25
организации, целью деятельности является получение прибыли за счет
перераспределения и оптимального использования денег, как со стороны
самих, так и со стороны заинтересованных сторон.
18
Специфика характера кредитных отношений определяется тем, что
кредитные отношения основаны на их едином принципе-принципе
отношений на основе имущественных обязательств кредитора, на деньгах
или стоимости, и заемщиком на возврате суммы или стоимости ценностей
плюс определенный процент от этой стоимости.
Так, виды кредитных отношений, влияющих на различные варианты
кредитных операций: кредитование государственных предприятий и
коммерческих учреждений в форме бухгалтерского учета коммерческих
счетов; кредитование экспортно-импортных операций в виде специального
вида хозяйственной деятельности; валютные операции, связанные с
гражданско-правовыми проблемами (заработная плата, гранты, пенсии,
денежная компенсация, различные льготы и так далее); кредитование
инвестиционной деятельности предприятий; кредитование других банков; в
связи с особенностями осуществления денежных переводов и платежей в
разных странах); кредитование физических лиц, выдача частных кредитов,
предоставление потребительских кредитов, кредитование кредитных карт и
т.д.; иные формы национальных и международных кредитных операций в
отношении юридических лиц; различные расчеты, т. е. связанные с расчетом
средств на уже поставленные товары, уже поставленные услуги и т.д.
Так, кредитные отношения работают в системе экономических
отношений. Их основой является движение специального вида капитала-
кредитного капитала. В современной экономике границы кредитных
отношений значительно расширяются. Кредит служит как растущая доля
потоков товаров путем заменять традиционные коммерчески товары. Кредит
18
14. Злобина Е.И. Особенности развития стандартов кредитования физических лиц в российских
коммерческих банках // Финансы и кредит. 2009. №30. С.35-37.
26
необходим в качестве важного средства для обеспечения финансово-
экономической деятельности субъектов хозяйствования.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ
КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ В РЕСПУБЛИКЕ
ТАДЖИКИСТАНЕ
2.1 Кредитные отношения в Республике Таджикистане
Современная кредитная система в Республики Таджикистан является
формой стабильности и экономического роста страны. Это совокупность
самых разных финансовых учреждений, работающих на рынке кредитов и
проведения накопления и мобилизации доходов, состоящих из нескольких
институциональных связей или уровней.
Поскольку кредитные и банковские системы взаимосвязаны, их
развитие происходит вместе, и без совершенствования банковской системы
27
невозможно эффективно кредитовать финансовые учреждения в различных
отраслях экономики.
За годы трансформации таджикской экономики правительство совместно
с созданием нормативно-правовых основ для укрепления принципов
свободной конкуренции внесло необходимые коррективы в программы
модернизации областей и отраслей промышленности в народном хозяйстве
страны. Принимаются необходимые меры по формированию
инфраструктурных элементов рынка, в частности, финансовых учреждений
(НБТ, коммерческих банков различных форм собственности с сетью
филиалов, МЗО). Хотя процесс формирования и развития денежных и
кредитных организаций Таджикистана давно и сложно, но в этой сфере за
последние годы достигнут ощутимый прогресс.
Например, за последние 5 лет капитал банков Таджикистана увеличился
в 2,4 раза. Адекватность капитала банковской системы составляет 19%, что
превышает международные нормы в 2 раза. Банковские вклады населения за
последние 20 лет выросли более чем в 4 раза. Кредитный портфель
отечественных банков с 2008 года вырос более чем в 2 раза, средний
экономический рост составляет 20%. В 2000-2016 годах объем банковских
кредитов увеличился в 43 раза. Отношение кредитного портфеля банков
страны к ВВП превышает 50%.
Несмотря на этот прогресс в банковском секторе, формирование
современной рыночной инфраструктуры в стране требует модернизации
национальной экономики. В частности, вместе с банками необходимо
одновременно формировать все формы бирж: прежде всего, биржи, валюты,
недвижимость, рабочие места, а также клиринговые палаты, сетевые
торговые системы, брокерские, трейдеры, инвестиционные фонды и другие.
Таким образом, создание совместно с вышеупомянутыми банковскими
элементами института рынка, несомненно, может дать ощутимый эффект в
модернизации рыночной инфраструктуры страны и оптимизации банковского
рынка в Таджикистане.
28
Таблица 2.1.
