3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА........................................ 8
1.1. Сущность и история лизинга, классификация его видов .......................... 8
1.2. Нормативно-правовое регулирование лизинга в РФ .................................. 21
1.3. Современное состояние лизинговых отношений в РФ .............................. 24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ВТБ ЛИЗИНГ 36
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности АО «ВТБ
Лизинг» ................................................................................................................... 36
2.2. Оценка лизинговой деятельности на примереАО «ВТБ Лизинг» ............ 41
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РФ ............................ 50
3.1. Проблемы и перспективы развития лизинговых операций в РФ .............. 51
3.2. Рекомендации по улучшению использования лизинга вдеятельности АО
«ВТБ Лизинг» ........................................................................................................ 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 69
4
ВВЕДЕНИЕ
Сегодня много российских компаний сталкиваются с проблемой
обновления основных фондов. При этом зачастую вследствие недостатка
оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг,
партий товара, недвижимости. С другой стороны, у многих компаний –
поставщиков оборудования возникают сложности с реализацией своей
продукции. Одним из способов решения данной проблемы выступает
внедрение и развитие лизинговых отношений.
Лизинг как вид деятельности появился после Второй мировой войны и
получил широкое распространение в разных отраслях современной
экономики. Возникновение лизинга было обусловлено увеличивающейся
потребностью компаний и наукоемких производств в современном
оборудовании, которую невозможно было удовлетворить посредством
классических форм финансирования. [6, с.527]
Лизинг как нетрадиционная, специфическая система перспективного
финансирования объединяет в себе арендные отношения, элементы
кредитования и другие финансовые механизмы.
Современный лизинг дополняет и обогащает сформировавшиеся ранее
формы и способы взаимодействия банковских структур с реальным сектором
экономики по финансированию и стимулированию производства. Формы
реализации лизинга обогатились различными сочетаниями с классическими
формами финансирования.
Лизинг формирует оптимальные условия с целью обеспечения
платежеспособного спроса на новую технику. Это дает возможность
ускорить научно-технический прогресс на предприятиях машиностроения,
электротехники, автомобиле- и судостроения, укрепить
конкурентоспособность всех задействованных через лизинговые операции
участников. [11, с.512]
5
Изменение экономических условий хозяйствования, а также
преобразование под влиянием научно-технического прогресса сферы
производства и обращения обусловливают необходимость поиска и
внедрения, нетрадиционных для России методов обновления основных
фондов субъектов разных форм собственности. Основная роль лизингового
бизнеса в предпринимательстве определяется, в первую очередь, самими
объектами лизинга, выступающими главнейшими составляющими активной
части основных фондов – машинами, оборудованием, транспортными и
иными средствами.
Сегодняшняя экономическая ситуация, по мнению большинства
экспертов, способствует развитию лизинга. Форма лизинга примиряет
противоречия между компанией, у которой отсутствуют средства на
модернизацию, и банком, который неохотно выдаст этой компании кредит,
поскольку не обладает достаточными гарантиями возврата вложенных
средств. Лизинговая сделка выгодна всем участникам: одна сторона получает
кредит, который выплачивается поэтапно, и необходимое оборудование,
другая сторона получает гарантию возврата кредита, поскольку объект
лизинга выступает собственностью лизингодателя или банка, который
финансирует лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Лизинг выступает одной из самых интересных форм инвестирования,
который может существенно ускорить процесс обновления производства и
способствовать вхождению экономик государств в структуры мирового
рынка. Лизинг способен предоставить сильный толчок процессам
приватизации, конверсии, обновлению технологического парка действующих
компаний и формированию новых производств, оптимизировать применение
существующего машинного парка и на выгодных условиях получить самое
современное отечественное и иностранное оборудование.
Актуальность темы настоящей работы обусловлена тем, что
сегодня лизинговые операции являются одним из основных инструментов
экономической деятельности любой компании, поскольку предоставляют
6
возможность компаниям получить требуемое оборудование без
существенных единовременных затрат. Это связано с ограниченностью
ликвидных средств для расширения производства с одной стороны, и
необходимостью оптимизации инвестиций в условиях научно-технического
прогресса – с другой.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными
компаниями ряд проблем, основными из которых стали следующие: как
утвердиться в требуемых для них условиях увеличивающейся конкуренции,
уменьшения рынка сбыта вследствие высоких цен продукции и
неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и
ограниченности финансовых ресурсов.
