44
Среднегодовая
стоимость
дебиторской
задолженности
49 507
77 649
35 014
221,77%
63,76%
Рентабельность
оборотных
средств
0,87
-0,05
0,38
-13,63%
1675,12%
Оборачиваемость
активов
1,88
1,65
1,37
120,92%
113,35%
Проанализировав данные эффективности использования оборотных
средств видно, что выручка в отчетном периоде увеличилась, по сравнению за
аналогичный период времени на 13 753 млн. рублей темп роста составил -
108,78%.
За все три анализируемых периода, среднегодовая стоимость оборотных
средств показала отрицательную динамику, так среднегодовая стоимость
оборотных средств с 2017 года по 2018 уменьшилась на 4 459 млн. рублей темп
роста составил 95,50% с 2018 по 2019 года среднегодовая стоимость оборотных
средств также уменьшилась на 3 817 млн. рублей темп роста составил 95,95%, в
общей сложности с 2017 по 2019 год среднегодовая стоимость оборотных
средств уменьшилась на 8 276 млн. рублей.
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств за три
анализируемых периода времени показывают положительную динамику роста
и с 4 142 млн. рублей возросла до 6 685 млн. рублей.
За анализируемые периоды времени наблюдается скачок дебиторской
задолженности, так в 2017 году среднегодовая дебиторская задолженность
была равна 35 014 млн. рублей. За 2018 год она составила 77 649 млн. рублей
темп роста 221,77%. В 2019 году среднегодовая дебиторская задолженность
составила 49 507 млн. рублей, темп роста составил 63,76%, по отношению к
45
предыдущему году она сократилась на 28 142 млн. рублей, но суммарно за все
три года она показывает положительную динамику и растет.
Рентабельность оборотных средств в 2017 году составила 0,38%, в 2018
году из-за понесенных убытков данный показатель был равен -0,05% и темп
роста составил -13,63%, в 2019 году компания нормализовала ситуацию и
получила прибыль, тем самым коэффициент рентабельности оборотных средств
составил 0,87%, а тем роста был равен 1675,12%.
За все три анализируемых периода оборачиваемость активов растет и
показывает положительную динамику, так в 2017 году данный показатель
составил 1,37%, в 2018 году он был равен 1,65% темп роста составил 120,92% в
2019 году показатель был равен 1,88% тем роста составил 113,35% в целом с
2017 года по 2019 год оборачиваемость активов возросла на 0,51%.
Отталкиваясь от выше сказанного можно сделать вывод: что, компания
достаточно эффективно использует свои ресурсы и извлекает выгоду из
каждого вложенного рубля, этому свидетельствует показатели рентабельности
и оборачиваемости активов.
В общей динамике данные показатели растут из года в год, а это означает
что компания рационально распределяет свои мощности, также и быстрее идет
отдача денежных средств, которые были вложенный в оборотные активы.
Чем быстрее оборачиваемость активов, тем скорее компания получает
выручку, а в след за ней и прибыль, это является приоритетной задачей любой
коммерческой компании.
Следующим нашим шагом будет анализ основных производственных
фондов.
Таблица 11
Анализ обобщающих показателей, характеризующих уровень
обеспеченности предприятия основными производственными фондами
46
Наименование
2019 год
2018 год
2017 год
Темп роста
2018/2017
Темп роста
2019/2018
Среднегодовая
стоимость
ОПФ
132 440
116 953
110 729
105,62%
113,24%
Коэффициент
износа ОПФ
0,58
0,56
1,94
28,87%
103,57%
Коэффициент
выбытия
ОПФ
0,02
0,016
0,019
84,21%
125,00%
Коэффициент
обновления
ОПФ
1,13
1,07
0,98
109,18%
105,61%
Проанализировав показатели основных производственных фондов, можно
сделать вывод, что за все три анализируемых периода, среднегодовая стоимость
ОПФ показывает положительную динамику и растет.
Коэффициент износа с 2017 года по 2018 год значительно уменьшился,
так с 1,94 он опустился до 0,56 темп роста составил 28,87%, с 2018 по 2019 год
данный показатель увеличился, но не значительно на 0,02 и темп роста
составил 103,57%.
Коэффициент выбытия за анализируемые периоды увеличился, так с
0,019 он составил 0,02.
Коэффициент обновления показал положительную динамику, за все три
года он только рос, так с 0,98 он поднялся до 1,13.
Основываясь на вышеизложенных данных, можно утверждать, что
компания в достаточном количестве оснащена основными производственными
фондами, в необходимом количестве оборотными ресурсами и эффективно ими
распоряжается, как таковой существенной реструктуризации баланса не
наблюдается за все три анализируемых периода.
