44
Коэффициенты
Нормати
вные
значения
2016
2017
2018
Отклонения
2018
к
2016
2018
к
2017
1. Коэффициент
абсолютной ликвидности
=>0,2
6,1
4,7
4,6
-1,5
-0,1
2. Коэффициент срочной
(мгновенной)
ликвидности даты
=>1,0
7,7
7,0
6,2
-1,5
-0,8
3. Коэффициент текущей
ликвидности
=>2,0
8,1
7,3
6,5
-1,6
-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что в начале 2016 года
абсолютно ликвидные средства организации превышали ее краткосрочные
обязательства в 6,1 раза. В 2018 году ситуация ухудшилась, и наиболее
ликвидные средства покрывали краткосрочную задолженность организации в
4,6 раза, что было связано с ростом краткосрочных пассивов и снижением
величины наиболее ликвидных активов.
В начале 2016 года денежные средства и ожидаемые поступления от
дебиторов в ООО «Аэропорт «Норильск» покрывали краткосрочную
задолженность в 7,7 раза, в 2018 году данные оборотные средства превышали
краткосрочные пассивы в 6,2 раза, что выше нормативного показателя.
Коэффициент текущей ликвидности показал, что все текущие активы
покрывали краткосрочные обязательства в 2016 году в 8,1 раза и в 2018 году в
6,5 раза. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности выше
необходимого значения в течении анализируемого периода.
Рассмотрим группу показателей, характеризующих структуру
финансовых ресурсов ООО «Аэропорт «Норильск», которые представлены в
табл. 11.
Таблица 11
Анализ финансового состояния ООО «Аэропорт «Норильск» за
2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолют
ные
отклонен
ия 2018
к 2016
Абсолют
ные
отклоне
ния
2018 к
2016
Рекомен
дуемые
значени
я
коэффи
циентов
1. Коэффициент
0,945
0,944
0,935
-0,01
-0,009
>=0,5
45
автономии
2. Коэффициент
постоянных
пассивов
(финансовой
устойчивости)
0,945
0,944
0,938
-0,007
-0,006
> 0,6
3. Коэффициент
соотношения
заемного и
собственного
капитала
0,058
0,059
0,069
0,011
0,01
>=0,5
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,877
0,864
0,847
-0,03
-0,017
>= 0,1
5. Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
средствами
17,350
21,562
16,794
-0,556
-4,768
0,1
6. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,413
0,375
0,367
-0,046
-0,008
0,5
7. Коэффициент
соотношения
оборотных и
внеоборотных
активов
0,802
0,695
0,686
-0,116
-0,009
0,5
8. Коэффициент
финансовой
зависимости
1,058
1,059
1,069
0,011
0,01
-
9. Излишек
(недостаток)
источников
средств для
формирования
запасов
22210
96
185659
6
17086
64
-512432
-147932
-
Таким образом, при анализе финансовой устойчивости было выявлено,
что доля собственных источников формирования имущества в 2016 году
составляла 94,5%, что выше нормативного значения. В 2018 году доля средств,
вложенных собственниками в общую стоимость имущества сократилась до
93,5%. Данные показатели свидетельствуют о том, что большая часть
имущества организации формируется за счет собственного капитала, но
46
сложилась тенденция к снижению доли собственных источников формирования
имущества.
Значение коэффициента постоянных пассивов показало, что ООО
«Аэропорт «Норильск» может использовать в своей деятельности в 2016 году
94,5% собственных и заемных средств длительное время. В 2018 году доля
долгосрочных источников финансирования сократилась до значения 93,8%.
В 2018 году организация снизила долю собственных источников
финансирования деятельности, о чем свидетельствует рост коэффициента
соотношения заемного и собственного капитала с 0,058 до 0,069.
У предприятия в 2016 году существует излишек источников средств для
формирования запасов, который составлял 2221096 тыс. руб., в 2018 году
излишек данных средств сократился на 512432 тыс. руб. и составил 1708664
тыс. руб.
В 2016 году 87,7% оборотных активов были обеспечены собственными
оборотными средствами, в 2018 году собственные оборотные средства
участвовали в формировании оборотных средств на 84,7%.
