71
При рассматриваемом варианте скидок дебиторская задолженность
составит 104891,5 тыс. руб. и будут высвобождены средства в размере
44953,5 тыс. руб. При этом период погашения оставшейся задолженности
составит 47,8 дней, он сократится на 21,3 дня. Скидка на партию товара
составит 4495,35 тыс. руб. (149845/100*3). Рассчитаем денежные средства,
которые будут высвобождены по варианту 2.
44953,5 – 4495,35 = 40458,15 тыс. руб.
При варианте 2 будут высвобождены средства в размере 40458,15 тыс.
руб.
Вариант 3. При внесении покупателем предоплаты в размере 50% от
общей стоимости купленной партии, предоставляется скидка к цене партии в
размере 5% (таблица 24).
Таблица 24
Расчет срока погашения дебиторской задолженности по системе скидок
(вариант 3)
Показатели
На конец 2018г.
После введения
скидок
Изменения (+/-)
Дебиторская
задолженность, тыс.руб.
149845
74922,5
-74922,5
Оборачиваемость, оборотов
5,28
10,56
5,28
Период погашения, дней
69,1
34,5
-34,6
Уменьшение дебиторской задолженности по варианту 3 составит
74922,5 тыс. руб. При этом значительно уменьшится период погашения
задолженности до 34,5 дней. Размер скидки по данному варианту составит
7492,25 тыс. руб. (149845/100*5). Рассчитаем дополнительную прибыль по
варианту 3.
74922,5 – 7492,25 = 67430,25 тыс. руб.
При использовании варианта 3 будут высвобождены денежные
средства в размере 74922,5 тыс. руб.
На рисунках 8-10 показана зависимость показателей от скидок.
72
Рисунок 8. Изменение дебиторской задолженности в зависимости от скидок,
тыс. руб.
0
10
20
30
40
50
60
70
80
До скидок
Скидка 2%
Скидка 3%
Скидка 5%
Рисунок 9. Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности,
оборотов
Рисунок 10. Изменение периода погашения дебиторской задолженности,
дней
0
10
20
30
40
50
60
70
80
До скидок
Скидка 2%
Скидка 3%
Скидка 5%
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
До скидок
Скидка 2%
Скидка 3%
Скидка 5%
тыс.руб.
73
Из рисунков видно, что с увеличением скидки улучшаются показатели.
По результатам рассмотрения предложенных вариантов, конечно,
наилучшим является третий. Однако, не все клиенты могут позволить себе
осуществлять предоплату в 50%.
Все рассмотренные варианты способствуют оперативному
высвобождению денежных средств, ускорению оборачиваемости
дебиторской задолженности, что в конечном счете, повышает эффективность
деятельности и укрепляет финансовое состояние корпорации.
Поэтому оптовым покупателям следует предлагать все варианты
системы скидок, чтобы они также выбрали более выгодный для себя.
К концу 2018 года сумма дебиторской задолженности ЗАО «ЭКОлаб»
составила 149845 тыс. руб., что составляет 18,9% от выручки.
Расчеты показывают, что в результате внедрения системы скидок, и
выбора всеми контрагентами 3 варианта, дебиторская задолженность
составит 74922,5 тыс. руб., или 9,5% от выручки.
Как уже отмечалось, рекомендовано ввести должность менеджера,
который в зависимости от проделанной работы по уменьшению дебиторской
задолженности будет получать премию.
Предполагается, что менеджер доведет долю дебиторской
задолженности к выручке корпорации до 8,0%, т.е. на конец года
дебиторская задолженность составит 59938 тыс. руб.
У корпорации появится высвобожденная сумма в размере 89907 тыс.
руб.
Рассчитаем расходы на премию менеджера, которая составит 10% к
основной заработной платы. Заработная плата менеджера – 30000 руб. в
месяц. Премия – 3000 руб. Расходы на премию в год – 42000 руб., страховые
отчисления – 12600 руб.
При максимальной скидке 5% произойдет уменьшение выручки в
сумме (791338/100*5) 39566,9 тыс. руб.
74
Сведем в таблицу 25 расчеты.
Таблица 25
Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий
Мероприятие
Сумма, тыс.руб.
Высвобождение денежных средств за счет
скидок и деятельности менеджера
89907
Потери выручки от скидок
39566,9
Премия менеджера
42
Страховые взносы (30%)
12,6
Дебиторская задолженность, полученная в
результате управления
59938
Рассчитаем экономический эффект от полученных мероприятий.
Эф1 = 89907 – 39566,9 – 42 – 12,6 = 50285,5 тыс.руб.
Рассмотрим расходы на рекламу (см. таблицу 26).
Таблица 26
Расходы на рекламу
Наименование
мероприятия
Сроки проведения
по договору
Частота появления
рекламы
Цена по договору,
тыс. руб.
