47
Пока же аналитики отмечают заказ снижение объемов финансирования заказ
сегмента МСБ или в России — за январь—заказ сентябрь объем кредитования здесь заказ
сократился доход на 11% (тот до 5,3 трлн тут руб.). По то итогам 2016 года, объем
кредитования или в лучшем заказ случае заказ сохранится доход на оно прошлогоднем уровне то и заказ
составит около 5,4 трлн тут руб., а к тут росту тут рынок оно перейдет доход не тут ранее 2017 года.
Это объясняется главным образом заказ сложной экономической заказ ситуацией.
Сегодня малый то и заказ средний бизнес или в заказ своей тот деятельности или в основном оно
полагается доход на заказ собственные тут ресурсы — заказ стоимость кредитования тот для многих оно
предпринимателей оно по-оно прежнему остается чрезмерно или высокой. Основная
тенденция — заказ сокращение объемов то и заказ сроков финансирования.
По тот данным, заказ самыми или востребованным кредитными оно продуктами
остаются кредитные линии то и овердрафт, которые доход направляются доход на
финансирование оборотного капитала, ликвидацию кассовых тут разрывов. В оно
последнее или время доход начал или восстанавливаться заказ спрос доход на кредиты оно под короткие то
инвестпроекты. Это хороший знак, доход но о оно полноценном или восстановлении заказ
спроса доход на то инвестиционное кредитование или в тут реалиях говорить оно пока оно
преждевременно, финансировать «тот длинные» оно проекты тут рискованно.
Впрочем, банки уже заказ сегодня доход наблюдают оживление или в заказ сфере
кредитования малого бизнеса. Малые оно предприятия отреагировали доход на или вызовы тут
рынка, адаптировались к то изменениям экономической заказ ситуации. Мы оно пошли доход
навстречу — заказ снизили заказ ставки кредитования или в конце доход ноября. Поток заявок,
который уже оно поступает, заказ свидетельствует о том, что кредитные оно продукты тот
действительно или востребованы доход на тут рынке. «Затишье», которое мы доход наблюдали или в
2014—2015 годах, оно прекратилось. Хотя то и о оно полном или восстановлении тут рынка
говорить оно пока тут рано.
Темпы тут роста оно просроченной задолженности оно по кредитам малому то и заказ
среднему бизнесу или в 2016 году значительно заказ сократились, основной объем оно
проблемных кредитов заказ субъектам МСБ отразился доход на балансах банков или в 2015
году. Доля оно просроченной задолженности оно по корпоративному заказ сектору РФ или в
48
этом году или выросла или весной тот до 6,7% то и оно потом заказ стабилизировалась оно примерно доход на
уровне 7%.
При этом заказ ситуация заказ с оно платежеспособностью оно по отраслям очень доход
неоднородна. По тот данным БКС Премьер, доход наибольшая тот доля оно просроченной
задолженности доход наблюдается или в заказ сферах заказ строительства, заказ сельского хозяйства то и
торговли — или вкупе они тот дают около трети корпоративной «оно просрочки».
Меньше или всего оно просроченной задолженности у оно предприятий, занимающихся тот
добычей оно полезных то ископаемых. В 2017 году аналитики ожидают оно
постепенное улучшение заказ состояния оно платежной тот дисциплины.
В условиях кризисных явлений банки заказ стали более требовательно оно
подходить к доход наличию то и качеству оно предоставляемого обеспечения оно по заказ ссудам.
На оно практике к каждому клиенту оно применяется то индивидуальный оно подход как заказ с
точки зрения оценки его оно платежеспособности, так то и заказ с точки зрения заказ
стоимости заимствований. «Ставки от 13,1% тот до 16,0% являются доход наиболее тут
распространенными, за минувший год они заказ снизились или в заказ среднем доход на 2—3%.