Коэффициент маневренности характеризует, что в 2016 году собственные
оборотные средства превышают запасы организации в 17,35 а , в 2018 году
данный показатель снизился до 16,79 раз.
В 2016 году на один рубль внеоборотных активов приходилось 0,413 руб.
оборотных средств, в 2018 году показатель сократился до 0,367 руб. Такая
структура имущества организации определяется спецификой деятельности.
Коэффициент финансовой зависимости свидетельствует о некотором
увеличении в 2018 году зависимости предприятия от заемных источников
финансирования, при этом доля собственных источников занимает большую
часть в структуре капитала.
47
2.3 Предпосылки использования финансового лизинга для предприятия
При реализации своей инвестиционной политики ООО «Аэропорт
«Норильск» использует схему финансового лизинга.
В результате проведенного исследования предложений по различным
схемам финансирования инвестиционной деятельности экономическим
отделом предприятия было сделано заключение о целесообразности
использования лизинговых схем финансирования.
Для характеристики использования лизинга проведем анализ
использования основных средств.
Анализируя уровень использования производственной мощности
предприятия, рассмотрим состав и структуру основных средств, и динамику
этих показателей за 2016-2018 гг. в таблицах 12-14.
Структура и движение основных средств ООО «Аэропорт «Норильск» за
2016 год представим в таблице 12.
Таблица 12
Структура и движение основных средств ООО «Аэропорт
«Норильск» за 2016 год
Группа
основных
средств
Наличие на
начало года
Поступило за
год
Выбыло за
год
Отклонение
Тыс.
Руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Здания и
сооружения
1216131
53,4
624
1,6
246105
51,5
970650
52,8
Машины и
оборудован
ие
781148
34,3
21402
54,7
170157
35,6
632393
34,4
Транспортн
ые средства
261901
11,5
9349
23,9
56163
11,7
215087
11,7
Другие
виды
основных
средств
18219
0,8
7785
19,9
5782
1,2
20222
1,1
Итого
2277398
100
39160
100,0
478206
100
1838352
100,0
Как видно из табл. 12, за 2016 год произошли сокращение величины
основных средств с 2277398 тыс. руб. до 1838352 тыс. руб. В 2016 году
выявлены следующие изменения в наличии основных средств. Наибольший вес
48
в структуре основных средств занимают здания и сооружения, а именно на
начало года 53,4% и 52,8% на конец года. Сокращение доли зданий и
сооружений произошло за счет их переоценкой на сумму 246105 тыс. руб.
Доля машин и оборудования в структуре основных средств за 2016 год
выросла с 34,3% до 34,4%. Увеличение доли произошло за счет введения в
эксплуатацию нового оборудования на сумму 170157 тыс. руб.
Удельный вес транспортных средств вырос, в начале года они составляли
11,5% от основных средств, в конце года – 11,7%. Данное увеличение
произошло за счет приобретения новых транспортных средств на сумму в
56163 тыс. руб.
Доля других видов основных средств выросла с 0,8% до 1,1%.
Структура и движение основных средств ООО «Аэропорт «Норильск» за
2017 год представим в таблице 13.
Таблица 13
Структура и движение основных средств ООО «Аэропорт
«Норильск» за 2017 год
Группа
основных
средств
Наличие на
начало года
Поступило за
год
Выбыло за
год
Отклонение
Тыс.
Руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Здания и
сооружения
970650
52,8
133948
35,4
0
0
1104598
52,1
Машины и
оборудован
ие
632393
34,4
204439
54,1
90540
94,0
746292
35,2
Транспортн
ые средства
215087
11,7
29737
7,9
5247
5,4
239577
11,3
Производст
венный и
хозяйствен
ный
инвентарь
20222
1,1
9958
2,6
498
0,5
29682
1,4
Итого
1838352
100
378082
100
96285
100
2120149
100
Как видно из табл. 13, за 2017 год произошел рост основных средств с
1838352 тыс. руб. до 2120149 тыс. руб. В 2017 году выявлены следующие
изменения в наличии основных средств. Наибольший вес в структуре основных
средств занимают здания и сооружения, а именно на начало года 52,8% и 52,1%
49
на конец года. Положительным является увеличение суммы зданий и
сооружений на балансе организации на 133948 тыс. руб.
Доля машин и оборудования в структуре основных средств за 2017 год
выросла с 34,4% до 35,2%. Увеличение доли произошло за счет введения в
эксплуатацию нового оборудования на сумму 204439 тыс. руб.
Удельный вес транспортных средств снизился, в начале года они
составляли 11,7% от основных средств, в конце года – 11,3%. При этом, за 2017
году было введено транспортных средств на сумму 29737 тыс. руб. выбыло
транспортных средств на сумму 5247 тыс. руб.
Доля других видов основных средств выросла с 1,1% до 1,4%.
Структура и движение основных средств ООО «Аэропорт «Норильск» за
2018 год представим в таблице 14.
Таблица 14
Структура и движение основных средств ООО «Аэропорт
«Норильск» за 2018 год
Группа
основных
средств
Наличие на
начало года
Поступило за
год
Выбыло за
год
Отклонение
Тыс.
Руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Здания и
сооружения
1104598
52,1
353
0,3
41445
27,8
1063506
50,5
Машины и
оборудован
ие
746292
35,2
110718
82,2
88337
59,3
768673
36,5
Транспортн
ые средства
239577
11,3
21297
15,8
18689
12,5
242185
11,5
Производст
венный и
хозяйствен
ный
инвентарь
29682
1,4
2359
1,8
452
0,3
31589
1,5
Итого
2120149
100
134727
100
148923
100
2105953
100
Как видно из табл. 14, за 2018 год произошло снижение величины
основных средств с 2120149 тыс. руб. до 2105953 тыс. руб. В 2018 году
выявлены следующие изменения в наличии основных средств. Наибольший вес
50
в структуре основных средств занимают здания и сооружения, а именно на
начало года 52,1% и 50,5% на конец года.
Доля машин и оборудования в структуре основных средств за 2018 год
выросла с 35,2% до 36,52%. Увеличение доли произошло за счет введения в
эксплуатацию нового оборудования на сумму 110718 тыс. руб.
Удельный вес транспортных средств вырос, в начале года они составляли
11,3% от основных средств, в конце года – 11,5%. При этом, за 2018 году было
введено транспортных средств на сумму 21297 тыс. руб. выбыло транспортных
средств на сумму 18689 тыс. руб.
Доля других видов основных средств выросла с 1,4% до 1,5%.
Для анализа использования лизинга как формы инвестирования, большое
значение имеет анализ движения основных средств. Для этого рассчитаем
показатели движения основных средств в таблице 15.
Таблица 15
Анализ движения основных средств в ООО «Аэропорт «Норильск»
за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолют
ные
отклонен
ия 2018
к 2016
Абсолют
ные
отклоне
ния
2018 к
2016
Коэффициент
обновления (Кобн), %
2,1
17,8
6,4
4,3
-11,4
Срок обновления (Тобн),
лет
58,1
4,8
15,7
-42,4
10,9
Коэффициент выбытия
(Кв), %
21,0
5,2
7,0
-14
1,8
Коэффициент прироста
(Кпр), %
-19,3
15,3
-0,7
18,6
-16
Проведенные расчеты показали, что за 2016 год обновилось 2,1%
основных средств организации. Срок обновления составляет около 58,1 года. За
2016 год выбыло 21% основных средств. В связи с тем, что выбывших
транспортных средств было больше, чем поступивших, коэффициент прироста
имеет отрицательное значение.
51
За 2017 год обновилось 17,8% основных средств. Срок обновления
составляет около 4,8 года. За 2017 год выбыло 5,27% основных средств. В связи
с тем, что в 2017 году выбывших транспортных средств было меньше, чем
поступивших коэффициент прироста имеет положительное значение 15,3%.
За 2018 год обновилось 6,4% основных средств организации. Срок
обновления составляет около 15,7 года. За 2018 год выбыло 7% основных
средств. В связи с тем, что выбывших транспортных средств было больше, чем
поступивших, коэффициент прироста имеет отрицательное значение.