Целью настоящей работы является изучение состояния и перспектив
развития лизинга в России, а также изучение преимуществ лизинговых схем
и оценка их эффективности в деятельности российских компаний.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
изучить теоретические аспекты лизинговых операций;
провести анализ лизинговой деятельности на примере АО «ВТБ-
Лизинг»;
изучить современное состояние лизинговых операций в России;
определить основные проблемы и перспективы развития лизинговых
операций в России;
разработать мероприятия, направленные на улучшение применения
лизинга в деятельности организации.
Объектом исследования в работе являются финансовые результаты
лизинговых операций АО «ВТБ-Лизинг».
Предметом исследования выступает финансовая аренда (лизинг) как
вид инвестиционной деятельности, договор финансовой аренды и правовые
отношения, формирующиеся в процессе реализации лизингового договора.
7
В работе были использованы следующие методы исследования:
метод сравнения, системного анализа, метод системного подхода,
формально-логический, системно-структурный, а также метод синтеза,
аналогии.
Информационной базой для написания дипломной работы служили
учебно-методическая литература в сфере лизинговой деятельности,
менеджмента, экономической теории, Интернет – ресурсы, нормативно-
правовые акты, а так же периодические издания.
Теоретической основой исследования стали труды российских и
иностранных ученых, научные публикации в периодических изданиях,
посвященные вопросам лизинга.
Структура работы включает введение, три главы, заключение, список
использованных источников.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
1.1. Сущность и история лизинга, классификация его видов
В отечественной юридической и экономической литературе по-разному
оцениваются обстоятельства, обусловливающие возникновение договора
лизинга. Первые сделки, похожие на лизинг в мире отмечены примерно
четыре тысячи лет назад, тем не менее, они имели мало общего со сделками
лизинга в сегодняшнем толковании. Как считают историки и экономисты,
лизинговые сделки совершались еще задолго до новой эры в древнем
государстве Шумер.
Понятие «лизинг» берет начало от английского глагола «to lease», что
толкуется как «нанимать», «брать в аренду». В английском юридическом
языке понятием «leasing» обозначается и классическая сдача имущества в
аренду, и собственно лизинг как вид аренды. Именно последнее значение
широко распространилось в мире.
Первое известное применение понятия «лизинг» относится к 1877 году,
когда руководство телефонной компании «Bell» решило не продавать свои
телефонные аппараты, а предоставлять их в аренду, то есть устанавливать
оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы.
Данная операция оказала мощное влияние не только на развитие связи.
Интересуясь прибылью от оказания специфических по тому времени
финансовых услуг, производители новой техники были также
заинтересованы в защите технологии, формирующей предмет их
собственности, воплощенной в новых машинах. Соответственно, многие
высоко оценили аренду оборудования, предоставляющую им возможность в
отличие от обычной продажи защитить свое монопольное право на
применение «ноу-хау».
В США лизинг стал развиваться в сфере железнодорожного
транспорта. Основателем американского лизинга принято считать Генри
9
Шонфельда, который создал в 1952 году предприятие для одной конкретной
сделки. Убедившись в том, что эта форма подразумевает под собой многие,
еще не известные возможности, он стал организатором популярной
американской лизинговой компании «United States Leasing Corp.». [
21,с.17-20]
В России с термином «лизинг» столкнулись в период Второй мировой
войны, когда в 1941-1945 гг. по lend – lease происходили поставки
американской техники.
В США лизинг превратился в один из главнейших видов
экономического бизнеса. Стремительный рост новых лизинговых
организаций, оказывающих свои услуги, и различная модификация условий
лизинговых договоров установили разные варианты приобретения
инвестиционных средств предпринимателями в разных сферах экономики.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества возникли
в конце 50 - начале 60-х годов. В начале 60-х годов американские
бизнесмены «переправили» лизинг через океан в Европу, где первая
лизинговая компания – «Дойче лизинг ГМбХ» образовалась в 1962 году в
Дюссельдорфе (ФРГ).
С начала 60-х годов лизинговый бизнес начал интенсивно развиваться
на Азиатском континенте.
Сегодня большая часть мирового рынка лизинговых услуг
сконцентрирована в треугольнике «США – Западная Европа – Япония». В
Западной Европе лизингодателями являются, главным образом,
специализированные лизинговые организации, которые в 75-80% случаев
контролируются банками или считаются их дочерними обществами.
