57
Рисунок 14. Снижение рентабельности при росте
себестоимости
Таким образом, предприятие выйдет на рентабельность ниже 0,06 (второй
класс кредитоспособности и ее снижение) при увеличении себестоимости на 7%;
2) Вторым возможным сценарием снижения кредитоспособности
организации, является рост кредиторской задолженности. Рост кредиторской
задолженности может быть объяснен неисполнением обязательств перед
поставщиками, а также необходимостью срочных финансовых вложений в
результате форс-мажорных обстоятельств.
Рост кредиторской задолженности при сохранении других показателей на
фиксированном уровне также будет приводить к линейному сокращению
показателей ликвидности (таблица 15) – таблица построена в соответствие с
формулами коэффициентов ликвидности при росте кредиторской
задолженности, расположенной в знаменателе всех формул:
Таблица 15
Прогноз при повышении кредитной задолженности
КЗ
Рост %
Абс.лик-ть
Ср.ликв-ть
Тек.ликв-ть
2088,68
1
0,02
0,77
0,93
2109,36
2
0,01
0,76
0,92
2130,04
3
0
0,75
0,91
2150,72
4
0
0,74
0,9
2171,4
5
0
0,73
0,89
2192,08
6
0
0,72
0,88
0,00
0,02
0,04
0,06
0,08
0,10
0,12
0 2 4 6 8 10 12
Снижение рентабельности
Снижение рентабельности
58
2212,76
7
0
0,71
0,87
2233,44
8
0
0,7
0,86
2254,12
9
0
0,69
0,85
2274,8
10
0
0,68
0,84
Из представленной динамики видно, что даже рост на 3% кредиторской
задолженности приведет к падению показателя абсолютной ликвидности до 0.
Таким образом, кредитоспособность чувствительна к кредиторской
задолженности, что подтверждает также экспертный анализ значимости
показателей риска. В настоящий момент времени предприятию необходимо
разрабатывать меры по повышению кредитоспособности.
3.2. Рекомендации по совершенствованию деятельности ООО
«ЛЕОНЗ» и оценка их экономической эффективности
Как уже было отмечено в конце параграфа 2.2, предприятию удалось
выйти на положительную прибыль и рентабельность за счет увеличения сбыта.
Естественным образом, это увеличило совершение платежей и расчетов с
контрагентами. При этом, договора составляются с использованием
возможности безналичных платежей, что создает почву для провоцирования
роста дебиторской задолженности. При этом с поставщиками и подрядчиками,
владеющими ресурсами, предприятие должно расплачиваться в соответствие с
условиями договора, в противном случае, отношения могут быть
приостановлены. – к вопросу эффективности использования пластиковых карт
Именно в таких условиях целесообразным мероприятием по сокращению
дебиторской задолженности, минимизации рисков при работе с контрагентами,
может стать введение автоматизированных платежных терминалов в ООО
«ЛЕОНЗ». Специфичным также является и вопрос эффективности внедрения
пластиковых карт.
Эффективность является достаточно пространным понятием, которое
можно рассматривать с нескольких точек зрения. Для ООО «ЛЕОНЗ» вопрос
эффективности использования карт может быть решен с помощью следующих
показателей:
59
1) Анализа динамики результирующего показателя, то есть прибыли от
продаж;
2) Анализа динамики просроченной дебиторской задолженности,
поскольку оплата по картам связана с проведением платежей;
3) Анализа количества новых контрагентов, которые расплачиваются
пластиковыми картами.
Проведем следующую выборку:
- со счета 90.9 1С Предприятие Прибыль от продаж представим динамику
прибыли за 12 месяцев;
- из анализа задолженности проследим ее динамику за 12 месяцев 2017
года;
- покажем также количество новых контрагентов, которые используют
пластиковые карты. Систематизируем данные в таблице 16:
Таблица 16
Данные для анализа эффективности использования карт
Месяц
Платежи по
картам
90.9
Прибыль
ПДЗ
Н.к-
агты
январь
118
-212
339
2
февраль
157
-87
485
3
март
211
86
566
3
апрель
236
108
618
2
май
285
188
699
4
июнь
397
184
785
6
июль
488
286
912
12
август
463
217
966
9
сентябрь
413
195
1038
5
октябрь
367
193
1147
3
ноябрь
365
107
1264
1
декабрь
369
37
1302
2
Для определения тесноты связи используем коэффициент корреляции
(функция КОРРЕЛ в Excel – во всех последующих графиках). При этом пока не
ищем коэффициент корреляции между платежами по картам и ПДЗ.
