17
б) многосубъектные лизинговые сделки (лизингодатель приобретает
имущество у покупателя, который выступает отдельным субъектом).
2) В зависимости от рынка, в которым проводится где проводятся
данная финансовая услуга различают:
а) во внутреннем лизинге участники являются представителями одной
страны;
б) в международном лизинге, лизингодатель и лизингополучатель
исходя из своего юридического адреса находятся в разных странах.
В свою очередь международный лизинг подразделяется на:
19
- импортный лизинг ( закупка лизинговой компанией оборудования у
иностранной фирмы и предоставление его отечественному
лизингополучателю);
- экспортный лизинг ( внешнеэкономическая сделка, при которой
отечественная организация предоставляет иностранному арендатору
оборудование, купленное ею у другой отечественной организации);
- транзитный лизинг (лизингодатель, лизингополучатель и продавец
находятся в разных странах).
3) В зависимости от типа переданного имущества различают:
20
а) лизинг недвижимого имущества (здания, строения, сооружения
предназначенные для предпринимательских целей, следует учитывать, что в
соответствии со ст. 666 ГК РФ предметом лизинга не могут быть земельные
участки). В свою очередь относительно видов недвижимого имущества
выделяют:
19
Санников А.Ю. Лизинг как инструмент модернизации и технологического развития
экономики России // Проблемы экономики. – 2014. - № 1. – С. 50.
20
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012.
18
- лизинг недвижимости производственного назначения;
- лизинг недвижимости непроизводственного назначения.
б) лизинг движимого имущества (кроме потребляемых вещей);
4) По возложению обязанности обслуживания передаваемого
имущества различают:
21
а) сухой (чистый) лизинг (обслуживание имущества возлагается на
лизингополучателя);
б) лизинг с полным набором услуг (полное обслуживание имущества
возлагается на лизингодателя);
в) лизинг с частичным набором услуг (обязанности по обслуживанию
имущества возлагаются и на лизингодателя, и на лизингополучателя).
5) В зависимости от формы лизинговых платежей выделяют:
22
а) в форме денежных платежей (лизингополучатель оплачивает
договор денежными средствами):
- в наличной форме;
- в безналичной форме;
б) в не денежной форме в виде компенсационных платежей (расчет
производятся товарами или оказанием услуги);
в) в смешанной форме (расчет производятся денежными средствами и
товарами, услугами одновременно);
6) В зависимости от периодичности выплаты лизинговых платежей:
21
Боробов Д.В. Лизинг как способ финансирования предпринимательского бизнеса //
Путеводитель предпринимателя. 2013. № 17. С. 31-41
22
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012.
19
а) единовременный;
б) периодические, которые в зависимости от периода делятся на:
23
- ежегодные;
- ежеквартальные;
- ежемесячные;
-ежедневные.
7) В зависимости от срока использования оборудования условий
амортизации и механизма распределения рисков, связанных со случайной
гибелью или порчей переданного в лизинг имущества выделяют:
24
а) операционный лизинг, а в России больше известный под названием
оперативный лизинг (срок договора значительно короче, чем нормативный
срок службы имущества, лизинговые платежи не покрывают полную
стоимость имущества, что бы не работать себе в убыток лизингодатель
вынужден сдавать имущество во временное пользование несколько раз,
следовательно, существенно возрастает риск по возмещению остаточной
стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него);
б) финансовый лизинг(срок, на который заключен договор
приблизительно сроку эксплуатации и (или) амортизации всей или большей
части переданного имущества, лизингодатель возвращает себе всю стоимость
имущества в период действия договора лизинга, риск возлагается на
лизингополучателя).
В свою очередь финансовый лизинг делится на:
25
23
Санников А.Ю. Лизинг как инструмент модернизации и технологического развития
экономики России // Проблемы экономики. – 2014. - № 1. – С. 50.
24
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012.
20
- классический лизинг (трехсторонний характер взаимоотношений
между участниками и возмещение полной стоимости имущества);
- леведж лизинг (лизинг с несколькими лизингодателями по поводу
одного и того же предмета лизинга в рамках одного и того же договора);
-возвратный лизинг (лизинг в котором покупатель и
лизингополучатель совпадают в одном лице, является разновидностью
двухсубъектного лизинга);
- сублизинг (лизингополучатель передает третьим лицам во владение
и (или) в пользование имущество, полученное от лизингодателя по договору
лизинга, таким образом заключается договор сублизинга).
