15
привлеченные в качестве выдаваемых заемщику. Таким образом, привлекая
денежные средства на депозитные и расчетные счета, банк от своего имени
данные средства может разместить в активные операции, при этом, гарантируя
возврат денежных средств вкладчикам.
Потребительский кредит – в сравнении с вышеперечисленными, может
быть предоставлен заемщику в двух формах: товарной и денежной. Основным
заемщиком данного вида кредитования выступают физические лица, данный
кредит используется населением на цели потребления
18
. Существует большое
количество подвидов данной формы кредитования. Основной целью данного
кредита является расширение и увеличение производственной деятельности
путем стимулирования потребления со стороны населения товаров и услуг.
Коммерческий кредит – в данном случае наблюдается, как и в
государственном виде кредита, двойственность, между кредитором и
заемщиком, при данной форме кредитования могут выступать действующие
юридические лица. Основной особенностью данного вида кредитования
является предоставление кредита в товарной форме, в основном путем
отсрочки платежа за поставленные товары или оказанные услуги. Данный вид
кредитования повсеместно встречается в нынешней экономической
деятельности предприятий, зачастую не имеет ярко выраженного денежного
вознаграждения, сколько позволяет увеличить объемы производства,
расширить географию поставок, реализовать определенные собственные
интересы, возникающие в ходе предпринимательской деятельности.
Таким образом, основной целью кредитной эмиссии денежных средств, в
конечном счете, является их возврат к эмитенту, что означает завершение
оборачиваемости ссудного капитала и организацию на этой основе денежного
обращения. Это позволяет сохранить относительную величину денежной массы
и сдержать эмиссию новых денежных средств. Предоставление кредита
является одним из путей ускорения оборачиваемости данного капитала, что
18
Ровенский Ю.А., Наточеева Н.Н., Полетаева В.М. Социально-экономические проблемы снижающие
финансовую устойчивость российских кредитных организаций //Деньг и кредит. - 2017. - № 12. - С 69-74.
16
играет значительную роль в развитии национальной денежно-кредитной
системы.
1.2. Роль и значение кредитных отношений в рыночной экономике
В условиях санкционной активности ведущих стран мира, существенно
возрастает роль внутренних драйверов экономического развития и роста
национальной экономики России. Одним из ключевых факторов такого роста
выступает денежно-кредитная политика, значимость которой обусловлена
необходимостью таргетирования ключевых макроэкономических показателей,
достижением целей и решением задач, обеспечивающих национальное
благосостояние. Авторами
19
рассматриваются особенности реализации
денежно-кредитной политики, проводится анализ количественных показателей,
характеризующих её результативность, освящается проблемное поле,
формулируются направления совершенствования денежно-кредитной политики
страны.
В настоящее время, перед банками стоит серьезный выбор: следовать
прежнему курсу кредитной политики, или начать поиски новых подходов к
формированию кредитной политики и ее реализации в реальных условиях.
Выбор в пользу второго варианта, позволит коммерческим банкам не только
улучшить свою кредитную политику и финансовые результаты деятельности,
но и изменить общую тенденцию развития российского банковского сектора.
Ключевым приоритетом денежно-кредитной, фискальной и
экономической политики государства России является достижение устойчивого
роста экономики страны. Чтобы реализовать эту цель, государственному
управлению не обойтись без поддержки со стороны банковского сектора и его
кредитной функции
20
.
19
Международный финансовый рынок: Учебник / Е.А. Звонова, В.К. Бурлачков, В.А. Галанов; Под ред. В.А.
Слепова - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 368 с.
20
Мау В. Уроки стабилизации и перспективы роста: экономическая политика России в 2016 году //Вопросы
экономики. - 2017. - № 2. - С. 5-29.
17
Ответственным за проведение в стране денежно-кредитной политики
является Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Разработка и
обеспечение реализации основных направлений единой государственной
денежно-кредитной политики во взаимодействии с Правительством РФ – одна
из законодательно определенных функций Банка России
21
.
Денежно–кредитная политика является направлением экономической
политики, включает в себя все мероприятия, методы, инструменты, действия
регулирующего характера, которые осуществляются непосредственно
Центральным Банком.
Денежно-кредитная политика получила свое название под влиянием
следующих факторов:
направленность на регулирование денежной массы (предложения
денег) через эмиссионный механизм;
обеспечение регулирования предложения денег, используя
кредитный механизм.