Реклама на
радио
2 месяца
2 раза в неделю
150
Реклама в газете
объявлений
1 месяц
Еженедельно
80
Реклама
наружная
транспортная
1 месяц
Постоянно
120
Всего
-
-
350
Составим сводную таблицу 27 для промо-акций и рекламной кампании.
Таблица 27
Расходы на рекламные мероприятия и промо-акции
Мероприятие
Продолжительность или число раз
Всего
Промо-акция «10+1»
1 месяц
200
Участие в выставке
1 раз
150
Рекламная кампания
2 месяца
350
Всего
-
700
Как показало исследование, для укрепления финансового состояния
ЗАО «ЭКОлаб» необходимо уменьшить запасы товаров на складе, увеличив
75
тем самым прибыль. Избавиться от запасов можно с помощью активизации
маркетинговой деятельности на предприятии, которая способствует
увеличению росту продаж.
Основными инструментами маркетинговой деятельности являются
рассмотренные в таблице 27 мероприятия – это промо-акция, выставки,
рекламная кампания. Данные мероприятия должны привести к росту продаж,
выручки, следовательно, будут способствовать укреплению финансового
состояния корпорации.
Рассчитаем экономическую эффективность предложенных
мероприятий.
Основные параметры, по которым оценивается эффективность
маркетинговых мероприятий - уровень достижения целевой аудитории.
Учет эффективности рекламирования позволяет получить информацию
о целесообразности рекламы и результативности ее отдельных средств,
определить условия оптимального воздействия рекламы на потенциальных
клиентов.
Экономическую эффективность маркетинговых мероприятий чаще
всего определяют путем измерения их влияния на развитие товарооборота,
анализируя оперативные и бухгалтерские данные.
Дополнительная выручка под воздействием маркетинговых
мероприятий определяется по формуле:
1 00
ДПВс
Вд
, (4)
где Вд - дополнительная выручка под воздействием рекламы, руб.;
Вс - среднедневная выручка до рекламного периода, руб.;
П - прирост среднедневной выручки за рекламный и после рекламный
периоды, %;
Д - количество дней учета выручки в рекламном и после рекламном
периодах.
76
Об экономической эффективности маркетинговых мероприятий можно
также судить по тому экономическому результату, который был достигнут от
применения маркетинговых мероприятий или проведения рекламной
кампании. Экономический результат определяется соотношением между
прибылью от дополнительной выручки, полученного под воздействием
рекламы, и расходами на нее.
Будущий экономический результат определяется на основании
имеющегося опыта проведения рекламных кампаний. Планируется, что
прирост среднедневной выручки увеличится на 30%.
Вс = 2052,7 тыс.руб., П = 30%, Д = 120 дней (2 месяца кампания и 2
месяца после – эффект от кампании).
3440
100
12025
1 14,67
Вд
тыс. руб.
Дополнительная выручка, полученная в результате реализации
маркетинговых мероприятий составит 61581 тыс. руб.
Таким образом, можно будет уменьшить запасы на складе на 38,3%.
С учетом запланированных расходов в сумме 700 тыс. руб.
экономический эффект от полученных мероприятий составит
Эф2 = 61581 – 700 = 60881 тыс. руб.
Рассчитаем суммарный эффект от мероприятий.
Эф = Эф1+Эф2 = 50285,5 + 60881 = 111166,5 тыс. руб.
Таким образом, в результате предложенных мероприятий, будет
получен экономический эффект в размере 111166,5 тыс. руб.
Высвобожденные средства можно направить на погашение кредиторской
задолженности.
Дебиторская задолженность будет уменьшена до 59938 тыс. руб.,
причем ее уровень будет находиться под постоянным контролем. Запасы
будут уменьшены до 61581 тыс. руб.
Для оценки результатов предложенных мероприятий необходимо
рассмотреть их влияние на финансовое состояние предприятия.
77
Прежде всего, необходимо определить чистую прибыль прогнозного
года, полученную в результате реализации части запасов. Планируется, что
выручка увеличится на 61581 тыс. руб.
В таблице 28 представлен прогнозный отчет о финансовых
результатах.
Таблица 28
Прогнозный отчет о финансовых результатах тыс. руб.
Наименование показателя
За 2018
г.
Прогноз
Изменение (+/-)
Выручка
791338
852919
61581
Себестоимость продаж
(693358)
(747314)
53956
Валовая прибыль (убыток)
97934
105605
7671
Коммерческие расходы
(4462)
(5462)
1000
Управленческие расходы
(54418)
(30650)
-23768
Прибыль (убыток) от продаж
39100
69493
30393
Проценты к получению
138
138
0
Проценты к уплате
(33074)
(33074)
0
Прочие доходы
13662
13662
0
Прочие расходы
(9706)
(9706)
0
Прибыль (убыток) до
налогообложения
10120
40513
30393
Текущий налог на прибыль
(2024)
(8103)
6079
Чистая прибыль (убыток)
8096
32410
24314
Из таблицы видно, что при увеличении выручки, увеличится
себестоимость. Также запланировано увеличение коммерческих расходов на
1000 тыс. руб. для организации маркетинговой деятельности и уменьшение
управленческих расходов на 23768 тыс. руб. В результате прогнозируется
получение чистой прибыли в размере 32410 тыс. руб.