Лизинг представляет собой взаимное соглашение, вследствие которого
лизингодатель предоставляет получателю лизинга права пользования
предметом, в обмен на платежи, оговоренные соглашением. Иначе говоря,
лизингодатель предоставляет в аренду получателю лизинга денежные
средства в виде товара, дает возможность ему пользоваться им, и заключает
договор с получателем лизинга об оплате стоимости товара в течение более
10
продолжительного времени, соответственно начисляя проценты за
оказанную услугу. [8, с.268]
Для совершения сделки лизинга нет необходимости иметь сразу
большую сумму денег. Основным условием выступает финансовая
устойчивость клиента в будущем. Ежегодно услуги, предоставляемые
клиентам лизинговыми компаниями, становятся все многообразнее.
Лизинговая сделка представляет собой совокупность договоров,
требуемых для реализации лизинга между лизингодателем,
лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.
Существуют противоречия в определениях сущности и функций
лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой и при этом
практически целиком отождествляют эти понятия. В действительности
существуют некоторые отличия лизинга от аренды, которые заключаются в
следующем:
лизинговые отношения вместе с лизингодателем и лизингополучателем
включают еще одного участника – продавца лизингового имущества,
который отсутствует при аренде;
при совершении лизинговых сделок стороны заключают как минимум
два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
при лизинге активную роль выполняет лизингополучатель, что не
характерно для арендных отношений. Преимущественное право выбора
имущества и его продавца принадлежит пользователю. Лизингодатель обязан
поставить в известность продавца имущества, что оно покупается специально
для предоставления в лизинг;
предоставление имущества в лизинг обычно выполняется не
производителем или первоначальным собственником, а финансовой
организацией или специализированной лизинговой компанией;
при расчете лизинговых платежей принимается во внимание покупная
цена имущества, период, на который заключается лизинговый договор,
остаточная стоимость, кредитоспособность лизингополучателя, а также
11
существующее законодательство, в первую очередь, в отношении
налогообложения и сроков амортизации. При расчете арендных платежей
размер выплат зависит, главным образом, от рыночной конъюнктуры;
в отличие от арендных отношений при лизинге лизингополучатель
получает права и обязанности, характерные для покупателя;
в отличие от арендных отношений при досрочном расторжении
договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя обычно
последний должен уплатить общую сумму, установленную договором;
по завершении срока аренды арендатор должен вернуть имущество. По
окончании срока лизинга возможны следующие варианты взаимоотношения
сторон: продление договора, возврат имущества, переход права
собственности на имущество к лизингополучателю. [12, с.432]
Упрощенное понимание лизинга, сведенное только к долгосрочной
аренде, не исчерпывает всей сущности лизинга. Лизинг обладает более
сложной тройственной экономической основой. Кроме характеристик
арендной деятельности он обладает важными характеристиками кредитной
сделки, инвестиционной деятельности.
Главные принципы кредитования, такие как срочность, возвратность и
платность полностью отражены в лизинговых сделках.
Понятие договора лизинга демонстрирует тройственную природу
лизинговой сделки:
лизингодатель заключает соглашение с поставщиком;
лизингодатель заключает соглашение с кредитной организацией на
предоставление кредита для покупки имущества;
лизингодатель заключает соглашение с лизингополучателем на
передачу данного имущества в лизинг.
В наиболее общем виде операция лизинга отражена на рисунке 1.
12
Рисунок 1. Схема лизинговой операции [11, с.512]
Из разнообразных функций лизинга наиболее важными принято
считать следующие:
финансовая функция – заключается в освобождении
лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости
требуемого имущества;
производственная функция – состоит в быстром решении
производственных задач посредством временного применения, а не
приобретения дорогостоящего имущества;
сбытовая функция – проявляется в увеличении круга потребителей и
завоевании новых рынков сбыта путем использования лизинговых
схем;
функция получения налоговых льгот. [13, с.137]
Согласно ст. 666 ГК РФ объектами договора лизинга могут стать
любые непотребляемые вещи, применяемые для предпринимательской
деятельности, кроме земельных участков и иных природных объектов.
Федеральный закон «О лизинге» конкретизирует данную норму,
определяя, что объектом лизинга могут стать любые непотребляемые вещи,
включая компании и иные имущественные комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое