43
Соотношение долей частных и государственных компаний в объёме
новых лизинговых сделок практически равно (Рисунок 2.4). Доля
лизингодателей, принадлежащих государственному сектору, на протяжении
последних пяти лет колеблется от 42% до 52%. Основываясь на анализе
особенностей функционирования государственных компаний, мы можем
выделить ряд факторов, обеспечивающих стабильную долю данных компаний
на рынке лизинга. Во-первых, через деятельность лизинговых компаний
реализуется несколько государственных программ поддержки развития
отдельных отраслей экономики, например, транспортной, судостроительной,
авиационной и др. Во-вторых, у государственных компаний вследствие доступа
к дешёвому финансированию есть возможность предлагать лизингополучателю
более выгодные по цене контракты. В-третьих, лизингополучатели зачастую
отдают предпочтение стабильно развивающейся компании, поддерживаемой
государством, по сравнению с частной компанией. Наконец, в-четвертых,
государственная лизинговая компания имеет в целом больше шансов
заключить лизинговый контракт со второй государственной компанией. С
другой стороны, частные компании в целом являются более гибкими с точки
зрения согласования условий лизинга и более оперативными с точки зрения
сроков заключения договоров.
Рисунок 2.4. Структура рынка лизинга в разрезе собственников
лизинговых компаний в 2010-2015 гг.
44
Таким образом, на протяжении последних 15 лет рынок лизинга в
России активно развивается. Бесспорно, экономические кризисы, случающиеся
в нашей стране, не могут не отразиться на общем благосостоянии основных
участников рынка лизинга. Тем не менее, представленный выше анализ
показывает, что агенты лизингового рынка постепенно приспосабливаются к
возможным колебаниям, создавая более гибкий лизинговый портфель,
расширяя сеть лизингополучателей и оптимизируя собственную систему
привлечения финансирования и контроля рисков. Только за последние три года
совокупный лизинговый портфель, как было показано ранее, возрос на 146%.
Однако, несмотря на все действия лизингодателей по расширению и развитию
рынка лизинга, основным фактором его роста, на наш взгляд, является
привлекательность лизингового продукта самого по себе. Рассмотрим его
основные преимущества по сравнению с кредитом и арендой в следующем
разделе работы.
2.2. Практика применения лизинговых отношений в ФГУП «Почта
России»
Федеральное государственное унитарное предприятие «Почта России» –
российская государственная компания, оператор российской государственной
почтовой сети. Является членом Всемирного почтового союза, в 2013 году
вошла в Перечень стратегических предприятий РФ, а в 2015 году – в список
системообразующих предприятий России.
Организация имеет в своей структуре 82 филиала, объединенных по
региональному принципу в 10 макрорегионов. Общая численность сотрудников
предприятия на 2017 год составила 351 753 человека.
Компания занимается оказанием различных услуг: всех видов услуг
почтовой связи (по приему, обработке, перевозке, вручению почтовых
отправлений, а также денежных переводов); универсальных услуг почтовой
связи по обмену письменной корреспонденцией в пределах территории РФ по
установленным государством тарифам; услуг международной почтовой связи;
45
услуг по хранению почтовых отправлений и грузов, а также складских услуг;
услуг гибридной почты; рекламных и финансовых услуг; транспортно-
экспедиционных услуг; доставкой и выдачей пенсий и пособий, приемом
жилищно-коммунальных и прочих платежей; изготовлением и продажей
государственных знаков почтовой оплаты и почтовой продукции и т.д.
В состав филиала «Почта России» - УФПС Республики Калмыкия
входит 12 почтамтов. Доставка печати и корреспонденции производится в
городах 7 дней в неделю, в райцентрах 6 дней в неделю, дважды в день
осуществляется выемка корреспонденции из почтовых ящиков, возросла
частота перевозки почтовых отправлений. Перевозка почты на территории
Республики Калмыкия осуществляется по маршрутам общей протяженностью
свыше 30 тыс. км. На сегодняшний день в автобазе почтовой связи работают
около 100 водителей, которые обслуживают более 100 единиц техники. В
соответствии с проектом ФГУП «Почта России» по оптимизации и
реконструкции объектов почтовой связи в 2019 году в Республике Калмыкия
планируется реконструкция двух отделений почтовой связи и организация
дополнительных почтовых маршрутов, и замена некоторых автомобилей, для
чего необходимо приобретение дополнительно одной единицы автотранспорта.