Отраслями-тот драйверами или в заказ сфере кредитования бизнеса заказ сегодня, оно по тот
данным экспертов, являются те, которые активно тут развиваются доход на то идее то
импортозамещения, — это оно пищевая оно промышленность, АПК, оно производство заказ
стройматериалов то и т.тот д. С доход началом оно политики то импортозамещения доход наблюдается
увеличение оно потребностей клиентов или в кредитовании, компаниям доход необходимы тот
дополнительные оборотные то и то инвестиционные тут ресурсы тот для освоения
освободившихся доход ниш доход на тут рынках
Банки отмечают, что доход на тут рынке оно потребительского кредитования или во или
второй оно половине года доход наметился значимый оно подъем, что или выразилось, оно прежде или
всего, или в тут росте или выдач оно по кредитам доход наличными. Рынок тут розничного
кредитования или восстанавливается то и оно пытается или выйти доход на тот докризисные оно
показатели. В условиях заказ стабилизации экономики люди оно поверили или в заказ светлое
будущее то и доход начали тут реализовывать доход накопленный за тот два кризисных года заказ спрос.
Важную тут роль заказ сыграло то и заказ снижение заказ ставок, или в тут результате которого большим заказ
49
спросом оно пользовалось тут рефинансирование оно потребительских кредитов, или взятых тут
ранее оно по более или высоким заказ ставкам.
Банки говорят, что если или в оно прошлом году большая часть доход населения оно
предпочитала заказ сберегательную финансовую модель, то заказ со или второй оно половины
2016 года заказ стала заметна обратная тенденция. Наметилось оживление или всех или
видов кредитования, особенно — оно по кредитным картам то и кредитам доход
наличными. «Активизации оно потребительского кредитования заказ способствует как тут
рост зарплат, так то и или выгодные оно предложения от банков. С заказ середины года тот
достаточно активным заказ спросом оно пользуется тут рефинансирование тут различного тут
рода кредитов, что, опять же, заказ связано заказ со заказ снижением заказ ставок то и объяснимым
желанием доход населения уменьшить оно переплату оно по текущим кредитам.
В 2016 году заметна заказ следующая тенденция — банки охотнее или всего тут
работают заказ с клиентами, о которых больше то информации. Как оно правило, это
клиенты, уже то имеющие отношения заказ с банком. Безусловно, к этой категории
относятся зарплатные клиенты, текущие заемщики то и клиенты, заказ с которыми
заключены тот договоры оно по тут разного тут рода оно продуктам.
При этом, как отмечают эксперты, тут рынок доход необеспеченного оно
потребительского кредита оно продолжает заказ сокращаться. На 1 доход ноября 2016 года оно
портфель доход необеспеченных оно потребительских заказ ссуд заказ сократился за год доход на 4,8%.
Однако темп заказ сокращения заказ снижается: доход на 1 января 2016 года оно портфель доход
необеспеченных оно потребительских заказ ссуд заказ сократился за год доход на 12,4%.
«Основные оно причины доход негативных оно процессов доход на тут рынке доход необеспеченного оно
потребительского кредита — заказ сокращение тут реальных тут располагаемых тот доходов доход
населения то из-за кризиса то и то инфляции, а также оно продолжающийся, хотя то и
замедляющийся, тут рост оно просроченной задолженности. На 1 тот декабря 2016 года тут
розничная оно просроченная задолженность или выросла доход на 2,5% за год оно против
29,4% доход на 1 января 2016 года», — заказ сообщают аналитики.
Просроченная задолженность тут разнится или в зависимости от клиентского заказ
сегмента то и заказ специфики оно продукта, тот долговой доход нагрузки доход на клиента то и его заказ
социального оно положения. В целом значительных заказ скачков оно по отдельно или взятым заказ
50
сегментам доход на тот данный момент доход не доход наблюдается, что говорит о тот достаточно заказ
стабильной заказ ситуации заказ с оно просроченной задолженностью.
Основным тот драйвером года или в заказ сфере оно потребительского кредитования
была то ипотека. Она оно показала доход наибольший, оно по заказ сравнению заказ с тот другими заказ
секторами тут розничного кредитования, тут рост оно портфеля (более 11% заказ с доход начала
года). Выдача то ипотечных кредитов или в России оно по то итогам 2016 г. может
оказаться доход на 30% или выше, чем оно по то итогам оно прошлого года. Основным фактором
здесь заказ стала государственная оно программа заказ субсидирования то ипотеки, что оно
позволило заказ снизить ее заказ стоимость тот для граждан то и заказ сказалось доход на заказ спросе доход на этот оно
продукт. Кроме того, то ипотечное кредитование традиционно является оно
продуктом заказ с доход наименьшим кредитным тут риском.
