64
организации с нормативными значениями для торговли вообще невозможно в
связи с отсутствием такой информации.
Наиболее часто сегодня для этих целей используется система критериев в
соответствии с которой основанием для признания структуры баланса
неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является значение
коэффициента ликвидности на конец отчетного периода менее 2, а значение
коэффициента обеспеченности собственными средствами — менее 0,1. Однако
практика показывает, что существенные отраслевые различия не позволяют
говорить о единых нормативных значениях коэффициентов. Финансовое
состояние организации во многом определяется положением в той отрасли, к
которой она относится. Следовательно, правомерно рассматривать
среднеотраслевые коэффициенты в качестве основы для сравнения, то есть в
качестве нормативных.
На современном этапе в российском финансовом анализе возможность
использования среднеотраслевых показателей в качестве нормативных только
декларируется. Поскольку создание такой структуры требует определенного
времени и не зависит от каждого коммерческого банка в отдельности,
предлагается в рамках бюро кредитных историй Сбербанка выделить
направление, отвечающее за создание базы показателей и по юридическим
лицам. Для этого у Сбербанка есть все возможности: кроме кредитного бюро в
Сбербанке есть собственная аналитическая служба, в которой работают
высококвалифицированные специалисты. Все это позволяет создать
соответствующую информационную базу, как для собственного использования
при оценке кредитоспособности заемщиков, так и в форме оказания услуги для
других банков. Банку целесообразно проводить анализ кредитоспособности
торговых организаций на постоянной основе и создавать единую базу данных в
рамках бюро кредитных историй, на основе которой возможно как проводить
анализ общих тенденций кредитоспособности торговых организаций и иных
показателей, так и накапливать сведения о конкретных кредитных историях,
65
заемщиках и иных фактах для планирования и прогнозирования их
деятельности.
Разработка такой системы должна учитывать современные особенности
как экономической ситуации, в которой осуществляется торговый бизнес, так и
самих торговых организаций. Она должна быть направлена на определение
возможностей потенциального заемщика — торговой организации эффективно
использовать предоставленные ей кредитные ресурсы и обеспечить их
своевременный возврат с учетом процентов за пользование кредитом.
Торговые организации стремятся сегодня использовать кредитные
ресурсы для расширения масштабов деятельности. Это будет эффективно
исключительно в случае, если, во-первых, уровень рентабельности организации
выше процентной ставки за пользование кредитом и, во-вторых, если торговая
организация сможет эффективно использовать дополнительные кредитные
ресурсы, получив адекватную дополнительную прибыль. В нынешних
российских условиях использование комплексного метода оценки состояния
заемщика является наиболее актуальным, поскольку ситуации, когда в целом
ликвидный заемщик не может на дату погашения кредита расплатиться с
кредитором по задолженности в результате неплатежей, встречаются
достаточно часто. Это особенно касается торговых организаций в силу
специфики торгового бизнеса и непосредственной их зависимости от
вероятности поступления средств от контрагентов.
3.4 Предложения по совершенствованию работы с проблемными
кредитами юридических и физических лиц, пути повышения
эффективности работы с залоговым инструментарием.
Несмотря на общее улучшение состояния работы по кредитованию
проблема неплатежей по кредитам остается актуальной. Меры, применявшиеся
до кризисного периода, носили в основном превентивный характер. На стадии
рассмотрения заявки происходил отбор наиболее надежных заемщиков. В
результате количество отказов по предоставлению кредитов превышало 30%.
Количество обращений за кредитами снизилось, ставки повысились, что
66
привело к существенному снижению кредитных операций Сбербанка и резкому
снижению объема кредитных операций и прибыли. Улучшение экономической
ситуации позволило существенно увеличить количество выдаваемых кредитов и
обеспечило рост прибыли банка. Однако, чтобы обеспечить стабильный рост
объемов кредитования и возвратность кредитов необходимо использовать новые
методы взыскания задолженности. Особенно актуальными вопросы работы с
просроченной задолженность стали в связи с ужесточением требований ЦБ по
резервам (о чем говорилось в предыдущем разделе). Необходимо использовать
индивидуальный подход и учитывать, что не все предприятия и физические
лица, умышленно накопили задолженность. В некоторых случаях приемлемые
методы реструктуризации долга могут решить вопросы возврата кредита.
