Место и роль кредита в экономической системе общества
определяются прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и
селективного характера
16
.
Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики
рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса,
откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер
хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие,
в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на
дифференцированный уровень прибыли в различных отраслях или регионах,
кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики,
обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся
объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах.
Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции
может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что
наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной
экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения
принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных
организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного
регулирования кредитной системы - рациональное определение
экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных
ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно
необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно
текущей выгоды отдельных субъектов хозяйствования
17
.
Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой
функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита,
источником которого выступают в том числе и финансовые ресурсы,
временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и
16
Давтян М.А. Теории и практика денежно-кредитной политики в современных условиях / М.А. Давтян,
В.С. Игнатьев // Труд и социальные отношения. – 2017. - № 1. – С. 20
17
Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебное пособие / Е.И. Кузнецова.- М. :
ЮНИТИ-ДАНА, 2016.- С. 433
торгового капитала. Временной разрыв между поступлением и
расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может
определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов.
Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на
восполнение временного недостатка собственных оборотных средств,
используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие
существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и
экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала
является необходимым условием стабильности развития экономики и
приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в
решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие
существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной
операции) и таким образом обеспечить дополнительную массу прибыли.
Даже с учетом необходимости выделения ее части для расчета с кредиторами
привлечение кредитных ресурсов более оправданно, чем ориентация
исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на
стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной
экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их
для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер
хозяйственной деятельности.
Эмиссионная функция. Ее содержание заключается в создании
кредитных средств обращения и замещении наличных денег. Она
проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные
средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также
деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется тогда,
когда на основе замещения наличных денег производятся безналичные
расчеты. Происходит замещение действительных денег кредитными
деньгами. В процессе реализации этой функции кредит воздействует на
ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него,
в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие
инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает
замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и
ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и
международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи
играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных
отношений товарообмена.
Контрольная функция. Эта функция означает, что размещение,
использование и возврат кредита контролируются кредитором. Такой
контроль вытекает из условий предоставления кредита. Контроль необходим
при формировании кредитного портфеля кредитора, при использовании и
возврате кредита, а также при оценке динамики процентной ставки.
Контрольная функция реализуется в процессе наблюдения за
деятельностью заемщиков со стороны кредиторов, оценивающих
кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов,
контролирующих соблюдение принципов кредитования. Любой кредитор -
банк, предприниматель или частное лицо - через ссуду контролирует
состояние дел заемщика, стремясь предотвратить невозврат долга и
процентов по нему (предотвратить кредитный или процентный риск)
18
.
Таким образом, кредит - это экономические отношения, возникающие
между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, передаваемой во
временное пользование.
Функции кредита проявляются прежде всего в кредитных отношениях.
Двусторонние кредитные отношения возникают между: субъектами
хозяйствования и государством, государством и населением, субъектами
хозяйствования, субъектами хозяйствования и частными лицами.
18
Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит : учебное пособие / Е.И. Кузнецова.- М. :
ЮНИТИ-ДАНА, 2016.- С. 435
Наиболее часто встречающиеся функции кредита:
перераспределительная, эмиссионная, контрольная, концентрации и
централизации капитала, экономии издержек.
Глава 2. Анализ развития кредитных отношений в современной России
2.1 Оценка показателей кредитного сектора национальной экономики
Сегодня кредитование является основным направлением банковской
деятельности и главным источником получения доходов. Проведем оценку
динамики кредитования населения и субъектов малого и среднего бизнеса
коммерческими банками, воспользовавшись исследованиями рейтингового
агентства «Эксперт».
Совокупный объем кредитов, выданных банками малому и среднему
бизнесу (далее - МСБ) за 2016 г., составил 5,3 трлн. рублей, что на 3 % ниже
уровня 2015 г. Несмотря на сжатие объемов рынка на протяжении последних
трех лет, темпы прироста выдач кредитов МСБ в прошлом году показали
менее пессимистичную динамику по сравнению с предыдущими периодами
(-28,3% за 2015 г., - 5,6% за 2014 г.). Стоит отметить также, что объемы
предоставленных кредитов МСБ за II и IV кварталы 2016 г. и достигли
результатов аналогичных периодов 2015 г. (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Динамика объемов выданных кредитов субъектам МСБ за
квартал 2014-2016 гг.
19
19
Кредитование малого и среднего бизнеса в 2016 г. (оценка рейтингового агентства «Эксперт») //
www.raexpert.tu.