Для увеличения маршрутов перевозки почты на территории города и
замены некоторых автомобилей в городе Элиста планируется приобретение
серийного автомобиля «Газель» ГАЗ-3302 Бизнес в количестве одной единицы.
Компактный грузовой автомобиль может перевозить грузы до 1 500 кг. Процесс
погрузки на «Газель» весьма удобен – погрузочная высота составляет всего 1
метр, маленький радиус разворота автомобиля и передние дисковые тормоза,
позволяющие быстро остановиться на любой скорости, придуманы специально
для перегруженных городских дорог. В Элистинском автоцентре «ГАЗ АТО»
цена серийного автомобиля «Газель» ГАЗ-3302 Бизнес составляет 485 000 руб.
Элистинский центр «ГАЗ АТО» является дилером ОАО «ГАЗ» в Элисте, в
данном центре имеется наличие трех составляющих: продажи, сервис и
46
запчасти, другими словами, комплексное обслуживание покупателей и
владельцев автомобилей «ГАЗ».
Список дополнительного оборудования на автомобиль ГАЗ-3302:
а) Автосигнализация. Противоугонные системы, автосигнализации – это
то, без чего современный автомобиль представить сложно, учитывая
статистику угонов и хулиганства. Наличие установленной противоугонной
системы обязательно для оформления страхового полиса КАСКО. На данный
автомобиль будет установлена электронная противоугонная система марки
«Alligator» в техцентре «Аларм Сервис». Установка данной сигнализации на
автомобиль составит 8 500 руб.
б) Газобалонное оборудование. Газобалонное оборудование,
устанавливаемое на грузовые, легковые и коммерческие автомобили ГАЗ, дает
владельцу транспортного средства серьезные преимущества в экономии
средств, длительности эксплуатации и безопасности автомобиля.
Газобаллонное оборудование будет установлено в ООО «Юза-газ», цена
оборудования и его установка составит 12 500 руб.
в) Страхование. ОСАГО – это обязательное страхование
автогражданской ответственности владельцев транспортных средств.
Согласно Закону об ОСАГО (ст.4, п.1) страхуется риск ответственности
владельца транспортного средства за причинение вреда жизни, здоровью или
имуществу потерпевших при использовании транспортного средства на
территории Российской Федерации.[35] Страхование автомобиля будем
осуществлять в ООО «Страховая Компания «Согласие», стоимость полиса
ОСАГО 4 475 руб. для автомобиля ГАЗ-3302. Страхование транспортного
средства по полису «Автокаско» (или «полное КАСКО») предполагает
страхование от рисков, входящих в понятия «ущерб» и «хищение». Стоимость
полиса КАСКО будет составлять 18 500 руб. для одного автомобиля ГАЗ-3302.
Таким образом, цена автомобиля (Ц) с дополнительным оборудованием
составит
Ц = 485 000 + 8 500 + 12 500 = 506 000 руб.
47
Для приобретения данного автомобиля предприятие вынуждено
привлекать заемные средства. Имеется два варианта привлечения заемных
средств: банковский кредит или лизинг. С этой целью произведем расчеты
лизинговых платежей и банковского кредита для определения оптимального
варианта.
48
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ УПРАВЛЕНИЯ
ЛИЗИНГОВЫМ ПРОЦЕССОМ
3.1. Расчет стоимости инвестиционного проекта ФГУП «Почта России» с
использованием различных методов финансирования
Руководство ФГУП «Почта России» планирует приобрести автомобиль
«Газель» ГАЗ-3302 в количестве одной единицы, используя заемные средства.
Как уже было сказано ранее, у предприятия есть два варианта привлечения
средств на приобретение транспортного средства: кредит или лизинг. Чтобы
выбрать правильный источник финансирования проекта, необходимо сравнить
совокупные расходы и льготы при использовании каждого источника.
