54
«Салмас» не стоит отказываться от предоставления коммерческого
кредитования, такое мероприятие связано с риском большого сокращения
заказов, а следовательно объемов продаж, единственным способом
оптимизировать дебиторскую задолженность является мотивация клиентов к
оплате. Такой подход будет нести в себе экономическую эффективность для
ООО «Салмас».
К основным методам управления дебиторской задолженности ООО
«Салмас» относятся:
1) главной проблемой предприятия является контроль дебиторской
задолженности, или точнее его отсутствие. Поэтому необходимо его
ужесточить и регламентировать. Предприятие за свои услуги и товары
предоставляет покупателям максимальную отсрочку размером 50 дней, но даже
при таких щадящих условиях, часть дебиторов нарушают установленные
нормы. Меры по ежемесячным сверкам оплаты позволят выявить тех клиентов,
кто оплачивает с просрочкой, что позволит ужесточить контроль за
исполнением ими договорных обязательств;
2) вторым мероприятием ускорения оплаты своих обязательств, является
предоставление скидки, скидка это своего рода психологическое воздействие
на покупателя, которая провоцирует его на быстрые сроки оплаты, сумма
скидки составляет 3-10%, это не большой бонус для покупателя, но так же
выиграет продавец. ООО «Салмас» сможет ускорить оборачиваемость своих
активов и привлечь денежные средства.
Скидка на определенных условиях станет отличным стимулом для
покупателей, от которой выиграют все, если будет соблюдены условия
договоренности.
Так, например, можно определить схему предоставления скидки
следующим образом: если покупатель полностью оплатит в установленный,
сокращенный срок отгруженную готовую продукции, то ему предприятие
предоставит скидку, а если условия ускоренной оплаты не будут соблюдены, то
скидка предоставляться не будет.
55
3) последним условием эффективной политики взыскания дебиторской
задолженности послужит создание определенной системы взимания
задолженностей. Отработанная четкая система будет применена к тем
дебиторам, чьи сроки оплаты превзошли критические. Основными условиями
воздействия на клиентов будут являться соответствующие официальные
письма, телефонные звонки, факс-сообщения, визиты к клиентам, перепродажа
задолженности специальным организациям, наложение штрафов.
Такие мероприятия направлены на оптимизацию структуры дебиторской
задолженности и способствуют активному планированию и эффективному
управлению дебиторской задолженностью, это поспособствует быстрому и
значительному снижение суммы задолженности, увеличению
высоколиквидных активов и повышение деловой активности предприятия.
Проводя вышеуказанные мероприятия, следует оценивать дебиторскую
задолженность как составляющие одного целого и проводить их
сопоставительный анализ. В случае значительного превышения одного над
другим, возможен повышенный риск ухудшения финансовой устойчивости, для
исправления данной ситуации необходимо высвобождать дополнительные
средства, возможно привлекая их со стороны.
Чем эффективнее проводится анализ соотношения дебиторской и
кредиторской задолженности, тем выше вероятность предотвращения
негативных последствий. Потому как превышение дебиторской задолженности
скажется на востребованности привлечения дополнительного финансирования,
а превышение кредиторской задолженности способствует снижению
платежеспособности предприятия.
Сделаем вывод, что для укрепления платежеспособности предприятия и
повышение уровня его ликвидности, основными направлениями является
антикризисное управление финансовыми потоками, их планирование и расчеты
эффективности.
Все вышеуказанные мероприятия способны повысить финансовый
потенциал предприятия и улучшить его платежеспособность.
56
3.2 Предполагаемый экономический эффект от внедрения мер по
повышению ликвидности и платежеспособности
Основываясь на рекомендациях, предложенных в пункте 3.1, рассчитаем
их эффективность.
В первую очередь предприятию необходимо обратить внимание на
повышение уровня высоколиквидных активов - денежных средств. Сокращение
лишних материальных запасов и дебиторской задолженности являются
наиболее эффективными способами решения проблем, возникших перед ООО
«Салмас».
Во время проведения анализа финансового состояния было выявлено,
что ООО «Салмас» непроизвольно наращивает удельный вес запасов в
структуре оборотных активов. Удельный вес запасов сказывается на
увеличении расходов на их содержание, а самое важное – происходит
отвлечение значительной части денежных средств из оборота, так происходит
снижение коэффициента абсолютной ликвидности.
По состоянию на 31.12.2017 г. уровень всех запасов составляет
4974711,0 руб. Запасы представлены следующим образом:
- сырьё и материалы – 889903 руб.;
- готовая продукция– 4084808 руб.
При формировании оптимальной структуры запасов предприятия нужно
учитывать факт беспрерывного производства, которое сопровождается
постоянным и своевременным обеспечением запасов. Предприятие должно
иметь минимальный складской запас сырья и материалов на случай форс-
мажора, но данный запас должен быть экономически рассчитан и обоснован
реальным положением производства предприятия.
Произведем расчет оптимального размера материальных запасов для
ООО «Салмас».
