43
В таблице 6 представлены финансовые показатели деятельности АО
«ВТБ Лизинг» за период 2013-2015 гг.
Таблица 6
Финансовые показатели деятельности АО «ВТБ Лизинг» за
период 2013-2015 гг. [34]
Наименование показателя
2013
2014
2015
Чистая прибыль, млн. руб.
345
787
654
ROAA
3,17
4,7
2,64
Чистая прибыль АО «ВТБ Лизинг» в 2015 году составила 654 млн.
рублей. По сравнению с 2014 годом прибыль уменьшилась на 133 млн.
рублей.
Совокупный финансовый результат от лизинговых операций компании
до распределения налогов на прибыль по сравнению с 2014 годом
уменьшился на 81% и составил за 2015 год 127 млн. руб. Рост лизингового
портфеля более чем в 1,5 раза – с 16,8 млрд. руб. в 2014 году до 28,6 млрд.
руб. в 2015 году – не привело к росту финансового результата сегмента.
Далее проанализируем показатели лизинговых операций АО «ВТБ
Лизинг» за 2014-2015 гг. Данные для анализа представлены в таблице 7.
Таблица 7
Ключевые показатели лизинговых операций АО «ВТБ Лизинг» за
2014-2015 гг. [34]
Показатели
2015
млн.руб.
2014
млн.руб.
2014/2015 млн.руб.
∆ абс.
Чистые вложения в лизинг
27292
16389
+10903
Чистые вложения в лизинг
28646
16793
+11853
Резервы
-1354
-403
-950
44
Привлечённые средства, применяемые для
лизинговых операций
33657
17625
+16050
Доходы и расходы по лизингу
Чистый процентный доход
2422
1675
+747
Формирование резервов под обеспечение
вложений в лизинг
-950
-196
-754
Чистый непроцентный доход
-819
-533
-286
Чистый операционный доход лизинговых
операций
653
946
-293
Операционные и прочие непроцентные
расходы
-526
-283
-243
Финансовый результат от лизинговых
операций
127
663
-536
Доходность лизинговых операций
Средняя доходность от вложений в лизинг
21,2%
18,2%
+2,9%
Средняя стоимость привлечения средств
9,9%
8,7%
1,12%
На уменьшение эффективности лизинговых операций в 2015 году
оказали воздействие, как внутренние программы развития бизнеса, так и
внешние отрицательные факторы, а именно:
увеличение филиальной сети как инструмент стратегии экстенсивного
развития бизнеса, что способствовало росту операционных расходов
сегмента на 86% по сравнению с 2014 годом (с 283 млн. до 526 млн. руб.);
снижение платежеспособности клиентов, начиная с III квартала 2014
года, что способствовало росту просроченной задолженности более 90 дней
более чем в 4 раза, или на 927 млн. руб. Вследствие этого возросли
дополнительные расходы по формированию резервов, по сравнению с 2014
годом объем резервов увеличился в 3,4 раза (с 0,4 млрд. до 1,4 млрд. руб.).
Таким образом, увеличение процентных доходов на 747 млн. руб.(44%)
оказалось недостаточным для покрытия роста резервов и затрат на
организацию новых офисов продаж. [36]
На протяжении всего 2015 года происходил устойчивый рост чистого
процентного дохода. Рост лизинговых платежей, главной составляющей
процентного дохода, достиг 81% (2,15 млрд. руб.) по отношению к 2014
году– с 2,7 млрд. до 4,8 млрд. руб.
На рисунке 7 представлен средний объем чистых вложений в лизинг
АО «ВТБ Лизинг» за 2014-2015 гг.
45
Рисунок 7. Средний объем чистых вложений в лизинг АО
«ВТБ Лизинг» за 2014-2015 гг., млрд. руб. [34]
Драйвером увеличения лизинговых платежей в первом полугодии стало
повышение объемов операций: средний объем чистых вложений в лизинг за
первое полугодие 2015 года вырос на 35 % – с 14,5 млрд. руб. до 19,7 млрд.
