4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................. 8
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности организации ............................ 8
1.2 Информационная база для анализа ликвидности и платежеспособности ... 11
1.3 Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности ........... 14
1.4 Особенности управления ликвидностью и платежеспособностью на малых
предприятиях ............................................................................................................. 20
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ООО
«САЛМАС» ............................................................................................................... 25
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ..................... 25
2.2 Анализ финансовых результатов ООО «Салмас» .......................................... 27
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ............................ 37
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ............................................................................... 47
3.1 Основные проблемы и направления повышения ликвидности и
платежеспособности предприятия .......................................................................... 47
3.2 Предполагаемый экономический эффект от внедрения мер по повышению
ликвидности и платежеспособности ....................................................................... 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 73
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 75
5
ВВЕДЕНИЕ
Ликвидность и платежеспособность являются важнейшими
составляющими финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособное и
ликвидное, обладает финансовой устойчивостью, оно имеет преимущество
перед другими предприятиями в данной области в получении кредитов, в
привлечении инвестиций, в выборе поставщиков. Таким образом,
налаживается связь с государством и обществом, т.к. выплачиваются
своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату
- рабочим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и
уплату процентов по ним.
Чем предприятие устойчивее, тем больше оно независимо от резких
изменений рыночной конъюнктуры и, тем самым меньше риск банкротства.
Для деятельности предприятий в условиях рыночной экономики им
необходимо следить за конкурентоспособностью своей продукции и услуг
путем внедрения достижений научно-технического прогресса, более
эффективного управления процессом производства, тем самым постоянно
повышая эффективность своей деятельности. При этом большая роль для
выполнения этих задач отведена таким понятиям, как: ликвидность и
платежеспособность предприятия. Они позволят проверить и изучить
обеспеченность предприятия и его подразделений собственными оборотными
активами, выявить показатели платежеспособности предприятия.
Актуальность бакалаврской работы заключается в том, что анализ
платежеспособности и ликвидности является основой эффективного
управления предприятием.
Основной целью любой экономической деятельности является, в первую
очередь, повышение благосостояния собственников экономического субъекта.
Для достижения благосостояния экономический субъект определяет
6
конкретные цели и разрабатывает планы для их реализации.
Цель данной работы заключается в изучении понятия
«платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной
деятельности предприятия, анализе ликвидности и платежеспособности
предприятия и разработке рекомендаций по укреплению платежеспособности и
ликвидности, на основе полученных данных.
Для достижения поставленных целей обозначаются следующие задачи:
- раскрыть сущность ликвидности и платежеспособности предприятия;
-необходимо дать общую характеристику данного предприятия;
- произвести анализ финансовых результатов и анализ ликвидности и
платежеспособности;
-предложить мероприятия по укреплению платежеспособности и ликвидности
организации.
Объектом исследования работы являются ликвидность и
платежеспособность организации как основные характеристики его финансово-
экономической деятельности.
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие в процессе обеспечения ликвидности и платежеспособности
организации.
Методами исследования при анализе ликвидности и
платежеспособности предприятия служат: горизонтальный анализ,
вертикальный анализ, анализ коэффициентов.
Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская
отчётность предприятия за 2015 - 2017 годы, а именно: балансовый отчёт о
финансовом положении, приложение к бухгалтерскому балансу, отчет
о совокупном доходе. При этом были использованы различные учебные
пособия, статьи периодических изданий, законодательные акты. В процессе
написания работы использовались литературные источники отечественных и
зарубежных авторов.
7
Практическая значимость данной бакалаврской работы заключается
во введении мероприятий, которые должны способствовать повышению
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка
использованной литературы, приложений.
В первой главе раскрыты теоретические основы платежеспособности и
ликвидности предприятия.
Во второй главе произведены: анализ имущественного положения,
анализ ликвидности баланса, оценка показателей платежеспособности и
ликвидности ООО «Салмас».
В третьей главе рассмотрены проблемы и пути укрепления
платежеспособности и ликвидности ООО «Салмас».
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИКВИДНОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие ликвидности и платежеспособности организации
Оценка финансовой устойчивости и финансового состояния
предприятия служат важными элементами управления предприятием.