Рассчитаем период оборачиваемости материальных запасов ООО
«Салмас» в 2017 г. по формуле 5:
57
П
об
= 365: (В: М
ср
) (5)
где: П
об
- период оборачиваемости материальных запасов;
365 - продолжительность периода в днях;
В-выручка от продаж;
М
ср
- среднегодовая стоимость материальных запасов.
Поб = 365 / (276858/ 889903)= 1177 дней
Расчеты показывают, что период оборачиваемости материальных
запасов в ООО «Салмас» значительный: денежные средства предприятия
отвлечены из оборота на 1177 день и заморожены в излишних материальных
запасах.
Рассчитаем среднедневной расход материальных запасов:
1177 дней/889903 руб. = 756 руб.
Определим для ООО «Салмас» норматив товарных запасов в днях на
планируемый квартал (Зi) по формуле 6:
Зi = a + b + 1/2 c + d, где (6)
a - запас на время приемки и предпродажной подготовки материалов;
b - рабочий запас материалов в днях;
с - частота завоза материалов в днях;
d - страховой запас материалов.
-запас на время приемки и предпродажной подготовки - 10 дня;
-рабочий запас материалов в днях составляет 22 дней;
-частота завоза материалов - примерно один раз в 30 дней;
-страховой запас материалов составляет 45 дней.
Рассчитаем для ООО «Салмас» норматив товарных запасов в днях:
Зi = 10 + 22 + ½ *30 + 45 = 92 дней
58
Расчеты показывают, что норматив товарных запасов в днях для ООО
«Салмас» составляет 28 дней.
Рассчитаем необходимый норматив товарных запасов ООО «Салмас» в
стоимостном выражении. Для этого умножим однодневный оборот на норматив
запасов в днях:
756 руб. * 92 дней = 69552 руб.
Расчеты показывают, что для бесперебойной работы на 28 дней
необходимо иметь товарные запасы в сумме 21168 руб.
Определим сумму излишних материальных запасов ООО «Салмас». Для
этого из фактического остатка материальных запасов на конец 2017 г. вычтем
норматив запасов в стоимостном выражении:
889903 руб. 69552. руб. = 820351 руб.
Оптимальный размер материальных запасов ООО «Салмас» приведен на
рисунке 6.
Рисунок 6 – Соотношение оптимального и фактического запаса
материалов ООО «Салмас» в 2017 году
Учитывая специфику производственной деятельности ООО «Салмас»
необходимо определить норму запасов сырья и материалов в 30 календарных
дней (такой период определен в соответствие со сроками поставки сырья и
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
Фактический объем
материалов
Оптимальный объем
материалов
889903
69552
Фактический объем материалов
Оптимальный объем материалов
59
материалов на предприятие о его поставщиков, с учетом задержек) или до 22
рабочих дней.
Как показали расчеты, оптимальная структура запасов подразумевает
стоимостное выражение, равняющееся 69552 рубля. При этом в оборот будут
высвобожденные денежные средства размером 820351 рубль, которые будут
направлены на погашение кредиторской задолженности или инвестированы в
экономически выгодные проекты, которые принесут прибыль.
Также ООО «Салмас» следует направить усилия на повышение
эффективности работы по взысканию задолженности за отгруженные товары,
которые не были оплачены в установленные сроки. Такая задолженность на
конец 2017 года составляет 2525967 рублей. Дебиторская задолженность
занимает достаточно большой удельный вес всех оборотных активов
предприятия, если не применить меры по ее снижению, то предприятие будет
подвергнуто риску к еще большему привлечению заемных средств и отсрочки
платежей по уже существующей кредиторской задолженности.
Рассмотрим один из способов управления дебиторской задолженностью
– спонтанное финансирование. Оно представляет собой предоставление
льготных условий оплаты задолженности для сокращения сроков расчетов.
Для определения эффективности данного метода определим его
издержки и другие возможные пути ускорения оплаты дебиторской
задолженности. Если спонтанное финансирование по своей эффективности
будет хуже банковского кредита, то дебитору лучше будет взять простой
кредит для оплаты задолженности перед ООО «Салмас» в льготный период.
Для ООО «Салмас» спонтанное финансирование будет эффективно в
том случае, если скидка будет предоставляться на очень короткий период, но с
другой стороны интерес клиентов будет пристален в случае, если скидка будет
долгосрочной. Упущенная прибыль посредством предоставления скидки будет
являться несущественной потерей, в связи с конкуренцией и условиями на
рынке.
Так как важнейшей задачей сейчас является снижение дебиторской
60
задолженности, а значит ускорение оборачиваемости товарооборота, то стоит
задуматься над процентной большой ставкой скидки в пропорциональности с
маленьким сроком ее предоставления. Иной вариант предоставления скидки
выглядит как предоставление большого срока погашения с минимальной
скидкой.
Рассмотрим несколько возможных вариантов скидок и примем решение
по эффективности каждого. Уровень банковского процента примем 24,5%
годовых.
Скидка 5/10-50, т.е. предложим дебиторам скидку 5% при выплате
задолженности в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 50
дней. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки:
47,36% > 24,5%.