Подобная динамика отчасти обусловлена снижением стоимости
кредитов вследствие понижения ключевой ставки (рис. 2.2) и некоторой
стабилизации экономики во второй половине 2016 г.
Рис. 2.2. Динамика средневзвешенных процентных ставок по
кредитам МСБ помесячно за 2016 г. с учетом срочности кредитования
20
Из рис. 2.2 следует, что в декабре 2016 г. по сравнению с январем
2016 г. ставки по кредитам МСБ сократились с 16,6 % до 14,8 % по
краткосрочным кредитам, по кредитам, выданным на срок более года с
16,2 % до 1,7 %.
Поддержку рынку кредитования МСБ в 2016 г. оказало оживление
интереса со стороны крупнейших банков, входящих в топ-30 по активам.
Если в 2014-2015 гг. ключевые участники рынка были вынуждены свернуть
кредитование малого и среднего бизнеса на фоне возросших кредитных
рисков в сегменте и переориентироваться на крупный бизнес, то в 2016 г.
банки из топ-30 по активам показали повышенный интерес к кредитованию
МСБ. Объем выданных крупнейшими банками кредитов МСБ вырос на
18,6% за 2016 г. против сокращения на 32,6% годом ранее. Одной из причин
активизации крупных банков стала программа стимулирования кредитования
20
Кредитование малого и среднего бизнеса в 2016 г. (оценка рейтингового агентства «Эксперт») //
www.raexpert.tu.
малых и средних предприятий «Шесть с половиной», позволяющая банкам
привлекать дешевое фондирование от Банка России, что также расширило
МСБ доступ к кредитным ресурсам. По оценкам RAEX (Эксперт РА), без
учета кредитов, выданных в рамках госпрограммы, совокупный объем
предоставленных ссуд МСБ за 2016 г. снизился бы на 5 вместо 3%
21
.
Помимо этого, введение с 2017 г. норматива Н25 могло побуждать
отдельные банки дробить крупные кредиты, выданные одному связанному
заемщику (группе связанных заемщиков), на ссуды нескольким юридическим
лицам, формально не имеющим признаков аффилированности с банком, что
также замедлило темпы сокращения выдаваемых МСБ кредитов во второй
половине 2016 г.
Снижение процентных ставок привело к частичному восстановлению
спроса на банковское финансирование со стороны малого и среднего
предпринимательства. Так, количество заявок на кредит, полученное
участниками исследования за 2016 г., увеличилось почти в 1,5 раза по
сравнению с 2015 г. Однако банки в целом не торопились удовлетворять
потребность небольших предприятий в кредитных ресурсах: число
фактически заключенных кредитных договоров с МСБ сократилось на 2% по
сравнению с данными 2015 г. А без учета «ВТБ 24», показавшего
наибольший рост кредитных договоров в прошедшем году, падение
составило бы около 9% по итогам 2016 г. Согласно результатам
анкетирования, около 80% участников исследования по-прежнему с
осторожностью относятся к малому и среднему бизнесу, видя сохранение
высоких рисков в кредитовании МСБ. В результате требования к
потенциальным заемщикам остаются довольно жесткими. Тем не менее
кредитные организации пошли на некоторое смягчение условий
кредитования, как в снижении процентных ставок, так и в увеличении
лимитов выдач на одного клиента, частичном упрощении процедуры
21
Кредитование малого и среднего бизнеса в 2016 г. (оценка рейтингового агентства «Эксперт») //
www.raexpert.tu.
получения кредита. «Уже с середины прошлого года многие банки увидели
первые признаки нормализации ситуации – качество новых кредитов
постепенно возвращалось к уровню 2013-2014 гг. Поэтому еще в 2016 г.
банки работали над упрощением подхода к оценке рисков и процедуре
кредитования для того, чтобы вернуться на рынок в текущем году», –
говорит Максим Лукьянович, руководитель дирекции малого бизнеса «Банка
«ВТБ»
22
.
Требования банков к залоговому обеспечению также остаются
довольно высокими и являются одним из ключевых препятствий для бизнеса
при получении кредита. Решению данной проблемы может способствовать
национальная гарантийная система, однако по-прежнему степень
вовлеченности региональных гарантийных организаций (РГО) в
кредитование МСБ остается невысокой. Как и годом ранее, только 2%
объема выданных кредитов было обеспечено поручительствами гарантийных
фондов в 2016 году, согласно данным анкетирования. За последние три года
уровень покрытия банковских кредитов МСБ поручительствами РГО не
превышал 2,5%
23
.