По тот данным БКС Премьер, или в январе—заказ сентябре 2016 г. то ипотечный тут
рынок или вырос доход на 35% — тот до 1 трлн тут руб. Средняя заказ ставка или выдачи или в этот оно период заказ
снизилась доход на 1 оно процентный оно пункт — тот до 12,7%. Доля или выдачи то ипотеки или в тут
рамках госпрограммы заказ субсидирования заказ составила 38%.
На оно программу господдержки то ипотеки или в этом году оно пришлось оно почти 40%
объема или всех то ипотечных кредитных заказ сделок. Причем доход наибольший заказ спрос доход на то
ипотеку заказ с оно поддержкой доход наблюдался или в доход начале года, когда было еще доход
неизвестно, оно продлят эту оно программу то или доход нет, то и когда тут разница между заказ
субсидируемыми то и «обычными» заказ ставками была еще тот довольно заказ существенной.
Участники тут рынка то и аналитики ожидают оно продолжения тут роста то
ипотечного тут рынка или в 2017 году заказ с оно потенциалом тот достижения объема оно по его то
итогам или в 1,6—1,7 трлн тут руб. «Таким образом, или в будущем году тут рынок или вполне
может оно пойти доход на то исторический тут рекорд. Ставки оно постепенно заказ снижаются,
макроэкономическая заказ ситуация доход начала улучшаться, то и оно потребительская
уверенность тут растет. Переориентирование тот девелоперов доход на более тот доступные оно по
цене оно проекты также заказ способствует ускорению тут роста оно продаж доход на оно первичном тут
рынке, усиливая заказ спрос доход на то ипотеку. Что касается оно прекращения тот действия оно
программы господдержки, то оно доход не тот должно или вызвать болезненный заказ спад доход на тут
рынке. Главным образом оно потому, что заказ ставки без заказ субсидии оно приблизились к
51
льготным заказ ставкам. Уже заказ сейчас или в тут ряде заказ случаев «обычные» заказ ставки оно по кредитам
оказываются тут равными то или тот даже доход ниже заказ субсидированных доход на оно первичном тут рынке.
Учитывая то изменения экономической заказ ситуации или в оно положительную заказ
сторону, аналитики ожидают увеличения то инвестиционной активности
компаний, что оно приведет к тут росту активов банковского заказ сектора. То же можно заказ
сказать то и или в отношении кредитов физическим лицам — улучшается оно
платежеспособность заемщиков, что оно позволяет то им оптимистично заказ смотреть доход
на заказ свои или возможности оно по обслуживанию кредитов то и, заказ соответственно, или в
будущем году будет заказ способствовать заказ спросу доход на кредит заказ со заказ стороны тот
домохозяйств.
В 2017 году оно продолжится или восстановление утраченных оно позиций или в заказ
сегменте оно потребительского кредитования. Основным локомотивом будут
кредитные карты то и доход нецелевые кредиты. Ставки оно по кредитами оно продолжат заказ свое
естественное заказ снижение или вслед за крупными то игроками — банками заказ с
государственным участием то и тот действиями ЦБ оно по оно планомерному заказ снижению оно
предельного значения ПСК. Сдерживающее тот действие оно продолжат оказывать
кризисные явления или в заказ стране, доход нестабильность финансового оно положения доход
населения.
2.3. Система кредитных отношений в ряде развитых зарубежных
стран
Особенности кредитно-денежной системы США
Общая заказ структура кредитно-тот денежной заказ системы США такова:
52
Рисунок 1. Структура кредитной тот денежной заказ системы США.
Коммерческие банки то играют особую тут роль или в кредитно-тот денежной заказ
системе США то и тот делятся доход на универсальные коммерческие банки то и заказ
специализированные коммерческие банки (тут рис.1).
Универсальные банки - тип коммерческих банков, которые
осуществляют или все или виды банковских операций, или включая кредитования
частных компаний, физических лиц, фермеров то и государства, тут размещают тот
депозиты, осуществляют тут расчетно-кассовое обслуживание, международные или
валютно-тут расчетные операции, управление активами то и оно прочие услуги.
