14
- «лизингодатель заключает (в большинстве случаев) договор с банком
на получение кредита для приобретения имущества»
12
;
- лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу
данного имущества в лизинг.
В наиболее общем виде операция лизинга представлена на рисунке 1.
Рис.1. Общая схема лизинговой операции
13
О тройственной природе лизинга говорится и в публикациях В.А.
Горемыкина. В частности, он дает определение лизингу «как системе
предпринимательской деятельности, включающей в себя как минимум три вида
организационно-экономических отношений: арендные, инвестиционные и
торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не
исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых лизинговых
операций».
14
«Лизинг как сложное социально-экономическое явление, выполняет
важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и
активизации производственной деятельности. Из многочисленных функций
лизинга согласно поставленной задаче целесообразно выделить финансовую,
12
Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. - СПб.: Питер, 2000. – с. 158.
13
Газман В.Д. Финансовый лизинг: Учебное пособие. - М. 2011. – 138.
14
Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Дашков и К, 2013. – с. 59.
Договор купли-
продажи
Продавец
имущества
Договор
лизинга
Право требования по
обязательствам
продавца
Поставка имущества
Арендатор
(лизинго-
получатель)
Гарантия
Страховая
компания,
иные гаранты
Финансирование
сделки
Арендодатель
(лизингодатель)
Финансовая
организация
15
производственную, снабженческую и обеспечение налоговых льгот».
15
«Финансовая функция выражается в освобождении
товаропроизводителей от единовременной оплаты полной стоимости
необходимого средства производства и предоставлении ему долгосрочного
кредита».
16
Производственная функция лизинга заключается в оперативном
решении производственных задач путём временного использования, а не
покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный
способ материально-технического снабжения производства и доступа к
новейшей технике, к результатам научно-технического прогресса. При полном
лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом:
техническое обслуживание, страхование, обеспечение сырьём, рабочей силой и
так далее.
«Функция сбыта – это расширение круга потребителей и завоевание
новых рынков сбыта, вовлечение в сферу лизинга тех, кто не сразу может
купить то или другое имущество».
17
Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет
следующие особенности:
а) приобретение по лизингу имущества может не отражаться на балансе
пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производства
(услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
в) возможность применения ускоренной амортизацией, исчисляемой не
на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает
облагаемую налогом прибыль и ускоряет обновление имущества.
1.2 Виды лизинга
Рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга,
моделей лизинговых контактов и юридических норм, регулирующих
15
Глотова Н.И., Обидина С.С. Особенности развития лизинга в России в условиях финансового кризиса. //
Вестник Алтайского государственного аграрного университета,2015. - № 2. – с. 28-29.
16
Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Дашков и К, 2013. – с. 59.
17
Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник. - М.: Дашков и К, 2013. – с. 60.
16
лизинговые операции. Существует большое количество различных видов
лизинга (см. Приложение 1), которые можно классифицировать по следующим
признакам и видам:
а) по виду организации лизинговой сделки и количеству участников:
1) «прямой (двусторонний) – это вид лизинга, при котором функции
поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, то есть
производитель сам без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном
порядке»
18
;
2) «косвенный (многосторонний) – вид лизинга, при котором между
поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник –
лизингодатель. В основе большинства сделок лежит процедура косвенного
лизинга»
19
;
3) возвратный лизинг – при данном виде лизинга совмещаются функции
поставщика (производителя) и лизингополучателя, то есть предприятие –
собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно
в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь
его собственник. «В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог
объекта первоначальному собственнику. Возвратный лизинг можно
рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке».
20
Получить через
операцию возвратного лизинга дополнительные средства предприятию
дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование;
4) сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором
лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам
(лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за
плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество,
полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющие
предмет лизинга;
б) по типу имущества:
18
Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. – М.:Инфра-М,2015. – с. 568.
19
Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. – М.:Инфра-М,2015. – с. 569.
20
Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. – М.:Инфра-М,2015. – с. 580.
17
1) «лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг
производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных
средств, станков и другое»
21
;
2) «лизинг недвижимости лизингодатель строит или строит по
поручению будущего лизингополучателя недвижимость и передает ему для
использования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или
без него по окончании срока договора».
22
В качестве объекта лизинга здесь
могут выступать производственные здания и сооружения, торговые, складские,
офисные и прочие помещения;
в) по сектору рынка:
1) внутренний лизинг подразумевает лизинговые сделки между
резидентами одной страны. Если хотя бы одна из сторон представляет
иностранное государство, то речь уже идет о внешнем лизинге;
2) «международный лизинг (сделка совершатся между представителями
двух разных стран) и транзитный (косвенный) международный лизинг
(участники лизинговых отношений представляют три и более разных
государства)»
23
;
г) по форме лизинговых платежей:
1) денежный лизинг имеет место, если все лизинговые платежи
проводятся в денежной форме;
2) компенсационный лизинг предусматривает оплату обязательств
лизингополучателем в форме готовой продукции, произведенной на
лизинговом оборудовании, или оказание встречных услуг;
3) комбинированный (смешанный) позволяет совмещение элементов
денежного и компенсационного лизинга, то есть оплата обязательств
лизингополучателем может осуществляться частично в денежной форме и в
форме товаров и встречных услуг;
21
Философова Т. Г. Лизинговый бизнес - М.: Юнити-Дана, 2012. – с. 185-186.
