57
Доля малого и среднего предпринимательства в структуре клиентов
лизинговых компаний в настоящее время имеет заметную направленность к
увеличению. Передача средств производства в лизинг оказывается выгодна
обеим сторонам сделки, так как процедура получения кредитов в банке
сопровождается потерей большого количества времени и не всегда приводит
к желаемому результату, так как очень часто малый и средний бизнес не
может предоставить требуемое обеспечение по кредиту.
Предложения лизинговых компаний оказываются востребованы
предпринимателями потому, что имущество, передаваемое в лизинг, остается
собственностью компании до полного его выкупа; компания не рискует
средствами, а предприниматель получает необходимое оборудование или
транспорт. К тому же большинство лизинговых компаний является
дочерними предприятиями банков, и банки заинтересованы в их развитии и
предоставлении им дешевых кредитных ресурсов.
Преимущества лизинга сгруппировать следующим образом:
71
1) финансовые- одновременное расширение вопросов и приобретения,
скажем, оборудования и финансирования этой операции; остается
благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и
заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет
оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности
аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает
эффективность использования производительного капитала, так как
вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие
доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие
от аренды не изменяются; стороны лизингового соглашения согласовывают
лизинговые платежи - объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие
льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы
71
Белозеров С.А., Ковалев В.В. Финансы. – М.: ИНФРА-М, 2014.
58
лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых
платежей;
2) инвестиционные: предприятию проще или легче получить
имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, так как объект лизинга
выступает в качестве залога; лизинг не требует большой доли собственных
средств, как при предоставлении кредита банком. Как правило, банковский
кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества,
лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет
оборот. Инвестирование в форме имущества, в отличие от денежного
кредитования, снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем
сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые
средства и направить их на решение иных инвестиционных задач фирмы или
предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг
более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых
лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта;
3) организационно-эксплуатационные: немедленная эксплуатация
наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости
оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает
прибыль, необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается
арендатору; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств
производства;
4) учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как
текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их
калькулирования, при этом лизинговые платежи относятся на издержки
производства лизингопользователя, что снижает налогооблагаемую
прибыль; предмет лизинга учитывается в балансе лизинговой компании и не
учитывается в балансе пользователя.
Лизинг - это способ ускорения обновления основных средств. Он
позволяет предприятию получить в свое распоряжение средства
производства, не покупая их и не становясь их собственником.
59
Основные фонды занимают, как правило, основной удельный вес в
общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, стоимости,
технического уровня, эффективности использования во многом зависят
конечные результаты деятельности предприятия: выпуск продукции, ее
себестоимость, прибыль, рентабельность, устойчивость финансового
состояния.
Активная работа на рынке лизинговых услуг позволит предприятию
оперативно обновить основной капитал без крупных разовых инвестиций.
Кроме того, участие в лизинговых операциях даст возможность
производительно использовать необходимое оборудование, не приобретая
его в собственность и не прибегая к разорительным кредитам.
Таким образом, имеются две стороны, заинтересованные в передаче
имущества в лизинг- сторона, получающая имущество, и сторона, его
передающая имеющая от этого прибыль.
Заинтересованной стороной, на наш взгляд, являются и органы
региональной и муниципальной власти. Развитие лизинга способствует
сохранению старых и созданию новых рабочих мест, пополнению бюджетов
разных уровней, приводит к наращиванию объема выпуска промышленной и
сельскохозяйственной продукции, укреплению продовольственной
безопасности страны, что особенно важно в условия экономического кризиса
и действия международных санкций. Мероприятия по увеличению
экономической эффективности лизинга должны касаться всех названных
сторон, так как в результате их осуществления они получат дополнительную
прибыль.
3.2.Разработка предложений по оптимизации финансирования
деятельности компании на основе лизинга
Повысить эффективность лизинга транспортных средств можно за
счет сокращения налогооблагаемой базы предприятия путем возврата НДС и
60
уменьшения налога на прибыль, так как платежи по договору включаются в
себестоимость выпускаемой продукции или услуг.
Для повышения эффективности лизинга также важно грамотное
составление графика платежей. При покупке коммерческого транспорта
лизингополучателям рекомендуется рассчитывать прогнозируемый доход от
автомобилей и спецтехники и уже в зависимости от этого устанавливать
объемы выплат. Ключевой момент – ежемесячные лизинговые платежи не
должны быть больше прогнозируемого дохода за аналогичный период
времени. В противном случае лизинг может стать неподъемным бременем
для предприятия.
