14
бильность выполнения обязательств в предшествующие периоды; оборачива-
емость задолженности дебитора; размеры и сроки просроченной дебиторской
задолженности; финансовое состояние покупателя)
12
.
В процессе управления образовавшейся задолженностью дебиторов на
предприятии должны быть документы, которые отслеживают движение задол-
женности. Внутри предприятия должны быть разработаны формы документов,
направленные на контроль задолженности дебитора, они являются частью кре-
дитной направленности и должны утверждаться вместе с ней
13
. Одним из ин-
струментов организации контроля на предприятии за дебиторской задолжен-
ностью может стать форма документа с названием «Сведения о состоянии де-
биторской задолженности». В этой форме будет отражаться период образова-
ния, на основании какого документа образовалась, сведения о контрагенте, а
также своевременность погашения дебиторской задолженности в соответ-
ствии с условиями договоренности. Такой отчет необходимо заполнять ежене-
дельно или подекадно (каждые 10 дней) для актуальности данных и правиль-
ной оценке финансового состояния, чтобы результативно планировать теку-
щую деятельность на следующий период. Рассмотрим наглядно способ фор-
мирования сведений о задолженности дебитора
14
.
Выделяют три типа кредитной политики: агрессивный, умеренный и
консервативный.
Консервативный тип кредитной политики направлен на минимизацию
кредитного риска, повышение ликвидности дебиторской задолженности.
Предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за
12
Овсянников М. С., Сидоровнина И. А. Особенности выбора кредитной политики произ-
водственного предприятия // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспек-
тивы развития. 2015. № 8. С. 114.
13
Руднева Ю. Р., Мирошникова Ю. С. Современные подходы к оценке эффективности кре-
дитной политики предприятия // Актуальные направления научных исследований в области
экономики, финансов и учета: от теории к практике. Сборник научных трудов по материа-
лам I Всероссийской заочной интернет-конференции. 2016. С. 115.
14
Абдыкалиева Ж. Ш. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика //
Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2013. № 18. С. 107.
15
счет расширения реализации товара в кредит. Реализуя данную кредитную по-
литику, предприятие сокращает круг покупателей, требующих отсрочки пла-
тежа за счет покупателей групп повышенного риска; минимизирует сроки
предоставления кредита и его размера; ужесточает условия предоставления
кредита и повышает его стоимость; использует жесткие процедуры инкасса-
ции дебиторской задолженности
15
.
Умеренный тип кредитной политики направлен на средний уровень кре-
дитного риска при продаже товара с отсрочкой платежа.
Агрессивный тип кредитной политики направлен на повышение рента-
бельности, максимизацию прибыли за счет расширения продаж в кредит, не
считаясь с высоким уровнем кредитного риска.
Придавая важность реализации умеренной и консервативной политик в
формировании доходности и финансовой устойчивости предпринимательской
деятельности, в настоящем исследовании делается акцент на условия и эконо-
мические пределы реализации агрессивной кредитной политики предприя-
тия
16
.
Агрессивную кредитную политику, как показывает хозяйственная дея-
тельность предприятий, могут осуществлять только предприятия высокорен-
табельные, продукция которых пользуется большим спросом в силу своей спе-
цифики и является конкурентоспособной. Они могут увеличивать объемы ре-
ализации продукции с более значительным периодом отсрочки платежа за по-
ставленную продукцию и, соответственно, объем получаемой прибыли. Опе-
рации сопровождаются распространением кредита на более рискованные
группы покупателей продукции, снижением стоимости кредита до мини-
мально допустимых размеров, предоставлением дебиторам возможности про-
лонгации задолженности. Но увеличение объема продаж влечет за собой рост
15
Яковлева В. Б., Шаркина Н. М. Кредитная политика предприятия // Актуальные вопросы
совершенствования технологии производства и переработки продукции сельского хозяй-
ства. 2016. № 18. С. 378.
16
Кузнецова Н. Г. Кредитная политика в системе финансирования корпораций // Nauka-
Rastudent.ru. 2014. № 5 (05). С. 7.
16
величины дебиторской задолженности
17
. Происходит отвлечение собственных
средств из оборота, из-за чего возникает необходимость привлечения кредит-
ных заемных средств для авансирования оборотного капитала, и это приведет
к увеличению издержек производства, снижению прибыли
18
.
При реализации агрессивной кредитной политики отмечается и прини-
мается во внимание высокая вероятность роста величины дебиторской задол-
женности, снижения финансовой устойчивости и платежеспособности пред-
приятия
19
. Однако следует отметить то, что она направлена на максимизацию
дополнительной прибыли, которая в составе собственных финансовых ресур-
сов, используемых в операционной, инвестиционной и финансовой деятельно-
сти, занимает важное место. Ее значение определяется тем, что денежные ис-
точники реализации финансово-кредитной политики непосредственно увязы-
ваются, прежде всего, с реализацией производственной деятельности, с орга-
низацией финансовых отношений между предприятием и банком, предприя-
тием – поставщиком и предприятием – потребителем продукции, которая ока-
зывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производ-
ственной деятельности
20
.
В целях защиты от риска не возврата задолженности дебитора возможно
использовать инструмент страхования. Наличие страхового полиса резко уве-
личивает инвестиционную привлекательность бизнеса. Страховая компания
гарантирует платеж по обязательствам клиента в случае его неплатежеспособ-
ности. Страховать риск невыполнения контрагентом своих обязательств
нужно на стадии подписания договора, так как отгрузки, произведенные до
получения страхового полиса, не будут являться страховым случаем.
17
Бондарева Н. Г., Ушаков В. А. Системное управление кредитной политикой предприятия
// Новая наука: Опыт, традиции, инновации. 2016. № 6-1 (89). С. 72.
18
Абдыкалиева Ж. Ш. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика //
Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2013. № 18. С. 108.
19
Мощенко О. В. Кредитная политика предприятия: сущность, критерии формирования и
основные типы // В сборнике: Сборник материалов конференций 2015. С. 117.
20
Яковлева В. Б., Шаркина Н. М. Кредитная политика предприятия // Актуальные вопросы
совершенствования технологии производства и переработки продукции сельского хозяй-
ства. 2016. № 18. С. 378.
17
При недостаточности оборотных средств предприятиям необходимо
прибегать к привлечению сторонних денежных средств
21
. На предприятии
нужно применять мониторинг стратегии кредитования, с этой целью следует:
внедрить систему комплексного анализа на предприятии;
внедрить анализ зависимости от кредиторов;
внедрить систему оптимизации капитала и его структуры
22
.
Если у предприятий существует безнадежная дебиторская задолжен-
ность, от которой избавиться не удалось, то ее целесообразнее списать на
убытки. При возможности прогнозирования процента невозврата задолженно-
сти дебитора, предприятие может при составлении управленческой отчетно-
сти создать резерв на ее покрытие, иначе невозврат долга может повлечь не-
исполнение собственных обязательств. Для его расчета можно использовать
статистику прошлых периодов
23
.
Размер отчислений в резерв, устанавливаемый чаще всего в процентном
отношении к выручке от продаж в кредит, должен быть зафиксирован в учет-
ной политике управленческого учета.
Одним из этапов кредитной политики предприятия является анализ кре-
диторской задолженности.
Кредиторская задолженность – это денежные средства, временно при-
влеченные фирмой и подлежащие возврату. Она представляет собой задол-
женность предприятия за товары, услуги, полученные в ходе осуществления
хозяйственной деятельности. Организация владеет и пользуется этой задол-
21
Леута И. А., Анцвер М. Л. Актуальность разработки кредитной политики предприятия //
В сборнике: Молодежь Сибири - науке России материалы международной научно-практи-
ческой конференции. Составитель Т. А. Кравченко; Главный редактор Забуга В. Ф., 2016.
С. 1980.
22
Овсянников М. С., Сидоровнина И. А. Особенности выбора кредитной политики произ-
водственного предприятия // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспек-
тивы развития. 2015. № 8. С. 114.
23
Глазов М. М., Захарова Р. Л. Влияние эффективной кредитной политики на экономиче-
скую безопасность и соблюдение экономических интересов предприятия // Актуальные
проблемы экономики и управления. 2015. № 1 (5). С. 13.
18
женностью, но обязана вернуть. Часть кредиторской задолженности законо-
мерна, так как возникает в связи с особенностью расчетов. Но иногда она воз-
никает как результат несвоевременного погашения обязательств, то есть несо-
блюдение сроков оплаты продукции и расчетных документов
24
.
В процессе деятельности предприятия осуществляют приобретение сы-
рья, материалов, других запасов, а также реализуют продукцию, работы,
услуги. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на усло-
виях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении пред-
приятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само
предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также
поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку про-
дукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности
25
.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает от-
влечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести
к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для
обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предпри-
ятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебитор-
ской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия
26
.
Совершенствование кредитной политики, выбранной предприятием, це-
лесообразно для оптимизации работы предприятия. Правильный подход к ее
разработке позволит подобрать мероприятия, которые будут направлены на
регулирование соотношения кредиторской и дебиторской задолженности, а
24
Бондарева Н. Г., Ушаков В. А. Системное управление кредитной политикой предприятия
// Новая наука: Опыт, традиции, инновации. 2016. № 6-1 (89). С. 72.
25
Руднева Ю. Р., Мирошникова Ю. С. Современные подходы к оценке эффективности кре-
дитной политики предприятия // Актуальные направления научных исследований в области
экономики, финансов и учета: от теории к практике. Сборник научных трудов по материа-
лам I Всероссийской заочной интернет-конференции. 2016. С. 115.
