финансовой устойчивости. Предпосылкой обеспечения финансовой
устойчивости является достаточный объем продаж. Если выручка от
реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает
4
получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то
финансовое состояние не может быть устойчивым. Благодаря анализу
существует возможность исследовать плановые, фактические данные,
выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать
результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать
стратегию развития корпорации.
Объектом исследования является деятельность ЗАО «ЭКОлаб».
Предметом исследования является анализ и оценка финансового
состояния корпорации на основе финансовой отчетности.
Цель диссертационной работы – проведение анализа финансового
состояния ЗАО «ЭКОлаб» и разработка мероприятий по совершенствованию
его деятельности.
Для достижения цели необходимо выполнить следующие задачи:
- раскрыть сущность и значение комплексного финансового анализа и
оценки финансового состояния;
- исследовать основные направления этапы и методы анализа
финансового состояния корпорации;
- рассмотреть источники информации для комплексного финансового
анализа корпорации;
- дать организационно-экономическую характеристику корпорации;
- провести анализ имущественного положения корпорации и
источников его формирования;
- провести анализ и оценку финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности, деловой активности ЗАО «ЭКОлаб»;
- провести анализ финансовых результатов, характеризующих
финансовое состояние корпорации;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
корпорации;
- дать экономическое обоснование разработанных мероприятий.
5
Теоретической основой исследования являются законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, регулирующие финансовую
деятельность корпораций, работы ученых - специалистов в области
финансового анализа, материалы периодических изданий и финансовые
документы ЗАО «ЭКОлаб».
Научная новизна магистерской диссертации состоит в разработке
рекомендаций по улучшению финансового состояния корпорации.
Информационной базой исследования являются статистические данные
о деятельности исследуемой корпорации, материалы бухгалтерской
отчетности и собственные расчеты автора.
Теоретические и практические аспекты финансового анализа
корпораций на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности
рассматривались в работах Абрютиной М.С., Бочарова В.В., Вагазовой В.Р.,
Гончаровой М.Н., Иванова И.Н., Колосаповой М.П. и др.
Однако, несмотря на широкое проведение углубленных исследований и
их высокий профессиональный уровень, в быстро меняющихся современных
условиях необходимо дальнейшее изучение вопросов комплексного
финансового анализа деятельности корпораций.
6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОВЕДЕНИЯ КОМПЛЕКСНОГО
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА КОРПОРАЦИИ
1.1 Сущность и значение комплексного финансового анализа и оценки
финансового состояния
Именно за счет всестороннего анализа финансовой деятельности
корпорации удается разработать эффективную тактику и стратегию
дальнейшего успешного функционирования.
На основе результатов комплексного финансового анализа
разрабатываются и принимаются основные управленческие решения. Как
известно, производственная жизнь корпорации насыщена сложными
проблемами и разными быстро меняющимися ситуациями.
Для корпорации верного и надежного финансового управления нужно
быть в курсе всех дел, происходящих на предприятии. Это означает владеть
оперативными данными: о рынках сбыта, о поставщиках и конкурентах, о
качестве выпускаемой продукции, о дальнейших, перспективных целях
1
.
Центральным моментом в координации действий такой работы,
является как раз комплексный финансовый анализ. Он дает возможность
ответить на все волнующие вопросы о движении средств, о качестве
управления и о положении корпорации на рынке.
Кроме того, методы комплексного финансового анализа с
полученными точными и своевременными результатами очень нужны
2
:
– как финансовым, так и другим менеджерам для верной и
эффективной оценки принимаемых действий и решений;
– акционерам, учредителям и другим собственникам корпорации. Для
ответа на их вопросы, связанные с отдачей вложенных средств или
возможности их потери, с уровнем вероятности риска для капиталов;
1
Косолапова, М.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности /
М.П. Косолапова. – М.: Дашков и К, 2016. – С.124.
2
Маркин, Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / Ю.П.
Маркин. - М.: Омега-Л, 2017. – С.78.
7
– инвесторам и кредиторам, тесно сотрудничающим с данным
субъектом хозяйствования.
– контрагентам-поставщикам, заинтересованным в своевременной
оплате по счетам за выполненные услуги или поставленные материалы.
Анализ - это идеальный инструмент, позволяющий познать мир. В нем
привлекательна его универсальность во всех без исключения отраслях
знаний, доступных человечеству на сегодняшний день.
Основные черты анализа
3
:
первичность в оценке окружающего экономического состояния
объекта или субъекта;
анализ финансов можно использовать как универсальный набор
критериев в любой статичный момент времени;
позволяет успешно решать глобальные задачи в тех местах, где
обществу недостает развития для критических оценок и принятия серьезных
решений;
аналитика различного уровня сложности является процедурой,
посредством которой виртуально, мысленно, и реально расчленяется объект
или явление на необходимые для исследования части;
финансовый анализ может приобретать различные формы и
направления. В этом случае определяющее значение имеет характер объекта,
подвергающегося исследованию, сложность его структурной составляющей,
уровень абстрагирования от известных познавательных инструментов и
способы их реализации.