руб. Во втором полугодии 2015 года темпы роста чистых вложений в лизинг
замедлились и составили 15,5% за полугодие. Средняя ставка доходности
лизингового портфеля продолжала повышаться.
Всего средний уровень чистых вложений в лизинг за год вырос на
56,5%. Примерно 68% объема бизнеса приходится на увеличивающуюся
региональную сеть. Значительный рост бизнеса в 2015 году был достигнут за
счет увеличения объемов операций в региональной сети.
Рост средней ставки доходности лизинговых платежей, отмечавшийся
на протяжении 2015 года, обусловил активные продажи лизинговых
продуктов с высокими показателями доходности. Чистые вложения в лизинг
по лизингу автотранспорта выросли за 2015 год в 2 раза – с 4,3 млрд. руб. до
8,6 млрд. руб., ставка доходности составила 28%. [34]
Объёмы операций по экспресс-лизингу оборудования возросли
практически в четыре раза – с 0,3 млрд. руб. до 1,4 млрд. руб., ставка
доходности достигла 26%.
46
Чистые вложения в лизинг недвижимости увеличились по сравнению с
2014годом на 126% – с 1,5 млрд. руб. до 3,5 млрд. руб., ставка доходности
составила 23%.
Отраслевая структура лизингополучателей по результатам 2015 года
выглядит следующим образом:
максимальную долю в лизинговом портфеле (34%) составляют
клиенты, осуществляющие свою деятельность в сфере транспорта, и 24%
приходится на объемы лизинговых сделок для клиентов строительной
отрасли и сферы недвижимости;
незначительный объем (4%) занимают клиенты промышленных
отраслей, включая нефтяную и газовую отрасли;
остальной объем лизингового портфеля (38%) распределен между
компаниями малого и среднего бизнеса, а также среди частных клиентов.
На рисунке 8 отражена отраслевая структура чистых вложений АО
«ВТБ Лизинг».
Рисунок 8. Отраслевая структура чистых вложений АО «ВТБ
Лизинг» [34]
Кризисные явления в российской экономике, проявившиеся во втором
полугодии 2014 года, привели, как и в банковском секторе, к уменьшению
47
платежеспособности клиентов и, как результат, увеличению просроченной
задолженности.
Объем просроченной задолженности более 90 дней составил по
результатам 2015 года 1,1 млрд. руб., увеличившись относительно 2014 года
более чем в 4 раза. Рост просроченной задолженности способствовал
увеличению резервов. Объем резервов к концу года составил 1,4 млрд.
руб.(4,9% от объёма лизинговых вложений), что в 3,4 раза больше
показателя 2014 года.
Максимальные объемы просроченной задолженности по состоянию на
конец 2015 года отмечались:
0,52 млрд. руб. или 6,1% от объема лизинговых вложений по лизингу
автотранспорта;
0,41 млрд. руб. или 2,8% от объёма лизинговых вложений по
лизинговым продуктам для корпоративных клиентов.
На рисунке 9 представлена отраслевая структура просроченной
задолженности АО «ВТБ Лизинг».
Рисунок 9. Отраслевая структура просроченной
задолженности АО «ВТБ Лизинг», млрд. руб. [34]
Далее проведем анализ лизингового портфеля компании за период
2013-2015 гг. В таблице 8 представлены данные для анализа.
48
Таблица 8
Анализ лизингового портфеля АО «ВТБ Лизинг» за 2013-2015 гг.
[34]
Вид лизинга
2013
млн.
руб.
2014
млн.
руб.
2015
млн.
руб.
Удельный вес в
%
Изменение в
абсолютных
единицах
Изменение в
процентах
2013
2014
2015
2014-
2013
2015-
2014
2014-
2013
2015-
2014
Автотранспорт
50
60
70
20,83
21,43
20,59
10
10
0,6
-0,84
Оборудование
20
20
20
8,33
7,14
5,88
0
0
-1,19
-1,26
Спецтехника
30
50
80
12,5
17,86
23,53
20
30
5,36
5,67
Недвижимость
10
10
10
4,17
3,57
2,94
0
0
-0,6
-0,63
Авиасуда
60
65
75
25
23,21
22,06
5
10
-1,79
-1,15
Морские суда
70
75
85
29,17
26,79
25
5
10
-2,39
-1,78
Итого
240
280
340
100
100
100
-
-
-
-
Исходя из таблицы 8, можно сделать следующие выводы:
объем лизингового портфеля за период 2013-2015 гг. вырос на 100 млн.