26
Яковлева В. Б., Шаркина Н. М. Кредитная политика предприятия // Актуальные вопросы
совершенствования технологии производства и переработки продукции сельского хозяй-
ства. 2016. № 18. С. 378.
19
также определению оптимальных условий предоставления и получения кре-
дитных продуктов
27
.
Существует комплекс различных мер по эффективности управлением
дебиторской и кредиторской задолженностью, в него входят:
должны быть определены размер и порядок определения общего ли-
мита дебиторской задолженности;
при оценке контрагента помимо изучения бухгалтерской отчетности
необходимо собрать дополнительные сведения о компании (учредили, нали-
чие филиалов, проблем с судебными инстанциями);
разработать кредитный рейтинг контрагентов;
проведение мероприятий по стимулированию сбыта.
при дефиците оборотных средств предприятию необходимо прибегать
к привлечению сторонних денежных средств
28
.
Для повышения эффективности управления дебиторской и кредитор-
ской задолженностями организации, руководству необходимо создать систему
контроля за структурой и изменением этих показателей
29
. Для этого целесооб-
разно:
составить бюджет кредиторской и дебиторской задолженностей;
разработать систему показателей, характеризующих как количествен-
ную, так и качественную оценку положения и развития отношений с контр-
агентами компании, принять разработанные показатели за плановые;
27
Леута И. А., Анцвер М. Л. Актуальность разработки кредитной политики предприятия //
В сборнике: Молодежь Сибири - науке России материалы международной научно-практи-
ческой конференции. Составитель Т. А. Кравченко; Главный редактор Забуга В. Ф., 2016.
С. 1980.
28
Леута И. А., Анцвер М. Л. Актуальность разработки кредитной политики предприятия //
В сборнике: Молодежь Сибири - науке России материалы международной научно-практи-
ческой конференции. Составитель Т. А. Кравченко; Главный редактор Забуга В. Ф., 2016.
С. 1980.
29
Яковлева В. Б., Шаркина Н. М. Кредитная политика предприятия // Актуальные вопросы
совершенствования технологии производства и переработки продукции сельского хозяй-
ства. 2016. № 18. С. 378.
20
осуществлять анализ соответствия текущих фактических показателей
и принятых за плановые, а также анализировать причины возникновения от-
клонений.
В зависимости от анализа и раскрытия причин несоответствия показате-
лей, должен быть разработан и выполнен комплекс практических рекоменда-
ций по организации структуры долгов в соответствие с плановыми парамет-
рами
30
.
В рыночных отношениях и наращивании конкурентных преимуществ
предприятиям требуется высокая производительность при низких затратах и
рациональном использовании ресурсов производства. Наилучшим является
создание такой системы, которая позволила бы учитывать социальные требо-
вания потребителей. При производстве продукции предприятиям необходимо
изыскивать резервы снижения затрат, чтобы продукция имела устойчивый
сбыт на внутреннем и внешнем рынках.
Кредитная политика компании должна быть отражением выбранной
стратегии осуществляемой деятельности
31
.
Таким образом, грамотное и оперативное проведение мер по повыше-
нию эффективности управления расчетами с дебиторами и кредиторами поз-
воляет эффективно и оперативно управлять производством, положительно
влияет на финансовое состояние предприятие.
1.2. Подходы к формированию кредитной политики предприятия
Кредитная политика — это система мер и правил, направленных на ре-
ализацию контроля за проведением и использованием товарных кредитов,
предоставляемых компанией
32
.
30
Аджимуллаев Э. И. Особенности формирования кредитной политики предприятия // В
сборнике: Финансово-экономическая безопасность регионов России сборник материалов I
Международной научно-практической конференции. 2016. С 136.
31
Аджимуллаев Э. И. Особенности формирования кредитной политики предприятия // В
сборнике: Финансово-экономическая безопасность регионов России сборник материалов I
Международной научно-практической конференции. 2016. С 136.
32
Мощенко О. В. Кредитная политика предприятия: сущность, критерии формирования и
основные типы // В сборнике: Сборник материалов конференций 2015. С. 117.
21
Кредитная политика организации разрабатывается ее собственниками в
составе финансовой политики организации и направлена на регламентацию
процесса управления заемным капиталом
33
. Она представляет собой внутрен-
ний документ, в котором должны быть отражены следующие аспекты указан-
ного процесса:
общие положения;
правила управления долговой позицией компании;
порядок расчета предельного для компании размера заемных средств;
правила определения оптимальных условий по привлечению заемных
средств;
порядок проверки соответствия сроков использования заемных
средств целям их привлечения;
правила контроля эффективности использования, порядок соблюде-
ния своевременности расчетов по заемным средствам
34
.