47
2.3 Анализ финансовой деятельности
Актуальность вопросов анализа и оценки финансовой деятельности
организации велика, и пренебрегать данным направлением недопустимо.
Следует постоянно отслеживать финансовую и экономическую ситуацию в
субъекте хозяйствования, так как финансовый анализ – это основной элемент
финансового менеджмента, который представляет собой оценку текущего
экономического состояния организации, основанной на изучении показателей
финансовой отчетности и их динамики изменений.
19
В целях исследования показателей финансовой деятельности компании,
необходимо проанализировать ликвидность бухгалтерского баланса.
Таблица 12
Группировка активов по степени ликвидности
Показатели
2017
2018
2019
Изменение
2018
Изменение
2019
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
51 204
50 390
18 333
-814
-32 057
Быстро
реализуемые
активы (А2)
34 945
42 704
56 309
7 759
13 605
Медленно
реализуемые
активы (А3)
4 119
6 023
7 992
1 904
1 969
Труднореализуемые
активы (A4)
658 827
683 740
719 300
24 913
35 560
Группировка активов компании показала, что в структуре имущества за
отчетный период преобладают труднореализуемые активы (A4) на общую
19
Васильева О.В. Значение анализа финансовой деятельности//Международный журнал гуманитарных и
естественных наук 2017-11с.
48
сумму 719 300 млн. руб. Анализ ликвидности свидетельствует о том, что
величина активов возросла в основном за счет труднореализуемых активов (A4)
2.36%. Таким образом, можно понять, что компания имеет очень низкий
уровень ликвидности, а его оборотные средства – это в первую очередь
труднореализуемые активы, имеющие долгосрочную ликвидность. За
анализируемый период произошли следующие изменения. Доля наиболее
ликвидных активов упала с 6.44% до 2.29% оборотных средств. Доля
быстрореализуемых активов увеличилась на 1.57%. Доля медленно
реализуемых активов увеличилась незначительно. Доля труднореализуемых
активов увеличилась незначительно.
Таблица 13
Группировка пассивов по степени срочности погашения
Показатели
2017
2018
2019
Изменение
2018
Изменение
2019
Наиболее срочные
обязательства
(П1)
11 551
11 310
13 229
-241
1 919
Краткосрочные
пассивы (П2)
113 639
145 510
92 170
31 871
-53 340
Долгосрочные
пассивы (П3)
297 033
307 549
292 057
10 516
-15 492
Собственный
капитал
предприятия (П4)
327 117
318 488
404 477
-8 629
85 989
В структуре пассивов в отчетном периоде преобладает собственный
капитал предприятия (П4) на общую сумму 404 477 млн. руб. Также
предприятие привлекает краткосрочные кредиты и займы, по сравнению с
предыдущим годом, наблюдается существенное сокращение долгосрочных и
краткосрочных обязательств.
49
Таблица 14
Анализ ликвидности за 2017 год
Актив
Пассив
Условие
Разность
A1=51 204
П1=11 551
≥
39 653
A2=34 945
П2=11 3639
≤
-78 694
A3=4 119
П3=297 033
≤
-292 914
A4=658 827
П4=327 117
≥
331 710
В анализируемом периоде у компании наиболее ликвидные средства
превышают наиболее срочные обязательства на 39 653 млн. руб. В
соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это
соотношение не выполняется – у предприятия недостаточно краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Быстро реализуемые активы покрывают лишь 30.8% обязательств. Медленно
реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы недостаток 292 914
млн. руб. Они покрывают лишь 1.4% обязательств. Труднореализуемые активы
больше постоянных пассивов, т.е. минимальное условие финансовой
устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений характеризующих
наличие ликвидных активов у компании за рассматриваемый период
выполняется только одно.
Таблица 15
Анализ ликвидности за 2018 год
50
Актив
Пассив
Условие
Разность
A1=50 390
П1=11 310
≥
39 080
A2=42 704
П2=145 510
≤
-102 806
A3=6 023
П3=307 549
≤
-301 526
A4=683 740
П4=318 488
≥
365 252
В анализируемом периоде у компании наиболее ликвидные средства
превышают наиболее срочные обязательства на 39 080 млн. руб. В
соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это
соотношение не выполняется – у предприятия недостаточно краткосрочной
дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.
Быстро реализуемые активы покрывают лишь 29.3% обязательств. Медленно
реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы недостаток 301 526
млн. руб. Они покрывают лишь 2% обязательств. Труднореализуемые активы
больше постоянных пассивов, т.е. минимальное условие финансовой
устойчивости не соблюдается. Из четырех соотношений характеризующих
наличие ликвидных активов у компании за рассматриваемый период
выполняется только одно.
