62
основных средств и материальных активов. Снижение значения данного
коэффициента может свидетельствовать об ухудшении структуры основных
средств, о затоваривании готовой продукции и т.д.
Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость средств:
— коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К
8
) характеризует
эффективность использования оборотных активов и рассчитывается как
отношение выручки от реализации продукции за вычетом налогов к средней
за отчетный период стоимости оборотных средств.
— коэффициент оборачиваемости запасов (К
9
) показывает скорость, с которой
запасы переходят в разряд дебиторской задолженности и рассчитывается как
отношение затрат к средней за отчетный период стоимости запасов и затрат.
Как правило, чем выше оборачиваемость запасов, тем эффективнее ими
управляют.
38
Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на
основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на
планируемый период. При стабильной экономике или относительно
стабильном положении клиента оценка кредитоспособности заемщика в
будущем может опираться на фактические характеристики в прошлые
периоды.
Кредитоспособность предприятия можно определить по ведению
финансово-хозяйственной деятельности. Чтобы определить, существует ли
заемщик-юридическое лицо, ведет ли он деятельность и оценить качество
деятельности.
39
Оценка кредитоспособности юридических лиц может быть построена на
анализе всего двух-трех документов. Это кредитная история предприятия,
один из главных инструментов финансового анализа юридического лица –
баланс и отчет о прибылях и убытках.
38
Чернышкова И.И. Система государственной поддержки малому бизнесу / И.И. Чернышкова, Т.Н.
Подщипкова, П.К. Окоча // Закономерности и тенденции формирования системы финансово-кредитных
отношений : сб. ст. по итогам Междунар. науч.-практ. конф., Саратов, 13 июля 2017 г. - Уфа, 2017. - С. 193-
196
39
http://www.all-leasing.ru
63
Кредитоспособность предприятия можно определить по ведению
финансово-хозяйственной деятельности. Чтобы определить, существует ли
заемщик-юридическое лицо, ведет ли он деятельность и оценить качество
деятельности и банки, и брокеры используют один и тот же инструмент – это
бизнес-справку СПАРК. Она консолидирует в себе всю необходимую
информацию.
Общие сведения по юр.лицу
Арбитражи и лицензии
Государственные и коммерческие контракты
Индекс должной осмотрительности
Балансы компании и многое другое.
Балансы юридического лица позволяют сделать первые выводы о его
кредитоспособности. В банках есть определенные правила, по которым они
оценивают юридическое лицо. При оценке малого бизнеса смотрят на
показатель выручки (пополнение оборотных средств) и кредитуют на 30-40%
к этому показателю. Также могу обратить внимание на размер годовой
прибыли и прокредитовать на 1-2 ее лимита (длительное, инвестиционное
кредитование).
Если у компании есть прибыль , которой она может распоряжаться, есть
залоги, есть проект ,под который она может кредитоваться, то после проверки
балансов компании начинается анализ ее кредитной истории.
Здесь проверяют, существует ли кредитная история вообще. С «пустой»
кредитной историей и без внушительного залога компании на серьезный
кредит рассчитывать не приходится. Если кредитная история есть, будет
проведена оценка того, как компания ранее исполняла свои кредитные
обязательства. Особенно в последний год. Для банков важно, чтобы у
компании не было «кассовых разрывов» при оплате кредитов. А значит,
недопустимы никакие просрочки (даже 1-30 дней, 30+ дней) в течение
квартала, и за последний год их не должно быть больше, чем две. Просрочки
64
60+, 90+ дней и выше недопустимы, при этом просрочек 90+ дней не должно
быть и за последние 2 года.
. К кредитным брокерам чаще всего обращаются представители микро-
и малого бизнеса. В их случае, скорее всего, банки проверят также кредитную
историю учредителей, первых лиц компании (директора, бухгалтера), как
физических лиц. Так как в небольших и молодых компаниях, бизнес и личные
финансы связаны очень и очень тесно.
