21
Горизонтальный
оценка
анализ отчетности
существу
заключается в построении
хозяйственных
одной
или
денежные
нескольких аналитических
денежную
таблиц, в которых
корпорации
абсолютные показатели
дополняются относительными
признаками
темпами роста (снижения). Степень
агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило,
берутся
принятой
базисные темпы
виде
роста за ряд
корпорации
лет (смежных
едприятия
периодов), что
структуру
позволяет
анализировать
азрезе
не только изменение
ликвидностью
отдельных показателей,
прямой
но и
прогнозировать их значения.
Горизонтальный
основе
и вертикальный анализы взаимодополняют друг
друга.
Поэтому
кредиторской
на практике не редко
этих
строят аналитические
отчетный
таблицы,
характеризующие
правильности
как структуру
отражают
бухгалтерской отчетности,
точки
так и динамику
едприятия
отдельных ее показателей. Оба
которую
этих вида
задолженности
анализа особенно
сохраняющее
ценны при
межхозяйственных сопоставлениях,
которых
так как
теоретически
позволяют сравнивать
отчетность различных
денежную
по виду деятельности
отчет
и объемам производства
предприятий
16
.
Критериями
основных
качественных изменений
такие
в имущественном положении
корпорации и степени
которое
их прогрессивности выступают
провести
такие показатели,
бухгалтерской
как:
- сумма
изучении
хозяйственных средств
бухгалтерский
корпорации дает
финансовых
обобщенную
стоимостную
который
оценку активов,
оценены
числящихся на балансе
устойчивость
корпорации. Это
учетная оценка,
первую
не совпадающая с суммарной
денежную
рыночной оценкой
элементов
его
активов. Рост
хозяйственной
этого показателя
имущественное
свидетельствует о наращивании
имущественного потенциала
статьи
корпорации;
- доля
производства
активной части
отражают
основных средств:
ведения
под активной
оценены
частью
основных
балансе
средств понимают
деятельности
машины, оборудование
балансе
и транспортные
средства. Рост
структуру
этого показателя
степень
в динамике обычно
анализа
расценивается как
благоприятная тенденция;
16
Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет: Практикум: Учебное пособие / В.М. Богаченко,
Н.А. Кириллова. - Рн/Д: Феникс, 2017. - С.211.
22
- коэффициент
балансах
износа характеризует
состояние
долю стоимости
статьи
основных
средств,
имеют
оставшуюся к списанию
форма
на затраты в последующих
структуру
периодах.
Коэффициент
точки
обычно используется
финансовых
в анализе как
имущества
характеристика состояния
совокупность
основных средств;
- коэффициент
достигнутые
обновления: показывает,
коэффициенты
какую часть
финансового
от имеющихся на
конец
денежные
отчетного периода
обработать
основных средств
распределить
составляют новые
состав
основные
средства.
- коэффициент
активов
выбытия: показывает,
финансового
какая часть
анализ
основных средств,
финансовых
с
которыми корпорация
лице
начало деятельность
можно
в отчетном периоде,
основе
выбыла из-за
отчетности
ветхости и по другим
подготовить
причинам
17
.
2.2. Оценка
корпорации
финансового положения.
Финансовое
финансовых
положение корпорации
подготовить
можно оценивать
финансового
с точки зрения
активов
краткосрочной и долгосрочной
совокупность
перспектив. В первом
который
случае критерии
оценки финансового
ликвидность
положения — ликвидность
далее
и платежеспособность
корпорации,
анализ
т.е. способность
азрезе
своевременно и в полном
такие
объеме произвести
расчеты по краткосрочным
этапы
обязательствам.
Под ликвидностью
состав
какого-либо актива
корпорации
понимают способность
нормальной
его
трансформироваться
правильности
в денежные средства,
финансовых
а степень ликвидности
определяется продолжительностью
цель
временного периода,
неустойчивое
в течение которого
эта трансформация
азрезе
может быть
неустойчивое
осуществлена. Чем,
позволяет
короче период,
имущества
тем выше
ликвидность данного
динамике
вида активов.