Рисунок 1. Виды лизинга
26
Отметим, что лизинговая индустрия приобретает всё большее
распространение в нашей стране. Существует достаточно большое
количество лизинговых компаний, деятельность которых направлена на
работу с определенными группами клиентов, например, с малыми и
средними предприятиями, иностранными компаниями и т.д. И как
показывает практика, общий объём лизингового портфеля имеет тенденцию
к некоторому увеличению. В частности на 01.07.2016 г. его объём составил
около 2,8 трлн. руб. (рис.2).
25
Боробов Д.В. Лизинг как способ финансирования предпринимательского бизнеса //
Путеводитель предпринимателя. 2013. № 17. С. 31-41
26
Философова Т.Г. Лизинг. – М.: Юнити-Дана, 2012.
21
Рисунок 2. Динамика количества лизинговых операций
Рынок лизинговых услуг в нашей стране еще не сложился, и
практически нет лизинговых компаний, которые обеспечили бы качественное
техническое обслуживание объектов лизинга
27
.
Выбор оптимального вида лизинга зависит от целей фирмы и ее
финансового положения. Если предприятию нужны деньги для развития –
возможно, стоит отказаться от прав собственности на какое-то имущество и
воспользоваться возвратным лизингом, международный лизинг подойдет
тем, кто может воспользоваться льготными таможенными пошлинами.
28
1.2 Особенности, преимущества и недостатки использования лизинга
как источника финансирования.
На сегодняшний день существует два основных способа привлечения
финансирования: первый – это получение кредита, второй – приобретение
имущества в лизинг
29
. И индивидуальному предпринимателю для того, чтобы
27
Панченко, Н.Б. Основные концепции классификации рисков субъекта
предпринимательства / Н. Б. Панченко // Экономика и предпринимательство. - 2015. - №
9-2. - С. 916-919.
28
Макеева В. Г. Лизинг.- М.: Инфра-М, 2011.- С. 109.
29
Фролова М.В. Преимущество лизинга по сравнению с другими формами
финансирования // В сборнике: Cовременные проблемы экономического развития
предприятий, отраслей, комплексов, территорий Материалы международной научно-
практической конференции. под ред. И.В. Брянцевой, Л.Л. Бияк, И.В. Калашниковой.
Хабаровск, 2015. С. 256-259.
22
осмысленно сделать выбор между кредитом или лизингом нужно знать
особенности, различия, преимущества и слабые стороны этих способов
финансирования.
Стороны лизингового договора – лизингодатель и лизингополучатель.
Лизингодателем является лицо, которое за счет заёмных и (или)
собственных средств приобретает в собственность имущество и
предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за
определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение. Лизингополучателем является лицо, обязанное принять
предмет лизинга за определенную плату на определенный срок и на
определенных условиях во временное владение и в пользование в
соответствии с договором лизинга
30
.
Можно выделить некоторые сравнительные характеристики кредита и
лизинга. Так, для кредита характерно
31
:
в затраты можно включать лишь определенный процент по
кредиту – ставка рефинансирования Банка России, увеличенная в 1,1 раза в
рублях и 15% в иностранной валюте
32
;
основные средства, приобретаемые за счет кредита,
амортизируются в общем порядке в соответствии с группами амортизации,
установленными Налоговым кодексом Российской Федерации (далее - НК
РФ);
30
Фролова М.В. Преимущество лизинга по сравнению с другими формами
финансирования // В сборнике: Cовременные проблемы экономического развития
предприятий, отраслей, комплексов, территорий Материалы международной научно-
практической конференции. под ред. И.В. Брянцевой, Л.Л. Бияк, И.В. Калашниковой.
Хабаровск, 2015. С. 256-259.
31
Тихомиров Е.Ф. Финансирование воспроизводства и лизинг // Вестник Российского
гуманитарного научного фонда. 2014. № 1 (74). С. 35-43.