Анализируя динамику показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если
их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как
ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько
состояний исследуемых показателей:
1) Состояние 1.1 — значение показателей находятся в пределах
рекомендуемого диапазона нормативных значений, но у его границ. Анализ
динамики свидетельствует, что движение показателей свидетельствует, что
движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений. Оценка
«отлично».
2) Состояние 1.2 — значения показателей находятся в рекомендуемых
границах, а анализ показывает их устойчивость. Оценка «отлично» или
«хорошо».
3) Состояние 1.3 — значения показателей находятся в рекомендуемых
границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение. Оценка «хорошо».
4) Состояние I.I 1 — значения показателей за пределами
рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от
отклонения от нормы, оценка состояния «хорошо» или «удовлетворительно».
5) Состояние II.2 — значения показателей находятся вне рекомендуемых
значений. Оценка — «удовлетворительно» или «неудовлетворительно».
6) Состояние II.3 — значения показателей находятся за пределами
нормы и все время ухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».
Применяя данную методику по отношению к рассчитанным в таблицах
65
3 и 4 коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости
организации, составим таблицу 15. Забегая вперед, можно сказать, что по
большинству показателей ООО «Тульский образовательный центр» имеет
оценку «отлично», значит, ее финансовое состояние хорошее.
Таблица 8 – Экспресс-характеристика финансового состояния
Наименовани
е показателя
Соответствие
нормативу
Тенденция
Состоян
ие
показат
еля
Оценка
L1
Соответствует
нормативу
Улучшение
1.1
Отлично
L2
Не
соответствует
нормативу
Улучшение
11.1
Удовлетворител
ьно
L3
Значительно
превышает
движение в
сторону
оптимального
значения
11.1
Хорошее
L 4
Соответствует
Улучшение
1.1
Отлично
L 6
Соответствует
Устойчивое
1.2
Отлично
L 7 (U2)
Соответствует
Устойчивое
1.2
Отлично
U1
Соответствует
Устойчивое
1.2
Отлично
U3
Немного выше
критической
точки
Устойчивое
11.1
Хорошее
U4
Выше
оптимального
значения
Улучшение
11.1
Хорошее
U5
Соответствует
Устойчивое
1.2
Отличное
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность
показателей финансового состояния, различия в уровнях критических оценок,
складывающуюся степень отклонения от них фактических значений
коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке
финансового положения организации, можно провести балльную оценку
66
финансового состояния.
Сущность данной методики в классификации организаций по
уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация, может
быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного»
количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых
коэффициентов.
1 класс — организация с абсолютной финансовой устойчивостью и
абсолютно платежеспособные.
2 класс — организации с нормальным финансовым состоянием. Их
финансовые показатели очень близки к оптимальным, но есть отставание.
3 класс — финансовое состояние среднее, «слабость» показателей.
4 класс — организация с неустойчивым финансовым состоянием.
5 класс — организация с кризисным финансовым состоянием,
убыточные.
Проведем обобщающую оценку финансового состояния ООО
«Тульский образовательный центр»» с помощью таблицы 9.
По данным расчетов получается, что анализируемая организация ООО
«Тульский образовательный центр» относится ко 2-му классу (нормального)
финансового состояния (границы класса от 67,6 до 93,5 баллов). В целом
финансовые показатели близки к оптимальным, но по отдельным
коэффициентам допущено некоторое отставание. Организация рентабельна,
но наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по
сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с
приростом дебиторской задолженности. В целом показатели к концу
анализируемого периода имеют тенденцию к улучшению.