Далее проведем расчет эффективности лизинговых операций, за счет
анализа эффективности использования основных средств ООО «Аэропорт
«Норильск» за 2016-2018 гг. в таблице 16.
Таблица 16
Анализ эффективности использования основных средств в
ООО «Аэропорт «Норильск» за 2016-2018 гг.
Показатели
2016
2017
2018
Абсолют
ные
отклонен
ия 2018
к 2016
Абсолют
ные
отклоне
ния
2018 к
2016
Прибыль от продаж,
тыс.руб.
-342463
-561606
-437319
-94856
124287
Объем реализации,
тыс.руб.
2105334
2071720
2237331
131997
165611
Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс.руб.
2057875
1979251
2113051
55176
133800
Фондоотдача ОПФ,
руб./руб.
1,023
1,047
1,059
0,036
0,012
Фондоемкость, руб.
/ руб.
0,977
0,955
0,944
-0,033
-0,011
Данные табл. 16 показывают, что средняя стоимость основных
производственных фондов в 2018 году по сравнению с 2016 годом выросла на
55176 тыс. руб., в связи с тем, что часть оборудования устарела и была
52
заменена новым, а так же было приобретено новое оборудование по договору
финансового лизинга.
В связи с тем, что организация в текущий период имела убыток от
продаж, показатели рентабельности основных средств имели отрицательные
значения, что свидетельствует о низкой эффективности лизинга основных
средств в ООО «Аэропорт «Норильск».
Фондоотдача основных средств в 2018 году составила 1,059 руб., что на
0,036 руб. больше, чем в 2016 году, что вызвано быстрыми темпами роста
объема выручки от продаж.
Фондоемоксть показала, что в 2016 году на каждый рубль реализации
услуг приходится 0,977 основных средств. В 2018 году фондоемкость
снизилась на 0,033 тыс. руб. и составила 0,944 руб. Снижение фондоемкости за
анализируемый период говорит о росте эффективности показатель,
оборудования организации.
Таким образом, для оценки эффективности применения лизинга в ООО
«Аэропорт «Норильск» был проведен анализ использования основных средств.
Предприятие в анализируемый период стало использовать лизинг как источник
финансирования проектов. Использование лизинга привело к увеличению
средней стоимости основных средств на 55176 тыс. руб.. За счет лизинга
предприятию удалось обновить парк транспортных средств, а также смогло
увеличить фондоотдачу основных средств.
Таким образом, объектом исследования в работе является Общество с
ограниченной ответственностью «Аэропорт «Норильск». Целью деятельности
предприятии является воздушная перевозка людей и грузов, особенно в зимний
период, который длится девять месяцев.
За анализируемый период времени ООО «Аэропорт «Норильск»
наращивало свою финансово-хозяйственную деятельность, что характеризуется
ростом выручки от оказываемых услуг. Но отрицательной тенденцией
является, то что за анализируемый период деятельность организации была
убыточной. Причиной можно назвать опережение темпов роста себестоимости
53
по сравнению с темпами роста выручки от продаж, а так же увеличение
коммерческих и управленческих расходов.
Отрицательной тенденцией является сокращение валюты баланса за 2016-
2018 г. на 12,8%, позволяющей сделать вывод о сужении хозяйственного
оборота организации. Данное снижение произошло как за счет сокращения
объема оборотных, так объема и внеоборотных активов. В 2018 году
наметилась отрицательная тенденция к снижению доли собственного капитала,
что привело к повышению зависимости предприятия от внешних источников
финансирования. Но пока в составе источников средств основная доля
приходится на собственный капитал. Величина собственного капитала за
анализируемый период сократилась на 13,8%.
ООО «Аэропорт «Норильск» является ликвидным и платежеспособным.
Организация за анализируемый период времени являлась финансово
устойчивой.
Для оценки эффективности применения лизинга в ООО «Аэропорт
«Норильск» был проведен анализ использования основных средств.
Предприятие в анализируемый период стало использовать лизинг как источник
финансирования проектов. Использование лизинга привело к увеличению
средней стоимости основных средств на 55176 тыс. руб.. За счет лизинга
предприятию удалось обновить парк транспортных средств, а также смогло
увеличить фондоотдачу основных средств.