36
периодом прошлого
он
года прибыль от
на
продаж выросла на
что
76 тыс. руб.,
тот
или на
2,3%.
По
это
сравнению с прошлым
как
периодом в текущем
но
увеличилась как выручка
не
от продаж, так
он
и расходы по
на
обычным видам деятельности
что
(на 33 278 и
тот
33 202
тыс. руб.
это
соответственно). Причем в
как
процентном отношении изменение
но
расходов (+58,1%) опережает изменение
не
выручки (+55,1%)
Обратив внимание
он
на строку 2220 формы
на
№2 можно отметить,
что
что
организация как
тот
и в прошлом
это
году не использовала
как
возможность учитывать
общехозяйственные
но
расходы в качестве
не
условно-постоянных, включая
он
их
ежемесячно в
на
себестоимость производимой продукции
что
(выполняемых работ,
тот
оказываемых услуг). Поэтому
это
показатель «Управленческие расходы
как
» за
отчетный период
но
в форме №2 отсутствует.
не
Убыток от
он
прочих операций за
на
год составил 2 837 тыс.
что
руб., что на
тот
456
тыс. руб.
это
(19,2%) больше, чем
как
убыток за аналогичный
но
период прошлого года.
не
Сопоставление чистой
он
прибыли по данным
на
формы №2 и формы
что
№1
показало, что
тот
в 2017 г. организация
это
использовала чистую прибыль
как
в сумме 698
тыс.
но
руб.
Оценка эффективности
не
использования основных фондов
он
предприятия
осуществляется на
на
основе показателей фондоотдачи,
что
фондоемкости и
фондовооруженности.
тот
Рассчитанные показатели, характеризующие
это
эффективность использования основных
как
фондов трест «Сургутремстрой»,
представлены
не
в таблице 9.
Таблица
что
9
Динамика показателей
тот
использования основных
производственных
это
фондов трест «Сургутремстрой»
за
но
2015-2017 гг.
Показатели
не
Годы
Отклонение,
он
(+,-)
2015
2016
2017
2016
г.
от
на
2015
г.
2017
г.
что
от
2016
г.
тот
1. Объем реализованной
это
продукции, тыс. руб.
как
60329
60422
93700
93
33278
37
2. Среднегодовая стоимость
но
основных фондов, тыс.
не
руб.
8861,5
10313,5
12336,5
1452
2023
3. Фондоотдача, руб.
он
6,81
5,86
7,60
-0,95
1,74
4. Фондоемкость, руб.
на
0,15
0,17
0,13
0,02
-0,04
5. Среднесписочная численность
что
работников, чел.
179
198
189
19
-9
6. Фондовооруженность
тот
труда,
тыс. руб.
это
/чел.
49,51
52,09
65,27
2,58
13,18
По
он
данным таблицы 9 видно,
на
что в трест
тот
«Сургутремстрой»
фондоотдача
это
и фондоемкость имеют
как
нестабильную динамику, то
но
понижаясь,
то возрастая,
не
что свидетельствует о
он
нестабильности эффективности
использования
на
основных средств.
Так в
как
2016 г. фондоотдача
но
снизилась на 0,95 руб.
не
по сравнению с
он
аналогичным показателем 2015 г.,
на
а в 2017 г.
что
возросла на 1,74 руб.
тот
по
сравнению с
это
2016 г.
Фондоемкость,
как
являясь обратным показателем
но
фондоотдачи,
соответственно выросла
не
в 2016 г. на
он
0,02 руб. по
на
сравнению с 2015 г.,
что
а в 2017
г.
тот
данный показатель снизился
это
на 0,04 руб. или
как
на 23,53% по сравнению
но
с 2016
г., что
не
свидетельствует о нестабильности
он
использования основных фондов
на
трест
что
«Сургутремстрой» за
тот
исследуемый период.
Показатель
это
фондовооруженности труда трест
но
«Сургутремстрой» в
не
2016
г. увеличился
он
по сравнению с
на
2015 г. на
что
2,58 тыс. руб.
тот
или на 5,21%, а
это
в 2017
г. еще
как
на 13,18 тыс. руб.,
но
что характеризует рост
не
обеспеченности работников
организации
он
средствами труда.
Источниками
на
финансирования воспроизводства основных
что
средств трест
«Сургутремстрой» подразделяются
это
на:
1) Собственные:
амортизация
как
основных средств;
прибыль,
но
остающаяся в распоряжении
не
организации;
износ нематериальных
он
активов.
2) Заемные:
38
кредиты
на
банков;
заемные средства
что
других предприятий и
тот
организаций;
финансирование из
это
бюджета;
финансирование из
как
внебюджетных фондов.
Оценка
но
эффективности использования оборотных
не
средств предприятия
осуществляется
он
на основе показателей
на
оборачиваемости оборотных средств,
что
материалоотдачи и материалоемкости.
тот
Показатель оборачиваемости
это
– это важнейший
как
экономический
показатель использования
но
оборотных фондов, который
не
определяется как
отношение
он
стоимости продукции, работ,
на
услуг к среднегодовой
что
стоимости
оборотных средств.
тот
Он показывает, сколько
это
приходится продукции в
как
денежном выражении на
но
1 руб. оборотных
не
средств.
Показатель материалоотдачи
он
показывает, сколько приходится
на
продукции в денежном
что
выражении на 1 руб.
тот
материальных запасов.
Показатель,
это
обратный материалоотдаче, называется
как
материалоемкостью,
этим показателем
но
характеризуется доля оборотных
не
фондов, приходящихся на
он
единицу произведенной продукции
на
и работ.
Рассчитанные
что
показатели, характеризующие эффективность
использования оборотных средств, представлены
это
в таблице 10. Из
как
таблицы 10
видно, что
но
среднегодовая стоимость материальных
не
запасов трест
«Сургутремстрой» за
на
исследуемый период имеет
что
динамику устойчивого роста.
тот
Так в 2016 г.
это
данный показатель вырос
как
по сравнению с
но
аналогичным
показателем 2015 г.
не
на 49,5 тыс. руб.,
он
а в 2017 г.
на
показатель среднегодовой
стоимости
что
материальных запасов вырос
тот
еще на 293 тыс.
это
руб. по сравнению
как
с
2016 г.
По
он
данным таблицы 10 также
на
можно сделать вывод
что
о том, что
тот
в
динамике наблюдается
это
снижение материалоотдачи в
как
2016 г. по
но
сравнению с
2015 г.
не
на 1,01 руб. и
он
значительное повышение материалоотдачи
на
в 2017 г. по
что
39
сравнению с 2016 г.
тот
на 11,47 руб. Значение
это
материалоемкости в 2017 г.
как
по
сравнению с
но
2016 г. соответственно
не
снижается на 0,01 руб.
он
Таблица
но
10
Динамика показателей
не
использования оборотных средств
он
трест «Сургутремстрой» за
что
2015-2017 гг.
Показатели
тот
Годы
Отклонение,
это
(+,-)
2015
2016
2017
2016 г.
от
как
2015 г.
2017 г.
но
от
2016 г.
1. Объем
не
реализованной
продукции, тыс.
он
руб.
60329
60422
93700
93
33278
2. Среднегодовая стоимость
на
материальных запасов, тыс.
что
руб.
1652
1701,5
1994,5
49,5
293
3. Среднегодовая стоимость
тот
оборотных средств, тыс.
это
руб.
8847
11047,5
13998,5
2200,5
2951
4. Материалоотдача, руб.
как
36,52
35,51
46,98
-1,01
11,47
5. Материалоемкость, руб.
но
0,03
0,03
0,02
-
-0,01
6. Оборачиваемость
оборотных
не
средств, обороты
6,82
5,47
6,69
-1,35
1,22
Оборачиваемость оборотных
на
средств в 2016 г.
что
в сравнении с
тот
2015 г.
снизилась
это
на 1,35 оборота, а
как
в 2017 г. уже
но
наблюдается увеличение данного
не
показателя на 1,22 оборота
он
по сравнению с
на
2016 г.
Оборотные
что
средства предприятия используются
тот
эффективно, т.к.
это
значение показателей оборачиваемости
как
оборотных средств и
но
материалоотдачи
больше 1 рубля
не
на протяжении всего
он
исследуемого периода, а
на
материалоемкости соответственно меньше
что
1 руб.
Двухфакторная
тот
модель Альтмана – простая
это
и наглядная методика
как
прогнозирования вероятности банкротства,
но
при использовании которой
не
рассчитывают влияние только
он
двух показателей:
коэффициент
на
текущей ликвидности
удельный
что
вес заёмных средств
тот
в пассивах.
Формула
это
двухфакторной модели Альтмана:
как
Z = -0,3877 – 1,0736 × Ктл
но
+ 0,0579 × (ЗК/П)
не
40
Где Ктл
он
– коэффициент текущей
на
ликвидности; ЗК – заемный
что
капитал; П
– пассивы.
тот
Таблица 11
Оценка
это
вероятности банкротства трест
но
«Сургутремстрой»
в 2016-2017 гг.
Показатель
он
Код
2016
2017
Коэффициент
на
текущей ликвидности
Ктл
что
1,10
0,65
Заемный капитал
тот
ЗК
15 710
30 536
Пассивы
это
п
25 647
40 256
Счёт
как
Альтмана Z = -03877 -1,0736 *
Ктл
но
+ 0,0579 * (ЗК П)
не
Z
-1,54
-1,04
Вероятность
он
банкротства
Ниже 50%
Ниже
на
50%
Таким образом,
что
вероятность банкротства трест
это
«Сургутремстрой»
низкая.
как
2.3 Оценка краткосрочного
но
финансового планирования на
не
предприятии
Из
он
таблицы в Приложении
на
5 видно, что
что
на трест «Сургутремстрой»
низкий
это
уровень применения современных
как
инструментария внутрифирменного
финансового
но
планирования. Это свидетельствует
не
о недостаточном уровне
он
применения информационных технологий
на
для автоматизации процесса
что
планирования. Кроме того,
тот
данная ситуация дает
это
все основания предполагать
как
низкий уровень планирования
но
на предприятиях.
Ведущую
не
роль в составе
он
источников формирования призваны
на
играть
собственные средства.
что
Они должны обеспечивать
тот
имущественную и
оперативную
это
самостоятельность организации (предприятия),
как
необходимую для
обеспечения
но
эффективной производственной деятельности.
не
Собственные
оборотные средства
он
свидетельствуют о степени
на
финансовой устойчивости
предприятия,
что
его положении на
тот
финансовом рынке. Собственные
это
оборотные
средства формируются
как
за счет собственного
но
капитала трест «Сургутремстрой»
(уставный,
он
резервный капитал, накопленная
на
прибыль и др.).
что
41
Первоначальное формирование
тот
собственных средств происходит
это
в
момент создания
как
трест
но
«Сургутремстрой» и
не
образования его уставного
он
капитала. Источником собственных
на
оборотных средств на
что
этой стадии
являются
тот
инвестиционные средства учредителей.
это
В дальнейшем, по
как
мере
развития предпринимательской
но
деятельности собственные оборотные
не
средства пополняются за
он
счет получаемой прибыли,
на
дополнительно
привлекаемых средств,
что
эмиссии ценных бумаг
тот
и операций на
это
финансовом
рынке. Потребность
как
трест
но
«Сургутремстрой» в
не
собственном оборотном
капитале
он
является объектом планирования
на
и отражается в
что
его финансовом
плане.
