37
Рисунок 8. Средневзвешенные процентные ставки по креди-
там в рублях в 2017 год
62
Рыночные ставки по потребкредитам ЦБ контролирует через уровень
полной стоимости кредита (ПСК). Для I квартала 2017 г. предельные ПСК для
беззалоговых потребкредитов были установлены на уровне от 21,9% до 40,3%
(среднерыночные – от 16,4% до 30,2%) в зависимости от суммы кредита и срока
погашения. Для IV квартала эти цифры находились уже на уровне от 19,6% до
33,4% соответственно (среднерыночные – от 14,7% до 25,1%). Разумеется, сни-
жение ставок по кредитам несколько отстает от сокращения банками доходности
по вкладам (график с динамикой депозитных ставок размещен в соответствую-
щем разделе ниже). Но, например, средневзвешенные ставки по ипотечным кре-
дитам в рублях к концу 2017 г. «пробили» рубеж в 10%, а отдельные реальные
предложения начинались с 6% годовых. Конечно, это были преимущественно
специальные предложения с ограниченными условиями (по срокам, суммам,
62
Данные Банка России.
38
первоначальному взносу, категориям заемщиков, застройщикам), но такие
ставки прямо указывают на дальнейшее направление тренда.
Традиционно российские банки выдают ипотеку под фиксированный
процент. Сейчас, в контексте снижающейся ставки, это нормально. Но в случае
резкого повышения ставок вследствие каких-либо экономических потрясений
такая ситуация может сильно ударить по крупнейшим кредиторам, а значит и по
рынку в целом. Условно, выдавали ипотеку под 10%, а ставки заимствования
быстро выросли до 15% – это прямые и крупные убытки. По данным Центро-
банка, российские кредитные организации отмечают значительный рост спроса
на рефинансирование ипотечных кредитов, связанное с желанием заемщиков
сменить действующие процентные ставки на более низкие, а также с желанием
банков расширить свою клиентскую базу за счет качественных заемщиков. Со-
вокупный ипотечный кредитный портфель российских банков, как и объемы вы-
дачи ипотеки, в 2017 г. вышел на рекордные показатели – 5,19 трлн. и 2,02 трлн.
руб. соответственно. Предыдущая рекордная сумма выдачи жилищных кредитов
была достигнута в 2014 г. – это 1,76 трлн. руб. При этом число банков, выдающих
ипотечные кредиты, на начало 2017 г. составляло 484, а на начало 2014 г. их
насчитывалось 658. В целом за 2017 г. совокупный рублевый портфель жилищ-
ных ипотечных кредитов увеличился на 16,3%, или на 722,7 млрд. руб., валют-
ный – сократился на 40,3%, или на 28,7 млрд. руб.
Доля просроченной задолженности по кредитам в рублях за 2017 г. оста-
лась почти на прежнем уровне (1,06% на 1 января 2018 г. против 1,09% годом
ранее), а доля валютной просрочки выросла на 2,6 п.п. – с 31,3% до 33,9%. Вы-
росла в ипотечном сегменте и роль банков, подконтрольных государству. В част-
ности, Сбербанк выдал более 55% всех ипотечных жилищных кредитов за год,
ВТБ и ВТБ 24 – 19,5%, Газпромбанк – 4,1%, РСХБ – 3,6%. Из крупнейших него-
сударственных кредиторов можно отметить ДельтаКредит – 2,6% от общей
суммы выдачи жилищных ипотечных кредитов в 2017 г., Райффайзенбанк –
1,5%, Уралсиб – 1,3%.
39
Доля ипотечных кредитов в совокупном кредитном портфеле российских
банков составляет 11,3% на 1 января 2018 г., в портфеле же только розничных
кредитов – 42,6%. В начале 2017 г. – 10,4% и 41,9% соответственно. Средняя
сумма ипотечного кредита за 2017 г. увеличилась с 1,72 до 1,86 млн. руб., сред-
невзвешенная ставка по ипотечным кредитам, выданным с начала 2017 г., соста-
вила 10,64% (аналогичная ставка по 2016 г. – 12,48%).
