54
Глава 3. Пути совершенствования кредитных отношений в
Российской Федерации
3.1. Проблемы и направления совершенствования денежно-кредитной
политики центрального банка Российской Федерации
В рыночных условиях экономик, важнейшим инструментом для
развития является кредитование экономики коммерческими банками, при
условии, что Центральный банк Российской Федерации является кредитором
последней инстанции и действует в интересах государства.
Центральный банк Российской Федерации в отличие от центральных
банков таких стран как, например США, Япония, Германия, не имеет
обязательств кредитовать экономику Российской Федерации, тем временем
центральные банки указанных стран имеют законные или конституционные
обязанности по кредитованию и обеспечению роста экономики. В Российской
федерации текущей Конституцией и законодательством не установлено
Центральным банком Российской Федерации право кредитовать экономику, а
только лишь заниматься обеспечением стабильности курса национальной
денежной единицы
97
, более того Федеральным законом от 10 июля 2002 г. №
86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
прописано не отвечать по обязательствам государства
98
.
Центральный Банк Российской Федерации, имея всего одну
конституционную функцию – защиту и обеспечение устойчивости рубля,
допустил обвал национальной денежной единицы введя плавающий курс рубля.
Валютные спекулянты, в числе которых могли участвовать коммерческие
банки, воспользовались этим моментом для получения моментальной прибыли,
получив до 100% прибыли на покупке/продажи валюты, обрушили курс рубля
по отношению к другим валютам в 2 раза.
Центральный банк Российской Федерации, являясь юридическим лицом
действуя на договорной основе с Международным Валютным Фондом. 16
97
Конституция Российской Федерации принятая всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. (с учетом
поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30 декабря 2008 г. № 6-ФКЗ, от 30
декабря 2008 г. № 7-ФКЗ, от 05 февраля 2014 г. № 2-ФКЗ, от 21 июля 2014 г. № 11-ФКЗ) // Собрание
законодательства РФ. – 2014. – № 31. – Ст. 4398.
98
О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-
ФЗ (ред. от 03.07.2016) // Собрание законодательства РФ. – 2002. – № 28. – Ст. 2790.
55
декабря 2014 года Центральный банк Российской Федерации поднял ключевую
ставку до 17,00% годовых, объяснив это необходимостью ограничить
существенно возросшие в девальвационные и инфляционные риски.
Совершенно игнорировав три послания президента федеральному собранию,
где президент требовал снижения процентных ставок ссылаясь на опыт
Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы,
несколькими месяцами спустя – 02 февраля 2015 г. Центральный банк
Российской Федерации понизил ставку до 12,50%
99
. Тем самым нанёс вред
экономике сильнее, чем все санкции запада за последний год. Повышение
ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации привело к
повышению ставок по кредитам в коммерческих банка фактически запретив
инвестиционный рубль для обращения внутри экономики, а так как норма
рентабельности в обрабатываемой промышленности (согласно Федеральной
службы государственной статистики) находится ниже 6%, Центральный банк
Российской Федерации сделал нашу экономику не конкурентоспособной в
условиях Всемирной торговой организации.
Сегодняшняя денежно-кредитная политика Центрального банка
Российской Федерации делает российскую экономику не конкурентоспособной
на мировом рынке. Центральный банк Российской Федерации не предоставляет
кредиты коммерческим банкам более чем на 3 месяца. Подобное кредитование
сложно назвать рефинансированием, это скорее покрытие кассового разрыва
или для поддержания коммерческих банков находящихся в состояние пред
банкротства. С подобные кредитованием Центрального банка Российской
Федерации не возможно осуществлять долгосрочные инвестиции в проекты с
не скорой окупаемостью.
При таких высоких процентных ставках невозможно проводить
индустриализацию, к тому же рост процентной ставки не способствует
снижению инфляции, а наоборот увеличивает её, так как на величину
99
О ключевой ставке Банка России // Центральный банк РФ [Электронный ресурс] – Режим доступа. – URL:
http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=30042015 133103dkp2015-04-30T13 05 21.htm (дата обращения 23 декабря
2016 г.).
56
выданного кредита процентная ставка по кредиту закладывается
производителями в себестоимость продукции, далее продукция поступает на
потребительские рынки, отсюда и появляется потребительская инфляция.
Вместе с тем высокими ставками Центральный банк Российской Федерации
выгоняет инвестиционный рубль из экономики, замещая его долларом, бизнесу
в том числе и коммерческим банкам ничего не остаётся как брать кредиты
заграницей, но и это стало невозможным, так как санкции Евросоюза
исключили российский бизнес от среднесрочных и долгосрочных кредитов.
