41
Данный сравнительный аналитический баланс дает нам представление
об изменениях произошедших по соответствующим разделам бухгалтерского
баланса. Тенденция сокращения имеется только по основным средствам.
Уменьшение доли в валюте баланса наблюдается по основным средствам и по
собственным средствам. Это объясняется общим сокращением основных
средств в активе и увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств в
пассиве.
Оценка рентабельности капитала ОАО «Авторемонтный завод» за 2016–
2017 гг. отображена в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Оценка рентабельности капитала ОАО «Авторемонтный завод»
за 2016–2017 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
Отклонение
(+;-)
Темп
изменения,
%
1. Выручка от продажи
товаров, продукции, работ,
услуг, тыс. сом.
64325
47773
-16552
74,2
2. Прибыль до
налогообложения, тыс. сом.
192
855
+663
в 4,5 сом
в % к выручке
0,29
1,78
0,93
-
3. Средний остаток
оборотных средств, тыс.сом.
13842
15076
1234,00
118,9
4. Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. сом.
23977
22580
-1397,00
94,1
5. Среднегодовая стоимость
нематериальных активов,
тыс. сом.
-
-
-
-
6. Общая сумма капитала,
тыс. сом.
11932
11999
67,00
100,5
7. Уровень рентабельности
капитала, %
1,61
7,13
5,52
в 4,4 сом
8. Коэффициент
оборачиваемости средств,
число оборотов
3,45
4,27
0,82
123,7
9. Фондоотдача основных
средств,
1,99
2,85
0,86
142,9
10. Фондоотдача
нематериальных активов,
-
-
-
-
11. Изменение
рентабельности капитала
под влиянием динамики:
- прибыли до н/о на 1 сом.
выручки
-
-
1,17
-
42
-коэффициента
оборачиваемости оборотных
средств
-
-
3,51
-
- фондоотдачи основных
средств
-
-
0,84
-
-фондоотдачи
нематериальных активов
-
-
-
-
Таблица 2.4, содержит информацию об изменениях рентабельности
капитала ОАО «Авторемонтный завод» за 2016–2017 гг. под влиянием таких
факторов, как прибыль до налогообложения на 1 сом выручки, коэффициента
оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных средств. Так как
предприятие не имеет нематериальных активов, то влияние фондоотдачи
нематериальных активов не рассматривается.
За отчетный период рентабельность капитала ОАО «Авторемонтный
завод» увеличилась на 5,52%. Изменение рентабельности за счет прибыли до
налогообложения на 1 сом выручки составило 1,17%, за счет коэффициента
оборачиваемости оборотных средств рост составил 3,51%, а за счет
фондоотдачи основных средств – 0,84%. Увеличение рентабельности капитала
положительно характеризует деятельность предприятия, что может говорить о
дальнейшем росте устойчивости финансового положения. Наибольший вес в
росте рентабельности капитала занимает рост коэффициента оборачиваемости
оборотных средств.
Оценка ликвидности баланса ОАО «Авторемонтный завод» за 2016–
2017 гг. представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Оценка ликвидности баланса ОАО «Авторемонтный завод»
за 2016–2017 гг.
Актив
На
2016
год
На
2017
год
Пассив
На
2016
год
На
2017
год
Платежный
излишек или
недостаток
В% к
величине
итога группы
пассива
На
2016
год
На
2017
год
На
2016
год
На
2017
год
1.
Наиболее
ликвидны
е активы
64
131
1.
Наиболее
срочные
обязатель
ства
7261
7512
-7197
-7381
-99,12
-98,26
43
2.
Быстро
реализуе
мые
активы
4744
5063
2.
Error!
обязатель
ства
331
572
4413
4491
1333,2
785,14
3.
Медленно
реализуе
мые
активы
9034
9882
3.
Error!
обязатель
ства
124
202
8910
9680
7185,5
4792,1
4.
Трудно
реализуе
мые
активы
5806
5209
4.
Error!