Рисунок 9. Доля выданных ипотечных кредитов в 2017 г.
(
г
р
у
п
п
и
р
о
в
к
а
п
о
р
е
г
и
о
н
а
м
63
По данным АИЖК, в десяти регионах выдается 48% всей ипотеки в Рос-
сии. Это Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Тюменская область,
Республика Татарстан, Свердловская область, Республика Башкортостан, Крас-
нодарский край, Новосибирская область и Красноярский край. В региональном
разрезе рост ипотеки обеспечивает столичный регион. За 2017 г. в Москве было
выдано 254,1 млрд. руб. жилищных ипотечных кредитов (на 38,6% больше, чем
в 2016 г.), а в Московской области – 159,5 млрд. руб. (на 39,8% больше, чем в
2016 г.). На третьем месте Санкт-Петербург (129,1 млрд. руб. за 2017 г. против
93,6 млрд. в 2016 г.), также за сотню миллиардов перевалили выдачи в Тюмен-
ской области (101,4 млрд. против 73,4 млрд. руб. в 2016 г.). Средневзвешенные
63
Данные Банка России.
40
процентные ставки по рублевым кредитам, выданным с начала 2017 г., убывают
немного в другом порядке, чем доли выданных кредитов: Москва (10,72%),
Санкт-Петербург (10,67%), Тюменская область (10,62%), Татарстан (10,57%),
Свердловская область (10,66%), Башкортостан (10,61%), Московская область
(10,58%).
Более половины ипотечных кредитов в 2017 г. было выдано на вторичном
рынке. Основная причина такого распределения, несмотря на акции и специаль-
ные предложения банков и застройщиков на жилье в новостройках, – смена про-
грамм господдержки ипотеки. Новая ипотечная программа субсидирования ста-
вок доступна при рождении второго или третьего ребенка с 1 января 2018 г. Гос-
субсидия будет снижать ипотечную ставку до 6% на три или пять лет в банках,
работающих по стандартам АИЖК.
Согласно данным НБКИ и аналитического агентства «Автостат», в 2017
г. каждый второй автомобиль покупался в кредит благодаря двум основным фак-
торам: снижению ставок вслед за ключевой и госпрограмме субсидирования ав-
токредитов. Доля кредитов с субсидией в общем количестве выданных займов
превысила 52% за 2017 г. По автокредитам ставка не субсидируется, а выделя-
ется 10% (можно считать это скидкой или первым взносом) от стоимости первого
приобретаемого автомобиля или «семейного» автомобиля – для родителей двух
и более несовершеннолетних детей. По данным рейтинга российских автокре-
дитных банков, в 2017 г. 15 банков – участников рейтинга совокупно выдали ав-
токредитов на 413,8 млрд. руб. По данным бюро кредитных историй «Эквифакс»,
в целом по рынку было выдано 420 млрд. руб.
Проанализировав состояние кредитного рынка, можно определить пер-
спективы его развития в 2018 г.
Динамика роста кредитного портфеля в 2018 г. сохранится примерно в тех
же масштабах, что и в 2017 г. Основными поддерживающими факторами высту-
пят низкие процентные ставки и восстановившийся рост кредитования физиче-
ских лиц, в том числе ипотечное и необеспеченное кредитование. Рост необес-
печенных кредитов при отсутствии реального улучшения платежеспособности
41
населения будет отрицательно влиять на качество кредитных портфелей россий-
ских банков.
По мнению аналитиков динамика просроченной задолженности в рознич-
ном сегменте в 2018 г. окажется более существенной, чем в прошедшем году, а
удельный вес такой просрочки, вероятно, останется на уровне начала 2018 г.
К оценке юридических лиц и залогов по корпоративным кредитам банки
подходят более жестко, тем не менее, в 2017 г. выросла доля просроченных кре-
дитов этой категории заемщиков. При отсутствии серьезных экономических и
политических шоков мы ожидаем сохранения или небольшого сокращения (до
0,5 п.п.) доли просрочки в совокупном портфеле корпоративных кредитов на
фоне роста этого портфеля за счет крупного бизнеса.