Говоря
последующих
о ликвидности корпорации,
отчет
имеют в виду
анализирование
наличие у него
отчетности
оборотных средств
характеризует
в размере, теоретически
показателей
достаточном для
едприятия
погашения
краткосрочных
элементов
обязательств хотя
виду
бы и с нарушением сроков
выплатить
погашения,
предусмотренных
достигнутые
контрактами.
17
Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / В.Е. Губин, О.В.
Губина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2016. - С.254.
23
Платежеспособность означает,
,,
наличие у корпорации
очередь
денежных средств
отчете
и их эквивалентов, достаточных
инфляционных
для расчетов
отчет
по кредиторской
задолженности,
цель
требующей немедленного
отчета
погашения.
Таким образом,
балансе
основными признаками
рост
платежеспособности являются:
- наличие
необходимую
в достаточном объеме
которые
средств на расчетном
деятельности
счете;
- отсутствие
деятельности
просроченной кредиторской
такие
задолженности
18
.
Очевидно,
капитала
что ликвидность
конец
и платежеспособность не тождественны
друг
изменения
другу.
Так, коэффициенты
бухгалтерский
ликвидности могут
показателей
характеризовать финансовое
необходима
положение как
пассиве
удовлетворительное, однако
показателей
по существу эта
провести
оценка может
который
быть ошибочной,
достоверности
если в текущих
финансового
активах значительный
балансе
удельный вес
одна
приходится на неликвиды
быть
и просроченную дебиторскую
другим
задолженность.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния корпорации
- стабильность
финансовых
его деятельности
неустойчивое
в свете долгосрочной
перспективы.
Она
провести
связана с общей
степени
финансовой структурой
стороны
корпорации, степенью
изменения
его
зависимости
изучение
от кредиторов и инвесторов.
Финансовая
средств
устойчивость в долгосрочном
балансе
плане характеризуется,
следовательно, соотношением
начало
собственных и заемных
устойчивость
средств.
Однако,
крайне
этот показатель
можно
дает лишь
корпорации
общую оценку
конец
финансовой
устойчивости.
В
указанного
ходе анализа
также
финансового состояния
неустойчивое
важно исследовать
которое
показатели
финансовой
ликвидность
устойчивости такие,
азрезе
как коэффициент
оценка
автономии, коэффициент
присутствовать
финансирования, коэффициент
данного
маневренности и др.
3. Оценка
форма
и анализ результативности
денежные
финансово-хозяйственной
деятельности
3.1. Оценка
азрезе
деловой активности
18
Любушин, Н.П. Финансовый анализ / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. - М.: Эксмо, 2018.
- С.75.
24
Оценка
отчете
деловой активности
достоверности
направлена на анализ
кредиторской
результатов и
эффективность
оценка
текущей основной
обзора
производственной деятельности
19
.
Оценка
отчет
деловой активности
именно
на качественном уровне
отчета
может быть
получена в результате
который
сравнения деятельности
который
данного корпорации
отчетный
и
родственных по сфере
статьи
приложения капитала
трансформация
предприятий.
Такими
качественными (т.е. неформализуемыми) критериями
финансовых
являются: широта рынков сбыта
присутствовать
продукции; наличие
инфляционных
продукции,
поставляемой
средств
на экспорт; репутация
имущественное
корпорации и др. Количественная
можно
оценка делается
непрерывный
по двум направлениям:
- степень
российской
выполнения плана (установленного
главная
вышестоящей
организацией
поступления
или самостоятельно) по
конец
основным показателям,
финансовых
обеспечение
заданных
выявить
темпов их роста;
- уровень
обзора
эффективности использования
отчете
ресурсов корпорации.
3.2. Оценка
поступления
рентабельности
К основным показателя этого блока относятся рентабельность
авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
Экономическая
отчетность
интерпретация этих
именно
показателей очевидна - сколько
отчет
рублей
прибыли приходится
капитала
на один рубль
бухгалтерской
авансированного (собственного)
капитала.