Типичные условия предоставления банковского кредита и лизинга
представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Условия предоставления кредита и лизинга
Условие
Лизинг
Кредит
1
2
3
Удорожание в год
5-14%
12-18%
Страховка
Включено в удорожание
(льготная ставка 5-7%)
7-10%
Оплачивает
страховку
Лизинговая компания
Само предприятие
Налог на имущество
Не взимается (в
соответствии с подп.8
п.4 ст. 374 НК РФ)
Не взимается (в соответствии с
подп.8 п.4 ст. 374 НК РФ)
Оплачивает налог на
имущество
Лизинговая компания
Само предприятие
Срок амортизации
имущества
25-30 месяцев
74-90 месяцев
Коэффициент
ускоренной
амортизации
1,1 – 3
Нет
Срок оформления
3-14 дней
1-3 месяца
НДС уплаченный,
возмещаемый из
бюджета
НДС от общей суммы
договора лизинга
НДС от стоимости имущества,
НДС с уплаченных процентов по
кредиту не возмещается
Платежи,
относящиеся на
себестоимость
Лизинговые платежи в
полном объеме
Только платежи процентов по
кредиту, начисленная
амортизация
Обеспечение
Аванс 10-30%
Ликвидное имущество должно в
2 раза превышать сумму
кредита
49
Продолжение таблицы 3.1
1
2
3
Остаточная стоимость
имущества через 25
мес., в % от
первоначальной
стоимости
0%
66%
Отражение в балансе
(улучшение или
ухудшение)
Не увеличивает
кредиторскую
задолженность
1
и не
ухудшает инвестиционную
привлекательность
Значительно увеличивает
кредиторскую
задолженность
2
, снижает
инвестиционную
привлекательность
1
1 Кредиторская задолженность отражается в бухгалтерской отчетности предприятия по мере начисления
лизинговых платежей.
2 Сумма основного долга (тело кредита) и сумма начисленных процентов отражаются в бухгалтерской
отчетности предприятия в полном размере.
1. Рассмотрим первый вариант финансирования проекта – банковский
кредит.
Для начала необходимо понять, на какие условия следует
ориентироваться в расчетах, какие условия по приобретению автомобиля
предлагают банки, и на что может рассчитывать предприятие как заемщик.
Рассмотрим, какие условия предъявляют банки при выдаче кредитов
юридическим лицам на интересующий нас срок и сумму кредита.
По результатам исследования кредитных программ, предлагаемых
крупными банками Элисты (Россельхозбанк, Росбанк, Сбербанк России и др.),
были выявлены следующие условия, на которых предприятие может получить
кредит на покупку автотранспорта:
1) Процентная ставка – 25% годовых;
2) Первоначальный взнос – 20%;
3) Срок кредита – 2 года (24 месяца);
4) Срок рассмотрения заявки – до 15 рабочих дней;
5) Комиссия за предоставление кредита – не взимается;
6) Комиссия за досрочное погашение кредита – не взимается;
Для определения общей суммы кредита необходимо добавить
дополнительные затраты, которые понесет предприятие в связи с
приобретением автомобиля, а именно транспортный налог.
50
Его величину за 2 года находим, исходя из мощности двигателя
автомобиля (она равна 107 л.с.) и ставки налога (40 руб.):
Нтр = 40×107×2 = 8 560 руб.
Также для последующих расчетов определим норму амортизации
приобретаемого имущества. Автомобиль «Газель» ГАЗ-3302 относится к
четвертой амортизационной группе, нормативный срок его службы составляет
5-7 лет.[22]
Для удобства расчетов примем нормативный срок службы равным 5
годам или 60 месяцам. Тогда норма амортизации, рассчитанная линейным
способом, будет равна:
На = 1/60×100% = 1,67% = 0,0167.
Цена приобретения автомобиля составляет 506 000 руб. Тогда
авансовый платеж, равный 20% от этой суммы, составит:
SАВ = 506 000×0,2 = 101 200 руб.
А сумма кредита тогда будет равна:
SКР = 506 000 – 101 200 = 404 800 руб.