Рассмотрим лизинговые платежи на примере ЗАО «Каменногорское
карьероуправление» в таблице 15.
Таблица 15
Данные об лизинговых платежах за 3 года
72
Показатель
Год
1
2
3
Итого
Стоимость оборудования (инвестиции банка)
667
667
666
2000
Плата за кредит 19%
317
190
63
570
Комиссионное вознаграждение 4% от п.1
26,7
26,7
26,6
80
Плата за дополнительные услуги
36,7
36,7
36,6
110
Итого
1047
920
792
2759
НДС (18%)
189
166
143
497
Лизинговые платежи
1236
1086
935
3257
72
Рассчитано автором.
61
Рисунок 7 - Лизинговые платежи
73
Чтобы использовать лизинг максимально эффективно,
лизингополучатели должны быть в курсе действующих государственных
инициатив по поддержке бизнеса. Так, в настоящее время есть возможность
воспользоваться программой утилизации автотранспорта. Кроме того, в 2015
году появилась льготная программа автомобильного лизинга, в соответствии
с которой физическим и юридическим лицам предоставляется скидка на
авансовый платеж. Этот дисконт составляет десятую часть стоимости
транспортного средства.
Существует несколько методов определения эффективности лизинга
для лизингополучателя. К ним можно отнести следующие методы:
моделирование денежных потоков и определение чистого дохода, учет
расходов и определение чистого дохода, моделирование денежных потоков и
определение выручки, учет расходов и определение выручки.
Самым точным и корректным методом определения эффективности
способа инвестиций в имущество является моделирование денежных потоков
компании. Именно такой метод применяется при разработке бизнес - планов,
когда отдельно делаются бизнес - планы для кредита и для лизинга. Именно
такой метод должен применяться для окончательного решения о способе
73
Рассчитано автором.
1236
1086
935
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1год 2год 3год
62
приобретения оборудования, так как только с его помощью можно учесть все
особенности деятельности лизингополучателя и достаточности денежных
средств на каждом этапе работы предприятия.
Никто не застрахован от финансовых проблем, особенно в кризис.
Однако эффективность лизинга для лизингополучателей зависит
непосредственно от их же действий. Поэтому при возникновении
материальных трудностей и желании сохранить транспорт необходимо
своевременно оповестить о проблемах лизингодателя. В этом случае
разрабатывается индивидуальный стабилизационный план, корректируются
сроки или объемы выплат.
3.3.Оценка экономической эффективности рекомендуемых мероприятий
Лизинговая деятельность, как и другие виды предпринимательства,
ориентирована на получение дохода. Каждая сделка в рамках отдельного
договора лизинга участниками договора оценивается с позиции ее
эффективности и будущей доходности.
Конусные инерционные дробилки обеспечивают получение
кубовидного щебня в широком диапазоне крупности при минимальном числе
стадий дробления. Центробежные дробилки ударного типа с небольшими
конструктивными отличиями изготавливают как в России, так и за рубежом.
В России – это ассоциация «Урал-Центр», ЗАО «Новые технологии», ОАО
«Дробмаш». За рубежом – фирма «Metso Minerals» (Финляндия), KRUPP,
MARTIN STECKERT, FORSTER, SPILLE (Германия) и другие.
Центробежные дробилки-грануляторы могут принимать максимальный кусок
не более 60–70 мм (лучше 40 мм) и производить кубовидный щебень
фракции 5–20 мм с производительностью по питанию до 200 т/ч и выходом
фракции менее 5 мм 35–50%.
Из раздавливающих камень агрегатов (щековые, валковые,
стандартные конусные дробилки), применяемых ЗАО «Каменногорское
карьероуправление», получают щебень с высоким содержанием зерен
63
лещадной и игловатой формы. Так, при дроблении песчаников в отбойно-
центробежной дробилке ОЦД-100 лещадные и игловатые зерна составили 9–
13% во фракции 5–10 мм и всего 4,6–5,3% – во фракции 10–20 мм, в то время
как щебень из конусной дробилки СМ-561 содержал соответственно 53–55%
и 39–50% таких зерен. В гранитном щебне из дробилки ОЦД-100 лещадных и
игловатых зерен было только 6 и 2%, а в щебне из дробилки СМ-561 –
соответственно 23 и 14%, то есть в 4–7 раз больше.
ЗАО «Каменногорское карьероуправление» производит и реализует
55,5% щебня фракции 20-40 мм, 13% фракции 5-20 мм, 3% фракции 60-240
мм, 15,5% отсева и 13% горной массы. Стоимость продукции до и после
нового приобретения дробильного комплекса и ее ассортимент приведены в
табл. 16.