При работе с проблемными кредитами физических лиц предлагается
следующая схема работы:
1. Если у клиента возникла просроченная задолженность, банк обязан в
пятидневный срок уточнить причины ее возникновения и, исходя из этого,
начать работу по подбору и реализации оптимального порядка ее погашения. В
случае, если причиной просроченной задолженности стали объективные
финансовые трудности временного характера, банк должен предложить
различные варианты реструктуризации задолженности, направленные на
снижение долговой нагрузки и обеспечение полного погашения задолженности
в соответствии с новым графиком платежей.
2. Если после проведения оценки состояния клиента выяснено, что
восстановление его финансового положения не представится возможным и
реструктуризация может лишь ухудшить его положение, увеличив размер
долга за счет дополнительно начисленных процентов, Сбербанк должен
начинать процедуру реализации залогов. Данное направление находится в
начальной стадии и требует доработки документального обеспечения и
создания специальной службы по реализации залогового имущества во всех
региональных отделениях (областных центрах РФ) Сбербанка. Данный вопрос
требует глубокой проработки, так как нормативно-правовая база по вопросам
67
оценки и реализации залогового имущества в настоящее время до конца не
проработана.
3. В период кризиса банк существенно скорректировал свою политику в
области работы с проблемной задолженностью, предложив своим клиентам,
попавшим в трудное финансовое положение, различные варианты поддержки,
однако ряд клиентов воспользовались лояльным отношением или
злоупотребили доверием банка, использовав кредит не на те цели, которые
были заявлены или незаконно присвоив денежные средства. При выявлении
таких случаев банк должен более жестко, в рамках действующего
законодательства, использовать методы воздействия включая обращение с
судебными исками. Это позволит не только вернуть задолженность, но и
позволит в дальнейшем избежать недобросовестного отношения к банку.
Методы работы с проблемными кредитами юридических лиц должны
строиться на тех же подходах, как и с физическими лицами. Но существуют
определенные особенности. В частности, это касается залогового имущества
предприятий. В качестве залога более половины юридических лиц
предоставляют собственные основные средства (здания, сооружения,
оборудование). В процессе предварительной оценки, имущество засчитывается
в размере не более 70% от оценочной стоимости. Но даже по такой цене
реализация имущества не всегда представляется возможной. Кроме этого,
оставшись без основных средств, предприятие никак не сможет восстановить
свою платежеспособность. Поэтому наиболее приемлемым в такой ситуации
является использование лизинга. Среди новых услуг Сбербанка предусмотрен
лизинг, но в качестве работы с задолженностью такой метод пока не
применяется.
На основании изложенного предлагается использование одновременно двух
механизмов: реструктуризации просроченной задолженности и использование
механизма лизинга. Поскольку реализация залогового имущества в виде
основных средств не всегда представляется возможной, использование
механизма лизинга банком позволит оставить предприятию возможность
68
производить продукцию, снизит налоговое бремя на сумму налога на
имущество и амортизационные отчисления. Такой механизм является гарантом
постепенного возврата долгов даже для предприятий, находящихся в очень
сложной финансовой ситуации. Для внедрения данной схемы у Сбербанка на
сегодня есть все условия. Созданная недавно дочерняя компания Сбербанка –
ЗАО «Сбербанк лизинг» своей основной целью ставит реализацию
автотранспорта отечественного и импортного производства, технического и
производственного оборудования на условиях применения лизинга. Таким
образом, Сбербанк имеет возможность реализации залогового имущества с
минимальным дисконтом дочерней компании «Сбербанк лизинг» и передачу
уже через неё реализованного залогового имущества обратно предприятию –
заемщику посредством лизинга. Такая схема позволяет Сбербанку с одной
стороны – обеспечить возврат кредита посредством реализации залогового
имущества, с другой – через дочернюю компанию «Сбербанк лизинг» получить
доход от реализации имущества предприятия по схеме лизинга. Предприятие-
заемщик так же получает выгоду от изменения схемы финансирования – оно
покрывает свои кредитные обязательства и снижает налогооблагаемую базу по
имуществу за счет применения лизинга. При этом предприятие не прекращает (и
даже не приостанавливает) свою деятельность и продолжает выпуск продукции
на собственном оборудовании. Таким образом, применение одновременно
схемы реструктуризации задолженности, реализации залогового имущества и
лизинга позволит Сбербанку избежать роста неплатежей и накопления
задолженности, а группе Сбербанка через «Сбербанк лизинг» увеличить доходы
от лизинговых операций. Учитывая, что просроченная задолженность по
кредитам юридических лиц увеличилась, то в качестве обеспечения по
различным видам кредитов залог имущества составляет не менее 20%, то
снижение просроченной задолженности на 5-7% с дальнейшим применением
схемы лизинга является по оценкам специалистов наиболее вероятным.