60
На рис. 15 отразим связь между суммой платежей по картам и месячной
прибылью ООО «ЛЕОНЗ»: (исследование связи между вводимым мероприятием
и результирующим финансовым показателем).
Рисунок 15. Поле корреляции между платежами по картам и
прибылью
Находим коэффициент парной корреляции между рассмотренными
величинами. Он составляет 0,84, что свидетельствует о тесной связи между
рассмотренными величинами. Построим уравнение тренда (рис.16):
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
0 100 200 300 400 500 600
y = 0,9909x - 210,97
R² = 0,7136
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
0 100 200 300 400 500 600
61
Рисунок 16. Уравнение тренда
Уравнение тренда имеет вид, представленный в формуле (12):
????
????
Конкретный экономический смысл уравнения – увеличение платежей по
пластиковым картам на 1 рубль, ведет к увеличению прибыли на 0,99 рублей.
Таким образом, автоматизация с использованием пластиковых карт выгодна.
Эффективность использования пластиковых карт может также
выражаться и количеством новых контрагентов – это отражает процессы
автоматизации как повышение репутации ООО «ЛЕОНЗ». На рис.17 построим
поле корреляции:
Рисунок 17. Корреляция между платежами по картам и
количеством новых контрагентов
Коэффициент корреляции составляет 0,67, что говорит о достаточно
тесной прямой связи. То есть автоматизация процессов оплаты приводит к
увеличению репутации ООО – и, как следствие, к увеличению количества новых
контрагентов.
Эффективность перехода на пластиковые карты может заключаться
также и в изменении просроченной дебиторской задолженности предприятия.
Следует отметить, что вообще рост сбыта приводит к увеличению
задолженности. Поэтому более корректно использовать не сам показатель ПДЗ,
0
2
4
6
8
10
12
14
0 100 200 300 400 500 600
62
а отношение ПДЗ(1)/ПДЗ(0), то есть отношение задолженности в текущем
месяце к прошлому месяцу – цепной прирост, найденный выше. Имеем рис.18:
Рисунок 18. Корреляция между платежами по картам и
ПДЗ(1)/ПДЗ(0)
Рассчитаем коэффициент корреляции – он составляет -0,6, что
свидетельствует о средней обратной связи. То есть с увеличением платежей по
пластиковым картам (как следствие, их увеличением в массе безналичных
расчетов), рост просроченной дебиторской задолженности замедляется.
Например, новые контрагенты стали, как правило, использовать для расчетов
пластиковые карты. Если договором не оговорена никакая отсрочка платежа, то
платеж происходит сразу – при обычном безналичном расчете зачастую
контрагенты получали ресурс для затягивания платежей или их непогашения.
Основными направлениями повышения эффективности расчетов по
пластиковым картам в ООО «ЛЕОНЗ» являются:
1) Совершенствование программного обеспечения, в частности,
установка новых операционных систем на ПК, которые позволят работать в 1С
8.3 с гораздо меньшим количеством сбоев. Это, в свою очередь, может принести
экономию в плане сокращения сотрудников IT-отдела;
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
0 100 200 300 400 500 600
63
2) Модернизация оборудования, которое используется для обработки
пластиковых карт. Непосредственно сами платежные терминалы новые, а вот
офисная техника существенно устарела – новые технологии автоматизации
требуют ее обновления;
3) Установка и подключение нового терминала оплаты. Необходимо
заключить договор с ПАО «Газпромбанк» (по анализу оплаты, достаточно много
клиентов использует пластиковые карты, эмитированные этим банком). Кроме
того, «Газпромбанк» выпускает и новые пластиковые карты «Мир», которые
могут стать популярным ликвидным средством в ближайшее время.
Данные направления повышения эффективности должны носить характер
комплексности и системности. Представим их схематично на рис.19:
Рисунок 19. Направления повышения эффективности
Рассмотрим поэтапно, какие конкретные мероприятия необходимо
проводить организации:
1-й этап: модернизация техники. Приобретение 3 системных блоков,
стоимостью 21 тыс. рублей каждый. Итоговые затраты составляют 63 тыс.
рублей;
2-й этап: совершенствование программного обеспечения. Установка на
приобретенные компьютеры трех версий Windows 7. Здесь, конечно, можно
заказать системные блоки с уже предустановленной операционной системой –
однако, в настоящее время, как правило, ставятся более поздние версии Windows,
а для офисной работы оптимальным является вариант Windows 7.
Среднерыночная цена на Windows 7 составляет 100$ за базовую версию.
