15
дение принципа возврата кредита в срок дает заемщику возможность полу-
чить у банка – кредитора новые ссуды и не уплачивать повышенные процен-
ты за просрочку. Сроки кредитования устанавливаются банками – кредито-
рами с учетом сроков оборачиваемости материальных средств и окупаемости
затрат.
Принцип платности кредита. Этот принцип выражает необходимость
не только прямого возврата заемщиком полученных от банка – кредитора
ссудных ресурсов, но также оплаты права на их использование. Экономиче-
ская сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении до-
полнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщи-
ком и банком – кредитором.
Норма (или ставка) ссудного процента, определяется как отношение
суммы полученного на ссудный капитал годового дохода, к сумме предо-
ставленного кредита. Она выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специали-
зированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщиков к его
наиболее продуктивному использованию.
Функции, которые выполняет принцип платности кредита, проиллю-
стрированы рисунком 6.
Функции, которые выполняет
принцип платности кредита
перераспределение дохода физических лиц и части
прибыли юридических лиц
регулирование обращения и производства методом
распределения ссудных капиталов на отраслевом,
межотраслевом и международном рынках
антиинфляционную защиту денежных накоплений
клиентов банка
16
Рисунок 6. Принципы кредитования
Понятие цена кредита подразумевает общее соотношение спроса и
предложения, существующее на рынке ссудных капиталов. Она отличается
от механизма существующего ценообразования на другие виды товаров,
определяющим фактором которого выступают затраты труда на их производ-
ство. Цена кредита зависит от ряда факторов:
от цикличности развития рыночной экономики. При спаде ссуд-
ный процент увеличивается, на стадии подъема он снижается;
от темпов инфляции;
от эффективности кредитного регулирования государства, осу-
ществляемый через политику центрального банка в отношении коммерче-
ских банков – кредиторов;
от ситуации на международном кредитном рынке;
от динамики денежных накоплений физических и юридических
лиц. При сокращении этих накоплений ссудный процент, чаще всего, воз-
растает;
от динамики производства и обращения, определяющей потреб-
ности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных
заемщиков;
от сезонности производства. В России ставка ссудного процента
как периодически повышается в августе и сентябре. Это связано с необхо-
димостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза това-
ров на Крайний Север;
от баланса между размерами кредитов, предоставляемых госу-
дарством, и его задолженностью. При увеличении государственного долга
ссудный процент возрастает.
Зависимость процентной ставки по конкретному кредиту для юриди-
ческого лица зависит:
17
от базовой процентной ставки данного банка – кредитора (такая
ставка выводится, учитывая структуру ресурсов и дохода банка – кредито-
ра);
от суммы и срока кредита;
от ликвидности залога;
от кредитоспособности заемщика.
Понятие обеспеченность кредита означает, что имущество имеющиеся
у заемщика, ценности, либо недвижимость позволяют банку-кредитору при-
бывать в уверенности, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в
срок. Принцип обеспеченности кредита подразумевает реальное обеспечение
предоставляемых заемщику денег различными видами имущества либо обя-
зательствами сторон [4; C.52].
В качестве обеспечения своевременного возврата кредиторы по дого-
вору принимают залог, поручительство, гарантию и обязательства в других
формах, которые предусмотрены законодательством. Иногда кредит может
предоставляться и без обеспечения. Такой кредит называется бланковым.
Невыполнение обязательств по обеспечению возврата кредита есть
основание для его досрочного взыскания. Заемщик должен предоставить
возможность контроля обеспеченности кредита.
Залог в данном случае является основной формой обеспечения креди-
та. Предметом залога может быть любое имущество, и имущественные права,
за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно
связанных с личностью кредитора [12; C.18].
Кредитор, предоставляя кредит под залог, оценивает ликвидность за-
логового имущества. Ликвидность имущества – это способность ценностей
превращаться в денежные средства. От того, насколько заложенное имуще-
ство отвечает требованиям ликвидности, банк – кредитор определяет объем
выдаваемой ссуды.