Выплаты по кредиту будем производить по схеме дифференцированных
платежей. При такой схеме начисления платежи в начале срока кредитования
больше, а потом уменьшаются. Структура дифференцированного платежа
состоит из двух частей: фиксированной на весь период суммы, идущей на
погашение суммы задолженности, и убывающей части – процентов по кредиту,
которая рассчитывается от суммы остатка задолженности по кредиту. Так как
сумма долга постоянно уменьшается, уменьшается и размер процентных
выплат, а вместе с ними и ежемесячный платеж.
Чтобы определить сумму возврата основного долга, нужно
первоначальную сумму кредита разделить на его срок.
(3.1)
Где: SОД – возврат основного долга;
SКР – первоначальная сумма кредита;
51
t – количество периодов.
Далее вычисляется сумма процентов по кредиту, исходя из того, что в
году 12 месяцев.
(3.2)
Где: SПК – сумма начисленных процентов;
SОД – остаток кредита в данном месяце;
sкр – годовая процентная ставка.
Сумма кредита в нашем случае составляет 404 800 рублей, период
выплат равен одному месяцу и количество периодов – 24. Годовая процентная
ставка составляет 25%, месячная – 2,08% или в долях 0,0208.
Балансовую стоимость автомобиля определяем, отняв от стоимости
автомобиля включенный в нее НДС. В соответствии с изменениями в
налоговом законодательстве в отношении движимого имущества, а в первую
очередь – транспортных средств, организация освобождается от уплаты налога
на имущество в отношении движимого имущества, принятого на учет в
качестве основных средств с 1 января 2013 года.[21] Поэтому затраты на
автомобиль находим по формуле
Э=S
АВ
+ S
ОД
+ S
ПК
(3.3)
Где: SАВ – авансовый платеж;
SОД – погашение основного долга по кредиту;
SПК – начисленные проценты по кредиту.
Затраты для целей налогообложения рассчитаем по формуле
Эн= S
ПК +
S
АО
(3.4)
где SАО – амортизационные отчисления. Экономию по налогу на
прибыль найдем, умножив затраты для целей налогообложения на ставку
52
налога (20%). НДС к возмещению – это НДС со стоимости приобретения
автомобиля.
Расчеты сведены в таблицу 3.2.
Таблица 3.2
Затраты при приобретении автомобиля в кредит (руб.)
№
Балансовая
стоимость
Амортизационные
отчисления
Аванс
Остаток
долга
Погашение
долга
1
2
3
4
5
6
0
-
-
101200,00
-
-
1
428813,56
7161,19
-
404800,00
16866,67
2
421652,37
7161,19
-
387933,33
16866,67
3
414 491,19
7161,19
-
371066,67
16866,67
4
407330,00
7161,19
-
354200,00
16866,67
5
400168,81
7161,19
-
337333,33
16866,67
6
393007,63
7161,19
-
320466,67
16866,67
7
385846,44
7161,19
-
303600,00
16866,67
8
378685,25
7161,19
-
286733,33
16866,67
9
371524,07
7161,19
-
269866,67
16866,67
10
364362,88
7161,19
-
253000,00
16866,67
11
357201,69
7161,19
-
236133,33
16866,67
12
350040,51
7161,19
-
219266,67
16866,67
13
342879,32
7161,19
-
202400,00
16866,67
14
335718,14
7161,19
-
185533,33
16866,67
15
328556,95
7161,19
-
168666,67
16866,67
16
321395,76
7161,19
-
151800,00
16866,67
17
314234,58
7161,19
-
134933,33
16866,67
18
307073,39
7161,19
-
118066,67
16866,67
19
299912,20
7161,19
-
101200,00
16866,67
20
292751,02
7161,19
-
84333,33
16866,67
21
285589,83
7161,19
-
67466,67
16866,67
22
278428,64
7161,19
-
50600,00
16866,67
23
271267,46
7161,19
-
33733,33
16866,67
24
264106,27
7161,19
16866,67
16866,67
171868,47
101200,00
404800,00
Страхование автомобиля предприятие производит за свой счет в месяц
выплаты аванса, поэтому в нулевом месяце к авансу добавляем сумму
страховки. Транспортный налог уплачивается раз в год, поэтому сумму налога
добавляем к затратам в 1 и 13 месяцы. Таким образом, сумма кредита при
использовании схемы дифференцированных платежей составит 642951,67
рубля.