1.2 Методологические основы и цели управления кредитными отношениями
в экономике современной России
Исторически и логически первым, простейшим типом кредитных
отношений являются непосредственные отношения между кредитором и
заемщиком, когда обладатель временно свободных средств и носитель
временной потребности в дополнительных средствах вступают в контакт
друг с другом без участия каких бы то ни было третьих лиц. Хотя это
наиболее простые, примитивные отношения, они содержат в себе внутренние
противоречия, которые служат источником дальнейшего развития кредитных
отношений
5
. Общепризнано, что важнейшее внутреннее противоречие
кредитных отношений заключается в противоречии между кредитором и
заемщиком. Данное противоречие имеет разнообразные формы проявления.
На первом этапе развития кредитных отношений формами его проявления в
числе других выступают
6
:
• противоречие между размером высвободившихся средств у кредитора
и размером потребности заемщика;
• противоречие между продолжительностью высвобождения средств у
кредитора и продолжительностью существования потребности в
дополнительных средствах у заемщика.
Конкретные кредитные отношения могут возникнуть лишь при
условии совпадения срока и размера высвобождения средств с
продолжительностью и размером потребности в заемных средствах, т.е. при
совпадении интересов кредитора и заемщика. Кредитор отдаст средства в
ссуду, лишь будучи уверенным в их возврате: он стремится к исключению
момента случайности в возврате средств. При этом возникает парадокс: с
уменьшением одной случайности (случайности возврата средств) возрастает
другая случайность (случайность ссужения средств). Образуется препятствие
5
Банковское дело : учебник для вузов / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. - СПб. : Питер, 2016. – С. 136
6
Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебное пособие / Е.И. Кузнецова.- М. :
ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 72
для существования кредитных отношений, и тем самым возникает новое
противоречие: между необходимостью осуществления кредитных отношений
в обществе в целом и случайностью заключения каждой сделки.
Имманентной формой «движения» противоречия между
необходимостью осуществления кредитных отношений в обществе в целом и
случайностью заключения каждой сделки является развитие кредитных
отношений и возникновение их второго, более сложного типа - кредитных
отношений с участием посредника. Важнейшим типом профессиональных
посредников в кредите являются, конечно, банки. Первый банк как
специализированный кредитно-расчетный институт появился в Генуе
(Италия) в 1407 г. («Банка ди Сан Джорджо»).
Отметим, что при возникновении кредитных отношений с участием
посредника происходит отрицание одного типа кредитных отношений
другим, однако это отрицание не означает уничтожения первого типа
кредитных отношений. В результате развития и разрешения внутренних
противоречий кредита формируются кредитные отношения с участием
посредника. Важнейшей формой кредитных отношений этого типа
становится банковский кредит, при котором в роли посредника выступает
банк. Образуется банковская система, но противоречие между кредитором и
заемщиком не исчезает. Оно лишь приобретает новые формы проявления и
выступает теперь как
7
:
• несовпадение во времени актов поступления временно свободных
средств в банковскую систему и их вложения в народное хозяйство;
• несоответствие структуры кредитных ресурсов (которые в
зависимости от характера образования могут быть долгосрочными и
краткосрочными) структуре потребностей в дополнительных средствах;
• несоответствие объемов кредитных ресурсов кредитным вложениям.
Если вложения меньше ресурсов, замедляется оборачиваемость средств в
7
Банковское дело : учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - М. : ИНФРА-М, 2016. – С. 21
хозяйстве, снижается эффективность общественного производства.
Превышение же объема вложений над объемом ресурсов (что становится
возможным в условиях развитой банковской системы в результате
выполнения банками эмиссионной функции) приводит к
«перекредитованию» народного хозяйства, нарушению товарно-денежных
отношений.
Развитие и усложнение банковской системы, появление новых
кредитно-банковских институтов не снимает указанных противоречий.
Скорее, наоборот, они усиливаются, особенно противоречие между
объемами кредитных ресурсов и кредитных вложений. Деятельность
кредитной системы (выражающая коллективные или групповые интересы
кредитных учреждений) приобретает тенденцию входить в противоречие с
требованиями общественного прогресса, развития производительных сил.
Формой разрешения данного противоречия может быть лишь
выделение из самой банковской системы органа, который взял бы на себя
функции координирующего центра всей системы и тем самым способствовал
гармонизации интересов. Речь идет об образовании центрального банка. Как
показывает мировая практика, такой банк должен быть государственным.
Как видим, такое разрешение противоречия, как было показано,
означает диалектическое отрицание кредитных отношений второго типа (т.е.
не уничтожение системы посредников в кредите как таковой, а отрицание ее
стихийно-анархического варианта) и усиление регулирующего,
планомерного начала в кредитных отношениях. Тем самым кредитные
отношения поднимаются на новую ступень развития, возникает их третий
тип - регулируемые кредитные отношения. Поскольку смена третьим типом
кредитных отношений второго — отрицание отрицания, он представляет
собой синтез элементов кредитных отношений обоих предшествующих
типов.