22
Подосенков Н.С. Эволюция форм международных расчетов. // Проблемы современной экономики,2012. - №
3. – с. 36.
23
Филимонов Д.А. Последствия утраты предмета лизинга для сторон договора лизинга. // Вестник Омской
юридической академии,2015. - № 3. – с. 39.
18
д) по объему сервисного обслуживания:
1) «чистый (нетто) лизинг – это когда все расходы по эксплуатации,
ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор, и они не
включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех
сопутствующих затрат».
24
Арендатор обязан содержать объект в рабочем
состоянии, тщательно обслуживать его и после окончания срока сделки
возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа;
2) «генеральный лизинг позволяет при состоянии и проверенном
сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее
соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь
может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения
каждый раз нового контракта»
25
;
3) «полно-сервисный (комплексный или лизинг с полным набором
сервисных услуг) – предусматривает комплексную систему технического
обслуживания, ремонта, страхования, а также поставки необходимого сырья,
подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы
выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который
сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды и
поэтому также выплачивает еще и налог на имущество, остающееся у него на
балансе в течение всего периода сделки»
26
;
4) частично-сервисный (с неполным набором услуг) предполагает
заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию
объекта между сторонами договора;
е) по продолжительности сделки, степени окупаемости и условию
амортизации:
1) «финансовый – наиболее распространенный, вид лизинга,
24
Русавская О.В. Развитие лизинга в России: Проблемы и перспективы. // Научно-методический журнал
«Концепт»,2016. – Том 11. – с. 96.
25
Клевцов С. М., Клевцова М. Г. Исследование регионального лизингового потенциала: актуальность и оценка.
// Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки,2013. - № 2. – с.
112.
26
Гореликов К.А. Лизинг - перспективное направление реализации проектного финансирования. //
Транспортное дело России, 2015. - № 4. – с. 63.
19
предусматривающий сдачу в лизинг имущества на длительный срок,
сопоставимый со сроком его амортизации объекта лизинга или превышающий
его, и полное или почт полное возмещение ее стоимости за период
использования».
27
При финансовом лизинге с дополнительным привлечением
средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и
процедура приобретения лизингового имущества;
2) «оперативный (операционный) предполагает возможность
лизингодателя сдавать свое имущество, которое он закупает на свой страх и
риск, в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы»
28
;
3) лизинг с полной амортизацией характеризуется совпадением
продолжительности лизинговой сделки с нормативным сроком амортизации
объекта; полной выплатой стоимости объекта лизинга при однократной его
аренде; опционом пользователя на выкуп объекта по символичной цене (по
соглашению сторон);
4) лизинг с неполной амортизацией допускает частичную выплату
стоимости объекта и по своему содержанию приближается к параметрам
оперативного лизинга. Он охватывает в основном объекты недвижимого, а
также различное оборудование, станки и целые предприятия;
ж) по признаку налоговых и амортизационных льгот:
1) «фиктивный лизинг носит спекулятивный характер и рассчитан на
получение прибыли за счет действующих в стране налоговых и прочих
льгот»
29
. При этом по своей экономической сущности он не является
лизинговой сделкой, а, скорее всего, представляет собой сделку купли-продажи
имущества в рассрочку, которую хотели бы осуществить стороны на самом
деле;
2) «действительный лизинг в правовом отношении должен
соответствовать действующему законодательству и экономическому
27
Гореликов К.А. Лизинг - перспективное направление реализации проектного финансирования. //
Транспортное дело России, 2015. - № 4. – с. 69.
28
Гореликов К.А. Лизинг - перспективное направление реализации проектного финансирования. //
Транспортное дело России, 2015. - № 4. – с. 70-71.
29
Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие -М.: Финансы и статистика, 2011. – с. 140-141.
20
содержанию лизинговой формы предпринимательства»
30
;
3) «возобновляемый лизинг предусматривает периодическую замену
оборудования по заявке арендатора новыми, более совершенными образцами
того же рода»
31
;
4) револьверный лизинг предоставляет право пользователю по
истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другое
оборудование, которое в соответствии с технологическими особенностями
процесса производства последовательно необходимо ему.
«Субъектами лизинговых отношений являются основные лица:
лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) предмета лизинга.
Все участники лизинговой сделки делятся: прямые и косвенные».
32
К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к так называемым
субъектам лизинга, относятся три участника:
- лизингодатель;
- лизингополучатель;
- продавец (поставщик) лизингового имущества.