пассивы
11932
11999
-6126
-6790
-51,34
-56,59
БАЛАНС
19648
20285
БАЛАНС
19648
20285
По результатам оценки ликвидности баланса ОАО «Авторемонтный
завод» за 2016–2017 гг. можно сделать заключение о том, что баланс
предприятия не считается абсолютно ликвидным, так как не выполняется
неравенство А1>П1, то есть в части наиболее срочных обязательств
организация не может погасить их за счет наиболее ликвидной части активов.
За отчетный период произошел рост всех компонент баланса, за исключением
труднореализуемых активов, что является положительным моментом в
деятельности организации. Неравенство А4<П4 говорит о том, что у
предприятия существуют собственные оборотные средства. Платежный
недостаток наблюдается только по наиболее ликвидным и труднореализуемым
активам.
Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Авторемонтный
завод» за 2016–2017 гг. приведена в табл. 2.6.
Таблица 2.6
Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Авторемонтный
завод» за 2016–2017 гг.
Показатели
Значение
показателя
Отклонения
(+;-)
Норматив
На
2016
год
На
2017
год
1. Краткосрочная
задолженность, тыс. сом.
7592
8084
492
-
2. Оборотные активы, тыс.
сом.
13842
15076
1234
-
В том числе
-
2.1. Запасы, тыс. сом.
8109
8801
692
-
44
2.2. Дебиторская
задолженность с платежами
в течение 12 мес., тыс. сом.
4744
5063
319
-
2.3. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения, тыс. сом.
64
131
67
-
3. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,01
0,02
0,01
0,2-0,25
4. Коэффициент
промежуточной ликвидности
0,63
0,64
0,01
0,6-0,8
5. Коэффициент текущей
ликвидности
1,82
1,87
0,05
2
6. Собственные оборотные
средства, тыс. сом.
6126
6790
664
-
7 Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,44
0,45
0,01
>0,1
Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия показала, что
по всем показателям наблюдался рост. Коэффициент промежуточной
ликвидности находится в пределах норм, а коэффициенты текущей и
абсолютной ликвидности ниже нормы, но есть тенденция к их увеличению.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно
превышает минимальное значение. Собственные оборотные средства
увеличились на 664 тыс. сом, что относится к положительной тенденции.
Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности увеличились за
период на 0,01. Денежные средства и дебиторская задолженность увеличились
за период на 67 и 319 тыс. сом, соответственно. Рост оборотных активов
составил 1234 тыс. сом.
Проведем анализ доходов и расходов на основе основных финансово-
экономических показателей деятельности ОАО «Авторемонтный завод» за
2016–2017 гг.
Таблица 2.7
Оценка формирования прибыли ОАО «Авторемонтный завод»
за 2016–2017 гг. тыс. сом.
Показатели
2006 г
.
2007 г
.
Отклонени
е (+;-)
Темп
изменения,
%
45
1. Выручка от продажи
товаров, работ, услуг (за
минусом НДС, акцизов, др.
платежей)
64325
47773
-16552
74,2
2. Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг
62653
46524
-16129
74,2
3. Валовая прибыль
1672
1249
-423
74,7
4. Прибыль (убыток) от
продаж
1672
1249
-423
74,7
5. Прочие доходы
693
77
-616
11,1
6. Прочие расходы
1510
1134
-376
75,1
7. Прибыль (убыток) до
налогообложения
192
855
+663
в 4,5 сом
8. Налог на прибыль
109
136
+27
124,7
9. Чистая прибыль (убыток)
12
642
+630
в 53,5 сом
Из таблицы 2.7 видно, что за 2017 год значительно сократилась выручка
от продаж ОАО «Авторемонтный завод» (на 16552 тыс. сом.). Это связано как
со спадом производства, так и с уменьшением прибыли (на 16129 и 423 тыс.
сом, соответственно). Кроме того, произошел спад прочих доходов и расходов.
Можно отметить, что предприятие снизило оказание услуг не связанных с
основной деятельностью. При этом происходит увеличение убытков от прочей
деятельности. В результате чистая прибыль предприятия снизилась с 642 до 12
тыс. сом.
Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства
зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и
методов их организации, их соответствия уровню производительных сил
производственных отношений. Ориентиром для установления соотношения
между накоплением и потреблением должны быть состояния
производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой
продукции. В процессе распределения чистой прибыли предприятие вправе
самостоятельно определить способ распределения чистой прибыли.
Чистая прибыль является источником финансирования разных по
экономическому содержанию потребностей. При ее распределении
пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и
предпринимательские интересы учредителей предприятия и интересы
46
отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль.
Законодательно распределение прибыли реализуется в части, поступающей в
Государственный бюджет КР и в местный бюджет в виде налогов и других
обязательных платежей. Распределение оставшейся части прибыли является
прерогативой предприятия, регламентируется внутренними документами
предприятия и фиксируется в его учетной политики. При распределении
прибыли исходят из следующих принципов:
1. первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;
2. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, распределяется на
накопление и потребления.
Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства
зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и
методов их организации, их соответствия уровню производительных сил
производственных отношений.
Ориентиром для установления соотношения между накоплением и
потреблением должны быть состояния производственных фондов и
конкурентоспособность выпускаемой продукции. В процессе распределения
чистой прибыли предприятие вправе самостоятельно определить способ
распределения чистой прибыли.
Распределение чистой прибыли ОАО «Авторемонтный завод» пошло на
выплату дивидендов и формирование нераспределенной прибыли.
Таблица 2.8
Распределение чистой прибыли ОАО «Авторемонтный Завод»
за 2016–2017 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г
.
Отклонение
,
(+;-)
Чистая прибыль, тыс. сом.
12
642
+630
Распределение чистой прибыли, тыс.
сом.
В резервный фонд
На выплату дивидендов
Нераспределенная прибыль
-
242
400
-
10
2
-
-232
-398
Доля чистой прибыли, %
В резервный фонд
На выплату дивидендов
-
37,6
-
83,3
-
+45,7
47
В нераспределенной прибыли
62,4
16,7
-45,7
Как видно из таблицы 2.8, за 2016–2017 гг. резервный фонд не
пополнялся. За 2016 год 37,6% чистой прибыли было направлено на выплату
дивидендов, а 62,4% осталось нераспределенной. За 2017 год 83,3% чистой
прибыли было направлено на выплату дивидендов, а 16,75 осталось
нераспределенной. Это позволяет нам сделать вывод о том, что руководство
ОАО «Авторемонтный завод» планирует расширять производство, а именно,
увеличивать основные и оборотные фонды, осваивать новые виды продукции.
2.2 Особенности лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной
активности компании
В общую сумму лизинговых платежей ОАО «Авторемонтный Завод»
включаются:
- сумма амортизации лизингового имущества на весь срок
лизингового договора;
- комиссионное вознаграждение лизингодателя;
- плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные
договором.
Поэтому общую сумму лизинговых платежей будем рассчитывать по
формуле:
П = А+К+В+Д+НДС,
где П - общая сумма лизинговых платежей;
А - сумма амортизационных отчислений;
К - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы;
В - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества по договору лизинга;
Д - стоимость дополнительных услуг, предоставляемых
лизингополучателю со стороны лизингодателя на основе договора;
НДС - налог на добавленную стоимость.
48
Данная формула исчисления лизинговых платежей является
оптимальной, так как она отражает все взаимодействие сторон данного
договора: лизингодателем и балансодержателем будет выступать фирма ОАО
«Лизинговая компания «КАМАЗ», производителем российская компания ОАО
«КАМАЗ», а лизингополучателем, соответственно, ОАО «Авторемонтный
Завод».