Основными целями денежно кредитной политики являются:
стратегические- это конечные цели, определяемые для экономической
политики государства. промежуточные- к ним относится регулирование
денежной массы в обращении, оживление или сдерживание конъюнктуры на
рынках, регулирование объемов инвестиций и тому подобное и тактические -
Центральный Банк устанавливает, чтобы обеспечить достижение
промежуточных целей, которые характеризуются краткосрочностью и связанны
со стратегическими целями.
Методами денежно-кредитной политики Центробанка являются
22
:
прямые. Группа включает административные меры в форме
директив Банка России в отношении объема денежного предложения и цен на
финансовом рынке.
21
Мухьяров М.Р. Анализ ключевой ставки как основного инструмента денежно-кредитной политики Банка
России // Молодой ученый. – 2015. – №22. – С. 451-453.
22
Банковская система в современной экономике: учебное пособие / коллектив авторов под ред. проф. О.И.
Лаврушина. — 2-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2016.-408 с.
18
экономические (косвенные). Определяют мотивацию поведения
хозяйствующих субъектов, используя рыночные механизм.
Сгруппировать инструменты денежно-кредитной политики можно таким
образом: лимиты кредитования; прямое регулирование процентной ставки;
изменение ставки рефинансирования; изменение нормы обязательных резервов;
операции, проводимые на открытом рынке.
Основные принципы денежно-кредитной политики приведены на рис. 1.
Рисунок 1 – Основные принципы денежно-кредитной политики
19
Состояние денежно-кредитной сферы значительно влияет на развитие
национальной экономики. От того, насколько тщательно прорабатывается и
реализуется денежно-кредитная политика, зависит формирование
благоприятных условий для деятельности российских предприятий, состояние
экономики в целом и общее ощущение стабильности жизни в государстве
23
. В
настоящее время реализация денежно-кредитной политики осуществляется в
рамках режима таргетирования инфляции
24
. По состоянию на январь 2017 года
инфляция составляет 5 %. Важной текущей задачей Банка России является
постепенное замедление инфляционных процессов и поддержание инфляции на
уровне 4 % в 2017 году. Это связано с тем, что при высоком уровне инфляции
обостряется социальное напряжение, усиливается дифференциация доходов,
что, прежде всего, негативно отражается на благополучии людей, имеющих
средний и низкий уровень достатка. В то же время, по данным Банка России,
сохранение инфляционных ожиданий на высоком уровне на фоне постепенного
замедления инфляции во второй половине 2016 года свидетельствует об их
высокой инерционности
25
. Учитывая это, предполагается, что снижение
инфляции в дальнейшем может быть затруднено и задачей также является
стабилизация инфляционных ожиданий на более низком уровне.
Анализ данных Доклада о денежно-кредитной политике № 4 за 2016 год
позволяет также выделить такие задачи Банка России, как поддержание
стабильности внутренних финансовых условий и выработка стимулов к
формированию сбережений. В свою очередь, стимулирование склонности к
сбережению денежных средств и создание необходимых условий для
трансформации их в инвестиции – одно из направлений формирования
инвестиционного ресурса страны
26
.
23
Ляменков А.К., Ляменкова Е.А. Взаимодействие между валютной и денежно-кредитной политикой в
деятельности центрального банка в открытой рыночной экономике // Молодой ученый. – 2015. – №23. – С. 591-
593
24
Финансовый менеджмент : учебник для прикладного бакалавриата : [гриф УМО] / К. В. Екимова, И. П.
Савельева, К. В. Кардапольцев, Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. – М. : Юрайт, 2014. – 381 с.
25
Международный финансовый рынок: Учебник / Е.А. Звонова, В.К. Бурлачков, В.А. Галанов; Под ред. В.А.
Слепова - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 368 с.
26
Домащенко Д.В., Бадалов Л.А. Cтратегические направления развития банковской системы России //
Федерализм. 2016. № 2. С. 123–132.
20
Для достижения цели и задач реализуемой денежно-кредитной политики
Банком России выполняется ряд функций. Основополагающая функция Банка
России, закрепленная в Конституции РФ – защита и обеспечение устойчивости
рубля. Непосредственно связанной с реализацией денежно-кредитной политики
является регулирующая функция. В частности, Банком России применяются
следующие инструменты денежно-кредитного регулирования:
изменение процентных ставок по операциям Банка России.