Схематично процесс развития кредитных отношений показан на рис. 1.1.
Таким образом, вся история кредитных отношений — это история их
противоречий. Кредит, сам являясь продуктом противоречий товарно-
денежных отношений, функционирует и развивается в процессе развития,
разрешения и постоянного воспроизводства своих внутренних противоречий.
Рис. 1.1. Развитие кредитных отношений
8
При этом развитие кредита имеет вид цепочки взаимосвязей:
• функционирование кредитных отношений (т.е. их воспроизводство)
требует исключения элемента случайности в процессе возврата ссужаемых
средств;
• в условиях непосредственных отношений кредитора и заемщика это
приводит к случайности заключения каждой сделки;
• преодоление этой случайности возможно лишь с развитием
кредитных отношений в направлении их упорядочения, усиления
регулирующего, организующего начала.
8
Банковское дело : учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - М. : ИНФРА-М, 2016. – С. 23
Генезис кредитных отношений
(Возникновение исходного состояния системы)
Первоначальное состояние системы (1-й тип кредитных отношений)
Непосредственные отношения между кредитором и заемщиком
Новое качество системы (2-й тип кредитных отношений)
Кредитные отношения с участием посредника
Первое отрицание
(Возникновение посредника в кредите)
Второе отрицание
(Возникновение органа, регулирующего кредитные отношения
посредника в кредите)
Новое качество системы (3-й тип кредитных отношений)
Регулируемые кредитные отношения
Современному уровню развития экономики соответствует высший,
третий этап кредитных отношений, поэтому рассмотрим его подробнее.
Поскольку развитие кредитных отношений происходит путем
диалектического отрицания, каждый последующий их тип представляет
собой синтез предыдущих. Установление кредитных отношений третьего
типа не означает полного исчезновения более простых отношений первого и
второго типов. Они просто теряют свое господствующее положение,
уступают его качественно новым отношениям. Таким образом, с
диалектических позиций третий тип кредитных отношений представляет
собой синтез, единство трех элементов: регулируемых кредитных отношений
(главная составная часть, выражающая специфику третьего типа кредитных
отношений), а также элементов нерегулируемых отношений (с участием
посредника в кредите и непосредственных отношений между кредитором и
заемщиком)
9
.
Аналогичную трехчленную структуру должен иметь и кредитный
механизм. Он должен включать в себя: во-первых, организацию
непосредственных отношений между кредитором и заемщиком
(внебанковские формы кредитования); во-вторых, систему посредников в
кредите (банковскую систему); в-третьих, механизм регулирования
деятельности этой системы и кредитных отношений в целом. В противном
случае не избежать несоблюдения принципов кредитования, а следовательно,
нарушения возвратности ссужаемых средств, затруднений в воспроизводстве
кредитных отношений.
Современные условия в мире можно охарактеризовать
разнонаправленными тенденциями :
• с одной стороны, из-за глобализации усиливается взаимное влияние
друг на друга как отдельных территориальных рынков, так и структурных
составляющих финансового рынка;
9
Чернецов С.А. Деньги, кредит, банки : учебное пособие / С.А. Чернецов. - М. : Магистр, 2016. – С. 126
• с другой стороны, политика многих государств нацелена на
локализацию - явление обратное глобализации - с целью ограничить
негативное влияние мировых тенденций, обеспечивая своеобразный
протекционизм экономической системы в целом или ее финансового сектора.
В тоже время в условиях глубокой экономической интеграции
национальных экономик в мировую экономическую систему посредством
участия в различных союзах, объединениях или соглашениях, необходимо
учитывать работу трансмиссионного механизма денежно-кредитной
политики и ближайших соседей. Как это, например, происходит в разработке
и реализации денежно-кредитной политики России в виду ее участия в ЕАЭС
(Евразийском Экономическом Союзе).
В результате возникают дополнительные центры принятия решений,
которые могут иметь разные, не всегда согласованные между собой, цели и
использовать разные инструменты.
Исходя из идеи денежно-кредитного регулирования экономики в целом
и инфляции в частности
10
, трансмиссионным механизмом денежно-
кредитного регулирования Банка России является процентный канал. Именно
за счет воздействия на процентные ставки Банка России предполагает
достижение целей по инфляции и другим индикаторам денежно-кредитной
сферы
11
. Текущая операционная цель денежно-кредитной политики,
реализуемой Банком России, заключается в сближении уровня ключевой
ставки и ставок денежного рынка. Здесь важное значение отводится
регулированию ликвидности банков. Важно так же сочетание операционной
цели и более длительной - среднесрочной цели денежно-кредитной политики
Банка России по инфляции.
Глобализация так же усиливает и воздействие трансмиссионных
каналов денежно-кредитного механизма друг на друга. Так, например,
10
Головнин М.Ю. Денежно-кредитная политика России в условиях глобализации. - М.: Институт
экономики РАН, 2012. – С. 12
11
Денежно-кредитная политика государств - членов ЕАЭС: текущее состояние и перспективы координации.