Сравнивая «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита,
приходим к выводу, что для покупателя выгоднее воспользоваться банковским
кредитом и выплатить задолженность в 10-дневный срок, нежели «дотянуть до
последнего» и потерять скидку.
Скидка 3/20-50, т.е. если плательщики оплатят товар до 20 дней, то они
смогут воспользоваться скидкой 3% с цены при максимальном сроке выплаты
50 дней.
37,11 > 24,5%.
В этом случае мы предлагаем скидку ниже, но увеличиваем период, в
течение которого предоставляется скидка. И в этом случае также покупателю
выгодней заплатить в срок 20 дней, чем потерять скидку или оплатить полную
61
стоимость товара.
Скидка 2/30-50, т.е. предлагаем скидку 2% и увеличиваем срок выплаты
задолженности до 30 дней. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки:
36,73% > 24,5%.
Полученная цена отказа от скидки также больше стоимости банковского
кредита и очень выгодна дебиторам. Однако, как уже отмечалось ранее,
увеличение льготного периода способно привлечь покупателей; упущенную же
выгоду поставщика можно считать своеобразной ценой победы в конкурентной
борьбе.
Исходя из этих рассуждений, рассчитаем все условия спонтанного
финансирования:
Скидка 5/10-50. Уровень банковского процента - 24,5% годовых. Цена
отказа от скидки при этом составляет 47,36%. (47,36% - 24,5%) = 22,86%. Т.е.
отказ от скидки в данном случае обойдется на 22,86 процентных пункта дороже
банковского кредита.
Скидка 3/20-50. Цена отказа от скидки при этом составляет 37,11
(37,11% - 24,5%) = 12,61%. Т.е. при таком расчете отказ от скидки обойдется на
12,61 процентных пункта дороже банковского кредита.
Скидка 3/30-50. Цена отказа от скидки при этом составляет 36,73
(36,73% - 24,5%) = 12,23%. Т.е. при таком расчете отказ от скидки обойдется на
12,23 процентных пункта дороже банковского кредита.
Более выгодным является первый вариант спонтанного финансирования
с меньшим сроком платежа.
При таком варианте рассчитаем экономический эффект, полученный от
снижения дебиторской задолженности при использовании такого поощрения
как скидка 5%:
62
Э
Д /
З
= ДЗ - З
ск
– З
дз
(7)
где, Эд/з - сумма экономического эффекта, полученного от снижения
дебиторской задолженности;
ДЗ - сумма фактической дебиторской задолженности;
Зск - потери от скидки;
Здз - затраты, связанные с организацией кредитования покупателей
(произвольные).
В случае, если данной скидкой воспользуются 25%
дебиторов(2525967*0,25= 631491), то потери от скидки составят:
631491* 0,05 = 31574
Отсюда:
Эд/з = 631491 – 31574-1500 = 598417 руб.
Таким образом, эффект предприятия при предоставлении в 10-дневный
срок скидки 5%, составит 598417 руб.
Чтобы результат рассчитанных мероприятий принял положительный
эффект, необходимо принять в штат специалиста по работе с дебиторской и
кредиторской задолженностью. В его обязанности будет входить сбор данных о
клиентам: юридические данные, платежеспособность, кредитная история,
условия договора, мотивация клиентов к оплате платежей, направление писем и
уведомление клиентов о сроках оплаты, разрешение споров с клиентами о
просрочке и начислении штрафов.
Специалист должен разработать собственную методику определения
уровня надежности клиента, в этом ему поможет собранная ранее информация.
Всех клиентов необходимо ранжировать по признакам платежеспособности и
определить в следующие группы:
- группа риска (клиенты с высокой степень риска, предоставление
коммерческого кредита сомнительно, исходя из экономических соображений);
- группа повышенного внимания (клиенты со средней степенью риска,
63
оплачивают свои обязательства с некоторой задержкой);
- группа надежных покупателей (клиенты проводящие оплату регулярно,
сложности могут возникнуть в случае форс-мажора);
- «золотые» клиенты (клиенты с высокой репутацией, к которым уделяется
особое внимание и определяется особая ценовая политика). [4, c.123]
Оценка и ранжирование клиентов предприятия ООО «Салмас»
опрделяется согласно периоду работы с клиентами, объему продаж, кредитной
истории.
После определения основных обязанностей и функций нового
специалиста рассчитаем расходы, связанные с введением его должности в штат
предприятия (таблица 12):
Таблица 12
Дополнительные затраты в связи с наймом специалиста по
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, руб.
Показатели
В месяц
В год
Инвестиции (приобретение основных
средств):
Покупка компьютера, принтера
-
9500
Программное обеспечение
5000
Покупка мебели
-
8300
Итого инвестиций:
-
22800
Текущая деятельность:
Показатели
Амортизация (10%)
-
2280
Заработная плата
3800
45600
Отчисления во внебюджетные фонды (24%)
4712
10944
ИТОГО ЗАТРАТ:
81624
Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками
обойдется предприятию в 81624 руб.
Такие затраты необходимы для повышения эффективности деятельности
предприятия, потому как специалист в области движения дебиторской и
кредиторской задолженности может увеличить доходность и «разморозить»