Динамика внешнего долга вследствие отказа кредитования экономики
страны Центральным банком Российской Федерации представлена на рисунке
11.
Рисунок 11. Динамика внешнего долга
100
Какие действия следует предпринять незамедлительно:
1. Центральный банк Российской Федерации должен снизить ключевую
ставку до уровня европейских стран т.е. близкую к нулю.
100
Отчёт МВФ Развитые экономики // Международный Валютный Фонд [Электронный ресурс] – Режим
доступа. – URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2015/01/pdf/statapp.pdf (дата обращения 23 декабря 2016
г.).
57
2. Центральный банк Российской Федерации должен начать выдавать
кредиты кредитным организациям на долгосрочную перспективу т.е. на 1, 3, 5 и
более лет.
3. Требуется отмена норматива базеля-3, и переход к нормативам
банковского резервирования как в развитых странах.
4. Следует ввести контроль за целевое использование денег для
коммерческих банков, оградив банки от возможности спекулировать на
валютном рынке.
5. Центральный банк Российской Федерации должен начать эмиссию
рублей не под резервные валюты, а под национальные инвестиции, как это
делают 40 развитых стран.
Эти меры способны дать в страну национальные инвестиции, при
низкой инфляции и стабильной денежной единицы как в 40 развитых странах
мира (Таблица 8).
Таблица 8.
40 развитых стран по классификации Международного валютного
фонда
101
№
Страна
Ставка Цб в
%
Инфляция в
%
1
2
3
4
1.
Австрия
0,05
1,00
2.
Бельгия
0,05
0,56
3.
Болгария
0,02
0,50
4.
Великобритания
0,50
-0,10
5.
Венгрия
1,65
-0,30
6.
Германия
0.05
0,70
7.
Греция
0,05
-2,10
8.
Дания
-0,75
0,50
9.
Ирландия
0,05
-0,70
10.
Испания
0,05
-0,20
11.
Италия
0,05
0,20
12.
Кипр
0,05
-1,99
13.
Латвия
0,05
0,50
14.
Литва
0,30
-0,50
15.
Люксембург
0,05
0,65
16.
Мальта
0,05
1,40
17.
Нидерланды
0,05
1,10
18.
Польша
1,50
-1,10
101
Отчёт МВФ Развитые экономики // Международный Валютный Фонд [Электронный ресурс] – Режим
доступа. – URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2015/01/pdf/statapp.pdf (дата обращения 23 декабря 2016
г.).
58
Продолжение таблицы 8
102
1
2
3
4
19.
Словакия
0,05
-0,10
20.
Словения
0,05
-0,50
21.
Португалия
0,05
0,40
22.
Румыния
1,75
0,65
23.
Финляндия
0,05
-0,20
24.
Франция
0,05
0,10
25.
Чехия
0,05
0,50
26.
Швеция
-0,25
-0,20
27.
Эстония
0,05
0,10
28.
Австралия
2,00
1,30
29.
Гонконг
0,50
2,80
30.
Швейцария
-0,75
-1,10
31.
Канада
0,75
0,80
32.
Республика Корея
1,75
0,50
33.
Сингапур
0,22
-0,50
34.
Сан Марино
0,05
1,11
35.
США
0,25
-0,20
36.
Тайвань
1,88
-0,73
37.
Новая Зеландия
3,25
0,10
38.
Норвегия
1,25
2,00
39.
Израиль
0,10
0,50
40.
Японии
0,10
0,60
Проанализировав все вышесказанное, можно сказать, что в сегодняшних
реалиях, российская экономика не может существовать без национальных
инвестиций. Российская Федерация, находясь под внешнеэкономическими
санкциями, обязана пойти на решительные действия. Так как текущая
экономическая модель не позволяет отечественным товаропроизводителям
начать импортозамещение (индустриализацию). Требуется немедленное
замещение иностранного кредита на национальный. В том числе и путём
перекредитования хозяйствующих субъектов, взявших кредит у иностранных
банков в иностранной валюте. Добиться этого можно путём снижения
ключевой ставки Центрального банка Российской Федерации, как это делают
центральные банки развитых экономик мира. Эмитировать денежную массу в
объёмах предоставляемого кредита коммерческими банками для
промышленности. Данные меры также поспособствуют деофшоризации
экономики и выстраиванию института национальной собственности.
102
Отчёт МВФ Развитые экономики // Международный Валютный Фонд [Электронный ресурс] – Режим
доступа. – URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2015/01/pdf/statapp.pdf (дата обращения 23 декабря 2016
г.).