Сумма кредита под залог имущества устанавливается в процентах к
рыночной стоимости залога на момент времени заключения кредитного до-
18
говора. Превышение цены залога над размером ссуды служит для компенса-
ции риска ущерба, либо изменения цен на имущество и тому подобные рис-
ки. Если заемщик неплатежеспособен, банк – кредитор имеет право реализо-
вать залог для возмещения издержек по реализации. При этом остаток вы-
ручки возвращается неплатежеспособному заемщику. Если вырученная от
реализации залога сумма оказалась недостаточной, то кредитор имеет право
требовать дополнительно возмещения ущерба от заемщика.
Понятие поручительство – включает в себя обязательство поручителя
вернуть долг неплатежеспособного заемщика кредитору.
Понятие гарантия – это письменное обязательство кредитной или
страховой организации по просьбе заемщика уплатить банку – кредитору
непосредственно денежную сумму по представлении банком – кредитором
письменного требования об ее уплате.
Различие между гарантией и поручительством заключается в том, что
при поручительстве обязательства поручителя распространяются только на
сумму долга, которую признает должник. При гарантии гарант обязуется
вернуть всю сумму гарантированного долга, в независимости от того, при-
знает ее должник или нет. Гарантии и поручительства оформляются юриди-
чески предусмотренным способом в виде гарантийного письма или поручи-
тельства.
Необходимо также упомянуть о такой форме обеспечения кредита,
как переуступка дебиторской задолженности, то есть сумм, причитающихся
от кого – то заемщику. При подобной переуступке заемщик в обеспечение
ссуды передает банку – кредитору счета подлежащие оплате за поставленные
поставщиком услуги, товары или выполненные работы, или за отданные ко-
му – либо средства. Существуют два варианта переуступки [6, C.22]:
переуступка с уведомлением дебиторов, в случае, когда дебиторы
осуществляют платежи банк – кредитору напрямую;
переуступка без уведомления дебиторов. Поступления от дебито-
ров заемщик направляет банку – кредитору.
19
Целевой характер кредита. Этот принцип распространяется на боль-
шинство видов кредитных операций. Он состоит в обязательном целевом ис-
пользовании полученных от банка – кредитора средств. Данный принцип
прописан в соответствующем разделе кредитного договора, и конкретизирует
непосредственную цель выдаваемой ссуды, а также процесс контроля этой
цели банком–кредитором. Нарушение упомянутого выше обязательства мо-
жет стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения повы-
шенного процента по кредиту.
Дифференцированнοстъ кредитования. Это понятие означает, что
коммерческие банки-кредиторы не должны одинаково подходить к решению
вопроса о выдаче претендующим на получение кредита клиентам. Банки
стремятся предоставлять кредит лишь тем клиентам, которые в состоянии его
своевременно вернуть [8, C.105].
1.3 . Кредитная система и ее элементы
Существуют основные элементы кредитной системы:
Центральный банк;
банковский сектор (коммерческие, инвестиционные, сберега-
тельные, ипотечные, специализированные отраслевые банки);
специализированные небанковские кредитно–финансовые инсти-
туты (инвестиционные и финансовые компании, кредитные союзы, трасто-
вые, благотворительные фонды, ссудοсберегательные ассоциации, страхо-
вые компании, пенсионные фонды, ломбарды) [9; C.8].
Схематически общая структура кредитной системы представлена на
рисунке 7.
20
Рисунок 7. Структура кредитной системы
Банк – это организация, созданная для привлечения денежных средств
и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и
срочности [14, C.12].
Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной си-
стемой государства. Они призваны регулировать кредит и денежное обраще-
ние, контролировать и стабилизировать движение обменного курса нацио-
нальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в уровне деловой ак-
тивности, цен и занятости, стимулировать рост национальной экономики на
здоровой финансовой основе.