Таблица 9 -Оценка финансового состояния
Показатели
финансового
состояния
На начало года
На конец
года
Фактическое
Количество
Фактическое
Количество
67
значение
коэффициента
баллов
значение
коэффициента
баллов
L2
0,005
0
0,07
1
L3
2,5
11
1,79
9
L 4
3,4
20
3,99
20
L 6
0,68
10
0,7
10
L 7 (U2)
0,7
12,5
0,7
12,5
U1
0,25
17,5
0,22
17,5
U3
0,79
10
0,81
10
U5
0,8
5
0,82
5
Итого
-
86
-
85
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости
оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании
уровней и динамики финансовых коэффициентов — показателей
оборачиваемости. Составим таблицу на основе приложений 1, 2 .
Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой
активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:
Средняя величина активов = Он + Ок 2, где Он и Ок — соответственно
величина активов на начало и конец анализируемого периода. Данные на
начало предыдущего периода — графа 3 бухгалтерского баланса на 31 декабря
2018 г.
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d
1
), или
коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала
организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов
независимо от их источников.
40
Данные таблицы показывают, что за
изучаемый период этот показатель увеличился. Значит, в организации быстрее
40
Чеглакова, С. Г. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие для студентов по направлению
«Экономика» и специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / С. Г. Чеглакова. – М. : Дело и Сервис,
2013. – 287
68
совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Каждый рубль активов предприятия оборачивался более двух раз в отчетном
году.
Таблица 10 - Расчет коэффициентов оборачиваемости
Наименование
За
отчетный
период
За прошлый
аналогичны
й период
Отклонение
(+,-)
Коэффициент оборачиваемости
капитала
(ресурсоотдача)
2,38
1,23
+1,15
Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств
3,4
1,8
+1,6
Фондоотдача
8,45
4,05
+4,4
Коэффициент отдачи собственного
капитала
2,9
1,57
+ 1,33
Операционный цикл
108
199
-91
Оборачиваемость общей
задолженности
12,5
5,75
+ 6,75
Срок погашения задолженности
29
63
- 34
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
13,3
6
+ 7,3
Срок погашения кредиторской
задолженности
27,4
61
-33,6
Оборачиваемость денежных
средств
339
244,4
+ 94,6
Оборачиваемость оборотного капитала (d
2
) тоже возросла, увеличение
составило 1,6.
Фондоотдача (d
3
) за отчетный период составила 8,45, прирост в 2,5 раза.
Основные средства стали использоваться еще эффективнее, и это несмотря на
то, что остаток основных средств на начало года на 547 тыс. руб. больше, чем
на конец отчетного периода.
Коэффициент отдачи собственного капитала (d
4
), что в анализируемом
периоде на 1 рубль вложенного собственного капитала приходилось 2,9 руб.,
тогда как в прошлом периоде на 1,33 руб. меньше. Следует отметить, что
скорость отдачи на собственный капитал отражает активность денежных
средств. В ООО «Тульский образовательный центр» этот показатель довольно
высокий и в динамике растет.
Таблица 11 - Анализ движения денежных средств
69
Наименование
За
отчетны
й год
За
прошлый
год
Откл.
по
сумме
Удельн
ый вес,
%
Удельны
й вес, %
Остаток денежных
средств на начало
периода
55
476
-421
-
-
Средства от
покупателей,
заказчиков
93264
69184
+24080
-
-
Прочие доходы
1597
7876
-6279
-
-
Денежные средства,
направленные:
-94202
-76586
+17616
100
100
на оплату
приобретенных товаров,
сырья
-44030
-25425
+18605
46,7
33
на оплату труда
-27395
-26065
+1330
29
34
на выплату дивидендов
-82
-85
-3
0,08
0,11
на расчеты по налогам и
сбором
-16086
-22814
-1087
17
29,8
внебюджетные фонды
-5641
-
-
6
-
на прочие расходы
-968
-2197
-1229
1
3
Чистые денежные
средства
659
474
+185
-
-
Остаток денежных
средств на конец
периода
711
55
+656
-
-
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (d
5
) за
анализируемый период составил 7,9. Почти 8 раз материальные запасы
совершили свой полный оборот, что на 0,6 больше, чем в предыдущем
периоде. Впрочем, справедливо заметить, оптимальная величина этого
коэффициента для производственных предприятий 4 — 8 раз в год.