Таблица 16
Стоимость продукции до и после внедрения мероприятия и ее
ассортимент
74
Продукция
Цена
,
руб./
т
2016 год
Лизинг дробилки
Отклон
ение
Щебень
х
х
66850
71,5
х
9332
1
81,5
+13693
фракции 20-40
мм
330
157,2
51890
55,5
111,9
3692
1
32,3
-11177
фракции 5-20 мм
450
27,0
12154
13
119,1
5359
5
34,4
+24870
фракции 60-240
мм
310
9,0
2805
3
9,0
2805
3
0
Отсев
200
72,5
14492
15,5
25,7
5145
7,4
-4282
Горная масса
150
81,0
12154
13
81,0
1215
4
13
0
Итого
х
346,7
93496
100,
0
346,7
11062
0
100,
0
+9411
Таким образом, при прежнем объеме сырья 346,7 тыс.т. объемы
производства перераспределятся следующим образом (рис. 8).
74
Рассчитано автором.
64
Рисунок 8 - Структура производства продукции до и после
приобретения нового дробильного комплекса
75
После осуществления мероприятия будет наблюдаться увеличение
производства более высококачественного щебня, который требуется при
производстве дорожного покрытия, бетона.
Так как спрос на данный продукт неудовлетворен в регионе (в среднем
по области лишь на 40%), производство такого продукта будет пользоваться
спросом. А так как цена на более качественный щебень выше обычной на
36,4% (450 / 330 * 100), то доходы предприятия возрастут на 17 124 (110 620
– 93 496) тыс.руб. только за счет иной структуры производства продукции
при прежних материальных затратах (рис. 9).
75
Рассчитано автором.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
после до
фракции 20-40 мм фракции 5-20 мм фракции 60-240 мм
отсев горная масса
65
Рисунок 9 - Изменение доходов от реализации в результате
мероприятия
76
В составе затрат на производство изменится статья «Амортизация
оборудования». Так как данное мероприятие предполагает приобретение
дробильного комплекса по цене 2 000 тыс.руб. каждый, то амортизационные
отчисления в год составят при норме 8,5%* 2 000 = 170 тыс.руб. в год.
Капиталовложения в проектное мероприятия составят сумму,
необходимую для закупки дробилки стоимостью 2 000 тыс.руб. за минусом
стоимости реализации старой конусной дробилки по остаточной стоимости
290 тыс.руб. за каждую:
КВ = 2 000 – 290 = 1 710 тыс.руб.
Экономия расходов на ремонт составит 74 тыс.руб. в год. (при
реализации старой дробилки).
Затраты составят 90 825 - 74 = 90 751 тыс.руб.
При расчетах эффективности в зависимости от целей расчета
определяется общая величина получаемого эффекта в результате сделанных
вложений (общая или абсолютная экономическая эффективность). При всех
расчетах экономической эффективности капитальных вложений объем
76
Рассчитано автором.
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000
фракции 20-40 мм
фракции 5-20 мм
фракции 60-240 мм
отсев
горная масса
после
до
66
продукции и ее себестоимость, капитальные вложения и другие показатели
принимаются по проектным данным. В условиях действующего
производства для сравнения принимаются также и соответствующие
плановые данные. Если же плановые показатели фактически превзойдены, то
принимаются фактически достигнутые показатели.
Наиболее полно экономическая эффективность мероприятий
характеризуется сравнением расходов на оказании услуг и прибыли до и
после осуществления мероприятия. При этом себестоимость определяется
только по расходам, связанным с внедрением данного мероприятия,
независимо от того, по каким статьям они учитываются - по прямым
(материалы, заработная плата работников) или косвенным (расходы по
содержанию и эксплуатации оборудования, накладные расходы).
Показателем экономической эффективности мероприятий будет
прирост прибыли от деятельности, а также общий прирост прибыли и
рентабельности услуг предприятия.
Экономическая эффективность лизингового финансирования и его
сравнительный анализ с кредитным представлены в табл. 21 и рис. 11 в
случае если дробильный комплекс будет приобретен и выручка от
повышения качества щебня возрастет на 17 154 тыс.руб. и составит 110 620
тыс.руб.
Таким образом, только за 1 год использования нового дробильного
комплекса ЗАО «Каменногорское карьероуправление» сможет добиться
прироста выручки от повышения качества продукции на 17 154 тыс.руб. А
экономия расходов при лизинговом финансировании за один год составит
101 тыс. руб.
Расчет денежных потоков ЗАО «Каменногорское карьероуправление»
при лизинге и кредите находятся в приложении 1.