57
Глава 3. Перспективы развития кредитных отношений
на современном этапе развития экономики
3.1. Пути совершенствования кредитных отношений в России
В современной экономической ситуации основными задачами банков яв-
ляются следующие: удержать свои позиции на рынке, использовать возможности
расширения границ розничного бизнеса; периодически внедрять новые банков-
ские продукты. При этом формирование ресурсной базы банков происходит в
условиях сложной ситуации на внешних рынках, а также сохранения структур-
ного дефицита ликвидности.
Необходимо способствовать формированию и развитию российского кре-
дитного рынка, который отвечал бы таким критериям как:
эффективность (обеспечивая как кредиторов, так и заемщиков);
добросовестность (качество);
прозрачность;
открытость.
При этом следует поставить ряд целей:
объединить рынок кредитных брокеров, провести оздоровление и раз-
витие этого рынка на основе саморегулирования, сформировать стандарты ра-
боты субъектов данного рынка и обеспечить их прозрачность и добросовест-
ность;
повысить финансовую грамотность населения путём формирования в
общественном мнении позитивного образа кредитного брокера, также необхо-
дима пропаганда брокериджа в целом, как инструмента кредитного рынка;
обеспечивать условия, способствующие формированию принципов от-
крытого, ответственного и качественного кредитования в РФ.
Для развития банковской системы, как механизма обеспечения движения
и развития экономики, необходимо повысить качество обслуживания. Периоди-
чески расширять перечень предоставляемых банковских услуг предприятиям и
58
населению, повышать качество управления и прозрачность деятельности отдель-
ных кредитных организаций и всего сектора в целом, создавать условия по недо-
пущению использования кредитных организаций с целью легализации и финан-
сирования терроризма и доходов, которые были получены преступным путем.
Также есть необходимость в проведении системного реформирования на
основе подготовленных совместно с банковским сообществом 15-летней страте-
гии развития и пятилетнего плана конкретных мероприятий, ежегодно корректи-
руемых в соответствии с макроэкономическими ситуациями и задачами.
К мероприятиям повышающим уровень эффективность предоставляемых
услуг по отдельным видам кредитования относятся:
1) обеспечение государственной поддержки российским банкам;
2) рост объема кредитов из федерального бюджета субъектов РФ;
3) создание оптимальных условий для кредитования коммерческими бан-
ками субъектов малого и среднего предпринимательства;
4) расширение целевого кредитования предприятий под расчеты за по-
ставленную продукцию (факторинг);
5) увеличение объема кредитов крупных российских банков;
6) снижение ставок по кредитам в крупных российских банках до 10-12%
и повышение доверия заемщиков;
7) развитие ипотечного кредитования под залог недвижимости;
8) сокращение непогашенных долгов по кредитам.
Работа по определению стратегических направлений и текущих задач мо-
дернизации должна вестись регулярно на основе постоянного, широкого и каче-
ственного мониторинга ситуации в банковской сфере.
Важность развития кредитного рынка обусловлена его влиянием на эко-
номический рост национальной экономики. Увеличение темпов прироста ре-
ально предоставленных кредитов нефинансовым организациям на 1% приводит
59
к приросту реального ВВП России на 0,13%, а увеличение темпов прироста ре-
альных кредитов домохозяйствам на 1% влечет рост реального конечного по-
требления домохозяйств на 0,16%
74
.
Однако, по нашему мнению, в Основных направлениях денежно-кредит-
ной политики на период до 2020 г. кредит как инструмент повышения эффектив-
ности национальной экономики явно недооценен. Подтверждением этому слу-
жит тезис о сохранении в предстоящий период тенденции к замещению банков-
ских кредитов облигациями. Не оспаривая необходимость развития фондового
рынка в России, отметим, что облигации и кредит — разные инструменты. Как
корпоративные клиенты, так и физические лица имеют доступ к рынку облига-
ций и участвуют в операциях с ними для решения конкретных задач. При этом
для многих клиентских сегментов эмиссия облигаций не представляется возмож-
ной. Для них замена кредита облигациями фактически означают ограничение до-
ступности кредита и вытеснение с кредитного рынка.
Вместе с тем хотелось бы поддержать подход Банка России, при котором
он учитывает в ходе реализации денежно-кредитной политики структурные осо-
бенности российской экономики и координирует свои действия с политикой
Правительства РФ, направленной на решение структурных проблем в рамках со-
гласованной системы государственного стратегического и оперативного плани-
рования. Тем самым создаются основы метауправления в системе регулирования
кредитного рынка. В процессе метауправления или управления системой регу-
лирования кредитного рынка определяются цель развития кредитного рынка,
способы ее достижения, разграничиваются функции и ответственность между
субъектами прямого и косвенного регулирования. Однако, на наш взгляд, в этой
системе Банку России должна быть отведена более значимая роль, нежели та,
которая обозначена в Основных направлениях ДКП на период до 2020 г.