Далее построим прогноз баланса (таблица 29).
За счет уменьшения дебиторской задолженности будут получены
денежные средства в размере 89907 тыс. руб. при этом дебиторская
задолженность составит 59938 тыс. руб. За счет уменьшения запасов в
размере 61581 тыс. руб. и чистой прибыли в размере 32410 также будут
получены денежные средства, всего они составят
89907+61581+32410 = 183898 тыс. руб.
78
Статьи, баланса, которые не изменятся в результате проведенных
мероприятий, рассмотрим в размере за 2018 год.
Денежные средства будут распределены следующим образом:
долгосрочные заемные средства будут сокращены на 40000 тыс. руб. и
составят 48987 тыс. руб. Краткосрочные заемные средства будут сокращены
на 70000 тыс. руб. и составят 402075 тыс. руб. Оставшиеся денежные
средства останутся на счете предприятия.
Таблица 29
Прогнозный баланс, тыс. руб.
Показатели
2018г.
Прогнозный год
Изменение
(+/-), тыс.руб.
Основные средства
322874
322874
0
Отложенные налоговые активы
874
874
0
Итого внеоборотных активов
323748
323748
0
Запасы
206333
144752
-61581
НДС по приобретенным
ценностям
20815
20815
0
Дебиторская задолженность
149845
59938
-89907
Денежные средства
9453
83351
73898
Прочие оборотные активы
161
161
0
Итого оборотных активов
386607
309017
-77590
Уставный капитал
25277
25277
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
66608
99018
32410
Итого реальный собственный
капитал (чистые активы)
91885
124295
32410
Заемные средства
88987
48987
-40000
Отложенные налоговые активы
115
115
0
Долгосрочные обязательства
89102
49102
-40000
Заемные средства
472075
402075
-70000
Кредиторская задолженность
57293
57293
0
Краткосрочные обязательства
529368
459368
-70000
Баланс
710355
632765
-77590
На основе прогнозного баланса рассчитаем коэффициенты финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
1) Коэффициент автономии:
200
632765
124295
,=К
прогноз_а
79
2) Коэффициент финансирования:
240
45936849102
124295
,=К
прогноз_ф
3) Коэффициент финансового рычага:
094
124295
45936849102
,=К
прогноз..р.ф
4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
640
309017
323748124295
,=К
прогноз_о
5) Коэффициент маневренности:
601
124295
323748124295
,=К
прогноз_м
6) Коэффициент финансовой напряженности:
800
632765
45936849102
,=К
прогноз.з.ф
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности:
180
459368
083351
,=К
погноз.л.а
2) Коэффициент текущей ликвидности:
670
45936 8
30901 7
,=К
прогноз.л.т
3) Промежуточный коэффициент покрытия:
310
459368
59938083351
,=К
прогноз.покр
4) Коэффициент общей платежеспособности:
251
49102459 368
632765
,=К
прогноз.п.о
5) Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами:
250
45936849102
124295
,=К
прогноз.а.ч.п
6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности
80
051
57293
59938
,=К
прогноз_к/д
Рассмотрим прогноз изменения финансового состояния корпорации
(таблица 30).
Таблица 30
Прогноз изменения финансового состояния ЗАО «ЭКОлаб»
Показатели
2018
Прогноз
Изменение
Рекомендуемое
значение
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
0,13
0,2
0,07
0,5-0,7
Коэффициент финансирования
0,16
0,24
0,08
Больше 1
Коэффициент финансового рычага
6,70
4,09
-2,61
0,5-0,7
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-0,70
-0,64
0,06
Больше 0,1
Коэффициент маневренности
-2,53
-1,6
0,93
0,3-0,6
Коэффициент финансовой
напряженности
0,87
0,8
-0,07
Меньше 0,7
Показатели ликвидности и платежеспособности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,02
0,18
0,16
0,2-0,5
Коэффициент текущей
ликвидности
0,74
0,67
-0,07
1,5-2,5
Промежуточный коэффициент
покрытия
0,30
0,31
0,01
0,7-1
Коэффициент общей
платежеспособности
1,16
1,25
0,09
Не меньше 2
Коэффициент покрытия всех
обязательств чистыми активами
0,15
0,25
0,1
1,5-2,5
Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности
2,62
1,04
-1,58
1
Произведенные расчеты позволяют сделать следующий вывод –
компания не обладает достаточной финансовой независимостью, потому что
коэффициент автономии значительно отклоняется в худшую сторону от
нормативного значения в 0,5. Однако после реализации мероприятий
указанный коэффициент увеличился.
Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более
1. После реализации мероприятий величина коэффициента финансирования
останется меньше единицы (большая часть имущества предприятия