тот
Прибыль трест
как
«Сургутремстрой» в
но
процессе ее распределения
не
направляется на покрытие
он
прироста норматива оборотных
на
средств. Рыночные
условия
что
хозяйствования определяют приоритетные
тот
направления чистой
прибыли,
это
т.е. прибыли,
как
остающейся в распоряжении
но
организации. Развитие
конкуренции
не
вызывает необходимость направлять
он
чистую прибыль прежде
на
всего на расширение
что
производства, его модернизацию
тот
и совершенствование. В
это
плане этих мероприятий
как
часть чистой прибыли
но
направляется на расширение
не
собственных оборотных средств.
он
Кроме прибыли
на
как собственного источника
что
пополнения оборотных
средств
тот
в трест «Сургутремстрой» имеются
как
средства, приравненные к
но
собственным. Это дополнительно
не
привлекаемые средства, которые
он
не
принадлежат организации,
на
но постоянно находятся
что
в обороте и
тот
используются
на вполне
это
законных основаниях. Минимальная
как
постоянная их величина
но
всегда
находится в
не
распоряжении трест «Сургутремстрой» и
на
используется как
дополнительный
что
источник финансирования хозяйственной
тот
деятельности и
формирования
это
собственных оборотных средств.
как
Система показателей
но
финансовых результатов включает
не
в себя не
он
только абсолютные, но
на
и относительные показатели
что
эффективности
хозяйствования.
42
Существует
тот
система показателей рентабельности,
это
характеризующих
эффективность разных
как
сторон деятельности организации.
но
Рассчитанные показателей
не
рентабельности деятельности трест
на
«Сургутремстрой» за
что
2015-2017 гг. представлены
тот
в таблице 12.
Таблица
это
12
Оценка уровня
как
и динамики показателей
но
рентабельности
трест «Сургутремстрой» за
он
2015-2017 гг., %
Наименование
на
показателя
Годы
Темп
что
роста, %
2015
2016
2017
2017 г.
к
тот
2016 г.
2016
г.
это
к
2015
г.
как
1.Валовая рентабельность
но
6,90
5,39
3,55
78,12
65,86
2.Рентабельность продаж
не
5,72
5,39
3,55
94,23
65,86
3.Чистая рентабельность
он
1,03
0,53
0,01
51,46
1,89
4.Экономическая
рентабельность
на
3,22
1,36
0,03
42,24
2,21
5.Рентабельность
собственного
что
капитала
8,44
3,62
0,09
42,89
2,49
Данные таблицы
тот
12 показывают, что
это
значения показателей
рентабельности
как
достаточно низкие в
но
2015-2016 гг., их
не
значения еще более
он
снижаются в 2017 г.
на
по сравнению с
что
2016 г.
На
тот
основе данных таблицы
это
12 можно сделать
как
вывод о том,
но
что в 2016 г.
не
произошло уменьшение показателя
он
валовой рентабельности с
на
6,90% до 5,39%
по
что
сравнению с 2015 г.,
тот
и еще большее
это
снижение до уровня
как
3,55% в 2017 г.
но
Рентабельность продаж также
не
значительно снизилась в
он
2017 г. на
на
34,14% по
сравнению
что
с 2016 г. и
тот
составила всего 3,55%.
Показатели
это
чистой рентабельности, экономической
как
рентабельности и
рентабельность
но
собственного капитала также
не
очень значительно снизились
он
в
2017 г. по
на
сравнению с предшествующим
что
годом.
Всё указанное
тот
выше свидетельствует о
это
том, что трест
но
«Сургутремстрой»
использует
не
консервативную политику финансирования
он
активов. Такая модель
на
финансирования активов обеспечивает
что
высокий уровень финансовой
тот
устойчивости организации в
это
процессе его развития,
как
однако вызывает
чрезмерно
но
высокую долю используемого
не
собственного капитала, и
он
43
организация не использует
на
возможности повышения рентабельности
что
собственного капитала за
тот
счёт привлечения заемных
это
средств. Это отражается
как
на показателях рентабельности,
но
снижение которых произошло
не
в 2015-2017 гг.
Мониторинг
он
деятельности по финансовому
на
планированию в трест
тот
«Сургутремстрой» обнаруживает
это
другие трудности, с
как
которыми сталкивается
реализация
но
процесса финансового планирования:
не
Не всегда
он
соблюдаются сроки, предусмотренные
на
в требованиях к
что
процессу финансового планирования.