Из важнейших условий обеспечения стабильности кредитного рынка в
целом является реализуемая Банком России политика сдерживания инфляции. К
74
Бывшев В. А., Бровкина Н. Е. Влияние кредитного рынка на ВВП страны // Банков-
ские услуги. 2017. № 4. С. 2.
60
числу других значимых условий обеспечения стабильности следует отнести фор-
мирование и поддержание пропорций кредитного рынка. Однако в настоящее
время этому вопросу должного внимания, по нашему мнению, не уделяется.
Одной из форм диспропорций является тенденция к монополизации кре-
дитного рынка. В основных сферах банковской деятельности возрастает доля 30
крупнейших кредитных организаций. Так, за период 2012–2017 гг. доля креди-
тов, предоставляемых 30 крупнейшими банками нефинансовым организациям,
возросла с 80,8 до 86,1%, доля средств, привлеченных ими от физических лиц,
— с 75,4 до 83,5%. Эти кредитные организации являются основными получате-
лями кредитов и депозитов от Банка России. Их доля в общей сумме предостав-
ленных Банком России средств за рассматриваемый период увеличилась с 85,6
до 89,2%.
Кроме того, для российского кредитного рынка характерны диспропор-
ции, которые в значительной степени отражают диспропорции развития нацио-
нальной экономики. Например, структурные диспропорции характеризуются
высокой долей краткосрочных кредитов, предоставленных нефинансовым орга-
низациям в рублях. В 2017 г. их удельный вес помесячно находился в диапазоне
от 63 до 74,5%. При этом кредиты инвестиционного характера сроком свыше
трех лет составляли от 8,5 до 16% 3, что явно недостаточно для решения стоящих
перед страной стратегических задач.
Для домашних хозяйств более доступным стал ипотечный жилищный
кредит, доля которого в общей сумме задолженности физических лиц по состоя-
нию на 1 января 2018 г. возросла до 41,6%
75
.
Тем не менее более значительная сумма задолженности приходится на
потребительские кредиты, которые привлекаются домашними хозяйствами пре-
имущественно при временных финансовых затруднениях. Такая структура кре-
дитования домашних хозяйств также отражает диспропорции кредитного рынка
и ограничивает его влияние на рост ВВП.
75
Показатели рынка жилищного (ипотечного жилищного) кредитования. URL:
http://www.cbr.ru/statistics (дата обращения: 31.03.2018).
61
Примером территориальных диспропорций кредитного рынка является
локализация его основных участников. По состоянию на 1 января 2018 г. кредит-
ные организации, зарегистрированные в г. Москве, предоставили 93,2% креди-
тов нефинансовым организациям, 91% кредитов населению. Основными заем-
щиками являются юридические лица и индивидуальные предприниматели Цен-
трального федерального округа (52%, в том числе Москва — 39%), Приволж-
ского и Северо-Западного федеральных округов (соответственно 11,8 и 9,3%).
Территориальные диспропорции кредитного рынка оказывают отрица-
тельное влияние на развитие регионов, усиливая диспропорции национальной
экономики.
С одной стороны, кредиты в современных российских условиях стимули-
руют темп прироста реального ВВП, снижая тем самым уровень инфляции. С
другой стороны, кредиты являются монетарным фактором инфляции
76
. Для ком-
пенсации уровня инфляции, порожденного кредитами реальному сектору эконо-
мики, темпом прироста реального ВВП необходимо, чтобы темп прироста реаль-
ных кредитов нефинансовым организациям увеличивался не более чем на 0,6%
при темпе роста реального ВВП на 1%.
Пропорции между предложением банковских продуктов и платежеспо-
собным спросом заемщиков следует определять раздельно для сегмента креди-
тования нефинансовых организаций и домашних хозяйств.
Спрос на кредит нефинансовых организаций может быть вызван как вре-
менными финансовыми затруднениями, разрывом в платежном обороте, так и
потребностью в развитии и расширении производства. Для развития кредитного
рынка предпочтительно, чтобы платежеспособный спрос предприятий опреде-
лялся их успешным функционированием и хорошим финансовым состоянием.
Поэтому темп прироста кредитов нефинансовым организациям должен уступать
темпу прироста их доходов.
76
Бывшев В. А., Бровкина Н. Е. Пропорции кредитного рынка Банковские услуги // Банков-
ские услуги. 2017. № 4. С. 2.
