5
Содержание
Введение .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. Теоретические и методические аспекты взаимосвязи
конъюнктуры денежно-кредитного рынка и процентной политики
коммерческого банка............................................................................................ 8
1.1.Понятие, структура и особенности конъюнктуры современного денежно-
кредитного рынка .................................................................................................... 8
1.2. Нормативно-правовое регулирование денежно-кредитного рынка и
процентной политики банков............................................................................... 17
1.3.Влияние конъюнктуры денежно-кредитного рынка на процентную
политику банков на современном этапе ............................................................. 27
ГЛАВА 2. Анализ воздействия конъюнктуры денежно-кредитного рынка
на процентную политику ПАО КБ «Восточный» ......................................... 44
2.1.Общая характеристика и основные показатели деятельности ПАО КБ
«Восточный» .......................................................................................................... 44
2.2.Анализ процентной политики ПАО КБ «Восточный» в отношении
физических и юридических лиц .......................................................................... 58
2.3 Оценка эффективности процентной политики ПАО КБ «Восточный» .... 62
ГЛАВА 3. Пути формирования сбалансированной процентной политики
ПАО КБ «Восточный» ........................................................................................ 83
3.2.Разработка предложений по совершенствованию процентной политики
ПАО КБ «Восточный» .......................................................................................... 83
3.2.Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий ........ 87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 95
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ............................................................................... 101
ПРИЛОЖЕНИЕ ................................................................................................. 106
6
Введение
Актуальность данной темы заключается в том, что общественно-
экономическая функция коммерческих банков состоит в финансовом
посредничестве. Суть такого посредничества сводится к передвижению
денежных потоков от субъектов, которые имеют свободные денежные
средства, к субъектам, которым они необходимы. Выполняя такую функцию,
банки получают доход в виде процента, который помогает им развиваться.
Потребность в изучении теоретических основ и методологических
аспектов, определяющих формирование процентной политики коммерческого
банка, необходимость в разработке комплексной методики построения
сбалансированной процентной политики, наличие нерешенных проблем
практического характера определили актуальность темы диссертационного
исследования.
Степень научной разработки темы исследования. Подходам к
определению цены депозитных и кредитных услуг, а также изучению
факторов, влияющих на нее, посвятили свои труды такие ученые, как В.Е.
Гладкова, Ю.Н. Гойденко, В.В. Иванов, О.И. Лаврушин, И.В. Ларионова, И.В.
Липсиц, Е.И. Мешкова, А.В. Тютюник, Е.Б. Ширинская и др.
Цель исследования заключается в проведении анализа воздействия
конъюнктуры денежно-кредитного рынка на процентную политику
коммерческого банка, оценка ее экономической эффективности и разработка
рекомендаций по совершенствованию.
Для достижения этой цели в диссертации решались следующие задачи:
- рассмотреть понятие, сущность и структуру денежно-кредитного рынка;
- охарактеризовать нормативно-правовое регулирование кредитных
отношений и депозитных операций в РФ;
- исследовать понятие, сущность и особенности процентной политики
банков на современном этапе;
- представить общую характеристика ПАО КБ «Восточный»;
7
- провести анализ основных экономических показателей ПАО КБ
«Восточный»;
- проанализировать процентную политику ПАО КБ «Восточный» в
отношении физических и юридических лиц;
- разработать методику построения сбалансированной процентной
политики в сфере депозитных и кредитных отношений;
- рассчитать экономическую эффективность предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования являются экономические отношения банка и
заемщика, связанные с формированием сбалансированной процентной
политики на рынке банковских услуг.
Предметом исследования является процентная политика ПАО КБ
«Восточный».
Методологической и теоретической основой исследования являются
принципы диалектической логики, сбор и аналитическая обработка
статистических данных. При проведении исследования использовались
методы научного познания: дедуктивный, индуктивный, исторический,
графический и сравнительный анализы.
Теоретическая значимость заключается в разработке практических
рекомендаций и выводов, позволяющих повысить эффективность
принимаемых управленческих решений при формировании процентной
политики коммерческого банка.
Практическая значимость результатов исследования состоит в том,
что исследования могут быть использованы кредитными организациями
Российской Федерации при разработке депозитной, кредитной и процентной
политик.
Структура исследования. Данная работа состоит из введения, трех
глав, заключения, списка литературы и приложений.
8
ГЛАВА 1. Теоретические и методические аспекты взаимосвязи
конъюнктуры денежно-кредитного рынка и процентной
политики коммерческого банка
1.1.Понятие, структура и особенности конъюнктуры современного
денежно-кредитного рынка
В отношении структуры финансового рынка в экономической
литературе нет единой позиции: предлагаются различные критерии деления
рынка и выдвигается на первый план тот или иной классификационный
принцип в зависимости от акцента исследования.