59
3.2. Перспективы совершенствования банковского кредитования в
Российской Федерации
Банки последовательно и целенаправленно становятся полноценными
финансовыми посредниками, перераспределяющими средства в реальный
сектор экономики. Это становление происходит на фоне ряда нерешенных
проблем, к которым относятся: во-первых, недостаточная капитализация; во-
вторых, преобладание «коротких» и неустойчивых пассивов (пассивы
срочностью свыше 1 года составляют примерно 15% валюты баланса
коммерческих банков, тогда как удельный вес активов с аналогичными сроками
приближается к 35%. Такая несоразмерность усиливает риски кредитования и
потери ликвидности); в-третьих, высокий уровень кредитного риска.
Решение проблем недостаточности уровня капитализации и
преобладания «коротких» и неустойчивых пассивов является также актуальной
задачей для органов государственной власти. Одним из способов решения
данной проблемы Правительством выступает введение в Гражданский кодекс
Российской Федерации
103
положения, которое бы предусматривало
невозможность досрочного изъятия срочного банковского вклада. По
объективным свидетельствам аналитиков данная мера вряд ли приведет к
желаемому эффекту, а скорее даже наоборот, создаст ситуацию, при которой
вкладчики перестанут хранить средства в банках из-за возможности
неполучения своих средств в случае необходимости. Проблему с привлечением
долгосрочных кредитов можно решать другими способами, не подрывающими
доверие вкладчиков. Одним из таких способов может стать увеличение
процентной ставки по долгосрочным вкладам. Данная мера позволит банкам
привлечь средства на длительный срок, а основным преимуществом
долгосрочных вкладов для вкладчиков будут выступать наиболее
привлекательные процентные ставки, превышающие инфляцию. При
долгосрочном вложении, заключив договор с банком, клиент фиксирует ставку
на весь срок вклада. В нынешних условиях, когда ставки по депозитам
103
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-
ФЗ (ред. от 23 мая 2016 г.) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 5. – Ст. 410.
60
достаточно высоки, это особенно выгодно. К тому же, условия долгосрочных
вкладов зачастую позволяют вносить дополнительные средства, пользоваться
начисленными по вкладу процентами. Таким образом, вкладчикам
предоставляются дополнительные возможности и преимущества.
Также для привлечения клиентов, в частности, юридических лиц и
организаций, банками целесообразно внедрять новые технологии, позволяющие
упростить клиентам операции управления денежными средствами. Одной из
таких технологий является Интернет-банкинг, один из самых динамично
развивающихся секторов банковской системы. За этим названием скрывается
сервис, позволяющий управлять своим банковским счетом через Интернет.
Интернет-банкинг востребован в первую очередь потому, что он экономит
время владельцу банковского счета и позволяет оперативно управлять
денежными средствами.
В привлечении предприятий реального сектора экономики как
потенциальных заемщиков также свою роль могут сыграть органы
государственной власти посредством совершенствования законодательной
базы. Так, введение поправки в Налоговый кодекс Российской Федерации
104
,
освобождающей банки и акционеров от налога на прибыль, если она
направляется на увеличение уставного капитала банка, позволит предприятиям
укрепить свое финансовое состояние. Заслуживает изучения вопрос о введении
льготных ставок налогообложения прибыли банков в части доходов,
полученных от кредитования реального сектора экономики.
Тем не менее, основную роль в привлечении реального сектора
экономики должны сыграть сами банки. Для расширения объемов
кредитования банками предприятий реального сектора экономики необходимо
решить проблему существенных банковских рисков.
Банковские риски в зависимости от сферы возникновения целесообразно
подразделять на внешние и внутренние. К внешним следует относить
104
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая): Федеральный закон от 05 августа 2000 г. № 117-
ФЗ (ред. от 28 декабря 2016 г.) // Собрание законодательства РФ – 2000. – № 32. – Ст. 3340.
61
банковские риски, непосредственно не связанные с деятельностью самого
банка или его клиентов.
Внешние риски – региональный, инфляционный, снижения рыночной
ликвидности – представляют собой опасности экономического характера,
связанные с процессами производства и реализации товаров, услуг,
обусловленные конъюнктурой рынков, макроэкономическими процессами. При
этом вероятность наступления указанных неблагоприятных событий одинакова
как для банка – кредитора и инвестора, получателя депозитов, так и для фирм –
получателей инвестиций и заемщиков, для владельцев сбережений
105
.
Следовательно, источники возникновения внешних банковских рисков
включают в себя политические, социально-экономические процессы и,
соответственно, вызванный неполнотой их определенности вероятный ущерб
для банка. К финансово-экономическим факторам образования внешних
банковских рисков, не связанных непосредственно с деятельностью кредитных
организаций, можно отнести такие, как инфляция, массовые банкротства
заемщиков банковских кредитов или эмитентов ценных бумаг, снижение
доходов населения, ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры,
отрицательная динамика фондового рынка и т. п.