Динамика кредитных вложений по видам собственности Республики
Таджикистан за 2011 -2015гг. (на конец периода, млн. сомони)
№
п/п
Показатели
2011
2012
2013
2014
2015
2015 г. к
2011 г, в%
1.
Всего вложений
3728,3
4799,6
5421,3
7530,9
9783,1
162,4
В процентах к ВВП*
15,09
15,96
14,99
18,56
21,45
6,36
1.1.
Государственные
предприятия
435,3
400,0
772,9
914,9
930,3
113,7
1.2.
Частные предприятия
1866,9
2282,7
2070,5
2880,7
3953,7
111,8
1.3.
Частным лицам
1300,3
832,5
1072,1
1639,0
1797,3
138,2
1.4.
Лизинг
3,0
2,2
2,3
3,0
4,6
153,3
1.5.
Ипотека
11,3
32,4
57,0
116,6
139,5
12,34
раза
1.6.
Овердрафт
155,6
19,8
99,0
62,2
85,3
145,1
1.7.
Предпринимателям
1078,6
1420,4
1875,5
2895
2909
169,7
Другие
23,7
15,2
6,1
2,1
2,0
-91,5
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2016. С. 36
Одной из основных составляющих финансового рынка является
использование кредитных инвестиций по формам собственности. Динамика
кредитных инвестиций по видам собственности в Республике Таджикистан
на 2011-2015 годы указана в таблице.2.1.
Из таблицы. 2.1. видно, что сумма кредитных инвестиций за
рассматриваемый период увеличилась в 1,62 раза. Если их доля в общем
объеме ВВП в 2011 году составила 15,09%, то в 2015 году она составила
21,45%. Стоит отметить, что наибольший рост кредитных инвестиций
наблюдается в ипотеку-13,34 раза, физических лиц - 1,38 раза,
предпринимателей - 1,69 раза, частных компаний - 1,12 раза.
Особо отметим, что в экономике Таджикистана под вклады занимает не
последнее место удельный вес физических лиц. Другими словами, среди
источников инвестирования важно роль играют денежные средства
29
физических лиц на депозитных счетах.
Таблица 2. 2.
Объем депозитов в национальной и иностранной валюте в экономике
Таджикистана (тыс. сомони)
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2016. С. 26 — 29
В большинстве случаев эти счета являются либо видимыми вкладами,
либо срочными вкладами. Банки платят на этих счетах, как правило,
минимальные процентные ставки, которые отражаются в их низкой степени
по всей стране. Известно, что на этих счетах временно накапливаются
свободные средства населения. О состоянии депозитных услуг банки можно
судить по этим таблицам.2. 2.
Общая сумма депозитов к ВВП в Таджикистане остается самой низкой.
Этот показатель в рассматриваемом нами периоде составил 13% - 14%. Если
вклады юридических лиц (2011 - 7,1%) преобладают в их структуре, то
вклады населения с 2012 года постепенно растут в структуре ВВП, а в 2015
году доля вкладов населения в структуре ВВП составляла 8,97% к ВВП. По
таблице. 2.2, также отмечается тенденция к значительному увеличению доли
депозитов населения в национальной валюте в общей структуре депозитов
(19,9% в 2015 году).
Эта тенденция должна быть положительно признана для того, чтобы
№
Показатели
Годы
2011
2012
2013
2014
2015
1
Депозиты в банках
3 221 823
4 354 024
4 816 876
5 296 047
6 446 453
2
Объем депозитов к ВВП (%)
13,04
14,48
13,32
13,43
14,23
3
Депозиты юр. лиц в банках
1 754 100
2 109 086
1 951 763
1 763 572
2 383 554
4
Депозиты юр. лиц к ВВП (%)
7,1
7,01
5,4
4,72
5,26
5
Депозиты физ. лиц в банках
1 467 723
2 244 938
2 865 114
3 532 474
4 062 900
6
Депозиты физ. лиц к ВВП (%)
5,94
7,47
7,92
8,84
8,97
7
Депозиты физических лиц в
национальной валюте
267 418
344 242
459 614
663 646
810 352
Депозиты в нац. валюте в % к
общ. объему депозитов физ.
лиц
18,2
15,8
16,1
17,9
19,9
8
Депозиты физических лиц в
иностранной валюте
1 200 305
1 900 695
2 405 499
2 868 829
3 252 548
Депозиты в ин. валюте в % к
общ. объему депозитов физ.