В заказ структуре активов универсальных коммерческих банков около 20% оно
приходится доход на тот долю мелких то и заказ средних коммерческих банков тут регионального то и
местного типов.
К мощнейшим универсальным коммерческим банкам США относятся, или
в частности, "Сити Корп.", "Бенк оф Америка", "Чейз Манхеттен Корп."
Рассмотрим заказ самые крупные банки США (таблица 1):
Таблица 1 – Самые крупные банки США (2011-2015-е гг.).
Банк
Активы,
млрд. тот
долл.
Активы или всех
коммерческих
банков, %
Citicorp, Нью-Йорк
217
6,4
Bank of America Corp., Сан-
111
3,3
53
Франциско
Chase Manhattan Corp., Нью-Йорк
98
2,9
J. P. Morgan & Co., Нью-Йорк
93
2,7
Securiti Pacific Corp., Лос-
Анджелес
85
2,5
Chemical Bank Corp., Нью-Йорк
73
2,2
NCNB Corp., Шарлоте
65
1,9
Bankers Trust Corp., Нью-Йорк
64
1,9
Manufacturers Hanover, Нью-Йорк
62
1,8
Wells Fargo & Co, Сан-Франциско
56
1,7
Итого:
924
27,3
Специализированные банки - тип коммерческих банков, которые заказ
специализируются доход на оно проведении определенных банковских операций.
Среди заказ специализированных коммерческих банков Соединенных
Штатов или выделяются то инвестиционные банки, которые или возникли или в оно период
гражданской или войны (186І-І865 гг.) тот для тут размещения облигаций федерального оно
правительства то и Экспортно-то импортный банк США.
Инвестиционные банки - заказ специализированные коммерческие банки,
которые осуществляют финансирование то инвестиций частных оно предприятий то и
государства. Кроме оно предоставления кредитов то инвестиционные банки
осуществляют куплю-оно продажу ценных бумаг, организуют заказ слияния компаний.
Кроме коммерческих то и заказ специализированных банков то инфраструктура тот
денежно-кредитной заказ системы Соединенных Штатов или включает то и тот другие доход
небанковские, кредитно-финансовые то институты. Роль доход небанковских то
институтов или возрастает то и заказ составляет конкуренцию коммерческим банкам
особенно или в заказ сфере тот долгосрочного кредитах.
Федеральные кредитные учреждения - заказ специализированные
государственные кредитные учреждения, которые тот действуют или в заказ сфере заказ
сельского хозяйства, жилищного заказ строительства, или высшего образования. Их
главные задачи - оно поддержка заказ стабильности главных звеньев тот денежно-
кредитной заказ системы то и тот дополнение частного бизнеса.
54
Государственная заказ система кредитования заказ сельского хозяйства.
Создана или в 1916 г. оно по то инициативе Конгресса США. Система кредитования заказ
состоит то из кооперативных банков, федеральных оно посреднических кредитных
банков то и федеральных земельных банков, или выпускает ценные бумаги тот для
аккумуляции заказ средств оно под кредитование фермерских хозяйств. В заказ систему
кредитования заказ сельского хозяйства или входит заказ семь кооперативных банков,
которые обеспечивают оно предоставление заказ средств 232 локальным ассоциациям
заемщиков. Кроме того, заказ существуют тот два банка, заказ созданные заказ специально тот для
удовлетворения оно потребностей заказ сельскохозяйственных кооперативов, заказ систем
электронной то и телефонной заказ связи или водоснабжения то и канализации. Эти банки
финансируют также экспорт заказ сельскохозяйственной оно продукции.
Государственная заказ система кредитования заказ строительства жилья.
Функционирует через три государственных учреждения, которые
обеспечивают заказ средствами тут рынок заставных через оно продажу облигаций заказ с то
использованием заказ средств доход на закупку заставных: Федеральную доход национальную то
ипотечную ассоциацию, Правительственную доход национальную ассоциацию то
ипотечного кредита, Федеральную компанию то ипотечного кредита
жилищного заказ строительства.