Таблица 16
Анализ ликвидности за 2019 год
Актив
Пассив
Условие
Разность
A1=18 333
П1=13 229
≥
5 104
A2=56 309
П2=92 170
≤
-35 861
51
A3=7 992
П3=292 057
≤
-284 065
A4=719 300
П4=404 477
≥
314 823
Из четырех неравенств, которые характеризуют абсолютно ликвидны
баланс, выполняется только одно, по остальным статьям неравенство не
выполняется, что означает о неудовлетворительной структуре баланса,
поскольку он не является абсолютно ликвидным. У компании недостаточно
быстро реализуемых активов, чтоб покрыть свои краткосрочные обязательства
разница составляет 42 443 млн. рублей. Также у компании недостаточно
медленно реализуемых активов чтоб расплатится по своим долгосрочным
обязательствам.
На конец анализируемого периода 2019 года у компании из четырех
неравенств, характеризующих соотношение активов и пассивов по степени
ликвидности и сроку погашения, выполняется только одно неравенство А1>П1.
У компании достаточно денежных средств чтоб расплатится по наиболее
срочным обязательствам. Также согласно принципу оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно, для покрытия своих краткосрочных обязательств. В
нашем случае краткосрочная дебиторская задолженность покрывает порядка
57% краткосрочных обязательств. При этом наиболее ликвидных активов
достаточно чтоб в полной мере покрыть наиболее срочные обязательства и еще
в сумме с быстрореализуемыми активами погасить большую часть
краткосрочных обязательств 89%.
Данный анализ ликвидности баланса является приближенным, для более
точного получения данных следует рассчитать анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов.
Таблица 17
52
Анализ ликвидности за 2017- 2019 год
Показатели
Рекомендуемые значения
Значение
Изменение
2017
2018
2019
2018
2019
Общий
показатель
ликвидности
Больше или равно 1
2.3104
2.1338
1.1166
-0.177
-1.017
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Больше 0,2
0.409
0.3213
0.1739
-0.0877
-0.147
Коэффициент
срочной
ликвидности
Больше 1
0.6881
0.5936
0.7082
-0.0945
0.115
Коэффициент
текущей
ликвидности
От 1,5 до 2,5
0.721
0.632
0.784
-0.089
0.152
Исходя из выше предоставленных данных следует, что
платежеспособность компании не укладывается в нормативные значения, это
означает что в компании имеется неудовлетворительная структура баланса. Ни
один показатель платежеспособности не уложился в нормы допустимого.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого,
что говорит о том, что компания не в полной мере обеспечено средствами для
своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее
ликвидных активов компания может покрыть 17.4% своих обязательств. За
рассматриваемый период коэффициент снизился на 0.147. Значение
коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит
о недостатке у компании ликвидных активов, которыми можно погасить
53
наиболее срочные обязательства. За рассматриваемый период коэффициент
вырос на 0.115. Коэффициент текущей ликвидности в отчетном периоде
находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что компания не в
полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Даже при
реализации запасов у организации не будет достаточных средств для покрытия
краткосрочных обязательств. За рассматриваемый период коэффициент вырос
на 0.152.
Исходя из вышеизложенного, показатели компании нельзя считать
удовлетворительными в полной мере, но стоит учитывать фактор специфики
отросли в которой осуществляет свою деятельность ПАО «Уралкалий», для
данной отросли характерно инвестировать капитал в долгосрочные активы,
поэтому с одной стороны компания может погасить все свои обязательства, с
другой стороны она не может достаточно быстро это сделать. И при всем этом,
структуру баланса компании можно считать удовлетворительной, и при
нынешней тенденции роста коэффициентов платежеспособности компания в
скором времени должна восстановить платежеспособность.
Для более достоверной информации о, финансовом состояний компании,
нужно сделать анализ финансовой устойчивости. Анализируя данные о
состоянии активов с состоянием пассивов. Это даст информацию в какой
степени компания сможет покрыть свои обязательства.
В условиях нестабильной экономической ситуации поддержание на
должном уровне финансового состояния субъектов хозяйствования всех форм
собственности во всех сферах деятельности требует современной, адекватной
рыночной экономике, организации финансовой деятельности предприятия.
20
В ходе анализа финансовой устойчивости используют коэффициенты,
которые характеризуют состояние и структуру активов.
20
Мустафина А.К. Совершенствование финансовой деятельности организации//Достижения науки и
образования 2017-1с.