1
Так по мнению П.Н.
Белоглазовой, в зависимости от сроков обращения финансовых инструментов
в составе данного рынка необходимо выделять денежный рынок – рынок
краткосрочных операций с кредитами и ценными бумагами и другие
финансовые операции сроком до года и рынок капитала, к которому относятся
долгосрочные финансовые операции
2
.
В.П. Романовский выделяет по типам финансовых инструментов
следующие сегменты финансового рынка
3
:
1.Валютный рынок – совокупность экономических отношений,
связанная с куплей-продажей валютных ценностей. Он служит для
удовлетворения спроса экономических субъектов на иностранную валюту с
целью осуществления внешнеэкономических операций. Основными
участниками являются коммерческие банки, фирмы, осуществляющие
внешнеторговую деятельность, Центральный Банк РФ, валютные биржи,
инвестиционные фонды, частные лица и т.д.
2.Рынок ценных бумаг–рынок, на котором при помощи таких его
профессиональных участников как брокеры, дилеры, депозитарии,
управляющие компании, регистраторы, расчетные центры осуществляются
сделки между эмитентами и инвесторами. В странах с наиболее развитой
1
Ширяев, В. И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками.
Учебное пособие / В.И. Ширяев. - М.: Либроком, 2015.С.32
2
Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки. Учеб. пособие для вузов. – М.: «Юрайт», 2010.С.378
3
Романовский М.В., Врублевская О.В. Финансы, денежное обращение и кредит. Учеб. пособие для вузов. –
М.: «Юрайт», 2012.С.205
9
рыночной экономикой данный сегмент является наиболее крупным с большим
количеством разнообразных финансовых инструментов, в РФ рынок ценных
бумаг пока еще находится в стадии развития.
3.Кредитный рынок – объектом сделок являются временно свободные
денежные средства, предоставляемые участниками рынка взаймы на условиях
возвратности, платности и срочности. Кредиты могут предоставляться
банками любым экономическим субъектам (банковский кредит), населению
(потребительский кредит), государству, хозяйствующими субъектами друг
другу (коммерческий кредит).
4
4.Рынок золота (рынок драгоценных металлов) - объектом сделок
выступает золото, а также и другие драгоценные металлы (платина, серебро,
палладий и др.) и драгоценные камни. Торговля производится как с целью
промышленно-бытового потребления, так и с спекулятивной целью. Данные
активы расцениваются участниками рынка как надежное средство сохранения
стоимости.
5
Некоторые авторы отдельно выделяют отдельно такой сегмент как
страховой рынок.
6
Это сфера экономических отношений по поводу купли-
продажи страховой услуги, которая заключается в защите имущественных
интересов субъектов при наступлении определенных страховых случаев за
счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных
страховых премий (страховых взносов).
7
Особенностью является характер
аккумулированных средств, позволяющий страховщикам инвестировать их в
более долгосрочные финансовые инструменты, что делает развитие данного
сегмента очень перспективным.
8
4
Бровкина Н.Е. Закономерности и перспективы развития кредитного рынка России / Н.Е. Бровкина. 2-е изд.,
стер. - М.: КНОРУС, 2016.С.9
5
Бровкина Н.Е. Закономерности и перспективы развития кредитного рынка России / Н.Е. Бровкина. 2-е изд.,
стер. - М.: КНОРУС, 2016.С.7
6
Новиков, А. И. Модели финансового рынка и прогнозирование в финансовой сфере. Учебное пособие / А.И.
Новиков. - М.: ИНФРА-М, 2014. С.54
7
Паранич, А. В. 170 вопросов финансисту. Российский финансовый рынок: моногр. / А.В. Паранич. - М.:
SmartBook, И-Трейд, 2012.С.89
8
Романов, В. П. Информационные технологии моделирования финансовых рынков / В.П. Романов, М.В.
Бадрина. - М.: Финансы и статистика, 2016.С.21
10
Согласно основным способам привлечения денежного капитала (ссуда,
совладение) в составе финансового рынка выделяется ссудный рынок и рынок
долевого участия. Ссудный рынок — это сегмент финансового рынка, на
котором главный товар - заемные средства, форма их купли-продажи - кредит,
цена - процент, субъекты - кредиторы и заемщики. Денежный капитал
предоставляется в долг на условиях возвратности, срочности и платности,
иначе говоря, капитал ссужается.