32
Налоговый кодекс РФ, часть 2, от 05.08.2000г., №117-ФЗ// Налоговый кодекс РФ, части
1 и 2.-М.: ТК Велби, 2015. Часть 2. Ст.259, Ст.269.
23
при возврате кредита и процентов за пользование им налога на
добавленную стоимость (далее – НДС) не начисляется, не уплачивается и не
принимается к зачету.
Для лизинга характерно:
лизинговый платеж в полном объеме включается в затраты
лизингополучателя
33
;
предмет лизинга амортизируется с использованием специального
коэффициента, не превышающего 3, что позволяет амортизировать
имущество в три раза быстрее;
при уплате лизинговых платежей НДС учитывается и
принимается лизингополучателем к зачету, то есть платежи в бюджет по
НДС уменьшаются
34
.
Отметим основные достоинства лизинговых операций
35
. Требования к
лизингополучателю при оформлении лизинга менее жёсткие, нежели
требования к заёмщику при получении банковского кредита. В отличие от
банковских учреждений лизинговые организации в своей деятельности
руководствуются только внутренними принципами и подходами к анализу
платёжеспособности лизингополучателей.
Лизинговые компании готовы оценивать реальное состояние бизнеса
потенциального клиента, анализировать неофициальную «внутреннюю
управленческую» отчётность, находить индивидуальный подход к каждому
клиенту для поиска приемлемых условий по лизинговой сделке. Естественно
в случае выдачи кредита на будущее финансирование лизинговой сделки
банк будет проводить специальную оценку лизингополучателя, но при этом
33
Налоговый кодекс РФ, часть 2, от 05.08.2000г., №117-ФЗ// Налоговый кодекс РФ, части
1 и 2.-М.: ТК Велби, 2015. Часть 2. Ст.259, Ст.269.
34
Газман В.Д. Финансирование российского лизинга // СТТ: Строительная техника и
технологии. – 2015. – №6 (114). – С. 90-95.
35
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России.
Монография. – М.: МГСУ, 2012. – 160 с.
24
формальным заёмщиком будет являться лизинговая организация, финансовое
состояние которой у банка не вызывает вопросов.
Также зачастую финансирующие банковские учреждения
предоставляют лизинговым организациям различные кредитные линии в
рамках, в которых существует возможность финансирования лизинговых
сделок без обязательного предоставления в банк официальных документов
лизингополучателей
36
.
Сокращается срок рассмотрения поданной заявки на получение
лизинга
37
. Отдельные сроки при принятии решения по некоторым
лизинговым операциям (к примеру, автолизинг) могут составлять всего лишь
15 минут с момента подачи заявки в лизинговую компанию. Потенциального
клиента уведомят о предварительном решении и вероятной возможности
получения выгодного лизингового финансирования. Для окончательного
согласия на оформление сделки нужно будет предоставить необходимый
пакет документов, и далее проведение анализа, после которого лизинговой
организацией и будет принято решение о выдаче лизинга
38
.
В самом лучшем случае, наиболее быстрое рассмотрение заявки
лизинговой организацией и вынесение окончательного решения может быть
проведено в течение одного дня с того момента, когда был предоставлен
полный пакет документов для оформления лизинговой сделки. В программах
по кредитованию тоже есть предложения, когда решения принимаются в
кратчайшие сроки (так называемые экспресс-кредиты). Быстрое
рассмотрение заявки возможно в отношении потребительских кредитов, а
36
Болдырев В.Н. Лизинг как форма инвестиций в условиях антикризисного управления
предприятием / В.Н. Болдырев, М.А. Шаталов // Территория науки. – Воронеж: ВЭПИ,
2014.– № 4. – С. 28-32.
37
Лосевская С.А. Лизинг - финансовый инструмент инвестиционной деятельности
предприятий. Кризис экономической системы как фактор нестабильности современного
общества. Материалы 3-й международной научно-практической конференции. Ч. 1-я. г. –
Саратов: Академия Бизнеса, 2014.
38
Кривецкая Т.П. Современные основы управленческого анализа лизинговых операций
Статья/Журнал «Лизинг», № 1/2015, стр. 20-25
25
также кредитов на покупку автомобиля. Эти виды кредитов предлагаются
лишь только для физических лиц. Что касается юридических лиц, то
программы по экспресскредитованию в банках для них не предусмотрены.
