24
передаются лишь непотребляемые вещи
21
.
К лизингу недвижимости относится передача в аренду зданий,
сооружений, судов, самолетов. Природные объекты не могут выступать
предметом лизинга.
По степени окупаемости имущества выделяют лизинг с полной и
неполной окупаемостью.
Лизинговая сделка с полной окупаемостью заключается с условием, что
происходит полная или близкая к полной амортизация имущества в течение
срока действия лизингового договора. Данная сделка подразумевает выплату
полной стоимости имущества лизингодателю.
В случае лизинга с неполной окупаемостью, происходит частичная
амортизация имущества и стоимость лизингового имущества окупается
частично в течение срока действия одного лизингового договора.
Лизинговые сделки по отношению к сфере рынка разделяются на
внутренние, когда все стороны отношений из одной страны, и внешние или
международные, когда хотя бы один участник является иностранным или все
участники принадлежат разным странам. Международный лизинг имеет
несколько модификаций: прямой экспортный и прямой импортный, транзитный
(косвенный).
1.3 Анализ практики российского финансового лизинга
Важным источником финансирования инвестиционных потребностей
предприятий в современных экономических реалиях России становится лизинг.
С помощью применения лизинга активизируется инвестиционная деятельность
и укрепляется финансовое положение лизингополучателей, растет их
конкурентоспособность. В мировой практике под лизингом понимается сделка,
основанная на аренде имущества. Данные сделки находятся на втором месте по
21
Николаева, Т.П. Особенности лизинга на современном этапе развития экономики России /
Т.П. Николаева, Т.Е. Николаева. // Проблемы экономики и юридической практики. – 2018. –
№621. – С. 257
25
величине инвестиций после банковского кредитования
22
.
Лизинг представляет собой кредит в форме аренды, который
предоставляется лизингодателем лизингополучателю. Согласно российскому
законодательству, лизингодателем может являться кредитная организация,
устав которой предусматривает данный вид деятельности. Лизингодателем так
же может быть универсальная или специализированная лизинговая компания,
то есть любая производственная или торговая организация, для которой лизинг
не является основным видом деятельности, но и не запрещен уставом, а также
предприниматель с образованием юридического лица. Лизингополучателем и
поставщиком оборудования могут являться любые юридические лица –
предприниматели. Поставщиком обычно выступает продавец оборудования:
предприятие, риэлтерская компания, автопроизводитель или дилер и другие. В
качестве страховщика лизинговой сделки может выступать любая страховая
компания.
К объектам лизинга относится любое движимое и недвижимое
имущество, которое возможно применять в предпринимательской деятельности
(здания, спецтехника, оборудование, транспорт, самолеты, средства связи и
прочее).
В настоящее время в России лидирующими игроками рынка лизинга
являются лизинговые компании, сформированные при банках, несмотря на то,
что проводить данные операции они стали не так давно. На долю компаний,
основными учредителями которых являются банки и государство, приходится
около 80% оборота лизингового рынка
23
. Интерес к лизингу со стороны банков
связан с тем, что кредитные организаций обладают свободными денежными
средствами. Так же интерес к лизингу со стороны банков объяснятся низким
уровнем риска по лизинговым сделкам.
22
Тарасова, И.А. Финансовый лизинг: практика применения / И.А. Тарасова // Символ науки.
– 2015. – №11. – С. 162.
23
Русавская, О.В. Развитие лизинга в России: проблемы и перспективы / О.В. Русавская. //
Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. – № 11. – С. 2016
26
Лизинговые сделки связаны со следующими рисками
24
:
– неисполнение обязательств по договора купли-продажи поставщиком
оборудования, которое будет передаваться в лизинг;
– невыполнения обязательств по договору купли-продажи
лизингодателем (покупателем);
– поломки оборудования в результате его неправильной транспортировки
или некачественного монтажа;
– несоответствия предмета лизинга возлагавшимся на него надеждам по
использованию в деятельности лизингополучателя;
– финансовых убытков при расторжении договора лизинга раньше срока
и прочее.
В России на современном этапе рынок лизинга только формируется,
складываются пути и формы его развития. При этом во многих странах мира с
развитой экономикой лизинг достаточно активно применяется и является
рациональным способом организации коммерческой деятельности.
На рисунке 1 представим объем и динамику рынка лизинга в России за
2012-2018 гг.
25
По официальным данным рейтингового агентства «Эксперт РА» оценка
объемов и динамики российского лизингового рынка показала тенденцию
активного роста с 2016 г. и по настоящее время. Объем нового бизнеса по
итогам 2018 года составил 1352 млрд руб., что на 20% больше результатов 2017
года.
Сумма новых лизинговых договоров по сравнению с 2017 годом выросла
на 22% и почти достигла 2 трлн руб., что позитивно сказалось на объеме
лизингового портфеля, который на 01.01.2019 составил 4,3 трлн руб.
Структуру рынка лизинга России представим на рисунке 2, динамику
24
Николаева, Т.П. Особенности лизинга на современном этапе развития экономики России /
Т.П. Николаева, Т.Е. Николаева. // Проблемы экономики и юридической практики. – 2018. –
№621. – С. 258
25
Круглый стол «Рынок лизинга: итоги 2018 года» – URL https://raex-
a.ru/researches/leasing/2018/att1
27
рынка по секторам представим на рисунке 3
26
.
