54
долга на протяжении всего срока кредита и консервативный подход к
управлению кредитным портфелем.
Страновой риск - это риск того, что кредитное учреждение может понести
убытки из-за несоблюдения иностранными контрагентами из-за
экономических, политических или социальных изменений / характеристик
национального законодательства.
Управление страновым риском осуществляется путем анализа и
мониторинга страновых рисков и установления ограничений по стране,
которые ограничивают кредитный риск для заемщиков в каждой стране. Орган,
отвечающий за утверждение и пересмотр ограничений по стране, является
Комитетом по основному кредиту. Регулярно контролируется использование
границ страны.
Риск ликвидности - это риск того, что финансовые обязательства не будут
соблюдены своевременно или риск финансовых убытков, возникающих в
результате принудительной продажи активов, риск затрат, связанных с
необходимостью дополнительных средств, или риск недостаточной
ликвидности по сравнению с ликвидностью.
Стратегические цели управления ликвидностью:
- обеспечение достаточного уровня ликвидности банка, то есть
способность плавно выполнять свои обязательства по минимизации затрат на
ресурсы;
- обеспечить продолжение финансирования деятельности Банка, тем
самым предотвращая ограничения жизнеспособного бизнеса Банка;
- Создание резервов ликвидности для покрытия потенциальных рисков,
таких как: например, массовый отток депозитов клиентов, недоступность или
чрезмерные затраты на финансирование;
- обеспечить эффективное использование имеющихся ресурсов путем
поддержания оптимального уровня ликвидности, который не влияет на
рентабельность активов и прибыли Банка;
55
- Мониторинг соблюдения регулятивных требований Банка России:
обязательные банковские квоты, обязательные резервные требования и т. Д.
На операционном уровне управление ликвидностью решает проблему
обеспечения своевременного выполнения клиентских платежей и обязательств.
Для определения, оценки и управления риском ликвидности Банк
использует стандарты управления ликвидностью Группы OTP, которые
включают следующие подходы:
- Анализ текущей ликвидности (операционное управление
ликвидностью). При таком подходе, ликвидность в течение шести месяцев,
анализируется имеющийся ликвидности доступной суммы Банка с суммой
обязательств Банка за казненных в период соответствующих финансовых
инструментов, увеличивается за счет чистой потребности заимствования банка
и оценочной стоимости депозитных шоков сравнивается. В зависимости от
достигнутых результатов Банк может принять решение о размещении
временной свободной ликвидности или необходимости привлечения
дополнительных средств.
- Анализ средней и долгосрочной ликвидности. Система мониторинга на
основе анализа ожидаемых потоков платежей (анализ денежных потоков),
принимая во внимание как фактические и ожидаемые потоки платежей. В
соответствии с предположениями и допущениями, сценарии разработаны для
анализа ликвидности и утверждены: - базовый сценарий, который учитывает
нормальные условия для развития банка, а также другие сценарии, различные
предположения относительно вероятности событий в зависимости от внешних
и / или внутренних условий.
- Гэп-анализ. Измерение ликвидности во всех основных валютах с целью
выявления разрывов между входящими и исходящими денежными потоками
для различных временных горизонтов.
- Расчет показателей ликвидности. В целях минимизации риска потери
ликвидности банк обязан соблюдать обязательные нормативы ликвидности для
оценки состояния ликвидности на мгновенном (1 календарный день), текущем
56
(30 календарных дней) и долгосрочном (свыше 365 дней) горизонтах. Также, в
соответствии со специальным положением Банка России банк рассчитывает
показатель краткосрочной ликвидности (далее – ПКЛ).
Обязательные нормативы ликвидности и ПКЛ рассчитываются
Дирекцией бухгалтерии на основе данных бухгалтерского учета. Банк на
регулярной основе анализирует динамику фактических значений обязательных
нормативов ликвидности и, в случае необходимости, разрабатывает
мероприятия, направленные на их соблюдение (улучшение).
- Антикризисное управление ликвидностью. Для управления риском Банк
считает существенным использование системы раннего предупреждения,
состоящей из индикаторов раннего предупреждения для выявления кризисной
ситуации, и мер раннего предупреждения, направленных на предотвращение
или минимизацию потерь Банка. После объявления кризисной ситуации
готовится план действий Банка по выходу из кризисной ситуации (contingency
plan), содержащий организационные мероприятия и управленческие действия, с
обязательным указанием ответственных исполнителей и сроков выполнения.