руб;
по структуре сегментов лизингового портфеля в 2015 году лидирующие
позиции занимает лизинг морских судов – 85 млн., на второе место занимает
лизинг спецтехники, что составляет 80 млн. руб.
В 2015 году наиболее благоприятная ситуация сложилась в сегменте
лизинга автотранспорта. В структуре нового бизнеса доля лизинга грузового,
легкового и пассажирского автотранспорта, а также лизинг специальной и
сельскохозяйственной техники вырос до 44% и составил на 01.01.2016 – 320
млрд. руб. [28, с.60-63]
Лизинг оборудования занимает второе место по объему нового бизнеса.
Объем продаж лизинга оборудования в 2015 году сократился до 157 млрд.
руб. В структуре нового бизнеса на долю данного вида лизинга приходится
30% новых контрактов. Максимальная доля лизинговых сделок
49
заключается на поставку энергетического оборудования, оборудования для
нефтедобычи и переработки. В 2015 году доля таких сделок составила 16,6%
нового бизнеса.
Лизинг железнодорожной техники по результатам 2015 года составил
97,1 млрд. руб. по сравнению с 2014 годом объем продаж уменьшился в 2,5
раза. В структуре нового бизнеса доля лизинга железнодорожной техники
составляет 13,5%.
Лизинг авиатехники в 2015 году стал одним из немногочисленных
растущих сегментов. Объем продаж увеличился в 1,6 раза до 96 млрд. руб. В
структуре нового бизнеса доля авиализинга увеличилась до 13,4 % с 5,9% в
2014 году.
Объем продаж лизинга недвижимости в 2015 году составил 26 млрд.
руб. и увеличился по сравнению с 2014 годом в 1,7 раза. В структуре нового
бизнеса доля лизинговых сделок возросла до 3,6% с 1,5% относительно 2014
года.
Несмотря на отрицательные тенденции в макроэкономике, на
протяжении всего 2015года организация продемонстрировала увеличение
объема продаж в сегменте розничного лизинга автотранспорта и
спецтехники.
Число сделок по сравнению с 2014 годом увеличилось на 102,78%.
Положительная динамика продаж, прежде всего, обусловлена
существенными изменениями в бизнес-процессах АО «ВТБ Лизинг» и
оптимизацией ряда процедур оценки лизингополучателей, что дало
возможность уменьшить затраты времени на рассмотрение сделки,
предложить клиентам дополнительные услуги, внедрить ряд востребованных
рынком продуктов.
В 2015 году для компаний малого и среднего бизнеса была
предоставлена новая линейка экспресс-продуктов по приобретению в лизинг
легкового, коммерческого и грузового транспорта с высокой скоростью
принятия решения (до 3 часов) и легкостью совершения сделки,
50
разработаны продукты «Лизинг транспортных средств с пробегом» и
«Нулевой аванс», программы для повторных клиентов.
Организация продолжила активное сотрудничество с дилерами и
автопроизводителями, что дало возможность создать более привлекательные
и выгодные условия финансирования покупки транспорта в лизинг. Так, в
конце 2014 года АО «ВТБ Лизинг» одержало победу в тендере и стало
лизинговым оператором программы Lifan Leasing, первой на отечественном
рынке лизинговой программы китайского производителя. Получило свое
развитие и участие компания как оператор в программах зарубежных
автопроизводителей Mitsubishi Motors Leasing и KIA Leasing. На
протяжении всего 2014 года было реализовано несколько проектов,
способствовавших дополнительному увеличению продаж на популярные
модели этих марок.