В настоящее время наблюдаются рекордно низкие для России ставки по
ипотеке, но спрос на рынке сильно уступает предложению, при этом недвижи-
мость все же не сильно падает в цене. Хотя ценовая ситуация выправляется, а
при вероятном росте строительства и темпов сдачи готового жилья, стоимость
квадратного метра продолжит снижаться. Сравнительно низкие реальные дохо-
дов населения, с одной стороны, мешают населению активнее покупать жилье, с
другой – при сохранении низких ставок тот же фактор будет немного подстеги-
вать спрос на жилищные кредиты. В условиях снижения ставок люди охотнее
идут на заимствование у банков недостающих средств на покупку жилья. Не-
много повлияет на динамику и введение регулятором новых коэффициентов на
кредиты с первоначальным взносом ниже 20% (для взноса ниже 20% коэффици-
ент риска составит 150%, ниже 10% – 200%). Тем не менее, можно ожидать со-
хранения хорошей динамики ипотечного кредитования в 2018 г.
Кроме того, можно ожидать смягчения требований к ипотечным заемщи-
кам и добросовестным заемщикам, желающим рефинансировать ипотеку, в усло-
виях борьбы банков за кредиты физическим лицам высокого качества.
Стоит упомянуть и господдержку в области ипотечного и автокредитова-
ния, но нынешняя версия не ориентирована на массового заемщика и не будет
сильно влиять на динамику рынка. В отличие от острого кризисного периода в
42
начале 2015 г., когда субсидирование кредитов госсредствами дало ощутимый
толчок к активизации этих видов кредитования. Ограничение аудитории получа-
телей госсубсидии по автокредитам и снижение темпов понижения ставок в 2018
г., очевидно, обеспечит сокращение объемов выданных автокредитов по сравне-
нию с показателями 2017 г.
2.2. Исследование развития кредитных отношений в зарубежных
странах
Рассмотрим кредитование корпоративных заемщиков в зарубежных стра-
нах.
Кредитование бизнеса на сегодняшний день является одной из самых вос-
требованных услуг в банковском секторе экономики разных стран. Многие бан-
ковские организации могут использовать бизнес-кредитование в качестве осно-
вополагающего направления своей деятельности. Кроме того, для функциониро-
вания и развития любого из видов бизнеса привлечение заемных средств явля-
ется наиболее эффективным инструментом. Именно доступность кредитов слу-
жит драйвером развития любого вида бизнеса: собственники благодаря своевре-
менно взятому займу могут быть в состоянии вовремя реагировать на экономи-
ческие изменения рынка, а малый бизнес может избавиться от нехватки соб-
ственных оборотных средств
64
.
В Европейском союзе процентная ставка для корпораций, которые заре-
гистрированы в евро зоне, в 2017 г. составила 2,40%, что в 5,85 раза ниже рос-
сийской процентной ставки для субъектов малого и среднего предприниматель-
ства, зарегистрированных на территории Российской Федерации.
64
Веревка Т. Б., Назарян Е. А. Кредитование бизнеса в России и за рубежом: процентные
ставки // В сборнике: Неделя науки СЛбПУ материалы научной конференции с международ-
ным участием. Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого. 2017. С.
482.
43
В том случае, если компании необходим финансовый заем на сумму ме-
нее 1 миллиона евро и на срок до 12 месяцев, средняя величина процентной
ставки в еврозоне в 2017 г. составила 2,21%, причем самую низкую ставку можно
было обнаружить в Бельгии, именно там в 2017 г. величина средней ставки по
кредитам составила всего 1,68%. Также привлекательно выглядят процентные
ставки в таких странах как Австрия (1,69%), Люксембург (1,78%), Франция
(1,83%) и Италия (2,12%)
65
.