Функции по управлению риском ликвидности (выявлению риска, оценке
риска и контролю уровня риска) и стресс-тестирование риска осуществляет
Дивизион по управлению рисками (далее – ДПУР). Риск ликвидности
ограничивается путем установления системы лимитов. В 2017 году было
установлено два вида лимитов риска ликвидности: лимиты на гэпы
ликвидности и лимит на капитал под риск ликвидности. Держателем лимитов
является подразделение банка, ответственное за управление активами и
пассивами (далее – ALM), которое осуществляет регулирование риска
ликвидности, а также меры по снижению уровня использования лимита на риск
ликвидности при достижении сигнальных значений и превышении
установленных лимитов или по результатам стресс-тестирования.
Регулирование лимита риска ликвидности осуществляется через приказы
(ордера) Дирекции казначейства на совершение операций на финансовом
рынке.
57
Комитет по активам и пассивам банка (далее – КУАП) утверждает
лимиты риска ликвидности и их сигнальные значения, утверждает предложения
ALM, связанные с регулированием риска ликвидности.
В течение 2017 года банк не нарушал обязательные нормативы
ликвидности, установленные Банком России.
Рыночный риск – это риск изменения стоимости финансового
инструмента в результате изменений рыночных цен, независимо от того,
вызваны ли эти изменения факторами, специфичными для конкретной
инвестиции или эмитента, или факторами, влияющими на все ценные бумаги,
обращаемые на рынке. Банк подвержен рыночному риску в связи с влиянием
общих или специфичных изменений на рынке на его продукты.
Процентный риск – риск возникновения финансовых потерь (убытков)
вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам,
пассивам и внебалансовым инструментам банка.
Процентный риск присущ не только отдельным финансовым
инструментам, стоимость которых переоценивается на основании текущего
уровня рыночных цен (инструменты mark-to-market (MTM)), но и целым
(открытым) позициям по инструментам, чувствительным к изменению
процентных ставок, определяемым для выбранных временных интервалов.
В зависимости от источников различают следующие виды процентного
риска:
- несовпадение сроков изменения цены активов, пассивов и
внебалансовых требований и обязательств по инструментам с фиксированной и
изменяющейся процентной ставкой (риск пересмотра процентной ставки или
gap risk);
- для финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой
при условии совпадения сроков их погашения – несовпадение степени
изменения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым банком
ресурсам; для финансовых инструментов с плавающей процентной ставкой при
условии одинаковой частоты пересмотра плавающей процентной ставки –
58
несовпадение степени изменения процентных ставок (базисный риск или basis
risk);
- изменение первоначальных (контрактных) сроков инструментов
(опционный риск, или option risk). Опционный риск может быть
автоматическим (automatic), который присущ отдельным инструментам
(например, опционные контрактам) или поведенческим (behavioral),
реализуемым, когда поведение клиентов чувствительно к изменению
процентных ставок вследствие наличия в контрактах определенных условий
(опций).
Изменение процентных ставок влияет как на экономическую стоимость
капитала (economic value of equity) и на доходы банка (earnings). Исходя из
двойственной сущности последствий реализации риска, необходимости охвата
всех видов риска, а также необходимости выявления и оценки риска на
различных временных горизонтах банк использует взаимодополняющие
методы, оценивающие потенциальное влияние процентных ставок на
изменение экономической стоимости его капитала (economic value of equity,
далее – EVE) и на изменение уровня доходов банка (earnings-based measures,
далее – NII).
Для выявления и оценки параллельного и непараллельного гэп-риска
методом EVE банк применяет разработанные Базельским комитетом шесть
стандартизированных сценариев шокового изменения процентной ставки, из
которых первые два (сценарии параллельного сдвига кривой) используются
также для оценки риска методом NII. Измерение процентного риска по данным
сценариям проводится отдельно по каждой из валют, объем позиций в которой
составляет пять и более процентов от общей величины активов (обязательств),
чувствительных к изменению процентных ставок.