Для банков залоговый инструментарий - важный вторичный источник
погашения кредитной задолженности, но в кризис он показал низкую
69
эффективность. Причиной послужили как несовершенство законодательной
базы, так и недоработки самих банков. Однако, банки продолжают
использовать залог, как один из основных инструментов, гарантирующих
возвратность кредита. Необходимо также отметить объемы кредитования
начали расти, но одновременно с этим наблюдается и рост задолженности.
Согласно статистике ЦБ РФ, официальный размер просроченной
задолженности по кредитам нефинансовым организациям и физическим лицам
рост составил 11,14%. Сумма просроченной задолженности относительно
суммы выданных кредитов по годам составила 4,5% и 4,8% соответственно.
Погашение задолженности посредством реализации залогового обеспечения
является, по мнению большинства банков, наиболее надежным методом. Залог
выполняет следующие функции:
- стимулирование возврата предоставленных банком кредитных средств;
- обеспечение возвратности этих средств;
- сдерживание наращивания кредитной задолженности заемщика у прочих
финансовых организаций;
- минимизация рисков преднамеренного вывода активов должника;
- корректировка резервов при «просрочке» платежа по обеспеченной ссуде.
Большинство банков предпочитает получать от заемщика в качестве
залога недвижимость, так как этот вид залога наиболее ликвиден, и
реализовать его проще, чем оборудование или иной вид залогового имущества.
Залоговое имущество должно обеспечить погашение кредита в случае
неплатежеспособности заемщика. Определение рыночной стоимости актива
позволяет кредитору выяснить, насколько она соответствует размеру
полученного займа. Эта стоимость дает возможность банку рассчитать
вероятные риски и спрогнозировать ситуацию при продаже объекта залога в
случае обращения взыскания. Как правило, на основании оценки принимается
решение о возможности выдачи кредита и его размере.
В качестве эксперта по рыночной стоимости актива выступает
независимая оценочная компания, а оппонентом выступает залоговое
70
подразделение. Привлечение сторонних оценщиков придает объективный
характер оценке залога и уменьшает риски, связанные с неправильной оценкой.
Результатом работы оценщика является отчет об оценке. Рыночную стоимость
оценщики определяют, руководствуясь тремя основными подходами к оценке:
затратным, сравнительным и доходным.
Задачей сотрудников залоговой службы является определение
корректности выполненной оценки, определение ликвидности и формирование
рекомендаций кредитным подразделениям о целесообразности принятия в
залог предлагаемого имущества. Основной подход, используемый при
проведении экспресс-оценки предлагаемого имущества, – сравнительный
подход, который базируется на информации о недавних сделках с
аналогичными объектами на рынке и сравнении оцениваемой имущества с
аналогами.
Опыт работы в разных банках Москвы (по данным АРБ) показывает, что
наибольшую сложность в оценке предлагаемого залога вызывают следующие
виды активов, к оценке которых сложно применить сравнительный подход:
- инвестиционные проекты по строительству жилых комплексов,
развлекательных или бизнес-центров на начальном этапе строительства;
- права требования на строящиеся объекты на начальном этапе
строительства;
- производственного оборудования в составе имущественных комплексов
советских времен постройки при полном отсутствии аналогов;
- волоконно-оптические линии связи, проложенные в канализационных
коллекторах;
-встроенное вентиляционно-климатическое оборудование;
- электрические, тепловые и газовые сети в разных населенных пунктах
РФ.
С точки зрения залога, сложнее всего работать с представителями
торгового сектора, точнее с той его частью, которая сама ничего не производит.
Стоимость самого товара, как правило, определить не сложно (если это,
71
конечно, не ювелирные изделия или что-нибудь в этом роде), но под оценкой
залога также подразумевается и оценка рисков, связанных с этим залогом.
Сложнее оценить так называемую «правоустановку» - понять, откуда и на
основании чего взялся товар, принадлежит ли он Залогодателю. Товар может
быть принят на реализацию или хранение. Порой для этого приходится
«перевернуть» килограммы товарных накладных, платежных поручений и
прочей бухгалтерской документации, позволяющей отследить движение товара.
Но принять в залог товар в обороте – это полбеды. Сложнее всего
контролировать поддержание Клиентом неснижаемого остатка товара на
складе (если склад вообще есть, ведь зачастую практикуется залог так
называемого «товара в пути»).
Другими словами, товар в обороте является достаточно рискованным
видом обеспечения, и банки, как правило, принимают товар в качестве
дополнительного залога к более ликвидному, да и то у Клиентов, имеющих
продолжительные деловые отношения с банком.