Результаты данной оценки являются фактором, позволяющим определить
место предприятия в рыночной экономике.
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать группой
показателей, позволяющих определить способность хозяйствующего субъекта
финансировать свою деятельность.
Для оценки потенциала предприятия необходимо определить его
финансовую сторону, которая сводится к отражению рациональности
структуры оборотных активов при текущих расчетах, достаточности денежных
средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру
источников средств.
Платежеспособность и ликвидность являются взаимосвязанными
характеристиками, но, несмотря на это - различными. Внешней
характеристикой финансовой устойчивости предприятия является его
платежеспособность. В экономической литературе встречаются различные
определения этого понятия. [22]
О.В. Ефимова считает: «Способность предприятия платить по
краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей
платежеспособностью)». [3, с. 352]
В.А. Кейлер пишет: «Под ликвидностью предприятия принято понимать
способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности
точно в момент наступления срока платежей». [6, с. 483]
М.Л. Лишанский и И.Б. Маслова указывают: «Ликвидность -
9
определенное соотношение величины задолженности и средств, которые могут
быть использованы для ее погашения. Ликвидность означает безусловную
платежеспособность и предполагает определенную зависимость между
активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления
обязательств». В этом определении довольно четко отражена связь между
ликвидностью и платежеспособностью. [14, с. 145]
Платежеспособность предприятия - способность вовремя погашать
наличными денежными средствами и их эквивалентами свои платежные
обязательства. Это возможность предприятия производить денежными
средствами расчеты по кредиторской задолженности, которые необходимо
немедленно погасить. [3, с. 356]
Принято выделять текущую платежеспособность, сложившуюся на
данный период времени и долгосрочную платежеспособность, ожидаемую в
краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Текущая
платежеспособность - это возможность предприятия рассчитываться по своим
краткосрочным обязательствам. Текущая платежеспособность обеспечивается
отсутствием у предприятия просроченной кредиторской задолженности и
наличием в достаточном объеме денежных средств.
Способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным
обязательствам называется долгосрочной платежеспособностью. Для оценки
долгосрочной платежеспособности большое значение имеет прибыль, так как
она является важной финансовой составляющей предприятия. Для того чтобы
обеспечить долгосрочную платежеспособность, необходимо соблюдать
согласованность платежных средств и обязательств в течение определенного
периода, которая будет зависеть от состава и степени ликвидности текущих
активов. При внутреннем анализе платежеспособность можно спрогнозировать,
изучая денежные потоки. А изучая показатели ликвидности, осуществляется
внешний анализ.
Оценка платежеспособности проводится на основе оценки ликвидности
10
текущих активов, т.е. времени для превращения их в денежную наличность.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для
превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для
превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее. Тем не менее, часто
понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение
одного производственного цикла (года).
Здесь речи идет о превращении средств, в течение повторяющегося
производственного цикла:
-ДС-ПЗ-НП-ГП-ДЗ-ДС-
Где ДС - денежные средства;
ПЗ - производственные запасы;
НП - незавершенное производство;
ГП - готовая продукция;
ДЗ - дебиторская задолженность.
Ликвидность предприятия - это возможность погашать задолженности
предприятия. Степень ликвидности определяется отношением объема
ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия (актив баланса),
к сумме его задолженностей (пассив баланса). Таким образом, ликвидность
предприятия означает ликвидность его баланса и его платежеспособность.
Ликвидность предприятия является более общим понятием, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает реализацию активов в качестве
использования платежных средств, то есть за счет внутренних источников. Но
предприятие может и привлечь заемные средства. [2, с. 139]
Г. Савицкая выделяет ликвидность баланса: «Ликвидность баланса - это
возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои
платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную наличность соответствует сроку погашения платежных
обязательств». [18, с. 453]
11
Ликвидность баланса - способность активов превращаться в денежные
средства и их эквиваленты. Ликвидный - обращаемый в деньги. Чем быстрее
можно обменять актив, учитывая его полную стоимость, тем он более
ликвидный. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в
денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств. К
ликвидным средствам можно отнести следующие активы, которые можно
преобразовать в деньги и использовать для погашения обязательств
предприятия: наличные деньги, вклады на банковских счетах, различные виды
ценных бумаг, а также некоторые составляющие оборотных средств, которые
можно быстро реализовать. Анализ ликвидности баланса позволяет выявить
недостатки в финансовом анализе, а также направления проведения работ по их
исправлению в проведенном анализе.