Рентабельность
финансовых
собственного капитала
этих
зависит от трех
конец
факторов:
рентабельности
финансовый
хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры
авансированного капитала.
Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в
определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной
деятельности корпорации, в частности бухгалтерскую отчетность: первый
фактор обобщает отчет о финансовых результатах, второй - актив баланса,
третий - пассив баланса.
19
Хрестинин В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия /
В.В. Хрестинин // Вестник Московского университета, Серия 6 Экономика. – 2016. - №6. –
С.10.
25
Учитывая современные условия анализ и определение реального
финансового состояния корпорации имеет большое значение для субъектов
хозяйствования и в особенности для будущих потенциальных инвесторов.
1.3 Источники информации для комплексного финансового анализа
корпорации
Основными источниками информации для комплексного финансового
анализа финансового корпорации являются
20
:
- информация о технической подготовке производства;
- нормативная информация;
- плановая информация (бизнес-план);
- хозяйственный (экономический) учет (оперативный (оперативно-
технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет);
- отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность
(годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой
коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность
(коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям),
обязательная статистическая отчетность);
- прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя,
экспертная информация).
ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утверждена
приказом Минфином РФ от 06.07.1999 № 43н (в редакции Приказов
Минфина РФ от 08.11.2010) устанавливает
21
:
- состав бухгалтерской отчетности и общие требования к ней для
организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству
20
Абрютина, М. С. Финансовый анализ / М.С. Абрютина. - М.: Дело и сервис, 2017. –
С.108.
21
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
корпорации» (ПБУ 4/99)»
26
Российской Федерации, кроме кредитных организаций и бюджетных
организаций;
- типовые формы бухгалтерской отчетности и инструкции о порядке
составления отчетности;
- упрощенный порядок формирования бухгалтерской отчетности для
субъектов малого предпринимательства и некоммерческих организаций;
- особенности формирования сводной бухгалтерской отчетности;
- особенности формирования бухгалтерской отчетности в случаях
рекорпорации или ликвидации корпорации;
- содержание и методические основы формирования бухгалтерского
баланса организаций, являющихся юридическими лицами по
законодательству Российской Федерации, кроме кредитных организаций и
бюджетных организаций;
- содержание и методические основы формирования отчета
финансовых результатах организаций, являющихся юридическими лицами
по законодательству Российской Федерации, кроме кредитных организаций и
бюджетных организаций;
- содержание и методические основы формирования пояснений к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах организаций,
являющихся юридическими лицами по законодательству Российской
Федерации, кроме кредитных организаций и бюджетных организаций;
- правила оценки статей бухгалтерской отчетности организаций,
являющихся юридическими лицами по законодательству Российской
Федерации, кроме кредитных организаций и бюджетных организаций;
- состав информации, сопутствующей бухгалтерской отчетности;
- критерии обязательности проведения аудита бухгалтерской
отчетности.
27
Приказ Минфина РФ от 2.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций» утвердил новые формы бухгалтерской отчетности
22
.
В составе годового бухгалтерского отчета корпорации представляют
следующие формы:
- форма №1 «Бухгалтерский баланс»
В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков
внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и
займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит
обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия,
входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив.
Эта информация представляется «На начало года» и «На конец года»,
что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их
роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает
возможности ответить на все вопросы собственников и прочих
заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не
только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников.
Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:
- форма №2 «Отчет о финансовых результатах»;
В нем отражаются финансовые результаты деятельности организации
за отчётный период.
Основными элементами «Отчёта о финансовых результатах» являются
данные о выручке, всех доходах, расходах и конечной прибыли в сумме
нарастающим итогом с начала года до отчётной даты.
22
Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 19.04.2019) «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010
N 18023)
28
Такой документ должен содержать следующую информацию: на какую
сумму продали товаров, работ, услуг, сколько затрат понесли и сколько на
этом заработали.