62
Для большинства домашних хозяйств источником воспроизводства явля-
ется оплата труда. Если уровень оплаты труда недостаточен для нормального
воспроизводства, возникают временные финансовые затруднения и потребность
в потребительском кредите. Для кредитного рынка важно, чтобы потребность в
кредите была связана с укреплением благосостояния домашних хозяйств и их
дальнейшим развитием. В этой связи темп прироста кредитования домашних хо-
зяйств должен уступать темпу прироста оплаты труда.
Пропорции между краткосрочными кредитами, направляемыми на при-
рост запасов материальных оборотных средств, и долгосрочными кредитами,
имеющими целью накопление и обновление основного капитала, определяются
опережающим темпом прироста долгосрочных кредитов по сравнению с темпом
прироста краткосрочных кредитов. Наличие у клиентов потребности в кредите и
соответствие платежеспособного спроса предложению банковских продуктов
позволит обеспечить пропорции между сегментами кредитного рынка.
Социальные и региональные пропорции кредитного рынка определяются
необходимостью сокращения разрывов между доходами домашних хозяйств,
вкладами населения, объемами предоставленных ипотечных жилищных креди-
тов физическим лицам различных социальных групп в разных регионах страны.
Развитию конкуренции на кредитном рынке, снижению его монополиза-
ции, а также укреплению конкурентных позиций крупнейших российских фи-
нансовых групп на глобальном рынке будет способствовать пропорция, отража-
ющая опережающий темп прироста прибыли, получаемой крупнейшими россий-
скими финансовыми группами на мировых рынках по сравнению с темпом при-
роста прибыли, которую получают российские финансовые группы на внутрен-
нем рынке.
Пропорциональное развитие кредитного рынка обеспечивает доступ-
ность кредита как инструмента повышения эффективности воспроизводствен-
ных процессов в стране и формирует основу стабильности национальной банков-
ской системы.
63
Говоря о направлениях развития кредитования, нельзя не затронуть про-
блемы микрофинансовых организаций.
Микрокредитование считается эффективным механизмом для поддержки
предпринимательства, и оно становится неотъемлемым компонентом экономи-
ческой и социальной стратегии страны, развивая экономические возможности
частного предпринимательства. Однако, для для данного сектора характерен ряд
проблем, которые могут быть разделены на два больших блока. Первый блок ка-
сается всего спектра заинтересованных сторон в микрофинансовом секторе, в то
время как второй блок касается непосредственно текущей деятельности микро-
финансовых организаций.
К проблемам первого блока можно отнести: правовые барьеры; высокие
расходы на безопасность; слабое сотрудничество между микрофинансовыми ор-
ганизациями, государственными органами и национальными институтами и
фондами развития; низкий уровень взаимодействия между отечественными бан-
ками, небанковскими финансовыми учреждениями и микрофинансовыми орга-
низациями создает сложности в мобилизации капитала для микрофинансирова-
ния; недостаток современных систем менеджмента и мониторинга, процедур
внутреннего контроля, инструментов оценки воздействия и соответствующего
программного обеспечения менеджмента; отсутствие соглашений с почтовыми
службами и банками, имеющими подразделения в регионах.
К проблемам второго блока можно отнести следующие: дефицит при по-
крытии операционных расходов; высокая стоимость финансирования; недоста-
ток квалифицированного персонала; отсутствие методологий и программ обуче-
ния для персонала микрофинансовых организаций; слабые знания в области ме-
тодологий и учета, а также низкий уровень компьютерных навыков; неравные
условия конкуренции с банками второго уровня.
Законодательные основы по микрофинансированию в стране нуждаются
в дальнейшей доработке, необходимо внести следующие изменения:
1. Улучшение схем налогообложения микрофинансовых организаций.
64
2. Разработка правил, разрешающих микрофинансовым организациям ве-
сти сберегательные счета, осуществлять страхование и переводы денежных
средств.
3. Введение обязательной статистической отчетности для микрофинансо-
вых организаций для регулярного мониторинга за состоянием развития сектора.
Внесение данных изменений позволит расширить сферу деятельности
микрофинансовых организаций и охват микрофинансированием, особенно, в
сельской местности, а также легализации неформальной кредитной деятельности
и стимулировать развитие конкуренции на рынке. Микрофинансовые организа-
ции должны быть задействованы в привлечении капитала на сберегательные
счета. С теоретической точки зрения, привлечение сбережений представляет со-
бой адекватный и гарантированный источник финансирования деятельности
микрофинансовых организаций, однако, он подразумевает некоторый контроль
со стороны органов надзора.