Вместе с официальными дилерами организация с успехом реализовала
примерно 30 специальных программ лизинга на самые популярные модели
легкового и коммерческого транспорта, а также строительную и складскую
технику.
Также вместе с одним из наиболее крупных в России провайдеров
топливных карт – ООО «Петрол Плюс Регион» в 2014 году реализована
«Топливная программа ВТБ Лизинг».
Тем не менее, не смотря на все преимущества в деятельности
компании, в организации наблюдаются следующие проблемы:
отсутствие мобильности и активности у менеджеров по лизингу;
валютные риски при осуществлении лизинговых операций.
Рекомендации, направленные на решение данных проблем в компании
будут рассмотрены в следующей главе.
51
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РФ
3.1. Проблемы и перспективы развития лизинговых операций в РФ
Лизинговое финансирование зарекомендовало себя в качестве
действенного инструмента для приобретения основных средств. В
существующих условиях значительной степени износа материально-
технической базы организаций, а также упавших объемов финансирования
инвестиционных программ, лизинг дает возможность компаниям произвести
обновление производственных мощностей с минимальными объемами
инвестиций, одновременно пользуясь налоговыми преференциями.
В России процесс совершенствования основных фондов отечественных
хозяйствующих субъектов назрел давно: степень износа находится на крайне
высоком уровне и приближается к 50 % от общего числа основных фондов.
Существует и другая актуальная стратегическая задача, которую
возможно решить благодаря лизинговому финансированию. С введением
санкций появилась необходимость в замещении продукции, доля импорта
которой в России составляет более 80%. На сегодняшний день наиболее
зависимыми от зарубежных технологий, продуктов и услуг отраслями в
отечественной экономике выступают отрасли машиностроения, легкой
промышленности, фармацевтической и медицинской промышленности,
химической и нефтехимической промышленности. Особенно остро стоит
проблема зависимости от импорта для отрасли машиностроения, которая
является системообразующей для всего российского промышленного
комплекса. [27, с.12-13]
Государство уже давно акцентировало внимание на лизинге как на
инструменте эффективного обновления основных средств. В последние годы
выделяются средства на субсидирование лизингополучателей, которые
воспользовались лизинговыми операциями. Также, в 2016 году, с введением
программы льготного лизинга, субсидии предоставляются и лизингодателям.
52
Таким образом, государство способствует стимулированию компаний к
модернизации текущих производственных мощностей.
Сравнивая отечественный рынок лизинга и лизинговые рынки
европейских государств, можно отметить, что по показателю доли
лизингового финансирования в объеме инвестиций в основной капитал
российский рынок значительно уступает, – усредненный показатель в
европейских государствах равен 17 %, в России он составляет около 10 %. С
другой стороны, данный факт свидетельствует о существенном потенциале
отечественного лизингового рынка и дает новые возможности для роста.
Сегодня отечественный лизинговый рынок находится в стадии
рецессии. Спад обусловлен уменьшением объема кредитования лизингового
бизнеса, увеличением стоимости кредитных ресурсов, а также ухудшением
общей макроэкономической обстановки в государстве. Другими
сдерживающими факторами служат дефицит платежеспособных компаний –
лизингополучателей, рост курсов валют, противоречия в законодательстве,
тормозящие формирование отдельных сегментов, таких как оперативный
лизинг и лизинг недвижимости.
Имеющиеся проблемы лизинговой отрасли не дают возможности
в полной мере воспринимать лизинг как фактор реализации программ по
техническому перевооружению. Государственная поддержка применения
лизинга компаниям на федеральном и региональном уровнях увеличивает
значение лизинга среди альтернативных источников инвестиционных
и кредитных ресурсов. Тем не менее, существует ряд задач, которые
требуется рассмотреть в целях эффективности лизинга как вида
инвестиционной деятельности:
Совершенствование нормативно-правовой базы лизинговой отрасли.
Участники лизингового бизнеса отмечают наличие пробелов в
законодательстве, что не дает возможности соблюдать баланс интересов
субъектов лизинга в полной мере. Принимая во внимание, что лизинговая
отрасль является достаточно молодой, арбитражная практика пока остается