Сложными проектами в оценке для целей залога чаще всего являются
проекты в которых слишком много неопределённости, отсутствие возможности
прогнозировать развитие конкретного объекта оценки.
Среди наиболее интересных объектов оценки для целей залога могу
выделить – проекты по оценке товарного знака (бренда) парфюмерной
компании, исключительных прав на сериал, товарный знак на
фармацевтическую продукцию, бизнес компании в котором высокую долю
составляют объекты к примеру телекоммуникационной связи.
Тем не менее, при правильном согласовании кредитором и оценщиком
(заемщиком) «на берегу» допущений и ограничений на которых строиться
оценка, позволяет оценщику провести работу к которой у залоговой службы не
будет вопросов.
Однако существующая система залога не может в полном объеме
выполнять перечисленные функции. Этому мешает ряд проблем:
72
1. В кризис российские банки вошли с недоработанной законодательной
базой и отсутствием единой и достаточной методологии оценки залогового
обеспечения. По прошествии острой фазы кризиса существенного изменения
так же не произошло. До сих пор общедоступными и принятыми
большинством ведущих российских банков методиками по оценке имущества
для целей залога остаются методические рекомендации АРБ.
Пожалуй, главная проблема, возникающая при использовании механизма
залога, это определение залоговой стоимости передаваемого в обеспечение
имущества. Действующее законодательство РФ не вносит ясности в эту
проблему, так как не содержит определения залоговой стоимости. Данный
термин можно, скорее, отнести к обычаям делового оборота: залоговая
стоимость - стоимость имущества, указанная в договоре залога. Развернутой
трактовкой термина может служить следующее определение:
«Залоговая стоимость - это рыночная стоимость, пониженная на залоговый
дисконт, определенный банком в зависимости от вида обеспечения. Данная
стоимость отражается на внебалансовом учете банка на основании договоров
залога и дополнительных соглашений к ним».
К сожалению, отсутствует понятие залоговой стоимости и в Положении
№254-П, регулирующем применение залога в банковской практике.
Положение вводит только понятие «справедливая стоимость», которое по
своему определению близко к понятию «рыночная стоимость», данному в ФЗ
«Об оценочной деятельности».
2. Вытекающее из понятия «залоговая стоимость» понятие «залоговый
дисконт» также нормативно не закреплено и остается на уровне
внутрибанковских методик, что позволяет нарушать принцип разделения
финансовых и залоговых рисков.
С точки зрения защиты интересов банка, залоговая стоимость равна
денежной сумме, которую можно выручить от продажи данного имущества при
обращении на него взыскания за вычетом затрат и издержек, связанных с
обращением взыскания и реализацией предмета залога.
73
Расчет коэффициента залогового дисконтирования производится по
следующей формуле:
k = 1 – l w + C/V,
где: k — коэффициент залогового дисконтирования, V — текущая
рыночная стоимость имущества, w — отношение прогнозной стоимости
имущества к текущей рыночной, l — отношение ликвидационной стоимости к
рыночной, которая определяется степенью ликвидности данного имущества,
возможным влиянием на стоимость выявленных юридических или
экономических рисков, C — затраты и издержки при реализации данного
имущества.
Для того чтобы упростить расчет залоговой стоимости и сделать его более
технологичным, банки рассчитывают коэффициент залогового
дисконтирования, учитывающий все перечисленные корректировки для
конкретного вида залогового имущества и срока кредитования. При этом
формируются «нормативные» залоговые дисконты. Следует отметить, что
наиболее ощутимое конкурентное преимущество появляется у банков,
применяющих гибкий клиентоориентированный подход к оценке и
дисконтированию рыночной стоимости залога. Однако такой подход должен
базироваться на четкой привязке «льготного» залогового дисконта к риск-
показателям кредитного продукта. Например, возможно варьирование
залогового дисконта в зависимости от результата системы скоринговой оценки,
построенной на показателях размера компании, ее финансовой независимости,
ликвидности и доходности. Снижение залоговых дисконтов на основании
«дружественного» подхода к заемщику ведет к последующей невозможности
покрытия кредитного продукта при обращении взыскания.
Принципиально иной подход к определению залоговых дисконтов
используется при рассмотрении обеспечения в рамках предоставления
розничных продуктов. При разработке продуктов в розничном кредитовании
ориентируются на так называемую плановую норму дефолтов заемщиков, на
которую банки идут заведомо, компенсируя свои убытки за счет доходов по