- М.: ЕЭК, СПб.: ЦИИ ЕАБР, 2017. – С. 38
процентный канал, неизбежно ощущает влияние канала валютного курса.
Валютный курс в свою очередь подвержен воздействию огромного числа
фундаментальных факторов мировой экономической и валютной системы.
Снижение ключевой ставки Банка России изолированно от мировой
валютной системы и снижение ключевой ставки Банка России в условиях
повышения ставки ФРС США
12
будут иметь разное по силе воздействия на
денежно-кредитную систему России, соответственно, разные последствия.
Монетарная политика в каждой конкретной стране имеет свои
особенности и степень воздействия трансмиссионных каналов отличается как
от страны к стране, так и в разные фазы цикла развития экономической
системы конкретной страны. Отмечается
13
, что факты воздействия различных
каналов и инструментов на денежно-кредитную сферу и экономику,
подтвержденные эмпирическими исследованиями для развитых стран не
находят подтверждения в случае с развивающимися странами.
То есть кроме степени интеграции с экономиками «соседей», целей и
применяемых инструментов, значение имеет еще и уровень развития
экономики. Лавируя среди такого множества лимитирующих факторов Банку
России необходимо определять адекватные цели и выбрать соответствующие
инструменты, постоянно отслеживать их влияние и корректировать
операционные цели в зависимости от реакции отечественной экономики и
мировой конъюнктуры.
Глобализация порождает не только глубокую интеграцию экономики
конкретной страны в мировую экономику, но и усиление взаимного влияния
через эту интеграцию финансовых и денежных рынков. Чем более развита
экономика конкретной страны, тем больше инструментов регулирования
доступно, тем больше изучено их влияние и тем меньше «потерь» и лагов в
процессе регулирования. Банк России лишь один из центров воздействия на
12
ФРС США https://www.federalreserve.gov/
13
Леонтьева Е. Механизм кредитно- денежной трансмиссии в России // Centre for Economic
and Financial Research at New Economic School. Март 2012.
экономику и можно сколько угодно долго говорить о том, что он должен
обеспечить ценовую и финансовую стабильность, но если к этому не
располагает реальный сектор экономики, налоговая и социальная система, то
его усилий может быть недостаточно.
На денежно-кредитную сферу России и выбор инструментов
регулирования в текущих условиях оказывает значительное влияние и
действующие секторальные санкции и динамика мировых сырьевых рынков.
Совершенствование денежно-кредитной политики в связи с этим выступает
как элемент совершенствования общей антикризисной политики
Правительства РФ.
Обострение имеющихся проблем подчеркивает необходимость
комплексного воздействия на экономику: только так можно добиться
наиболее эффективного регулирования и рассчитывать на позитивное и
развивающее влияние, а не на политику «минимизации потерь». Ключевое
значение имеет согласованная выработка антикризисной политики и
отслеживание ее воздействие на экономику. В условиях ограничений, как по
количеству возможных инструментов, так и по финансовым ресурсам
необходимо понимать, какие именно шаги будут наиболее эффективны, что
обеспечит максимальное воздействие на экономическую активность.
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной
методологической основе, одним из элементов которой выступают
принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой
операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно
складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли
прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном
законодательстве.
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость
своевременного возврата полученных от кредиторов финансовых ресурсов
после завершения их использования заемщиком. Он находит свое
практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления
соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее
кредитной организации (или иного кредита), что обеспечивает
возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия
продолжения его уставной деятельности
14
.
Срочность кредита отражает необходимость его возврата не в любое
приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок,
зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе.
Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным
основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме
увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей
стране - свыше трех месяцев) - предъявления финансовых требований в
судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так
называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном
договоре изначально не определяется.
Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выражает
необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка
кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая
сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении
дополнительно полученной за счет его использования прибыли между
заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый
принцип находит в процессе установления величины банковского процента,
выполняющего три основные функции
15
:
• перераспределение части прибыли юридических и дохода физических
лиц;
• регулирование производства и обращения путем распределения
ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровне;
14
Чернецов С.А. Деньги, кредит, банки : учебное пособие / С.А. Чернецов. - М. : Магистр, 2016. – С. 128
15
Чернецов С.А. Деньги, кредит, банки : учебное пособие / С.А. Чернецов. - М. : Магистр, 2016. – С. 129
• антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка на
кризисных этапах развития экономики.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение
суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме
предоставляемого кредита, выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на
специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует
заемщика к его наиболее продуктивному использованию.
Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость
обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном
нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит
практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог
или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей
экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов
кредитных операций, выражая необходимость целевого использования
средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в
соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего
конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского
контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного
обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или
введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет
дифференцированный подход со стороны кредитной организации к
различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация
его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так
и от проводимой государством централизованной политики поддержки
отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и
проч.).