Процентные ставки являются основным каналом влияния Банка России на
денежно-кредитную ситуацию. Путем изменения ключевой ставки
осуществляется воздействие на краткосрочные ставки денежного рынка, а через
них на весь спектр процентных ставок финансового сектора экономики РФ
27
. 16
сентября 2016 года ключевая ставка снижена на 0,5 процентного пункта до 10%
годовых. 02 мая 2017 года ЦБ снижает ставку с 9,75% до 9,25% годовых;
проведение операций на открытом рынке. Операции по
купле/продаже ценных бумаг, золота и иностранной валюты используются
Банком России с целью регулирования банковской ликвидности;
изменение норматива обязательных резервов. Обязательные
резервные требования подразумевают требования Банка России к кредитным
организациям о необходимости поддерживать средства на корреспондентских
счетах в Банке России. Повышение нормы обязательных резервов означает
сокращение возможности дальнейшего использования средств на счетах
центрального банка для выдачи кредитов коммерческими банками. Снижение
норматива резервных требований приводит к расширению банковских кредитов
и денежной массы
28
;
рефинансирование кредитных организаций. С 1 января 2016 года
значение ставки рефинансирования было приравнено к значению ключевой
ставки, установленной Банком России. Рефинансирование предполагает, что в
27
Ляменков А.К., Ляменкова Е.А. Взаимодействие между валютной и денежно-кредитной политикой в
деятельности центрального банка в открытой рыночной экономике // Молодой ученый. – 2015. – №23. – С. 591-
593
28
Мау В. Уроки стабилизации и перспективы роста: экономическая политика России в 2016 году //Вопросы
экономики. - 2017. - № 2. - С. 5-29.
21
случае недостатка у коммерческих банков средств, необходимых для
поддержания ликвидности, существует возможность их получения за счет
рефинансирования в Банке России
29
. Согласно материалам Банка России, в 2017
году будет продолжено применение специализированных инструментов
рефинансирования с целью поддержки сегментов кредитования, развитие
которых в данное время затруднено
30
.
Кроме того, Банк России осуществляет контролирующую функцию.
Выполнение данной функции включает контроль над деятельностью
коммерческих банков с целью установления соответствия выполняемых ими
действий с действующим законодательством, а также выявления проведения
сомнительных операций
31
.
Следует отметить информационную функцию Банка России. В
современных условиях информационная открытость имеет большое значение
для повышения прозрачности реализуемой денежно-кредитной политики и, как
следствие, укрепления уровня доверия населения. С этой целью Банк России
публикует отчетные материалы, содержащие приоритеты денежно-кредитной
политики, оценки текущей ситуации, возможные риски, результаты
проведенной политики и прогнозы на перспективу.
При этом можно выделить особенности реализации Банком России
денежно-кредитной политики. Во-первых, это опосредованный характер его
деятельности: реализация единой государственной денежно- кредитной
политики происходит не напрямую, а путем воздействия на коммерческие
банки
32
. Во-вторых, тесная взаимосвязь функций и комплексность задач,
выполняемых сегодня Банком России. В результате проведенного анализа
можно сделать вывод о том, что проводимая Банком России денежно-кредитная
29
Домащенко Д.В., Бадалов Л.А. Cтратегические направления развития банковской системы России //
Федерализм. 2016. № 2. С. 123–132.
30
Мухьяров М.Р. Анализ ключевой ставки как основного инструмента денежно-кредитной политики Банка
России // Молодой ученый. – 2015. – №22. – С. 451-453.
31
Егоров А.В., Осипова Ю.В., Чекмарева Е.Н. Многообразие траекторий развития региональных кредитных
рынков в 2014-м – начале 2015 г. // Деньги и кредит. 2015. № 4. C.11–19.
32
Мухьяров М.Р. Анализ ключевой ставки как основного инструмента денежно-кредитной политики Банка
России // Молодой ученый. – 2015. – №22. – С. 451-453.
22
политика направлена на достижение реального экономического роста и
развитие банковского сектора. Важным условием для решения вышеуказанных
задач является координация и согласованность деятельности Банка России и
Правительства РФ по всем направлениям государственной денежно-кредитной
политики.
Обзор функций и задач Банка России в реализации денежно-кредитной
политики показал, что приоритетными направлениями государственной
денежно-кредитной политики на сегодняшний день являются сохранение
ценовой стабильности и снижение инфляции. Таким образом, реализация
денежно-кредитной политики должна способствовать устойчивому,
сбалансированному экономическому развитию и социальному благополучию.
Кредитная политика является неотъемлемой частью финансовой
стратегии коммерческого банка. Финансовая стратегия предполагает наличие
политики поддержания ликвидности, процентной, эмиссионной, депозитной,
кредитной, фондовой и дивидендной политик
33
.
Кредитная политика банка – составляющая политики коммерческого
банка или иной кредитной организации для обеспечения деятельности. Она
включает положения, согласно которым должны предоставляться кредиты, а
также фиксироваться процедуры их предоставления
34
.