Коэффициент (d
6
) раскрывает, за сколько дней совершался оборот запасов.
41
Оборачиваемость общей задолженности (d
11
) выросла в 2 раза также как
и сроки ее погашения (d
1
).
Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его
деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности. В стабильной экономике дебиторская
задолженность должна превышать кредиторскую, это расценивается как
41
Мельник, М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.
пособие. – М.: Инфра-М, 2014. – 192 с
70
свидетельство наращивания оборота.
42
Это говорит о дефиците наличности в анализируемой организации.
Проанализируем динамику финансовых коэффициентов
платежеспособности ООО «Тульский образовательный центр» на основе
информации, представленной в бухгалтерской отчетности.
Таблица 12 - Динамика показателей платежеспособности
ООО «Тульский образовательный центр»
Показатель
На
начало
2017
На
конец
2017г
Изменени
е
На
начало
2018г
На
конец
2018г
Изменени
е
Общий показатель
платежеспособности
0,29
0,51
+0,22
0,51
0,39
-0,12
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,02
0,03
+0,01
0,03
0,02
-0,01
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,27
0,21
-0,06
0,21
0,14
-0,07
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,06
0,96
-0,10
0,96
0,74
-0,22
Доля оборотных
средств в активах
0,57
0,63
+0,06
0,63
0,52
-0,09
По данным расчетной таблицы можно сделать следующие выводы: на
протяжении анализируемого периода коэффициенты платежеспособности
ООО «Тульский образовательный центр» не удовлетворяют
соответствующим нормативным значениям, что свидетельствует о
неспособности экономического субъекта наличными денежными средствами
своевременно погашать свои обязательства.
3.3. Кредитование малого бизнеса и финансовая поддержка от
государства
42
Любушин, Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин. – М.:
Эксмо, 2014. – 256
71
Малый бизнес в России, как и в других развитых странах, является
существенной структурой основного бизнеса страны и весомой поддержкой в
трудовой деятельности населения. Понятие «малый бизнес», ─ определяет
коммерческие организации, которые имеют не больше 25% доли
государственных средств в уставном капитале.
Правительством России разработано много программ, которые
направлены на финансовую поддержку начинающих предпринимателей, но
объемной помощи по бизнесу они не предусматривают. Надо опираться на
местные программы участия средств региона в малом бизнесе, а также, если
подходят к вашему бизнесу пользоваться и федеральными программами.
Большую поддержку получают бизнесмены, представляющие идеи, которые
помогут в развитии собственного региона. База данных необходимых
направлений обычно сосредотачивается в ЦЗН.
43
Комиссия рассмотрит ваш план и примет решение. Если оно будет
положительным, можно зарегистрировать ООО, получить деньги и
приступить к работе. Такая финансовая помощь государства малому бизнесу
выдается на безвозмездной основе, но предприниматель должен предоставить
в контролирующие органы подробный отчет о целевом использовании
средств.
Помимо этого будет запущена система геомаркетингового навигатора,
благодаря чему предприниматели, без проведения дополнительных
исследований, могут получить исчерпывающую информацию о выбранном
ими сегменте рынка. Для этого разработано более 200 бизнес планов в 75
направлениях предпринимательской деятельности. Если этот проект утвердят,
помощь государства на развитие малого бизнеса в 2019 году станет приятным
бонусом для начинающих предпринимателей, которые открывают
собственное дело в таких непростых экономических условиях.
43
Чернышкова И.И. Система государственной поддержки малому бизнесу / И.И. Чернышкова, Т.Н.
Подщипкова, П.К. Окоча // Закономерности и тенденции формирования системы финансово-кредитных
отношений : сб. ст. по итогам Междунар. науч.-практ. конф., Саратов, 13 июля 2017 г. - Уфа,