Функции управления рисками процентной ставки (идентификация
рисков, оценка рисков и контроль рисков) и тесты на риск-стресс выполняются
ДПУР. Риск изменения процентной ставки ограничен лимитной системой. Для
управления процентным риском банковской книги используются два типа
59
лимитов: лимиты капитала для процентного риска банковской книги;
Ограничения по размеру открытых позиций в инструментах, чувствительных к
изменениям процентных ставок. В 2017 году ДПУР установил лимит капитала
для процентного риска.
Комитет по активам и пассивам Банка утверждает лимиты процентной
ставки и их значения сигналов, утверждает предложения ALM по внедрению
процедур для регулирования лимитов риска процентных ставок и меры по
сокращению использования контрольных лимитов для достижения
контрольных показателей и превышения установленных лимитов или в
результате стресс-тестирования , ALM реализует меры по управлению
процентными рисками путем подачи заказов в Финансовое управление по
операциям на финансовых рынках.
Стратегический риск - это риск потерь из-за ошибок (несоответствий) в
решениях бизнес-стратегии и развития Банка, а также неспособность достичь
стратегических целей из-за ошибок в реализации стратегических планов
(ошибки стратегического управления). Стратегический риск также может быть
отражен в снижении эффективности деятельности Банка, приносящей доход.
В целях снижения стратегического риска Банк постоянно стратегически
планирует свою деятельность, анализирует факторы, которые могут повлиять
на банковскую деятельность, обсуждать системные (системные) события в
Совете директоров Банка и разрабатывать соответствующие управленческие
решения.
3.2 Пути совершенствования кредитных отношений АО «ОТП Банк»
На основе проведенного анализа было установлено, что доходность
кредитных операций и операций с ценными бумаги АО «ОТП Банк» не
устойчива, хотя должна быть тенденция к увеличению доходов, полученных
банком.
60
Для возможности получения более стабильного дохода предлагается
ввести в практику работы коммерческого банка АО «ОТП Банк» осуществление
операций финансовой аренды (лизинга), в связи с тем что для банка
применение лизинга и лизинговых операций является менее рискованным, чем
предоставление кредитов, поскольку оборудование, которое приобретенное
оборудование служит источником погашения кредита, срок аренды аналогичен
сроку полезного использования предмета лизинга. Как правило, остаточная
стоимость арендованного объекта в конце срока лизинга практически равна
нулю, а арендованный актив может быть передан арендатору. В случае, если
платежи по лизингу не были выплачена, у банка есть два варианта: продать
лизинговый актив со скидкой или передать его для оперативного лизинга или
аренды.
Чтобы определить прибыльность финансовой аренды, денежные потоки
той же организации должны быть рассчитаны в следующих двух случаях.
Первый. При получении кредита от банка организация приобретает
оборудование, необходимое ей по договору купли-продажи.
Второй. Эта же организация покупает одно и то же оборудование на тех
же условиях в соответствии с условиями лизинга.
Также необходимо произвести расчеты и с точки зрения коммерческого
банка, сравнив, доходы от лизинговой сделки и выдачи кредита. В таблице 13
приведем исходные данные для внедрения мероприятия.
Таблица 13
Исходные данные
Показатель
Значение показателя
Стоимость имущества без НДС (руб.)
900 000
Ставка НДС (%)
18
Ставка налога на прибыль (%)
20
Срок лизинга/кредитования (лет)
4
Процентная ставка за привлекаемые
кредитные ресурсы (%)
20
Лизинговая маржа (%)
3
Нормативный срок амортизации (лет)
9
61
Функции, связанные с налоговыми функциями по налоговому кредиту /
Лизинговое погашение долга, осуществляется одним и тем же основным
погашением ежеквартально, что является наиболее выгодным для заемщика.
Для аренды и лизинга у организации есть возможность возместить уплаченный
НДС.
Проценты по кредиту рассчитываются на сумму долга. В то же время
амортизация возрастает экспоненциально и процент уменьшается. Определить
стоимость затрат компании для приобретения оборудования за счет кредита
(Таблица 14). С этой целью мы создаем таблицу, в которой мы рассчитываем
лизинговую процентную ставку (по кварталам) и остаток основного долга на
основе принятой лизинговой процентной ставки. В качестве периода изучения
нужен период в 4 года.