Центральный банк выступает в качестве агента правительства. В этом
случае он консультирует правительство в таких областях, как управление
национальным долгом, валютная и кредитно – денежная политика. Кроме то-
го, Центральный банк является представителем правительства в финансовых
операциях правительства. Основная функция центрального банка – это раз-
рабатывать и проводить кредитно – денежную политику страны. Это его
функция – самая важная [14, C.21].
На ранней стадии развития капитализма банки верхнего уровня назы-
вались эмиссионными. Однако к настоящему времени их функции значи-
тельно расширились, поэтому в теории и на практике стало употребляться
понятие Центральный банк.
21
Первые Центральные банки возникли 300 лет назад, но повсеместное
распространение и современное значение они приобрели только в последние
десятилетия. В ходе истории Центральные банки чаще всего образовывались
как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями.
Термин «Центральный банк» ранее подразумевал крупный банк,
находящийся непосредственно в центре банковской системы. Затем посте-
пенно они монополизировали некоторые специфические функции, а на опре-
деленном этапе произошла национализация этих банков государством.
В большинстве случаев капитал Центрального банка полностью при-
надлежит государству, однако коммерческие банки и другие финансовые ин-
ституты тоже могут быть его акционерами. Центральные банки по сравне-
нию с коммерческими банками стали скромней по масштабам капиталов,
операций и балансов, их функции и методы воздействия на экономическую
систему изменились и развились. Вместе с тем, их принципиальная сущность
осталась неизменной. Она заключается как в посредничестве между государ-
ством и экономикой, так и регулировании кредитных потоков.
Часто Центральный банк находится в непосредственном подчинении
у парламента или специальной банковской комиссии, образованной парла-
ментом. Управляющий Центрального банка не входит в правительство, и его
назначение не совпадает по срокам с формированием нового кабинета.
Управляющий Центрального банка назначается президентом, монархом или
парламентом. Однако правительство, опирающееся на парламентское боль-
шинство, может провести и свою кандидатуру. Высшее руководство Цен-
трального банка может быть не ограничено в сроке пребывания в своей
должности, либо назначаться на продолжительный срок. Например, в Ирлан-
дии руководство ЦБ назначается на 7 лет, а в Германии на 8 лет.
Задачей Центрального банка является поддержание денежно – кре-
дитной и валютной стабильности с целью обеспечения антиинфляционного
экономического роста. Этим обусловлена его относительная независимость в
любом государстве. Правительство озабочено, в первую очередь, приближе-
22
нием очередных выборов, то есть преследует краткосрочные и среднесроч-
ные цели. Это может вступить в противоречие с долгосрочными интересами
самого государства. Центральный банк в такой ситуации может являться су-
щественным противовесом, благодаря своей относительной независимости.
Однако такая независимость Центрального банка имеет свои пределы.
Принципиальные противоречия банка с правительством могли бы
свести на нет эффективность проводимой первым экономической политики.
Поэтому существует тенденция к увеличению влияния правительства в лице,
в первую очередь, министра финансов. Например, в Великобритании незави-
симость Банка Англии начала постепенно уменьшаться с его национализации
в 1946 г., а с приходом в 1979 г. к власти консерваторов этот процесс уско-
рился. В большинстве государств полномочия министерства финансов в от-
ношении к Центральному банку законодательно закреплены.
К тому же необходимо отметить, что Центральные банки имеют офи-
циальное право на высказывание собственного мнения. Они имеют ряд пре-
имуществ и право прямых приказов министерства финансов используется
очень редко. Таким образом, в независимости от функций Центрального бан-
ка, он априори является органом регулирования, совмещая полномочия непо-
средственно банка и государственного ведомства.
Центральный банк выступает в качестве агента правительства госу-
дарства в фискальных делах, дает ему советы, выборочно управляет депозит-
ными счетами и фондами правительства. Он может выпускать и изымать из
обращения деньги от имени правительства, управлять национальными инва-
лютными резервами и выступает от имени правительства на международном
валютном рынке. Также Центральный банк является депозитарием золота и
управляет государственным долгом, он правомочен выпускать государствен-
ные облигации и выплачивать по ним дивиденды.