Таким образом, понятие ликвидность более емкое по сравнению с
понятием платежеспособность. От уровня ликвидности баланса зависит
платежеспособность. Кроме этого, ликвидность отражает не только состояние
расчетов на данный момент, но и в перспективе. [5, с.496]
1.2 Информационная база для анализа ликвидности и платежеспособности
Для анализа ликвидности и платежеспособности основными
источниками информации являются бухгалтерский баланс - форма №1 (в ПМР -
балансовый отчет о финансовом положении), отчет о прибылях и убытках -
форма №2 (в ПМР - отчет о совокупном доходе), приложение к бухгалтерскому
балансу (форма №5), данные синтетического и аналитического бухгалтерского
учета, которые раскрывают отдельные статьи баланса.
Основным источником информации для анализа ликвидности служит
бухгалтерский баланс, характеризующий финансовое состояние предприятия и
который отражает ресурсы предприятия в денежной оценке. Внешне он
12
представляет собой таблицу двухсторонней формы, в левой стороне которой
отражаются хозяйственные средства (актив), а в правой - источники их
формирования (пассив).
Средства в активе баланса сгруппированы в порядке ускорения оборота
- от основных средств к материальным запасам и денежным средствам. Актив
баланса состоит из двух разделов. В I разделе - «Внеоборотные активы»
отражены: земельные участки, сооружения, здания, машины, оборудование,
незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения,
нематериальные активы. Во II разделе актива баланса « Оборотные активы»
отражена величина материальных оборотных средств: производственных
запасов, незавершенного производства, готовой продукции и др.; наличие
свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величина
дебиторской задолженности.
Для формирования своего имущества любое предприятие может
использовать собственные и заемные средства. Пассив баланса образован по
источникам формирования ресурсов.
Данные о величине собственных источников отражены в III разделе
«Капитал и резервы» пассива баланса.
В разделе IV «Долгосрочные пассивы» представлены: величина
долгосрочных кредитов банка, необходимых для капитальных вложений на
длительное время; долгосрочные займы (небанковские) и другие привлеченные
средства.
В разделе V – «Краткосрочные обязательства» представлены:
кредиторская задолженность предприятия поставщикам и
подрядчикам, задолженность по расчетам с бюджетом, долговые обязательства
предприятия перед своими работниками по оплате труда; задолженность
органам социального страхования и прочие обязательства. Обычно такая
задолженность погашается в течение одного года.
Построение баланса позволяет сформировать отчетливое представление
13
об объеме, структуре и состоянии средств предприятия, об обеспеченности их
собственными и привлеченными источниками их покрытия, а также о
финансовых результатах и их использовании. [11, с.157]
В форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержатся сведения о
текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный
период. Здесь показаны величины:
- прибыль или убыток от реализации продукции;
- финансовый результат от прочей реализации (основных средств и
нематериальных активов) и других финансовых операций;
- доходы и расходы от прочих внереализационных операций (штрафы, убытки
от безнадежных долгов и т. п.).
В форме № 2 представлены также выручка от реализации продукции,
работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции
(работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога
на прибыль и нераспределенная прибыль, проценты к получению, проценты к
уплате. [12, с.216]
В приложении к балансу (форма № 5) расшифрованы наиболее важные
статьи баланса:
- движение заемных средств;
-дебиторская и кредиторская задолженности;
- амортизируемое имущество;
- движение финансовых инвестиций и финансовых вложений;
- затраты произведенные организацией;
- расшифровка отдельных прибылей и убытков;
-социальные показатели.
Исходя из этого, можно отметить, что информационная база должна
соответствовать как задачам финансового анализа, так и требованиям
международных стандартов. Для соблюдения принципа достоверности данных
финансовой отчетности по международным стандартам, необходимо