Таблица 14
Процесс погашение кредита банка «АО ОТП Банк»
Год,
квартал
Величина
основного
долга, руб.
Оплата
основного
долга,
руб.
Процентная
ставка, %
Период
Оплата
процентов
(гр2*гр4*гр5)
1,1
900 000
56 250
0,2
1/4
45 000
1,2
843 750
56 250
0,2
1/4
42 188
1,3
787 500
56 250
0,2
1/4
39 375
1,4
731 250
56 250
0,2
1/4
36 563
2,1
675 000
56 250
0,2
1/4
33 750
2,2
618 750
56 250
0,2
1/4
30 938
2,3
562 500
56 250
0,2
1/4
28 125
2,4
506 250
56 250
0,2
1/4
25 313
3,1
450 000
56 250
0,2
1/4
22 500
3,2
393 750
56 250
0,2
1/4
19 688
3,3
337 500
56 250
0,2
1/4
16 875
3,4
281 250
56 250
0,2
1/4
14 063
4,1
225 000
56 250
0,2
1/4
11 250
4,2
168 750
56 250
0,2
1/4
8 438
4,3
112 500
56 250
0,2
1/4
5 625
4,4
56 250
56 250
0,2
1/4
2 813
Итого
900 000
382 504
Сумму оплаты основного долга нашли путем деления суммы выданного
кредита на количество периодов погашения кредита:
900 000/16 = 56 250 руб.
62
Таким образом, погашение кредита банка на покупку производственного
оборудования определяем как сумму основного долга и процентов за кредит:
900 000 + 382 504 = 1 282 504 руб.
Выплаты основного долга по кредиту равны весь период кредитования, а
выплаты по процентам последовательно уменьшаются.
Данная сумма должна быть скорректирована с учетом удорожания
стоимости, связанной с налогообложением.
Расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.
В настоящее время налог на прибыль составляет 20 %. Это означает, что
для предприятия расчет с кредитором имеет удорожание в 1,2 раза.
Произведем расчет удорожания покупки оборудования по кредиту.
По основному долгу удорожание составит:
900 000*20 % = 180 000 руб.
По процентам удорожание составит:
382 504*20 % = 76 501 руб.
Всего удорожание составит:
180 000 + 76 501 = 256 501 руб.
Размер НДС (18 %) составляет:
900 000*18 % = 162 000 руб.
Определить общие расходы предприятия по покупке оборудования за
счет кредита в таблице 15.
Таблица 15
Расходы предприятия на покупку оборудования за счет
кредита
Вид расхода
Сумма
Удорожание
Всего расходов
Сумма
основного
долга и
процентов за
кредит, руб.
1 282 504
256 501
1 539 005
Расходы по
НДС, руб.
162 000
Итого расходов
(руб.)
900 000
1 701 005
63
Таким образом, общие расходы организации по покупке оборудования за
счет кредита составят 1 701 005 рублей.
Рассмотрим вариант лизинговой сделки для организации.
Лизинговые платежи по договору производятся раз в квартал, то есть
всего предусмотрено 16 платежей.
Остаточная стоимость, по которой оборудование будет выкупаться в
собственность, рассчитана в размере 1 процента от балансовой стоимости
производственного комплекса.
Для определения суммы лизинговых платежей используется формула
аннуитетов:
(1)
где Р – сумма арендных платежей, руб.;
А – стоимость арендуемого имущества, руб.;
П – срок договора, лет;
И – ставка лизингового процента, %;
Т – периодичность (кратность) уплаты платежей по договору лизинга
(количество платежей в течение одного года – 4).
Сумма одного платежа лизингополучателя по лизинговому договору:
Р = 900 000 ((0,2+0,03)/4)/ 1-1/(1+(0,2+0,3)/4)16 = 900 000*0,1 = 90 000
руб.
Для определения суммы платежа, скорректированного на величину
остаточной стоимости, применяется формула дисконтного множителя (К):
(2)
где К – коэффициент остаточной стоимости,
ОС – остаточная стоимость, руб.
К = 1/(1+0,01*1/(1+0,06)16) = 1/1,0039 =0,9961