Отчёт о финансовых результатах является источником для анализа
показателей рентабельности предприятия.
- форма №3 «Отчет о изменениях капитала»;
Отчет об изменения капитала показывает его увеличение или
уменьшение за период в увязке с величиной капитала на начало и конец
отчётного периода.
Основная цель составления отчета об изменениях капитала -
детализировать и конкретизировать содержание раздела бухгалтерского
баланса «Капитал и резервы». В отчете об изменениях капитала содержатся
те сведения, которые нецелесообразно приводить в балансе, но которые
необходимы для более объективной и правильной оценки отчетности
корпорации, и соответственно ее положения.
- форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;
В отчёте отображаются платежи и поступления денежных средств, а так
же денежных эквивалентов, остатки денежных средств и денежных
эквивалентов на начало и конец отчётного периода.
Все денежные потоки отображаются раздельно:
1. От текущих операций (содержит показатели, характеризующие
поступления и выбытия денежных средств, связанных с основной
деятельностью организации)
2. От инвестиционных операций (отражаются движения денежных
средств, связанные с инвестиционной деятельностью – приобретением,
созданием или выбытием внеоборотных активов)
3. От финансовых операций (отражаются суммы денежных потоков,
связанных с привлечением финансирования на долговой или долевой основе)
- форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
29
Обеспечивает дополнительными данными, которые представляют собой
расшифровку основных статей бухгалтерского баланса. Данные в основном
приводятся только за отчётный год.
Состоит из отдельных разделов (нематериальные активы, основные
средства, финансовые вложения и т.д.), раскрывающих состав и движение
отдельных видов активов и обязательств.
- форма №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств»;
«Отчёт о целевом использовании денежных средств» - отображает
остаточные средства на счетах корпорации после использования их в
течение отчетного периода. Состоит из четырёх разделов: входящее сальдо,
поступило средств, использовано средств, сальдо на конец года.
- «Пояснительная записка» с изложением основных факторов,
повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности
корпорации, с оценкой его финансового состояния.
Сделаем вывод. Оценка деятельности корпорации может быть полной,
объективной и достоверной только в случае использования комплексного
подхода к исследованию деятельности корпорации. Комплексный анализ
подразумевает всесторонне исследование деятельности корпорации, а также
детальную оценку отдельных разделов анализа и факторов, влияющих на
показатели производственной деятельности. Комплексный анализ состоит из
таких элементов, как анализ финансовых результатов, анализ финансового
состояния и деловой активности.
Экономическая сущность комплексного финансового анализа
корпорации заключается в точном, всестороннем, своевременном
исследовании причинно-следственных связей экономических явлений и
процессов с целью выявления путей повышения эффективности
деятельности и разработки плановых мероприятий по их реализации.
Далее проведем комплексный финансовый анализ выбранной
корпорации.
30
2. КОМПЛЕКСНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КОРПОРАЦИИ
2.1 Организационно-экономическая характеристика корпорации
Закрытое акционерное общество «ЭКОлаб» (далее – ЗАО «ЭКОлаб»)
образовано в 2003 году.
Организационно-правовая форма: закрытое акционерное общество, вид
собственности – частная.
Местонахождение: 142530, Московская область, г. Электрогорск, ул.
Буденного, д. 1.
В соответствии с Гражданским кодексом РФ ЗАО «ЭКОлаб», являясь
непубличным акционерным обществом, относится к «корпоративным
юридическим лицам» (или корпорациям). Корпоративная структура
управления ЗАО «ЭКОлаб» представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Корпоративная структура управления ЗАО «ЭКОлаб»
Собрание акционеров
Ревизионная комиссия
Совет директоров
Комитет по аудиту
Комитет по кадрам и
вознаграждениям
Комитет по
стратегиям
Комитет по
инвестициям
Комитет по корпоратив-
ному управлению
Генеральный
директор
Правление
Подразделения внутреннего аудита
Внешний аудитор