В общих положениях кредитной политики следует перечислить цели и
задачи процесса ее реализации, указать ответственных за их выполнение лиц.
Кроме того, при принятии решения о необходимости увеличения заем-
ного капитала организации решаются следующие важные вопросы, касающи-
еся:
процедуры обязательного анализа условий привлечения и использо-
вания заемных средств в прошлых периодах;
определения предельной суммы заемных средств и оптимальных
условий заимствований;
установления соответствия сроков использования заемных средств с
целями их привлечения;
33
Леута И. А., Анцвер М. Л. Актуальность разработки кредитной политики предприятия //
В сборнике: Молодежь Сибири - науке России материалы международной научно-практи-
ческой конференции. Составитель Т. А. Кравченко; Главный редактор Забуга В. Ф., 2016.
С. 1980.
34
Бондарева Н. Г., Ушаков В. А. Системное управление кредитной политикой предприятия
// Новая наука: Опыт, традиции, инновации. 2016. № 6-1 (89). С. 72.
22
следования правилам использования заемных средств и неукосни-
тельного выполнения порядка их погашения
35
.
В кредитной политике организации должны быть зафиксированы при-
емлемые для нее условия банковского кредитования. Следует понимать, что
возможны случаи привлечения невыгодных для организации кредитов, а
также осуществление заимствований на неприемлемых условиях
36
. Для ис-
ключения возможных рисков в кредитной политике организации должны быть
прописаны следующие вопросы:
ответственное лицо, наделенное правом принятия решения о привле-
чении займов и кредитов организацией;
допустимая для организации стоимость кредитных ресурсов (воз-
можно приведение разработанной методики ее расчета);
указание форм и видов привлекаемых кредитов с пояснением целей
их привлечения;
определение порядка управления долговой позицией организации
(возможно приведение разработанной методики расчета лимитов по долго-
вому покрытию и долговой нагрузке);
указание имущества, подлежащего передаче кредитной организации в
качестве залога;
оценка эффективности использования займов и кредитов
37
.
Все перечисленные вопросы являются важными в процессе принятия ре-
шения о доступности заемных средств
38
. В экономической литературе этому
вопросу уделяется серьезное внимание, в частности, исследуется доступность
35
Овсянников М. С., Сидоровнина И. А. Особенности выбора кредитной политики произ-
водственного предприятия // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспек-
тивы развития. 2015. № 8. С. 114.
36
Гаранина С.А. Процедура разработки и реализации кредитной политики корпорации //
Вестник Омского университета. Серия: Экономика. 2013. № 3. С. 233.
37
Овсянников М. С., Сидоровнина И. А. Особенности выбора кредитной политики произ-
водственного предприятия // Инфраструктурные отрасли экономики: проблемы и перспек-
тивы развития. 2015. № 8. С. 114.
38
Бондарева Н. Г., Ушаков В. А. Системное управление кредитной политикой предприятия
// Новая наука: Опыт, традиции, инновации. 2016. № 6-1 (89). С. 72.
23
источника финансирования организации по цене привлечения
39
. Под доступ-
ностью источника понимается «наличие источника в составе денежного капи-
тала организации, либо возможность получения этого источника от других
субъектов экономики, при этом цена привлекаемого источника не должна при-
водить к снижению стоимости организации. Если такой возможностью орга-
низация не обладает, то источник для нее следует считать недоступным. Это
позволяет сформировать эффективную структуру денежного капитала из
числа доступных для организации источников по цене привлечения, позволя-
ющую увеличить стоимость организации
40
.
Кредитная политика организации в этих целях должна регламентировать
порядок отслеживания уровня эффективности банковского кредитования
41
.
С этой целью предварительно необходимо получить следующие сведе-
ния:
общий объем и структура заемных средств в рассматриваемом пери-
оде;
формы привлечения заемных средств и условия предоставления кре-
дитов;
объем кредитов, которые реально организация использует в своей де-
ятельности.
Следующим важным вопросом кредитной политики выделяется регла-
ментация максимального для предприятия объема заемных средств
42
.
39
Исаченко М.Б. Некоторые аспекты оценки эффективности кредитной политики предпри-
ятия // Социальные науки. 2014. Т. 1. № 2-1. С. 75.
40
Гаранина С.А. Процедура разработки и реализации кредитной политики корпорации //
Вестник Омского университета. Серия: Экономика. 2013. № 3. С. 233.
41
Аджимуллаев Э. И. Особенности формирования кредитной политики предприятия // В
сборнике: Финансово-экономическая безопасность регионов России сборник материалов I
Международной научно-практической конференции. 2016. С 136.
42
Аджимуллаев Э. И. Особенности формирования кредитной политики предприятия // В
сборнике: Финансово-экономическая безопасность регионов России сборник материалов I
Международной научно-практической конференции. 2016. С 136.