56
уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в
случае необходимости за счет собственных источников снижается. С каждым
анализируемым годом увеличивается величина заемных источников
предприятия, что является негативным фактором. Так коэффициент
концентрации привлеченного капитала растет, что указывает на повышение
степени риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных
обязательств возрастает вероятность банкротства предприятия.
Таким образом, проведя оценку ликвидности и финансовой устойчивости
АО «Надымское авиапредприятие», можно сделать следующие выводы.
Предприятие является абсолютно ликвидным по данным анализа ликвидности
баланса за период 2014–2015 гг. и не абсолютно ликвидным в 2016 г. Из
расчета коэффициентов ликвидности видно, что предприятие является
финансово устойчивым на протяжении трех анализируемых лет. Однако
наблюдается тенденция ухудшения показателей ликвидности и устойчивости
предприятия к концу 2012 года.
Далее проведем оценку деловой активности АО «Надымское
авиапредприятие» за период 2014-2016 гг., с целью выяснения эффективности
его текущей деятельности и результативности использования его
материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
57
2.3. Оценка рентабельности и деловой активности предприятия
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в
том, насколько быстро в организации оборачиваются средства. Для проведения
анализа оборачиваемости предприятия используются коэффициенты
оборачиваемости. Рассмотрим в таблице 2.3.1 наиболее важные финансовые
коэффициенты деловой активности, которые рассчитанны на основе данных
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах АО «Надымское
авиапредприятие» за период 2014–2016 гг. (приложение 5)
Таблица 2.3.1
Анализ коэффициентов деловой активности
АО «Надымское авиапредприятие» за период 2014-2016 гг.
Наименование показателя
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменения
коэффициента
2015/
2014
гг.
2016/
2015
гг.
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
2,84
3,38
3,34
0,54
- 0,04
Коэффициент оборачиваемости запасов
17,57
15,97
20,07
- 1,6
4,1
Период оборота запасов, дни
21
23
18
2
- 5
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
9,85
15,56
13,6
5,71
- 1,96
Период оборота дебиторской
задолженности, дни
37
23
27
- 14
4
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
8,79
9,56
9,14
0,77
- 0,42
Период оборота кредиторской
задолженности, дни
41
36
37
- 5
1
Источник: данные рассчитаны автором на основе бухгалтерской отчетности
предприятия
58
Исходя из данных, представленных в таблице, проведем сравнительный
анализ дебиторской и кредиторской задолженностей АО «Надымское
авиапредприятие» за период 2014–2016 гг. для выявления зависимости в
увеличении или уменьшение данных статей баланса.
Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженностей
позволяет сделать следующий выводы. В 2014 году период погашения
кредиторской задолженности на 4 дня больше, чем дебиторской
задолженности, что объясняется превышением суммы кредиторской
задолженности над дебиторской в 1,12 раза, т. е. в финансовом состоянии
предприятия появляется нестабильность. Причина этого – более низкая
скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.
Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает
дополнительный приток денежных средств, но только в случае, если невелика
доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных
средств, при условии наступления сроков погашения долговых обязательств
может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в
конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
В 2015 году оборачиваемость как дебиторской, так и кредиторской
задолженностей замедляется по сравнению с 2014 годом. Так через каждые 27
дня предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 37 дней обязано
платить кредиторам. Но ситуация с расчетами с дебиторами и кредиторами
остается такая же, как в 2015 году, т.е. имеет место нехватка денежных средств,
поступающих от дебиторов для расчетов по кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос в 2015 году по
сравнению с 2014 годом, что говорит о более интенсивном использовании
активов организации. В 2016 году показатель незначительно снизился.
К концу 2015 года по сравнению с 2014 годом замедляется
оборачиваемость запасов при их увеличении на складе, что снижает деловую
активность предприятия. Т. е. предприятие медленнее сможет погашать свои
59
долги. В 2016 году по отношению к 2015 году оборачиваемость запасов
увеличивается.
К последней группе показателей относятся показатели рентабельности,
которые являются важнейшими показателями, отражающими конечные
финансовые результаты деятельности предприятия.
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна
деятельность компании.
Показатели рентабельности АО «Надымское авиапредприятие»,
рассчитанные на основе бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах за период 2014–2016 гг. представлены в таблице 2.3.2
Таблица 2.3.2
Анализ коэффициентов рентабельности
АО «Надымское авиапредприятие» за период 2014–2016 гг.
Наименование показателя
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменения
коэффициента
2015/
2014
гг.
2016/
2015
гг.