Возьмем средний курс доллара в 65 рублей, получаем затраты на установку
Направления повышения эффективности
использования пластиковых карт
Совершенствование ПО
Модернизация техники
Уст-ка нового терминала
64
одной версии составляют 6,5 тыс. рублей, затраты на установку 3 версий
составляют 19,5 тыс. рублей;
3-й этап: заключение договора эквайринга с ПАО «Газпромбанк»;
4-й этап: приобретение платежного терминала ПАО «Газпромбанк».
Стоимость терминала составляет 22 тыс. рублей;
5-й этап: интеграция нового платежного терминала в 1С. Для этого
необходимо составлять программу, которая включит новый терминал в систему
расчетов предприятия. Затраты на интеграцию составляют 11,5 тыс. рублей.
6-й этап: оборудование подключено и готово к работе. Необходимо
рассчитать увеличение количества оплат по пластиковым картам на некоторый
период времени.
Для наглядного отображения этапов проекта по повышению
эффективности использования пластиковых карт, построим линейную
диаграмму Ганта (таблица 17):
Таблица 17
Диаграмма Ганта
Этап №1
1
2
3
4
5
6
№ пер-да
Месяц
0
Январь
63
19,5
0
Февраль
0
22
11,5
1
Март
Прогноз роста прибыли
2
Апрель
3
Май
4
Июнь
5
Июль
6
Август
7
Сентябрь
8
Октябрь
9
Ноябрь
10
Декабрь
Стартовые инвестиции в проект (январь-февраль 2018 г.) составляют 116
тыс. рублей. Для того, чтобы рассчитать экономическую эффективность,
необходимо найти чистый дисконтированный доход.
65
На каждом периоде реализации находим разность между чистыми
притоками и чистыми оттоками. Сумма разностей чистых притоков и оттоков и
будет чистым дисконтированным доходом (13):
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
Если чистый дисконтированный доход оказывается больше NPV> 0, то
мероприятия принимается. Если же чистый дисконтированный доход
оказывается меньше 0, то мероприятия считаются неэффективными и
отвергаются.
Итак, стартовые вложения в проект по установке нового терминала и
автоматизации розничных операций составляют (14):
????
????
Спрогнозируем прирост прибыли. Для этого воспользуемся формулой
(12), в которой прирост 1 рубля операций по картам приносит 0,99 рублей
прибыли. Прогноз по увеличению количества операций по картам составляет
10% от продаж за 2017 год. Имеем таблицу 18:
Таблица 18
Прогноз прироста прибыли мероприятий
2017 г. плетежи по
картам
Пр.пр-
ли
март
211
20,9
апрель
236
23,4
май
285
28,2
июнь
397
39,3
июль
488
48,3
август
463
45,8
сентябрь
413
40,9
октябрь
367
36,3
ноябрь
365
36,1
декабрь
369
36,5
Построим таблицу номинальных денежных потоков за период 1 год
(периодичность 1 месяц) (таблица 19):
66
Таблица 19
Таблица номинальных денежных потоков
№ пер-да
Расходы
Доходы
Сальдо
С нар.итогом
0
82,5
0
-82,5
-82,5
0
33,5
0
-33,5
-116,0
1
0
20,9
20,889
-95,1
2
0
23,4
23,364
-71,7
3
0
28,2
28,215
-43,5
4
0
39,3
39,303
-4,2
5
0
48,3
48,312
44,1
6
0
45,8
45,837
89,9
7
0
40,9
40,887
130,8
8
0
36,3
36,333
167,1
9
0
36,1
36,135
203,3
10
0
36,5
36,531
239,8
Дисконтируем денежные потоки, используя коэффициент
дисконтирования. Месячную ставку дисконтирования примем равной 1% (12%
годовой уровень инфляции/12 месяцев). Отразим расчет в таблице 20:
Таблица 20
Расчет дисконтированного потока
№ пер-да
Сальдо
К/ф диск-я
Д.сальдо
С нар.итогом
0
-82,5
1
-82,5
-82,5
0
-33,5
1
-33,5
-116
1
20,9
0,9901
20,7
-95,3
2
23,4
0,9803
22,9
-72,4
3
28,2
0,9706
27,4
-45,0
4
39,3
0,9610
37,8
-7,3
5
48,3
0,9515
46,0
38,7
6
45,8
0,9420
43,2
81,9
7
40,9
0,9327
38,1
120,0
8
36,3
0,9235
33,6
153,6
9
36,1
0,9143
33,0
186,6
10
36,5
0,9053
33,1
219,7