Рисунок 1. Объем и динамика рынка лизинга в России за 2012-2018
гг.
Рисунок 2. Структура рынка лизинга по секторам в России в 2018 г.
26
Круглый стол «Рынок лизинга: итоги 2018 года» – URL https://raex-
a.ru/researches/leasing/2018/att1
43%
8%
6%
21%
3%
6%
2%
2%
2%
1%
6%
Железнодорожная техника
Грузовой автотранспорт
Легковые автомоболи
Авиационный транспорт
Строительная и дорожно-строительная
техника
Суда (речные и морские)
Сельскоххозяйственная техника и скот
Недвижимость
28
Рисунок 3. Динамика рынка лизинга по секторам в России за
2016-2018 гг.
Структура лизингового рынка по его предметам показывает, что
наибольшую долю составляет лизинг железнодорожной техники (43%), второе
место по структуре занимает сегмент – авиационный транспорт (21%).
Строчкой ниже расположились такие сектора, как грузовой автотранспорт
(8%), морские и речные суда (6,2%), легковые автомобили (6%).
Основной рост на рынка лизинга стали наблюдается в сегменте
железнодорожной техники и автолизинга. Отсутствие крупных сделок в
четвёртом квартале 2018 года обусловило замедление темпов роста сегмента
лизинга железнодорожной. Тем не менее, сегмент рос опережающими темпами,
а доля железодрожного лизинга в совокупном объёме нового бизнеса
увеличилась. Автолизинг также среди лидеров по темпам роста нового бизнеса
участников.
На рисунке 4 рассмотрим долю финансового лизинга в России за 2016-
2018 гг.
27
27
Круглый стол «Рынок лизинга: итоги 2018 года» – URL https://raex-
a.ru/researches/leasing/2018/att1
29
Рисунок 4. Структура лизинга в России за 2016-2018 гг.
В России за анализируемый период наибольшую долю на рынке лизинга
занимал финансовый лизинг, его доля в 2018 году составила 91%, увеличение
по сравнению с 2016 годом произошло на 5 п.п. Доля оперативного лизинга на
рынке снизилась с 14% до 9%.
Динамику лизинговых договоров и сумму по ним за 2016-2018 гг.
представим на рисунке 5
28
.
Рисунок 5. Динамика лизинговых договоров за 2016-2018 гг.
28
Круглый стол «Рынок лизинга: итоги 2018 года» – URL https://raex-
a.ru/researches/leasing/2018/att1
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2016 2017 2018
86%
79%
91%
14%
21%
9%
Оперативный лизинг
Финансовый лизинг
8,2
8,5
8,6
141
191
230
0
50
100
150
200
250
2016 2017 2018
Средняя сумма сделки, млн руб.
Количество заключенных сделок, тыс. шт
30
В 2018 году в России было заключено 230 тыс. шт. лизинговых
договоров, что на 89 тыс. шт. или на 63,1% больше 2016 года. Средняя сумма
сделки по лизинговому договору в 2018 году составляла 8,6 млн руб., что на 0,4
млн руб. или на 4,8% больше 2016 года.
Основные индикаторы развития рынка лизинга в России представим в
таблице 3.
Таблица 3
Основные индикаторы развития лизинга в России за 2016-
2018 гг.
Показатели
2016
207
2018
Отклоне-
ние, +/-
Темп
прироста,
%
Объем нового бизнеса
(стоимости имущества), млрд
руб.
742
1095
1352
610
82,2
Сумма новых договоров
лизинга, млрд руб.
1150
1620
2100
950
82,6
Объем полученных
лизинговых платежей, млрд
руб.
790
870
1050
260
32,9
Объем профинансированных
средств, млрд руб.
740
950
1300
560
75,7
Совокупный лизинговый
портфель, млрд руб.
3200
3450
4300
1100
34,4
За анализируемый период в России объем нового бизнеса или стоимость
имущества в лизинге выросла на 610 млрд руб. или на 82,2% и в 2018 году
составила 1352 млрд руб. Сумма новых лизинговых договоров выросла на
82,6% или на 950 млрд руб. и в 2018 году составила 2100 млрд руб.
В 2018 году объем полученных лизинговых платежей по сравнению с
2016 годом вырос на 260 млрд руб. или на 32,9% и составил 1050 млрд руб.
Объем профинансированных средств вырос за оцениваемый период на 560
млрд руб. или на 75,7% и составил в 2018 году 1300 млрд руб. Совокупный
лизинговый портфель вырос в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 1100
млрд руб. или на 34,4% и составил 4300 млрд руб.
Специалисты рекомендуют применять следующие меры для дальнейшего
31
позитивного сценария развития рынка лизинга
29
:
1. Решение проблемы возврата НДС. Предлагается внедрить для
лизинговых компаний применение уведомительного характера зачета НДС, а не
разрешительного.