9
Д.М. Михайлов, оценивая рынок ссудных
капиталов с позиции господства финансовых инструментов, на нем
обращающихся, замечает: «В современных условиях, начиная с середины 90-
х гг., уже нет смысла искать и проводить глубоких отличий между МРСК
(мировым рынком ссудных капиталов) и МФР (мировым финансовым
рынком). Фактически это тождественные с понятийной точки зрения
категории, при большей функциональности использования последнего
понятия. По своей экономической сущности мировой финансовый рынок
(МФР) - это система определенных отношений и своеобразный механизм
сбора и перераспределения на конкурентной основе, на условиях срочности,
возвратности и платности кредитных ресурсов между странами, регионами,
отраслями, экономическими агентами».
10
Думается, рынок долговых ценных бумаг допустимо включить в
систему ссудного рынка на том основании, что их продажа-покупка выступает
в форме специфического кредита, но дифференциация финансового и
ссудного рынков имеет смысл.
11
В современной экономике выдачей кредитов занимаются не только
банки, но и другие институты финансово-кредитной сферы, кроме того,
ссужать деньги могут нефинансовые институты и государство. Поэтому
выделение в отдельную структуру рынка банковских кредитов является
непринципиальным. Деятельность финансовых посредников на рынке
9
Ширяева, Н. М. Налогообложение и учет операций, осуществляемых на финансовом рынке Российской
Федерации / Н.М. Ширяева. - М.: Феникс, 2014.С.87
10
Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты. М.: Экзамен, 2015.С.13
11
Кравченко, П.П. Как не проиграть на финансовых рынках: моногр. / П.П. Кравченко. - Москва: Огни,
2015.С.76
11
открывает иные способы привлечения денежных средств. На этом основании
мы выделяем рынок обязательств финансовых посредников с классификацией
по типу обязательств на рынок депозитов, пенсионный рынок, страховой
рынок, рынок обязательств инвестиционных фондов.
12
Деятельность секторов экономики (государство, финансовый
посредник, предприятия) по привлечению денежного капитала приводит к его
концентрации. Капиталы финансовых посредников формируются как за счет
их специфической деятельности на рынке, так и за счет привлечения
дополнительных ресурсов финансового рынка.
В.А. Галанов и А.И. Басов считают, что накопление капитала
происходит на рынке банковских капиталов, рынке страховых и пенсионных
фондов, рынке ценных бумаг, валютном рынке
13
.
М.Ю. Алексеев пишет: «Принимая во внимание различные формы, в
которых денежные ресурсы обращаются на финансовом рынке, в его составе
можно выделить рынок банковских кредитов и рынок ценных бумаг... Рынок
банковских кредитов охватывает отношения, возникающие по поводу
предоставления кредитными учреждениями платных и возвратных ссуд, не
связанных с оформлением специальных документов, которые могут
самостоятельно продаваться, покупаться или погашаться. Рынок ценных
бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения,
выражающиеся через выпуск специальных документов (ценные бумаги),
которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и
погашаться»
14
.
Л.И. Абалкин отмечает: «Рынок ценных бумаг - часть финансового
рынка (другая его часть -рынок банковских ссуд). За этим делением
финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и
основной. Банк редко выдает ссуды более чем на год. Выпуская ценные
12
Шмелев, В. В. Глобализация мировых валютно-финансовых рынков. Монография / В.В. Шмелев, О.В.
Хмыз. - М.: Проспект, 2012. С.51
13
Рынок ценных бумаг / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 2016.С.54
14
АлексеевМ.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2016.С.44
12
бумаги, можно получить деньги даже на несколько десятков лет (облигации)
или вообще в бессрочное пользование (акции)»
15
.
Выпуск широкого спектра ценных бумаг, а также их обращение на
вторичных рынках являются средствами современного рыночного
хозяйствования. В свою очередь, как замечают В.И. Колесников и В.С.
Торкановский, в современных условиях эволюционирует банковский кредит,
который «позволяет снять ограничения по объемам предоставляемых
кредитов, снижает ограничения по срокам пользования кредитом, устраняет
ограничения по направлениям использования средств, становится более
дешевым и доступным, осуществляется на профессиональном уровне».
16
Экономисты предлагают различные критерии деления финансового
рынка на денежный рынок и рынок капитала. При этом в поле зрения
экономистов попадают кредитный рынок и рынок ценных бумаг.
Во-первых, если товарами финансового рынка являются деньги и
ценные бумаги, то в соответствии с этими понятиями «принято разделять
финансовый рынок на денежный рынок и рынок капитала, а рынок капитала -
на кредитный и фондовый рынок»
17
.