Принимая во внимание невыполнимое требование, согласно которому
микрофинансовым институтам необходимо трансформироваться в банк (един-
ственный институт, который имеет полномочия привлекать сбережения) и необ-
ходимость увеличения финансирования для расширения границ деятельности,
лишь предусмотрительная политика, которая позволит микрофинансовым орга-
низациям увеличить капитал путем привлечения общественных сбережений,
сможет достигнуть положительных результатов. Институты, задействованные в
привлечении сбережений, всегда должны находиться под контролем в зависимо-
сти от их положения и требований. Особые изменения смогут подогнать требо-
вания подотчетности к масштабу депозитных институтов - банков.
В любом случае, необходимо учитывать, что большинство организаций,
оказывающих услуги микрофинансовых организаций, не обладают хорошим ме-
неджментом и институциональными возможностями для управления сберега-
тельными счетами. Эффективной побочной стратегией может стать внедрение
сберегательных услуг, направленных на интересы малообеспеченного населе-
ния, в коммерческих банках.
65
Одной из альтернатив развития микрофинансового сектора на сегодня яв-
ляется создание апекс-организаций, как дополнительного источника финансиро-
вания микрофинансовых организаций. В качестве апекс-организаций выступают
крупные оптово-кредитные организации, предоставляющие финансовые сред-
ства в виде грантов, кредитов и гарантий, а также оказывающие услуги микро-
финансовым организациям на территории своего региона. Финансирование мо-
жет осуществляться как при наличии, так и при отсутствии технического содей-
ствия. Апекс-организации привлекают средства доноров и инвесторов для фи-
нансирования и технического содействия микрофинансовым организациям.
Апексы, выступая в качестве надежных местных институтов, являются привле-
кательными, так как они предоставляют иностранным инвесторам (донорам,
частным инвестиционным фондам, а иногда и правительственным учреждениям)
уверенность при поддержке микрофинансовой деятельности. Однако, несмотря
на такие предпосылки, в мировой практике не много случаев успешных апекс-
организаций. Данный факт обусловлен затруднениями, с которыми сталкива-
ются данные организации. CGAP предлагает ряд практических действий для со-
здания успешной и эффективной апекс-системы.
В качестве альтернативных путей развития микрофинансирования можно
рассмотреть также введение новых апробированных и высокоэффективных ви-
дов финансовых услуг. Международная практика показывает, что население с
низким уровнем доходов нуждается в дополнительных видах финансовых услуг,
помимо микрокредитов. Такие микрофинансовые услуги, как микросбережения,
микрострахование и микролизинг, не нашли широкого распространения, так как
они могут предоставляться лишь специализированными юридическими лицами,
например лизинговыми и страховыми компаниями. Существует ряд жестких тре-
бований по лицензированию такой деятельности, включая требования, предъяв-
ляемые к размеру капитала, резервного фонда, соблюдение пруденциальных
норм, размещение активов и другие.
Актуальной является также проблема развития микоролизинга. Согласно
Международной финансовой корпорации (IFC) микролизинг представляет собой
66
финансовую услугу, весьма привлекательную для предприятий малого и сред-
него бизнеса, а также легкий способ расширения перечня своих услуг для мик-
рофинансовых организаций. Предприниматели, посредством услуг лизинга, мо-
гут получить оборудование за счет текущего потока денежных средств, а не на
основе их кредитных записей либо залогового имущества.
Предоставление микрофинансовых услуг может осуществляться в рамках
сотрудничества между специализированными финансовыми институтами и мик-
рофинансовыми организациями. Например, путем заключения агентских согла-
шений с банками и страховыми компаниями, микрофинансовые организации мо-
гут развивать целый спектр финансовых услуг, в том числе продукты микростра-
хования, разработанные специально для малообеспеченного населения.
Таким образом, дальнейшее развитие микрофинансирования требует раз-
работки систематического и всестороннего подхода к микрофинансированию, с
учетом сложности предоставления государственной поддержки и адаптации
международной практики в области микрофинансирования к местным условиям.
Такие меры должны быть направлены на повышение привлекательности микро-
финансовых организаций для потенциальных инвесторов. Комплекс мер для пре-
одоления существующих барьеров должен включать следующее:
1. Правовые барьеры: необходимо устранить правовые барьеры, препят-
ствующие развитию микрофинансового сектора.
2. Технологические барьеры: необходимо обеспечить микрофинансовые
организации возможностями по работе с современными технологиями, что поз-
волит им быть более гибкими и эффективными при принятии решений. Также
предлагается разработать специальные программные приложения, которые бу-
дут способствовать анализу информации, анализу рисков, управлению и мони-
торингу портфеля. Внедрение современных интегрированных систем управле-
ния может стать приоритетом. Доноры и государственные фонды могут сыграть
важную роль в содействии реализации новых технологий и сокращении расходов
микрофинансовых организаций.