По предварительному соглашению с учетом опыта работы с техникой
фирмы «КАМАЗ» фирмы согласились на следующие условия:
1. Стоимость контракта составит 180 тыс. долл. США;
2. В счет предоплаты в размере 25% от стоимости контракта фирме
ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» будут переданы активная часть
основных средств (тягач и контейнерное шасси), балансовая стоимость которых
составляет примерно 42 тыс. долл. США, а также переведены на счет данной
фирмы денежные средства в размере 3 тыс. долларов США;
3. Срок действия договора - 2 года с момента подписания договора;
4. ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» поставляет ОАО
«Авторемонтный Завод» четыре тягача KAMAZ-5490 NEO 2017 года выпуска;
5. Вознаграждение лизинговой компании за предоставление своих услуг
составит 3% от стоимости контракта в год;
6. Лизинговые платежи будут выплачиваться равными частями
ежемесячно, то есть ОАО «Авторемонтный завод» должен будет произвести 24
платежа;
7. ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» страхует имущество,
передаваемое лизингополучателю, на сумму 20 тыс. долл. США, и затраты по
страхованию включаются в сумму лизинговых платежей;
8. Выкуп техники будет произведен по остаточной стоимости на
момент окончания действия договора;
9. Норма амортизации 35%;
10. Обязательным условием договора является обслуживание техники в
авторизованном сервисе КАМАЗ.
49
Таким образом, исходя из выше перечисленных условий договора,
производим расчет лизинговых платежей, которые необходимо уплатить фирме
ОАО «Авторемонтный завод».
Таблица 2.9
Расчет платы за используемые кредитные ресурсы
Год
Стоимость
автотранспорта на
начало
года
(тыс.
USD
)
Сумма
амортизационных
отчислений
(тыс.
USD
)
Стоимость
автотранспорта на
конец
года (тыс.
USD)
Кредитные
ресурсы (
USD)
Процент
за
кредит
(%)
Плата за
используемые
кредитные
ресурсы (
USD
)
1
135
47.25
87.75
111375
11
12251.25
2
87.75
47.25
40.5
64125
11
7053.75
Так как фирма ОАО «Авторемонтный завод» производит предоплату в
размере 25% от стоимости контракта, то стоимость имущества, передаваемого
по договору лизинга, составит 135000 долл. США, при этом норма
амортизационных отчислений будет составлять 35% (ускоренная амортизация).
Исходя из выше приведенных данных, можно с уверенностью сказать, что
остаточная стоимость оборудования, по которой будет произведен выкуп
автотранспорта, будет составлять 40,5 тыс. долл. США.
Так как фирма ОАО «Авторемонтный завод» собирается реорганизовать
организационно-правовую форму организации, то необходим расчет НДС. Для
этого составим следующую таблицу.
Таблица 2.10
Расчет НДС
Год
Комиссионное
вознаграждение
(USD)
Плата за
используемый
кредит
(USD)
Плата за
дополнительные
услуги
(USD)
Годовая
выручка
(USD)
Ставка
НДС
(%)
Сумма
НДС
(USD)
50
1
5400
122510,25
10
27651,25
18
55030,25
2
5400
7053,75
10
22453,75
18
4490,75
Комиссионное вознаграждение лизингодателя, как уже говорилось
выше, составляет 3% от стоимости контракта в год. При этом лизингодатель
предоставляет дополнительные услуги по страхованию имущества,
передаваемого в лизинг, на сумму 10 тыс. долл. в год и затраты по
страхованию включаются в сумму лизинговых платежей.
По данным таблицы 2.9 и таблицы 2.10 рассчитываем, что общая сумма
лизинговых платежей составит:
за 1-ый год: 47250 + 27651,25 + 5530,25 = 80431,5 (USD)
за 2-ой год: 47250 + 22453,75 + 4490,75 = 74194,5 (USD)
Таким образом, суммарный лизинговый платеж за два года составит
154626 USD.
По условиям договора, платежи будут производиться равными частями,
ежемесячно, то есть каждый месяц ОАО «Авторемонтный завод» должен будет
выплачивать по 6442,75 USD.
Расчет затрат на содержание грузового автотранспорта.
Как и в любом виде деятельности, при эксплуатации автомобильного
парка предприятие несет определенные расходы по его содержанию. Чтобы
понять: нужно ли проводить те или иные мероприятия внутри предприятия,
необходимо просчитать, какие расходы понесет предприятие при внедрении
данного мероприятия.
Расчет затрат на содержание и эксплуатацию подвижного состава будет
основываться на следующих данных:
1. Предприятие получает от лизингодателя 4 тягача и 4 полуприцепа;
2. Каждая машина будет работать 10 месяцев в год;