Кредитная политика должна охватывать важнейшие элементы и
принципы организации кредитной работы в банке, определять приоритетные
направления кредитования, а также перечень кредитов, которые не должны
входить в кредитный портфель. Сегодня кредитная политика любого банка -
это часть философии банковского бизнеса, которая определяет внутренне
банковскую процедуру выдачи кредита, документооборот, мониторинг за
кредитным портфелем, работа с проблемными кредитами, установление
процентных ставок по кредиту. Главная цель кредитной политики любого банка
33
Егоров А.В., Осипова Ю.В., Чекмарева Е.Н. Многообразие траекторий развития региональных кредитных
рынков в 2014-м – начале 2015 г. // Деньги и кредит. 2015. № 4. C.11–19.
34
Банковская система в современной экономике: учебное пособие / коллектив авторов под ред. проф. О.И.
Лаврушина. — 2-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2016.-408 с.
23
– достичь коммерческого роста путем укрепления и повышения надежности
качества кредитного портфеля банка.
Именно кредитование реального сектора экономики – является ключевым
источником внешнего финансового капитала для большинства предприятий и
их потребителей
35
.
Причиной недостатка средств во время кредитования, скорее всего,
выступает неэффективная кредитная политика коммерческих банков
36
. Если
смотреть на данный вопрос в разрезе всей экономики страны, то ключевым
фундаментальным фактором для роста экономики является активность на
кредитном рынке коммерческих банков. Снижение активности, наоборот,
провоцирует замедление темпов роста экономики, и даже, снижение их до
отрицательных значений.
Банк России представил в Основных направлениях три сценария
макроэкономического развития, отличающиеся состоянием цен на нефть и
предполагающие сохранение экономических санкций в течение длительного
периода времени. Согласно базовому сценарию, Банк России предполагает
сохранение среднегодового уровня цены на нефть марки «Юралс» около 50
долл. США за баррель в течение всего трехлетнего периода.
Таким образом, можно сделать вывод, что для выполнения главной цели
денежно-кредитной политики, а именно поддержания ценовой стабильности,
используются различные методы и инструменты. Наиболее эффективным
методом воздействия являются процентные ставки, которые устанавливаются
Центральным Банком Российской Федерации. При этом ценовая стабильность
тесно связана с происходящим на внешнем рынке. Чтобы спрогнозировать
изменения на мировом рынке Банк России составляет три сценарий
макроэкономического развития, чтобы заранее знать, как действовать в той или
иной ситуации.
35
Егоров А.В., Осипова Ю.В., Чекмарева Е.Н. Многообразие траекторий развития региональных кредитных
рынков в 2014-м – начале 2015 г. // Деньги и кредит. 2015. № 4. C.11–19.
36
Мау В. Уроки стабилизации и перспективы роста: экономическая политика России в 2016 году //Вопросы
экономики. - 2017. - № 2. - С. 5-29.
24
1.3. Влияние внешних неблагоприятных факторов на кредитные
отношения в экономике РФ
Последние два года экономика России находилась под влиянием
множества неблагоприятных факторов: обвал рубля, значительное падение цен
на нефть, высокие темпы инфляции. Все вышеперечисленное повлияло на
общее состояние экономики и на банковский сектор, в частности. За 2016 год
Центральный Банк отозвал лицензии у 103 кредитных организаций, еще 14
лицензий были аннулированы. Это привело к снижению доверия населения к
банкам и, как следствие, еще большему спаду в банковской отрасли.
Современный этап трансформации мировой финансовой архитектуры
характеризуется ускорением различных глобальных процессов и связанных с
ним усиливающимся действием глобальных вызовов, таких как деформация
глобального процесса общественного воспроизводства, финансово-
экономическая и политическая нестабильность, возрастание рисков в связи с
внешним санкционным давлением, регионализация и трансрегионализация
мировой экономики, нестабильность стратегического развития мировой
экономики, связанная с наличием фундаментальных проблем структурного
развития экономик мира, уход от модели неолиберализма в управлении
мировой экономикой, финансовым рынком, движением капитала, а также
глобализация мировой экономики и отдельно финансовая глобализация
37
.
Наряду с перечисленными глобальными факторами на внешнюю
кредитную политику оказывают влияние и ряд внутренних факторов.
Перечислим основные из них: ухудшение финансово-экономического
положение страны, снижение темпов экономического роста, законодательные
изменения, касающиеся кредитной политики, ухудшение финансового
37
Домащенко Д.В., Бадалов Л.А. Cтратегические направления развития банковской системы России //
Федерализм. 2016. № 2. С. 123–132.