Наиболее дорогим кредитом на срок до 12 месяцев и на сумму до 1 мил-
лиона евро для организации можно обнаружить в Греции. Величина греческой
процентной ставки в 2017 г. составила 4,93%. Также непривлекательны условия
кредитования на такую сумму сроком до 12 месяцев в Ирландии (4,03%), Кипре
(4,03%), Мальте (3,64%), Латвии (3,63%), Португалии (3,08%), Эстонии (3,08%),
Финляндии (2,94%), Нидерландах (2,84%), Литве (2,82%), Словакии (2,80%),
Германии (2,42%), Словении (2,40%) и Испании (2,27%).
В случае, если компания заинтересована в получении кредита на сумму
свыше 1 миллиона евро на срок до 12 месяцев, то средняя величина процентной
ставки для такой организации в 2017 г. в Евросоюзе составила бы 1,30%.
Дешевле всего требуемый кредит можно было получить в Нидерландах.
Именно в Нидерландах величина процентной ставки по кредитам для организа-
ций в 2017 г. составила всего 0,88%. Также низкими являются процентные ставки
в Германии (1,08%), Люксембурге (1,14%), Италии (1,14%) и Франции (1,22%).
Немного дороже в 2017 г. было возможно взять кредит в Бельгии (1,41%),
Испании (1,43%), Австрии (1,45%), Финляндии (1,51%), Словакии (1,55%), Ир-
ландии (2,08%), Португалии (2,12%), Литве (2,35%), Словении (2,49%), Латвии
(2,56%), Мальте (3,49%), Кипре (3,63%), и Греции (4,23%).
65
Веревка Т. Б., Назарян Е. А. Кредитование бизнеса в России и за рубежом: процентные
ставки // В сборнике: Неделя науки СЛбПУ материалы научной конференции с международ-
ным участием. Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого. 2017. С.
482.
44
Таким образом, величина процентной ставки для субъектов предприни-
мательства в России почти в 6 раз выше, чем в Европейском союзе. Можно сде-
лать вывод, что ведение и развитие бизнеса в России значительно рентабельнее
на заемные средства, полученные от иностранных кредитных организаций.
Поведем исследования кредитования физических лиц в зарубежных стра-
нах.
Рассматривая опыт Великобритании, отметим, что наибольший интерес
вызывают кредиты на покупку недвижимости и персональные ссуды на текущие
цели, так как в совокупности они составляют 56,1% всех кредитных ресурсов.
Кредиты на недвижимость включают в себя два подвида кредитов:
1. Кредиты строительным организациям, как форма промежуточного фи-
нансирования. Срок данного кредита составляет в среднем 2 года.
2. Ссуды индивидуальным заемщикам на покупку домов под закладную.
Отличительной особенностью данного рода кредитования является очень долгий
срок – 25-30 лет
66
.
В Великобритании кредиты на покупку жилья выдаются лицам, достиг-
шим 18 лет, в размере 95% стоимости залога, если жилье приобретается впервые.
Если покупается второе, то в размере 80% стоимости залога. Залог – это куплен-
ное жилье. Страхование ссуды обязательно. Также существует «бриджинг
ссуда». Это ссуда на разницу между стоимостью нового жилья и старого.
Ссуды индивидуальным заемщикам (personalloans) предполагают откры-
тие персонального ссудного счета. Данный кредит обычно берется для покупки
в рассрочку товаров длительного использования (автомобилей, которые были в
эксплуатации не более 5 лет, холодильников, диванов), а также на особо важные
расходы – оплату свадебной церемонии, покупка жилища или строительных ма-
териалов для его капитального ремонта, а также финансирование собственного
образования. Чаще всего данная ссуда выдается в размере от 500 до 5000 фунтов
стерлингов, кроме ссуд на ремонт и обустройство жилищ, чей размер составляет
66
Эврох Ю. С. Банковское потребительское кредитование: конкуренция и опыт в России и Ве-
ликобритании // Финансы и кредит. 2013. № 23. – С. 54.
45
до 10 000 фунтов стерлингов. Однако от четверти до трети размера покупки жи-
лища или размера расходов на его ремонт заемщик должен оплатить сам. Чтобы
погасить кредит, заемщик должен каждый месяц вносить равные взносы, учиты-
вая, что за пользование ссудой ему начисляется процент.