Вдобавок можно упомянуть более льготные условия расчёта графика
выплат за лизинг и предусмотренная возможность изменения схемы
платежей в течение действия договора
39
. При составлении схемы выплат
лизинговая организация может взять в учет сезонность бизнеса
лизингополучателя, кроме того предусмотреть отсрочку в погашении полной
стоимости лизингового имущества, а также предусмотреть в условиях
договора лизинга прочие особенности ведения бизнеса и деятельности
клиента. На любой стадии действия договора лизинга каждый клиент имеет
возможность обратиться в лизинговую организацию с просьбой о
предоставлении ему отсрочки по выплатам (например, в случае
возникновения финансовых затруднений), продлении периода действия
заключенного договора на лизинг и существует большая вероятность, что
лизингодатель в такой ситуации пойдёт навстречу своему клиенту
40
. При
оформлении денежного кредита расписание платежей устанавливается
заранее, и изменить его клиенту не всегда получается, а получение
дополнительной отсрочки и пролонгация кредитного договора требуют
вынесения обсуждения сделки на кредитный комитет, то есть по сути её
повторного рассмотрения сотрудниками банка
41
.
Сроки финансирования по договору лизинга дольше, чем сроки
кредита. Средний срок обычного кредита – от одного до трех лет. При этом,
чем больше срок кредита, тем, как правило, выше процентная ставка. А при
39
Бондалетова Н.Ф. Направления и особенности развития рынка лизинга в России и за
рубежом / Н.Ф.Бондалетова, И.В.Чижанькова // Социальная политика и социология. -
2015. - Т.14, N 4 (111). - C.31-46.
40
Кривецкая Т.П. Современные основы управленческого анализа лизинговых операций
Статья/Журнал «Лизинг», № 1/2015, стр. 20-25
41
Мотохин А.М. Анализ структуры лизингового рынка РФ и уровня конкуренции на нем //
Лизинг ревю. – 2014. - № 4. – С. 21-24.
26
лизинге средний срок финансирования подразумевает три года, при этом
большинство лизинговых компаний предлагают финансирование на период
до 5 лет, а в некоторых случаях даже до 10 лет.
Требования по дополнительному обеспечению при оформлении
лизинга либо вообще отсутствуют, либо значительно ниже, чем при
получении кредита. При получении стандартного банковского кредита в
обязательном порядке необходимо предоставить ликвидное обеспечение
(залоги движимого и недвижимого вашего имущества, ценных бумаг и
прочее, которые в случае невыполнения ваших обязательств банк мог
выставить на торги)
42
. В случае оформления лизингового договора объект
лизинга, который является собственностью лизинговой организации до
момента окончания договора лизинга, обеспечивает возможные риски
лизингодателя. Из этого следует, что в большинстве случаев предоставления
иного дополнительного обеспечения по лизингу не потребуется
43
.
Лизинговое имущество полностью свободно от возможных претензий
кредиторов лизингополучателя. Объект лизинга в течение всего периода
договора лизинга – имущество лизинговой компании
44
. Лизинговая
собственность не может быть арестована либо изъята кредиторами
лизингополучателя в случае возникновении различных экономических
спорных ситуаций. В связи с этим, можно продолжать эксплуатировать
объект лизинга, и при этом и дальше получать прибыль, которая позволит
клиенту поправить свое финансовое положение для расчета с кредиторами.
При лизинге возможен вариант использования ускоренной амортизации. В
отношении лизингового имущества существует возможность применения
ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х. Применение схемы
42
Мотохин А.М. Анализ структуры лизингового рынка РФ и уровня конкуренции на нем //
Лизинг ревю. – 2014. - № 4. – С. 21-24.
43
Карпунин А.Ю., Карпунина Е.В. Малый и средний бизнес в условиях меняющегося
законодательства // Экономика и предпринимательство. – 2015. – №2 (55). – С. 878-881.
44
Тихомиров Е.Ф. Финансирование воспроизводства и лизинг // Вестник Российского
гуманитарного научного фонда. 2014. № 1 (74). С. 35-43