Коэффициент рентабельности продаж,
%
0,98
- 3,55
0,32
- 4,53
3,87
Коэффициент рентабельности
собственного капитала, %
2,2
- 9,56
0,93
- 11,76
10,49
Коэффициент рентабельности активов,
%
1,72
- 6,43
0,59
- 8,15
7,02
Рентабельность производства, %
0,98
- 3,37
0,3
- 4,35
3,67
Коэффициент рентабельности
оборотных активов, %
2,79
- 11,9
1,06
- 14,76
13,03
Рентабельность внеоборотных
активов, %
4,49
- 13,9
1,31
- 18,38
15,2
Источник: данные рассчитаны автором на основе бухгалтерской
отчетности предприятия
60
Из таблицы видно, что в 2014 году показатели рентабельности имеют
хоть и не высокие значения, но в целом показывают, что предприятие является
рентабельным. В результате получения низкого значения чистой прибыли - в
размере 3739 тыс. руб. В 2015 коэффициенты имеют тенденцию снижения по
отношению к 2014 году и имеют отрицательные значения. Это говорит об
ухудшении финансовых результатов работы предприятия и свидетельствует о
том, что предприятие оказалось не рентабельным. Формирование оценочного
обязательства на оплату отпусков оказало существенное влияние на
финансовый результат деятельности общества в 2015 году: величина
обязательства в сумме 12469 тыс. рублей повлекла получение убытка в размере
14826 тыс. рублей. В 2016 году ситуация нормализовалась, так как предприятие
получило чистую прибыль по итогам финансового года, что привело к росту
показателей рентабельности до положительного значения.
Отрицательная рентабельность продаж в 2015 году – это показатель того,
что компания поставила недостаточно высокую цену на свои услуги, что и не
позволяет ей покрыть издержки. Чем выше показатель отрицательной
рентабельности в абсолютном значении, тем более низкой является цена.
Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных
единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. В 2015 году этот
показатель принимает отрицательное значение, т.е. активы не только не
приносят прибыль, но и требуют вложений (затрат). В 2016 году
рентабельность активов увеличилась до 0,59 %, что является очень низким
показателем. Данный коэффициент вообще является одним из основных
рабочих инструментов руководителя в управлении производством, так как он
включает все факторы, влияющие на работу предприятия.
Показатель рентабельности собственного капитала характеризует
эффективность работы финансовых менеджеров компании и специалистов в
области управленческого учета, показывает, насколько эффективно был
использован вложенный в дело капитал. В 2015 показатель принял
отрицательное значение, что указывает на неэффективность вложения
61
собственных средств. В 2016 году показатель вырос, указывая на
положительную динамику на предприятии.
Коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует
возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по
отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше этот
показатель, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства.
В 2016 году ситуация на предприятии улучшилась и показатель составил 1,06
%, что тем не менее является достаточно низким показателем.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов показывает
способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по
отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного
коэффициента, тем более эффективно используются основные средства, а также
тем быстрее окупятся новые инвестиции в основной капитал.
Следует отметить, что в отчетном 2016 г. в сравнении с 2015 г. изменение
выручки предприятия в процентном отношении (+ 9,5 %) опережает изменение
расходов (+ 9,1 %) по данным отчета о финансовых результатах. В целом,
организации к концу 2016 года удалось нормализовать своё финансовое
положение, за счет полученных из окружного бюджета субсидий на
осуществление аэропортовых видов деятельности по регулируемым тарифам,
уровень которых установлен ниже экономически обоснованных расходов в
размере 34,8 млн. руб. Прибыль отчетного периода от финансово-
хозяйственной деятельности предприятия составила 1,5 млн. рублей.
В результате проведения анализа финансового состояния АО «Надымское
авиапредприятие» можно увидеть, что на протяжении периода 2014–2016 гг.
наблюдается увеличение общей стоимости имущества, что свидетельствует о
росте хозяйственного оборота предприятия. Увеличение стоимости имущества
обусловлено, главным образом, увеличением заемных средств предприятия. В
составе заемного капитала преобладают краткосрочные обязательства. На
основе анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности
62
предприятие является ликвидным, однако показатели ликвидности имеют
устойчивую тенденцию к уменьшению к концу 2016 года.
По результатам оценки финансовой устойчивости предприятия видно, что
предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости, так как
величина запасов меньше величины собственных оборотных средств на
протяжении периода 2014-2016 гг.; также коэффициенты финансовой
устойчивости имеют значения, соответствующие нормативным, однако
снижаются к концу отчетного 2016 года.
При анализе коэффициентов оборачиваемости кредиторской и
дебиторской задолженностей можно сказать, что имеет место более низкая
скорость обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.
Такая ситуация может рассматриваться положительно, так как обеспечивает
дополнительный приток денежных средств, но только в случае, если невелика
доля просроченных платежей.
В целом можно сказать, что наибольшая деловая активность предприятия
наблюдается в 2015 году.