Экономическая сущность комплексного финансового анализа
корпорации заключается в точном, всестороннем, своевременном
исследовании причинно-следственных связей экономических явлений и
3
Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2016. -
С.123.
8
процессов, с целью выявления путей повышения эффективности
деятельности и разработки плановых мероприятий по их реализации.
Комплексный финансовый анализ основывается на методологических и
концептуальных принципах теории анализа хозяйственной деятельности и
представляет собой инструмент комплексной экономической оценки
внутренних и внешних хозяйственных процессов.
Основные цели комплексного финансового анализа
4
:
подготовка данных для дальнейшего прогнозирования деятельности
компании;
оценка текущих успехов в финансово-хозяйственной сфере.
Задачи комплексного финансового анализа:
выявление четких тенденций в развитии компании и изменений в
объемах производства;
вычисление реального положения дел (в первую очередь
финансовых) на конкретный промежуток времени;
определение слабых мест в развитии компании, которые «тормозят»
процессы роста;
поиск резервов, необходимых для улучшения финансового состояния
посредством повышения качества продукции, увеличения объема
производства или продаж
5
.
Комплексный финансовый анализ на предприятии выполняет
следующие функции
6
:
оценка показателей характеризующих финансовое состояние
корпорации, с целью определения «слабых мест» и причин их
возникновения;
4
Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / И.Н. Иванов.
- М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. – С.154.
5
Вагазова, Г. Р. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия [Текст] / Г.
Р. Вагазова, Е. С. Лукьянова // Молодой ученый. - 2016. - №11. - С. 13.
6
Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. - М.: Дело и сервис, 2017. - С.58.
9
выявление финансовых изменений в состоянии корпорации за
определенный период и определения причин изменений;
оценивание количественных и качественных изменений на
предприятии;
проведение оценки текущей финансовой положения корпорации;
прогнозирования тенденции изменений в финансовом состоянии;
разработка рекомендаций для управленческого звена корпорации,
которые в полной мере отвечают текущим возможностям и потребностям
корпорации;
выявление путей улучшения финансового положения корпорации, за
счет мобилизации резервов и оптимизации управлении финансами
корпорации.
Результатом комплексного финансового анализа должно стать
7
:
принятие решений в отношении дальнейших действий по улучшению
финансового положения, вплоть до составления подробного плана и его
поступенчатого выполнения;
определение целесообразности тех или иных займов со стороны
внешних источников инвестирования.
Успешно развивающиеся корпорации постоянно нуждаются в
получении полной и объективной информации об их финансово-
хозяйственном положении, уровне платежеспособности, запасе финансовой
прочности. Это вызвано необходимостью принятия правильных
управленческих решений. Если в прошлом интуитивный анализ, примерные
расчеты, и личный опыт позволяли руководителю в некоторой мере более-
менее успешно управлять организацией, то в современных условиях этого
оказывается недостаточно. Рыночная среда постоянно изменяется и
развивается. На смену старым технологиям приходят новые, усложняются
7
Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.: СПб: Питер, 2016. -
С.125.
10
экономические связи, появляются новые виды продукции и услуг, ширится
ассортимент товаров и их свойств, способных в большей мере удовлетворить
потребности покупателей. На этом фоне большое развитие и
дифференциацию получают различные отрасли знания. Возникает
необходимость обработки очень большого количества информации.
Комплексный финансовый анализ дает возможность проводить комплексную
оценку организационных и производственных процессов, выявлять
негативные тенденции в деятельности. Получение общей картины о
происходящих процессах в корпорации позволяет выявлять основные
причины неэффективной деятельности и задавать стратегические
направления преобразовательных мероприятий. В итоге правильно
формулируются цель и задачи деятельности, большую обоснованность
приобретают конкретные мероприятия. Это позволяет избежать последствий
экономической ошибки, интегрировать деятельность отделов и
хозяйственных элементов в правильном направлении где каждое действие
будет приобретать положительный эффект мультипликации, способствовать
достижению общей цели
8
.
Комплексный финансовый анализ предполагает разделение данных на
отдельные составляющие с целью изучения формы и степени влияния их
друг на друга, выявление наиболее существенных факторов и тенденций,
определение величины воздействия каждого положительного и
отрицательного фактора на деятельность в целом. Большое значение для
эффективности анализа имеет степень детализации экономических
процессов. Чем элементарнее разбивка, тем качественнее анализ, достовернее
его результаты. Исследователю удается глубже проникнуть в сущность
происходящих явлений: определить более фундаментальные
основополагающие составляющие, позволяющие предельно учесть все
8
Шаркова, А.В. Экономика организации: Практикум для бакалавров / А.В. Шаркова, Л.Г.
Ахметшина. - М.: Дашков и К, 2016. – С.27.