Процентные ставки по кредитам малому и среднему бизнесу на срок
свыше года на большинство отчетных дат 2016 года оказались ниже, чем по
краткосрочным ссудам. Ставки по долгосрочным кредитам крупному
бизнесу, напротив, превышают стоимость краткосрочных заимствований, что
делает сегмент МСБ схожим с розничным кредитованием. Долгосрочное
кредитование, как правило, подразумевает более детальную оценку
финансового положения заемщика и высокие требования к обеспечению, что
снижает стоимость риска для банков и соответствующим образом отражается
на процентных ставках. Кроме того, в условиях, когда участники рынка
ожидают восстановления экономики после кризиса и снижения процентных
22
Кредитование малого и среднего бизнеса в 2016 г. (оценка рейтингового агентства «Эксперт») //
www.raexpert.tu.
23
Молитвик В.Н. Ситуация на рынке отечественного кредитования: тенденции и показатели / В.Н.
Молитвик // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2016. – Т. 2. - № 1. – С. 73
ставок, ставки по долгосрочным кредитам могут снижаться быстрее, в то
время как стоимость коротких ссуд будет больше зависеть от текущей
стоимости фондирования.
Несмотря на относительную стабилизацию выдач, совокупный
портфель кредитов МСБ сократился за 2016 г. на 8,5%, до 4,5 трлн. руб., что
хуже результатов 2015 г. (сокращение на 4,5%, до 4,9 трлн. руб., см. рис. 2.3).
Рис. 2.3. Динамика кредитного портфеля МСБ
за 2015-2016 гг.
24
На динамику совокупного портфеля оказывает влияние общий
краткосрочный характер кредитования, предусматривающий в основном
ссуды на пополнение оборотных средств и закрытие кассовых разрывов.
Кроме того, на темп снижения объема кредитного портфеля МСБ в
значительной степени повлияли снижение и переоценка валютных ссуд.
Так, за 2016 г. объем задолженности по кредитам, предоставленным
малым и средним предприятиям в иностранной валюте, упал почти вдвое
(-48% против +47% по итогам 2015 г.). Такая динамика объясняется тем, что
в 2016 г. банки резко сократили выдачи валютных ссуд. Если за 2015 г. объем
предоставленных кредитов в иностранной валюте снизился на 8,8%, то по
итогам 2016 г. сокращение составило 62,9%. Резкое ослабление рубля в
24
Официальный сайт Банка России // www.cbr.ru.
конце 2014-2015 гг. негативно отразилось на качестве обслуживания
действующих валютных кредитов. Банки были вынуждены приостановить
выдачи новых и реструктурировать часть имеющихся валютных ссуд.
Последнее не позволило в 2015 г. портфелю кредитов снизиться еще сильнее.
Вероятно, что большая часть валютных кредитов, пролонгированных в 2014-
2015 гг., в 2016 г. была погашена или списана. В результате доля валютных
ссуд в кредитном портфеле МСБ за 2016 г. снизилась на 5,4 п.п. и составила
7,1% на 01.01.2017 г. Стоит отметить, что без учета валютных ссуд объем
кредитного портфеля МСБ сократился бы за 2016 г. всего на 3%.
Помимо этого, усилить сокращение портфеля могло ожидаемое
изменение в Положение Банка России № 254-П «О порядке формирования
кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по
ссудной и приравненной к ней задолженности»
25
от 26 марта 2004 г.,
требующее формировать 100% резервов по кредитам, выданным компаниям,
имеющим признаки отсутствия реальной деятельности. Несмотря на то, что
данная мера не была принята, ожидание повышения требований к
резервированию заставляло банки более внимательно оценивать
потенциальных и действующих заемщиков, сокращая объем кредитования
подозрительных компаний.
По итогам 2016 г. негативную динамику показал не только портфель
кредитов МСБ. Так, кредитный портфель, приходящийся на сегмент
крупного бизнеса, стал сокращаться (-10% по итогам 2016 г.) впервые с
начала публикаций Банком России соответствующей статистики. Пик
снижения пришелся на декабрь 2016 г., когда объем портфеля сократился
почти на 5%. Как и ранее, динамика сегмента во многом определялась
переоценкой валютных ссуд (курс рубля относительно доллара США
укрепился на 16,8% за 2016 г. против ослабления на 29,6% в 2015 г.). Кроме
25
Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными
организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»
(с изм. и доп.) // Вестник Банка России.- 2004.- № 5.- С. 3.