Можно выделить множество схем организации лизинга. На рисунке 2
приведена наиболее распространенная схема лизинговых отношений.
Количество и состав косвенных участников лизинговой сделки может
варьироваться.
30
Глотова Н.И., Обидина С.С. Особенности развития лизинга в России в условиях финансового кризиса. //
Вестник Алтайского государственного аграрного университета,2015. - № 2. – с. 166.
31
Деменков С.В., Корнева Е.В. Роль лизинга в условиях макроэкономической нестабильности. // Современные
проблемы науки и образования,2015. - № 2.- с. 69.
32
Деменков С.В., Корнева Е.В. Роль лизинга в условиях макроэкономической нестабильности. // Современные
проблемы науки и образования,2015. - № 2 – с. 75.
21
Рис. 2. Схема лизинговых отношений
«Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик
(изготовитель) сам, совмещая функции лизингодателя, без посредников сдает
объект в лизинг в упрощенном порядке».
33
Для осуществления лизинговых
операций предприятия – изготовители оборудования создают в своей структуре
специальные подразделения в составе маркетинговой службы. «Работа без
посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает
затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю
получить все экономические преимущества от лизинга своей продукции и
обращать их на расширение и техническую реконструкцию производства».
34
«Диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта
продукции и способствует финансовой стабильности основного
производственного звена – предприятий»
35
.
При прямом лизинге сделка становится двухсторонней. На рисунке 3
представлена данная схема организации лизинговой сделки.
33
Яшина Н.В., Ярыгина Н.А. Актуальные вопросы управления денежными потоками. // Вестник НГИЭИ,2014. -
№ 3. – с. 41-42.
34
Деменков С.В., Корнева Е.В. Роль лизинга в условиях макроэкономической нестабильности. // Современные
проблемы науки и образования,2015. - № 2. – с. 80.
35
Пачкова О.В., Гаптельхаков М.Р. Лизинг как возможность финансирования бизнеса в условиях
импортозамещения в России. // Science Time,2015. - № 1. – с. 61.
Согласующая сторона
выбор имущества и Продавца
Поручитель
Договор поручительства
Банк
Кредитный договор,
договор залога
Страховая компания
Договор страхования
Лизингодатель
Заявление
Договор лизинга
Договор купли-продажи
Лизингополучатель
Продавец
22
Рис. 3. Организация прямой лизинговой сделки
36
Учитывая роль каждого уровня в реализации процедуры лизинговой
сделки, можно определить те составляющие, на которые в большей степени
воздействуют те или иные субъекты. Это в дальнейшем позволит
сориентироваться на «узкие» места в лизинговых отношениях, расшивка
которых позволит обеспечить достижение определенного оптимума.
1.3 Основные принципы расчета лизинговых платежей
Оценка влияния субъектов различных уровней на экономические
составляющие договора лизинга приведена в Приложении 2. Исходя из этого,
можно сформулировать некий общий подход оптимизации, содержащий в себе
алгоритмы поведения и расчёты для всех субъектов лизинговых отношений.
«При этом особенностью модели оптимизации технологии лизинга
является невозможность достижения единого оптимума в системе
взаимодействия мега-, макро- и микроуровней».
37
Это обусловлено наличием в
оптимизирующей процедуре массива допустимых значений, в наибольшей
степени соответствующих интересов сторон отношений, обеспечивающие
сбалансированную работу сектора лизинговых услуг и решение задачи
восстановления нормального функционирования воспроизводственного цикла
макроэкономической системы
38
.
Формулы финансового и оперативного лизинга приведены в
Приложении 3. Механизм расчета лизинговых платежей можно рассмотреть в
36
Жмачинский В.И., Котов Ю.С. Лизинг как эффективная форма пополнения флота судами смешанного «Река-
море» плавания. // Транспортное дело России,2012. - № 8. – с. 91.
37
Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. – М.:Инфра-М,2015. – с. 542.
38
Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. – М.:Инфра-М,2015. – с. 561.
Производитель-поставщик
(лизингодатель):
а) структурное подразделение;
б) дочерняя лизинговая
компания
Лизинговый контракт
Поставка и обслуживание предмета
лизинга
Лизинговые платежи
Лизингополучатель
23
связи с тем, что с уменьшается задолженность по кредиту, полученному
лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга,
уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается
и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка
вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к
непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, поэтому
целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей
последовательности:
1. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам,
охватываемым договором лизинга.
2. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок
договора лизинга как сумма платежей по годам.
3. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с
выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими
методами начисления и способом уплаты.
Примечание. При оперативном лизинге, когда срок договора меньше
одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.
Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:
ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1.1)
39
где:
ЛП - общая сумма лизинговых платежей;
АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся
лизингодателю в текущем году;
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на
приобретение имущества - объекта договора лизинга;
КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества по договору лизинга;
ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги
лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
39
Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. – М.:Инфра-М,2015. – с. 415.