Данную ссуду заемщик оплачивает из личного регулярного дохода. Од-
нако стоит также учесть текущие расходы заемщика, которые могут привести к
задержке выплаты кредита. Поэтому, зная размер выплат по кредиту и собствен-
ные текущие расходы, заемщик может точно сказать: может он выплатить кредит
или нет
67
.
Сроки выплаты данного кредита различны. К примеру, в случае, если за-
емщик берет ссуду для оплаты текущих расходов, ему больше подойдет кратко-
срочный овердрафт или семейный счет. Данный кредит, предоставляемый на
приобретение кухонного гарнитура, выдается на срок от 3 до 5 лет, иные ссуды
для небольшого ремонта жилища, к примеру покупка и установка новых окон,
выдаются сроком до 10 лет, однако самым распространенным считается кредит
сроком на 5 лет. Кредит на приобретение автомобиля предоставляется на 2, 3 или
4 года.
Ссуды индивидуальным заемщикам, как правило, не обеспечиваются,
кроме ссуд на приобретение жилища и завещанных ссуд, потому что большин-
ство ссуд индивидуальным заемщикам невелики. Если заемщик берет крупную
ссуду, банк вправе потребовать обеспечение, которое обычно предоставляется в
виде закладной на дом заемщика при условии, что доля в собственности заем-
щика способна при продаже погасить кредит (если разница между рыночной сто-
имостью дома и выданной ссудой положительна).
С помощью различных форм потребительского кредитования обслужива-
ется постоянно возрастающая доля товарооборота. Особое место среди форм по-
требительского кредитования принадлежит кредитным картам. Кредитная карта
67
Эврох Ю. С. Банковское потребительское кредитование: конкуренция и опыт в России и Ве-
ликобритании // Финансы и кредит. 2013. № 23. – С. 54.
46
позволяет как получить кредит, так и получить наличные деньги, оплатить по-
купки. Также обладателю кредитной карты предоставляется ряд услуг: снижение
стоимости авиабилетов, страхование от несчастных случаев во время путеше-
ствий, погашение различных задолженностей, в случае болезни или потери ра-
боты, юридическая консультация. В зависимости от вида кредитной карты опре-
деленные услуги прикрепляются к ней с момента ее приобретения, а другие
предоставляются за определенную плату
68
.
Использование кредитных карт в Великобритании регулируется Законом
о потребительском кредите (Consumer Credit Act) 1974 г. Согласно этому закону
банки заключают особые договоры со своими клиентами. Данные договоры от-
ражают специфические особенности использования кредитных карт.
Обычно банки позволяют клиентам использовать нескольких видов кре-
дитных карточек. К примеру, National Westminster Bank (сокращенно Nat West)
предоставляет широкий выбор кредитных карт, таких как Visa Primary, Access,
Visa, Mastercard, Visa Gold.
Кредитные карты разных видов предоставляют индивидуальный спектр
услуг, сумма оплаты за пользование картами значительно различаются. К при-
меру, Nat West в год берет за пользование Visa Primary 6 фунтов стерлингов, за
пользование Access, Visa, Mastercard – 12 фунтов стерлингов, за пользование
Visa Gold – 35 фунтов стерлингов в год.
Кредитная карта VisaPrimary, которая выдается банком NatWest, предо-
ставляет самый узкий традиционный спектр услуг – оплата покупок и выдача
наличных денег (до 50 фунтов стерлингов в день). Установленный кредитный
лимит по данной карте – 500 фунтов стерлингов. Годовая процентная ставка по
просроченным ссудам – 23,9% по ссудам, оплачивающих безналично товары и
услуги и 25,8% по ссуде, оплачивающей покупку иностранной валюты и дорож-
ных чеков (advances) наличными.
68
Эврох Ю. С. Банковское потребительское кредитование: конкуренция и опыт в России и Ве-
ликобритании // Финансы и кредит. 2013. № 23. – С. 54.