В 2015 году предприятие оказалось полностью не рентабельным,
предприятие получило убыток в размере 14,8 млн. руб.; в 2016 году ситуация
несколько улучшилась, предприятие стало рентабельным и получило чистую
прибыль в размере 1,5 млн. руб. в основном за счет полученных из окружного
бюджеты субсидий.
Выяснив положительные и отрицательные стороны финансового
состояния АО «Надымское авиапредприятие» за период 2014–2016 гг., в целях
улучшения финансовых показателей и стабилизации финансового положения
предприятия, предложим ряд мероприятий.
63
ГЛАВА Ш. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ АО «НАДЫМСКОЕ АВИАПРЕДПРИЯТИЕ»
3.1. Пути укрепления финансового состояния предприятия
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно уметь
организовать движение капитала таким образом, чтобы обеспечить постоянное
превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности.
Устойчивое финансовое состояние- это итог грамотного, умелого управления
всем комплексом факторов и показателей.
Путем сравнительного анализа данных АО «Надымское
авиапредприятие» за период 2014-2016 гг. были изучены показатели и
коэффициенты, которые наиболее полно отражают финансового состояния
предприятия. Это позволяет понять причины существующих недостатков и
резервы для их устранения.
При анализе финансового состояния АО «Надымское авиапредприятие»
была выявлена острая необходимость в повышении рентабельности
предприятия, так как она имеет очень низкий уровень, а в 2015 году даже
отрицательное значение. Увеличить уровень рентабельности можно путем
повышения прибыли предприятия. Прибыль — это разница между выручкой от
продаж и полной себестоимостью продукции, услуг. Таким образом,
существуют два пути увеличения прибыли предприятия:
- первый путь — снижение себестоимости;
- второй путь — увеличение выручки, т.е. объема продаж.
Рассмотрим пример взаимодействия этих путей (рис. 3.1.1). Чтобы
увеличить прибыль на 110 тыс. руб., необходимо или снизить затраты на 110
тыс. руб., или увеличить объем продаж на 594 тыс. руб. (2994 — 2400).
64
1 — начальный вариант; 2 — первый путь, снижение затрат; 3 — второй
путь, увеличение объема продаж
Рис. 3.1.1. Пути увеличения прибыли предприятия.
Таким образом, снизить затраты на 4,1 % гораздо проще, чем увеличить
объем продаж почти на 25 %; увеличение объема производства требует
дополнительных затрат.
Основные факторы, влияющие на снижение затрат (себестоимости
оказанных услуг) АО «Надымское авиапредприятие»:
- уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры
управления и приведения численности управленческого персонала в
соответствие с объективной производственной необходимостью. Для этого
следует проанализировать и систематизировать количество персонала в
организации в разрезе подразделений, с учетом выполняемых подразделением
функций и реальной загрузки.
На основе выводов, полученных в ходе такого анализа, расчитаем
оптимальную численность персонала, потребную для качественного
выполнения производственной программы с учетом оптимизации
65
административных и производственных процессов с использованием методики
нормирования численности.
Затраты на оплату труда – основной элемент себестоимости
реализованных услуг. Удельный вес данных затрат за анализируемый период в
АО «Надымское авиапредприятие» составил: в 2014 г.- 59,6 %, в 2015 г.- 57,8
%, в 2016 г. – 55,4%.
За период 2014-2016 гг. сокращаются объемы работ по техническому
обслуживанию воздушных судов, что связано, в основном, с переходом
основных авиаперевозчиков на эксплуатацию воздушных судов иностранного
производства. Техническое обслуживание таких воздушных судов выполняется
летными экипажами авиаперевозчика, а технический состав предприятия
выполняет только сервисное обслуживание, трудоемкость которого
значительно ниже. Однако укомплектованность штата остается на прежнем
уровне и, соответственно, затраты на оплату труда не уменьшаются.
- в качестве источника сокращения затрат, а также получения
дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых
площадей и основных средств предприятия;
- выбор оптимальной учетной политики предприятия;
- автоматизация процесса ведения бухгалтерского, налогового учета и
заработной платы, в частности, более эффективное использование имеющихся
на предприятии программ КИС «Флагман» и СОФИ «Аэропорт».
Только с конца 2012 года в АО «Надымское авиапредприятие» стали
использовать программы КИС «Флагман» в целях бухгалтерского учета.
Отсутствие автоматизированного учета не позволяло качественно и
эффективно использовать рабочее время сотрудников, списывать расходы на
себестоимость продукции (работ, услуг) и распределяются между объектами
калькулирования, отсюда неэффективная ценовая политика. Не использовался
весь пакет возможностей программ, что приводило к превышению затрат по
обслуживанию и установке программ над их эффективной отдачей.