Обеспечение привлекательности выпуска облигаций для инвесторов
тоже находится в ведении Центрального банка. Он консультирует правитель-
ство о наилучшем моменте для их выпуска, об их цене, доходности и других
23
необходимых характеристиках. Для этого Центральный банк должен распо-
лагать точной и своевременной информацией о состоянии экономики, дви-
жении кредитных ресурсов и так далее. Однако Центральный банк зачастую
вынужден принимать решения до того момента, как предполагаемое событие
будет подтверждено статистикой.
Именно поэтому Центральный банк проводит собственные исследо-
вания. Результаты этих исследований публикуются и представляют собой
большой интерес для ученых, экономистов, менеджеров, работников финан-
совой сферы.
Центральный банк управляет правительственными депозитами даже в
том случае, если они находятся в коммерческих банках. Почти все прави-
тельственные расходы и доходы проходят по счетам центрального банка.
Центральный банк также имеет счет для вложения правительственных дохо-
дов в ценные бумаги и счет, на котором находятся инвалютные запасы.
Также Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между
коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и стершие-
ся монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по заявкам, отра-
жающим их потребности в денежной наличности, путем записи на счетах
коммерческих банков в центральном банке.
Одними из основных обязанностей Центрального банка являются
контроль и защита обменного курса национальной валюты. Банк уполномо-
чен правительством покупaть и продавать зoлoтo, серебрo, инвалюту, высту-
пать в качестве агента инoстранных центральных банкoв и в качестве депoзи-
тария их активoв, открывать счета в центральных банках других стран [32,
C.65].
Обменный курс – это цена национальной валюты на международном
валютном рынке или та пропорция, в которой она обменивается на валюты
других стран. Как известно, цена определяется балансом спроса и предложе-
ния. Для того чтоб покупать и продавать валюту, центральный банк должен
иметь соответствующие счета в центральных банках других стран. Иногда
24
правительство государства принимает решение вторгнуться на валютный
рынок и изменить обменный курс национальной валюты [10, C.28].
Когда правительством поставлена цель удержания обменного курса
от падения, центральный банк изымает с инвалютного счета определенную
сумму и покупает на нее национальную валюту. Таким образом, сдвигается
баланс спроса и предложения. Такой ход лимитируется наличием националь-
ной валюты на счетах правительства.
Если правительство хочет замедлить рост обменного курса нацио-
нальной валюты, тогда центральный банк скупает инвалюту, сдвигая баланс
в другую сторону. Такой ход лимитируется наличием инвалюты.
Также Центральный банк может хранить и золото, принадлежащее
иностранным центральным банкам и другим финансовым учреждениям, то
есть выступает в роли депозитария. Он покупает и продаёт золото, используя
инвалютный счет. Золото продается обычно центральным банкам и прави-
тельствам других государств, а также международным финансовым органи-
зациям, таким как Международный валютный фонд.
Одна из самых основных задач центрального банка это управление
государственным долгом. Состоит она в том, чтобы целенаправленно изме-
нять ту часть долга, которая представлена находящимися в обращении пря-
мыми и гарантированными облигациями. Банк определяет свойства облига-
ций, условия их выпуска и место размещения. Государственный долг, кото-
рый так быстро растет во многих развитых странах, представляет собой пре-
вышение расходной части бюджета над доходной за все годы.
Как консультант правительства страны в финансовых вопросах, Цен-
тральный банк не только собирает и анализирует экономическую информа-
цию, но и должен предвидеть изменения в спросе на ценные бумаги, в коле-
бании на рынке ценных бумаг, и во многом другом. Чтобы получить такую
достоверную информацию, центральный банк производит консультацию с
коммерческими банками и инвестиционными дилерами.