лиц
81,8
84,2
83,9
62,1
80,1
30
привлечь ресурсы населения в официальный оборот денежных средств. Что
касается доли депозитов населения в иностранной валюте, то можно сказать,
что в нем нет резких колебаний. Он по-прежнему доминирует в общей
структуре депозитов и составляет около 80% от общей структуры депозитов,
накопленных в банковской системе страны.
Развитие инвестиционных услуг характеризуется разнообразием
предлагаемых видов депозитов. Сегодня клиенты банков стремятся вложить
деньги на выгодный и оптимальный банковский вклад. Поэтому рынок
банковских услуг в конкурентных условиях разрабатывает программы по
привлечению клиентов на основе четкой сегментации и выгодных
предложений по депозитам.
Особое внимание банков уделяется привлечению средств к вкладам
физических лиц, так как население может увеличить размер депозитов в
банках, так как их доля растет. Тем не менее, объем депозитов населения
Таджикистана по сравнению с другими странами СНГ по-прежнему остается
не высоким. Без инвестиционного сегмента остальная часть банковского
рынка услуг-это размещение привлеченных банками средств в кредиты.
Кредитные услуги банки определяют комбинацию категории
заемщиков, типа займа, и для этого должна быть выделена отдельная
кредитная технология. Основными видами кредитных услуг являются
краткосрочные и инвестиционные продукты. Вы должны обеспечить
индивидуальный подход к заемщикам в стандартных кредитных процедур в
банках. Благоприятная политическая стабильность, рост экономической
активности населения с целью улучшения социально-экономического
благосостояния общества, обусловливают рост предоставления свободных
финансовых ресурсов на рынке кредитных услуг.
Таблицы Данных. 2. 3. показано, что кредиты физическим лицам
предоставляются в сумме, хотя ежегодно и увеличиваются (рост составил
9%), но до сих пор остаются на низком уровне по всей стране.
Таблица 2. 3.
31
Динамика некоторых показателей использования кредита населением
Республики Таджикистан
№
п/
п
Показатели
Годы
Рост в
суммарном
отношении
Рост в
процентном
отношении
2015
2016
1
Всего кредитов (тыс. сомони)
9 783 195
11 134 555
1 351 360
13,8
2
По отношению к ВВП
21,45
22,95
1,5
3
Кредиты, предоставленные
физическим лицам (тыс.
сомони)
1 797 347
1 959 147
161 800
9,0
4
Кредиты, предоставленные
физическим лицам по
отношению к ВВП
3,9
4,03
0,13
-
5
Средняя процентная ставка по
кредитам, предоставляемым
физическим лицам
30,18
31,71
1,53
-
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе 2017. С. 34 — 35
Как из таблицы. 2. 3. в республике доля кредитов физических лиц в ВВП
составляет всего 4,03%. Это свидетельствует о том, что предоставление
кредитных услуг в Таджикистане еще далек от идеалов, что спорит о
недостаточном весе на предоставление кредитных ресурсов населению и
высокой процентной ставке для них. В
в частности, последняя, т. е. процентная ставка по кредитам лицам,
составляет более 30 % годовых, что для заемщика слишком обременительно.
Изучая характер кредитных услуг, предоставляемых физическим лицам,
они могут быть разделены на две группы:
1. Кредитование отношения, которые носят текущий или краткосрочный
характер. К ним относятся потребительские кредиты.
2. Кредитование-отношения, которые носят инвестиционный,
капитальный или долгосрочный характер. Это включает в себя ипотеку.
Современная банковская система предлагает множество способов
повышения уровня жизни населения. В качестве такой услуги предлагается
банковская система для частных лиц, представляющая собой
потребительский кредит. В последние десятилетия предоставление
потребительского кредита стало одним из наиболее распространенных
32
кредитных услуг, предоставляемых коммерческими банками. Суть этого
кредита состоит в том, что кредитные организации имеют право
предоставлять деньги, товары и услуги в долги с рассрочкой или выдавать в
виде кредитов на покупку потребительских товаров, оплату различных
расходов личного характера.
Во всех программах экономического развития страны одной из главных
целей государства является разработка мер по повышению уровня жизни
населения. Среди них важное место занимает обеспечение населения
собственным жильем. В связи с этим мы рассматриваем вопрос решения этой
проблемы путем расширения ипотечного кредитования в национальной
экономике.
В условиях растущего спроса на жилье потребность граждан в
долгосрочном заимствовании денег на финансовом рынке растет под
имеющимися интересами к приобретению жилья. Эта потребность в
удовлетворении позволяет ипотечной системы. Создание условий для
долгосрочной ипотеки является привлекательной альтернативой для
населения, который сейчас вынужден экономить на жилье в полном объеме,
так как позволяет использовать жилье на начальном этапе.