Во-вторых, критерием деления являются сроки операций и место
данного рынка в процессе воспроизводства.
Ф. Мишкин пишет: «Денежный рынок (рынок денег) - финансовый
рынок, на котором торгуют только краткосрочными долговыми
обязательствами. Рынок капитала - рынок акций и долговых обязательств с
более длительным сроком погашения»
18
.
В-третьих, деление финансового рынка на денежный рынок и рынок
капитала характеризует цели предложения ресурсов, определяющие
срочность выданных средств.
15
Абалкин Л.И. Банковская система России. Настольная книга банкира. Коммерческие банки на фондовом
рынке. М.: ООО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДЕКА», 2014.С.6
16
Ценные бумаги: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торка-новского. М.:
Финансы и статистика, 2014.С.5
17
Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. М.: ИНФРА-М, 2016.С.22
18
Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учеб. пособие для вузов
/ Пер. с англ. Д.В. Виноградова; под ред. М.Е. Дорошенко. М.: Аспект Пресс, 2016.С.36
13
Согласно Д.М. Михайлову, деление рынка на денежный рынок и рынок
капитала сохраняется только для определения срочности выданных или
инвестированных средств
19
.
В-четвертых, финансовый рынок представляет собой совокупность
рынков капиталов; финансовый рынок, наряду с денежными средствами в
обращении, является частью денежного рынка. Этой точки зрения
придерживаются Н.Л. Маренков
20
, В.Е. Есипов
21
.
В-пятых, финансовый рынок - это часть рынка капиталов, где торгуют
ценными бумагами. А.А. Килячков и Л.А. Чалдаева наряду с финансовым
рынком в качестве сегментов рынка капиталов называют рынки
среднесрочных и долгосрочных ссуд, а также рынок золота. Весь рынок
капитала и рынок денег объединяют в единый кредитный рынок
22
.
В-шестых, выделение денежного рынка и рынка капитала в составе
финансового рынка, где торгуют ценными бумагами.
Основными субъектами кредитных отношений являются:
- кредиторы - лица, которые предоставляют ссуды и имеют в наличии
определенные средства, а именно накопленные, привлеченные или
мобилизованные ресурсы;
- заемщики - любые лица, которые получают заем на возвратной основе
с определенной процентной платой
23
.
Особенности кредитного рынка:
1) на кредитном рынке продается (покупается) только 1 товар - деньги;
2) деньги продаются в долг;
3) на кредитном рынке существует особый механизм ценообразования.
Функции кредитного рынка:
19
Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты. М.: Экзамен, 2015.С.13
20
Маренков Н.Л. Российский рынок ценных бумаг и биржевое дело: Курс лекций по специальностям
«Финансы и кредит» и «Бухучет и аудит». М.: Эдиториал УРСС, 2016.С.188
21
Есипов В.Е. Ценообразование на финансовом рынке. СПб.: Питер, 2015.С.3
22
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: Юристъ, 2015.С.76
23
Василевский П. А. Повышение эффективности инструментов денежно -кредитной политики Центрального
банка Российской Федерации / П. А. Василевский, О. Е. Никонец // Научно -методический электронный
журнал «Концепт». - 2017. - С. 106-110.
14
1) обслуживание товарного обращения через кредит;
2) аккумуляция денежных средств;
3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный
капитал и использование его в виде капиталовложений;
4) ускорение концентрации и централизации капитала;
5) обслуживание государства и населения как источников капитала для
покрытия государственных и потребительских расходов.
Кредитные отношения в России происходят между следующими
участниками:
- Центральным банком и коммерческими банками;
- Коммерческими банками (друг с другом);
- Коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и
физическими лицами;
- Российскими и зарубежными банками
24
.
В России банковская система — это совокупность всех кредитных
организаций, каждой из которых отведена своя функция. Каждая кредитная
организация составляет и организует свой перечень операций, удовлетворяя
потребности людей в своих услугах и продуктах.
Согласно статье 3 Федерального закона «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 № 86-ФЗ»
25
целями
деятельности банка России являются:
- защита и обеспечение устойчивости рубля;
- развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
- обеспечение стабильности и развитие национальной платежной
системы;
- развитие финансового рынка Российской Федерации;
- обеспечение стабильности финансового рынка Российской
24
Обухова К.С. Денежно-кредитная политика банка России / К.С. Обухова // Научно-практический
Электронный журнал Аллея Науки. -2018. - №5(21)
25
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 02.08.2019)"О Центральном банке Российской
Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступ. в силу с 06.08.2019)// "Собрание законодательства РФ",
15.07.2002, N 28, ст. 2790.