Недостаточная платежеспособность предприятий – фактор,
определяющий высокий уровень внешних рисков при кредитовании. Кроме
того, зачастую предприятия ведут «двойную» бухгалтерию, что не позволяет
банку правильно оценить их финансовое положение и рассчитать уровень
кредитного риска. Техническое оснащение значительной части промышленных
предприятий тормозит производство конкурентоспособной продукции,
реализация которой позволит вернуть выданную ссуду.
Также одной из причин является традиционное отсутствие у
большинства предпринимателей в Российской Федерации собственной
недвижимости, которую они могли бы предоставить в качестве залогового
105
Коротаева, Н.В. Проблемы и перспективы развития в России безналичных розничных платежей / Н.В.
Коротаева // Социально-экономические явления и процессы. – 2012. – № 12 (046). – С. 21-24.
62
обеспечения. По оценке компании «Кредитин-форм», остро нуждаются в
кредите сейчас не менее 70% активно работающих представителей бизнеса.
При этом шанс самостоятельно получить финансирование есть буквально у
единиц. Банки хотят получить в залог ликвидное имущество
предпринимателей, которое полностью обеспечивало бы все возможные риски
невозврата кредита. Причем порой по требованию банков стоимость
обеспечения должна перекрывать эти риски больше, чем в два раза. Сейчас в
качестве залога от предпринимателей большинство банков реально готовы
рассматривать только недвижимость и не берут во внимание ни товары в
обороте, ни даже оборудование и технику
106
.
Также важным фактором, не позволяющим предприятиям получать
кредиты, является плохая финансовая отчетность и статистика. Это бич,
который ударил по большинству предпринимателей России. Им необходимы
деньги на решение проблем в бизнесе, а банки требуют финансовую отчетность
с положительной динамикой.
Решением данной проблемы для организаций может стать обращение в
один из государственных фондов по поддержке малого предпринимательства,
например, в Фонд содействия кредитованию малого бизнеса. Подобные фонды
готовы предоставить до 50% обеспечения по кредитам предпринимателей.
Предприятиям необходимо развивать практику непосредственного контакта с
кредиторами и государственными органами управления, направленную на
реструктуризацию и пролонгацию выданных ранее кредитов. Важнейшим
направлением финансовой политики компаний должно быть сокращение
производственных издержек. С одной стороны, оно будет способствовать
консолидации бизнеса, а с другой – увеличению в среднесрочной перспективе
числа предприятий.
Для банка же наиболее приемлемым выходом из сложившейся ситуации
будет пересмотр залогового обеспечения, которое они могут принять от
106
Никонец, О.Е., Перспективы развития инновационно-ориентированных кредитных организаций /
О.Е. Никонец, С.И. Михалев. – СПб: Изд-во «КультИнформ-Пресс», 2013. – С. 215.
63
клиентов. Диверсификация залогового обеспечения позволит улучшить банкам
качество кредитного портфеля и тем самым минимизировать риски невозврата
кредитов. В отношении проблем, связанных с отсутствием у предприятий
положительных финансовых показателей при оформлении инвестиционного
кредита, банкам следует пересмотреть свою политику в области заключения
кредитных договоров и снизить требования к предоставлению подтверждений
предприятием своей финансовой устойчивости и положительной динамики
развития
107
. Это позволит банкам вернуть большую часть клиентов, ушедших к
частным инвесторам по причине предоставления ими финансирования при
высоких рисках, и тем самым увеличить долю предприятий реального сектора в
кредитном портфеле. Но при этом не стоит забывать о возможности развития
неблагоприятных событий, и для этого необходимо заложить вероятность
рисков в стратегию банка с применением мер по страхованию и защите от их
возникновения.
В свою очередь, внутренние риски связаны с основной и
вспомогательной деятельностью банка на финансовом рынке. Риски основной
банковской деятельности включают в себя процентный, валютный риски, риск
неплатежа по выданным кредитам, ценовые риски по расчетным,
факторинговым и лизинговым операциям банков, а также риски снижения
рыночной ликвидности финансовых инструментов и реинвестирования в них
банковского капитала. Таким образом, внутренние банковские риски связаны с
тем, что банк не имеет возможности всегда участвовать в процессе реализации
управленческих решений заемщиков, получателей инвестиций и других
клиентов банка.
Между внутренними и внешними банковскими рисками существует
тесная связь, которую необходимо принять во внимание при разработке путей
их минимизации.
107
Коротаева, Н.В. Проблемы и перспективы развития в России безналичных розничных платежей / Н.В.
Коротаева // Социально-экономические явления и процессы. – 2012. – № 12 (046). – С. 21-24.