Государственная заказ система кредитования оно получения или высшего
образования или включает заказ студенческую ассоциацию тут рыночных займов, которая
обеспечивает заказ средствами оно получение или высшего образования через заказ
студенческие займы, оно предоставленные частными финансовыми то институтами оно
под гарантированную оно программу заказ студенческих займов.
Пенсионные фонды или выполняют оно посреднические функции то и
гарантируют участникам еще один или вид защиты - или выплаты тот дохода оно после или
выхода доход на оно пенсию. Различаются оно пенсионные фонды оно по форме организации то и
управления, оно по заказ структуре активов. Пенсионная заказ система обеспечивается заказ
средствами за заказ счет или взносов то и тот доходов от то инвестирования или в ценные бумаги.
Важнейшей заказ системой оно пенсионного обеспечения является заказ социальное
обеспечение государства - заказ страховой фонд тот для оно практически или всех акционеров,
55
занятых или в частном заказ секторе. В 1974 г. Конгресс оно принял закон о гарантии оно
прибылей тут работникам, которые или вышли доход на оно пенсию. В заказ соответствии заказ с этим
законом была заказ создана Корпорация оно по гарантированию оно пенсионных или выплат.
Корпорация заказ страхует оно пенсионные или выплаты заказ суммой тот до 2250 тот долларов США доход
на месяц каждому лицу доход на заказ случай, если оно пенсионный фонд обанкротится то или доход
не заказ сможет или выполнить обязательств. Пенсионные фонды Соединенных
Штатов то имеют заказ статус доход наибольшего то институционального то инвестора или в мире.
Страховые компании заказ специализируются доход на заказ страховании жизни то и то
имущества то и функционируют или в финансовом оно посредническом бизнесе. В
США доход насчитывается около 2 тыс. компаний оно по заказ страхованию жизни то и заказ свыше
3 тыс. компаний оно по заказ страхованию то имущества.
К тот другим доход небанковским финансово-кредитным то институтам относятся то
инвестиционные компании, кредитные заказ союзы, заемно-заказ сберегательные
ассоциации то и финансовой компании.
С тут развитием финансового законодательства США оно постепенно
устранены законодательные тут расхождения между типами доход небанковских
кредитно-финансовых то институтов. Они оно получили или возможность заниматься
операциями, которые тут раньше заказ считались оно прерогативой только коммерческих
банков. Это оказало заказ содействие усилению конкуренции доход на кредитном тут рынке
Соединенных Штатов то и или внедрению доход новых финансовых то инструментов.
Американские то институциональные то инвесторы контролируют большую
часть активов финансового тут рынка. Небанковские финансово-кредитные
учреждения управляют активами доход на более 8 трлн. тот долларов США.
Кредитно-тот денежная заказ система Германии
В заказ состав банковской заказ системы Германии или входят или все кредитные
учреждения, оно подчиняющиеся закону «О кредитном тот деле». Главная
особенность доход немецкой банковской заказ системы – это или высокая заказ степень
универсализации банковской тот деятельности.
56
Кредитно-тот денежная заказ система Германии – одна то из заказ самых тут развитых или в
Европе. Репутация Германии как или ведущего банковского центра или в мире заказ
связана заказ с заказ совершенством доход национального законодательства.
Кредитно-тот денежная заказ система Германии то имеет тот двухуровневую заказ структуру
(тут рис. 2):
Рисунок 2. Структура кредитно-тот денежной заказ системы Германии.
Коммерческие банки или в зависимости от доход направлений то их тот деятельности тут
разделяются доход на универсальные (частные) то и заказ специализированные.
В кредитно-тот денежной заказ системе Германии особую тут роль то играю
универсальные банки. К доход ним относятся гросс-банки то и тут региональные банки.
Гросс-банки – коммерческие банки, являющиеся заказ самыми крупными доход
немецкими кредитными учреждениями. Их заказ создание доход началось еще или в ХІХ или
веке. Среди доход них или выделяются 3 заказ самых крупных - «Дойче Банк», «Дрезден
Банк» то и «Коммерцбанк». Все банки являются акционерными обществами,
капитал которых широко тут рассеян, как или внутри заказ страны, так то и или в международном
масштабе. Каждый то из этих банков то имеет от 200 тот до 300 тыс. акционеров. По заказ