В развитых странах Ипотека дешевле, чем в Таджикистане, что связано
со стабильной экономикой, и эти государства поддерживают приобретение
жилья гражданами. Правительства этих государств реализуют
государственные жилищные программы для улучшения жизни своих
граждан.
Существует еще один существенный фактор воздействия системы
ипотеки на стабильность банковской системы, связанный с
функционированием вторичного кредитования и рынка недвижимости,
уровень развития которого напрямую зависит от уровня развития этих
рынков. Поэтому на данном этапе развития Республики Таджикистан
необходимо уделить должное внимание развитию системы ипотечного
кредитования, так как развитие этой системы является еще одним шагом в
33
развитии рыночных отношений в Таджикистане.
Общеизвестно, что ипотека-не современное слово, ее корни уходят в VI
веке до н. э. современная концепция ипотеки, говорит о долгосрочном
обязательстве заемщика, который занимается организацией и обслуживанием
долга с недвижимым залогом. Кроме того, Ипотека содержит огромный
потенциал для экономического развития кредитной системы. Это позволяет
недвижимости быть преобразованы в операционный капитал, что позволяет
кредиторам получить гарантированный доход, и население будет
финансировать покупку жилья. Хотя ипотечный жилищный кредит в мире
является одним из самых проверенных и надежных способов привлечения
частных инвестиций в жилье, но кризисы, которые произошли в 2008-2009
годах на рынке недвижимости США, также продемонстрировали слабость
этого инструмента. Растущее число заемщиков было не в состоянии
выполнить свои обязательства, в результате глобального финансового
кризиса, которые были основными причинами:
- неспособность домовладельцев выполнять ипотечные кредиты
(особенно из-за изменения процентной ставки по кредитам с ожидающей
процентной ставкой, перепродажа во время бума);
- Выдача ипотечных продуктов с высоким риском;
- неудовлетворительная практика регулирования денежного рынка и
рынка недвижимости.
Проблема развития системы экономического кредитования актуальна в
социально-экономическом плане. Это подтверждается тем, что в конце 2007
года Нацбанк Таджикистана инициировал принятие закона Республики
Таджикистан «об ипотеке». Вместе с этим законом были приняты такие
законы Республики Таджикистан: «о залоге», «об инвестициях», «о
приватизации» и т.д. таким образом, была создана законодательная база для
формирования рыночных отношений в сфере жилищного строительства. По
закону Республики Таджикистан "об ипотеке": под ипотекой понимается-
залог недвижимости, который осуществляет государственную регистрацию в
34
установленном законом порядке.
Теоретически, срок пользования ипотечными кредитами должен
составлять от 10 до 30 лет, что позволит снизить ежемесячные суммы
погашения таких кредитов и сделать их доступными для широкого круга
населения.
Не каждый может позволить себе купить квартиру за наличные,
накопить деньги на долгие годы, так что решением этой проблемы является
ипотечное кредитование. Многие не решаются одолжить кредит, хотя они
арендуют другую квартиру, а не погашать кредит самостоятельно. Ипотечное
кредитование может стать существенным фактором экономического и
социального развития страны. Его роль особенно примечательна для страны
во время выхода из экономического кризиса. Развитие ипотечного бизнеса
положительно
положительно скажется на развитии реальной экономики. Ипотека
способствует росту строительных работ и, следовательно, возрождению в
производстве строительных материалов и конструкций, строительных и
дорожных машин, в деревообрабатывающей и мебельной промышленности,
способствует ускорению экономического роста. Промышленное ипотечное
кредитование позволяет модернизировать производство, что приводит к
повышению качества и конкурентоспособности продукции, что служит
залогом укрепления экономического потенциала страны.
Рациональное определение процентных ставок и сроков ипотеки
положительно влияет на преодоление социальной нестабильности. Ипотека
также может повлиять на проблему занятости (дополнительные рабочие
места в строительстве и других смежных отраслях) и поможет удовлетворить
потребности населения в жилье. В общем, сделки с недвижимостью зачастую
менее рискованны по сравнению с текущими кредитными операциями
коммерческих банков. Тем не менее, в этом отношении в Республике пока не
достигнут большой успех, что есть много причин, наиболее важными среди
которых, на наш взгляд, является высокая процентная ставка кредитных