тот
Ответственные исполнители
это
недостаточно компетентны в
как
вопросах финансового планирования.
но
Деятельность по
не
планированию перекладывается на
он
один отдел, в
на
то время как
что
этим должны заниматься
тот
все указанные отделы.
это
Руководители заняты
как
текущей работой, при
но
этом многие из
не
них
забывают, что
он
финансовое планирование - ключ
на
к успеху
организации.
что
Организации, которые не
тот
планируют свою
деятельность,
это
все равно, что
как
блуждают без цели
но
и наталкиваются
на
не
водоворот текущих событий.
он
Действующие в
на
трест
что
«Сургутремстрой» процессы
тот
финансового
планирования слабо
это
ориентированы на получение
как
прибыли. В
рассматриваемой
но
организации преобладает пассивный
не
механизм образования
прибыли,
он
т.е. руководство
на
организации не прилагает
что
достаточных усилий к
тот
ее
получению, не
это
говоря уже о
как
росте.
Неэффективность системы
но
финансового планирования трест
он
«Сургутремстрой» обусловлена
на
отсутствием формализованной системы
что
финансового планирования, а
тот
также:
отсутствием стратегии
это
в деятельности организации
как
и ориентацией
на
но
краткосрочные результаты в
не
ущерб среднесрочным и
он
долгосрочным;
отсутствием разработанного
на
и утвержденного финансового
что
плана;
44
недостаточным знанием
тот
конъюнктуры финансового рынка;
это
низким уровнем
как
квалификации менеджеров и
но
персонала,
отсутствием трудовой
не
мотивации работников;
неэффективностью
он
финансового менеджмента и
на
управления
издержками.
45
ГЛАВА
что
3. РАЗРАБОТКА И
тот
РЕАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ
СТРАТЕГИИ
это
ТРЕСТ
как
«СУРГУТРЕМСТРОЙ»
3.1 Формирование
но
краткосрочной финансовой стратегии
не
предприятия
В
он
основе долгосрочного вектора
на
развития ОАО «Сургутнефтегаз
что
»
лежит создание эффективной
тот
энергетической компании со
это
ставкой на
инновации
как
и передовые технологии
но
на всех направлениях
не
деятельности.
Компания ставит
он
в числе своих
на
главных приоритетов поиск
что
и освоение
перспективных
тот
регионов и укрепление
это
вертикальной интеграции.
Основные
как
тенденции развития мирового
но
рынка нефти и
не
газа:
1. Тенденция к
он
росту мирового спроса
на
на нефть будет
что
сохраняться;
Рост населения
тот
будет способствовать росту
это
спроса на нефть.
как
Основной
прирост потребления
но
будет приходиться на
не
транспортный сектор, в
он
котором
нефть остается
на
основным энергоносителем (доля
что
нефти – более 90%).
2. Потребление
тот
газа будет расти
это
быстрее, чем потребление
как
нефти;
Наибольший рост
но
потребления газа ожидается
не
в Азии, в
он
то время как
на
традиционный для России
что
европейский рынок продолжит
тот
стагнировать.
3. Необходимо масштабное
это
внедрение новых технологий
как
для
поддержания добычи
но
нефти в России.
не
Запланированные проекты
он
не способны компенсировать
на
естественное
падение добычи
что
на старых месторождениях.
тот
4. Российскую нефтепереработку
это
ждет значительная модернизация,
как
однако риски дефицита
но
автомобильных бензинов сохраняются;
не
5. Основной вызов
он
для газовой отрасли
на
РФ – обеспечение рынков
что
сбыта
15
.
Конкуренция на
тот
международных рынках природного
это
газа будет
усиливаться.
как
Для развития газодобычи
но
в России необходимо
не
обеспечить выход
российских
он
компаний на растущие
на
рынки сбыта.
15
http://www.lukoil.ru/FileSystem/9/84523.pdf