2. Обязать налоговые органы предъявлять претензии по зачету НДС
только по итогам осуществления предстоящих проверок, если при этом будет
обнаружен факт неправомерного зачета НДС.
3. Введение в законодательство понятия оперативного лизинга и
придание ему правового статуса. Для этого как минимум необходимо:
а) В Закон «О лизинге» внести понятие «лизинга с неполной
амортизацией (оперативный лизинг)», определив при этом минимальную
границу возмещения затрат лизингодателя с помощью начисления амортизации
у одного лизингополучателя (на уровне, например, 40%);
б) Дать возможность лизингодателю перемещать предмет лизинга от
одного лизингополучателя к другому как при вынужденном прерывании
договора финансового лизинга, так и при договоре с частичной амортизацией
имущества в лизинге.
4. Стимулирование лизинговых компаний к увеличению собственного
капитала. Увеличивать собственный капитал лизингодателям предлагается с
помощью освобождения от налогообложения суммы прибыли, направляемой на
увеличение уставного капитала; а в будущем возможно и введение требований
к достаточности капитала)
5. Стимулирование лизинговых компаний к повышению прозрачности
деятельности, сотрудничеству с организациями мониторинга и рейтинговыми
агентствами.
6. Подготовка нормативной базы по регулированию вопросов
государственной регистрации договоров лизинга недвижимости, не входящей в
противоречие с другими нормами регистрации прав на недвижимое имущество.
29
Бойченко, Н.Н. Рынок лизинга в России: современное состояние и перспективы развития /
Н.Н. Бойченко // Вектор экономики. – 2018. – № 12. – С. 7.
32
За последние несколько лет российский рынок лизинговых операций
стремительно развивается. Формирование новых лизинговых компаний и
активный их рост способствует развитию экономики страны в целом. Однако
данный рынок находится только на стадии формирования и имеет перспективы
динамичного роста.
По прогнозам специалистов, в 2019 году рынок не покажет такого
глобального роста, как в 2018 году. Ожидается умеренный рост в пределах 15–
20%. Лидирующие позиции рынка по-прежнему будет занимать транспортный
сегмент, в основном за счет железнодорожного сектора по причине роста
востребованности подвижного состава. Ожидается увеличение доли
автолизинга, так как у многих организациях наблюдается необходимость в
обновлении автопарков. Так же выделяют потенциал роста автомобильного
сектора в связи с возможным увеличением автопродаж. Оценка динамики
развития лизинга в Росси позволяет сделать вывод о достаточно высоком его
потенциале как направлении финансирования инвестиций в экономику страны.
Лизинг имеет сильное влияние на уровень развития социального и
экономического потенциал развития страны и ее регионов. Лизинговые
отношения играют важную роль в развитии и модернизации экономики. Лизинг
как главная форма инвестиций в улучшение экономики, должен стать одним из
важнейших инструментов развития России. В условиях нестабильности
экономики он может эффективно работать только на базе мер государственной
поддержки, определенных таможенных, валютных и налоговых льгот,
предоставляемых государством при заключении лизинговых договоров.
Таким образом, лизинг представляет собой многосторонние
имущественные отношения, в которых лизингодатель, по требованию
лизингополучателя, покупает у продавца имущество в собственность, с целью
передачи его в пользовании лизингополучателя в течение определенного
времени за определенною плату, в соответствии с договором лизинга.
Субъектами лизинга являются лизингодатель, лизингополучатель,
продавец (поставщик). Объектом лизинга может быть любое движимое и
33
недвижимое имущество.
Использование лизинга в хозяйственной деятельности оказывает
значительное влияние на рост конкурентоспособности организации с помощью
модернизации основных средств, сохранения финансовых ресурсов, увеличения
объемов производства.
Существует множество признаков классификации лизинга: по типу
финансирования, по составу участников, в зависимости от типа имущества, по
степени окупаемости, по типу рынка, в зависимости от срока договора, по
характеру обслуживания имущества, по типу финансирования, по форме
расчета, по отношению к налоговым льготам и прочее.
Существует общепринятая классификация лизинга по характеру
экономико-правовых отношений, которые возникают между субъектами
лизинга. Такая классификация подразделяет лизинга на финансовый и
оперативный.
Финансовый лизинг характеризуется тем, что лизингодатель покупает
имущество в собственность у продавца с его дальнейшей передачей
лизингополучателю во временное владение и пользование за фиксированную
плату и на указанный в лизинговом договоре срок. При этом, в последующем,
лизингополучатель имеет возможность выкупить данное имущество.
В России на современном этапе рынок лизинга только формируется,
складываются пути и формы его развития. При этом во многих странах мира с
развитой экономикой лизинг достаточно активно применяется и является
рациональным способом организации коммерческой деятельности.
За последние несколько лет российский рынок лизинговых операций
стремительно развивается. Формирование новых лизинговых компаний и
активный их рост способствует развитию экономики страны в целом. Однако
данный рынок находится только на стадии формирования и имеет перспективы
динамичного роста. По прогнозам специалистов, в 2019 году рынок не покажет
такого глобального роста, как в 2018 году. Ожидается умеренный рост в
пределах 15–20%.