51
3. Техническое обслуживание производится авторизированным
техническим центром фирмы КАМАЗ из расчета 1000 долларов США на
100000 тыс. км пробега;
4. Технический ремонт автомашин ОАО «Авторемонтный завод» будет
производить своими средствами;
5. Машины будут работать на кругорейсе Бишкек – Минск – Бишкек, и
километраж, который пройдет каждая машина по данному маршруту составит
4400 км;
6. Время следования машины по кругорейсе 12 дней (6+6 дней по
дороге);
7. 4 машины делают 8 круговых рейсов в месяц (80 кругорейсов в год);
8. Расход дизельного топлива 35 литров на 100 км {по статистическим
данным).
Основной статьей расходов по содержанию и эксплуатации автотехники
станут расходы на горюче-смазочные материалы (ГСМ). Из выше упомянутых
условий эксплуатации автомобильного транспорта можно сделать следующий
вывод, что одна машина за месяц пройдет 8000 тысяч км, тем самым она
потратит 2800 литров дизельного топлива, а в год весь автопарк потратит
112000 литров топлива. При средней цене литра дизельного топлива 8 сомов,
суммарные затраты на топливо составят 28 тыс. долл. США.
Так как техническое обслуживание служит для выявления поломок и
устранения мелких неисправностей, а также замены технических жидкостей, и
его стоимость определяется как 1000 долларов США на 100000 км пробега
автомобиля, то общие затраты на него составят 3200 долл. США.
Одним из самых важных факторов безопасности движения автопоезда
по дороге является хорошее состояние его шин. Поэтому транспортные
предприятия меняют шины на каждом автопоезде 2 раза в год. Таким образом,
затраты по замене шин, при средней стоимости одной шины в 250 долларов
США, составят 24 тыс. долл. США.
52
Элементом технического обслуживания любого автомобиля является
его мойка. В данный момент времени цена на мойку грузового автомобиля с
тентованным полуприцепом составляет 20 долл. США. Мойка автотранспорта
осуществляется 1 раз на круговой рейс, и. следовательно, затраты составят:
1600 долл. США.
Притом, что техника, преданная ОАО «Авторемонтный завод»
лизингодателем не является старой, тем не менее, не исключаются серьезные
поломки. По нормативам завода изготовителя, на крупный ремонт в среднем
затрачивается не более 5000 долларов США в год на одну машину (с учетом
оплаты груда на замену сломавшихся узлов и агрегатов), время эксплуатации
которой не превышает 5 лет. Следовательно, наша фирма затратит примерно 20
тыс. долл. США на ремонт техники.
Еще одной очень важной составляющей расходов любой фирмы в
данном деле является оплата работы водителей механиков. В международной
практике водитель-дальнобойщик, не являющийся собственником подвижного
состава, получает примерно 10% от стоимости фрахта. В нашем случае, при
стоимости фрахта Бишкек - Минск - Бишкек 3200 долл., суммарный фонд
оплаты работы водителей составит 25600 долл. США (из данной суммы
делаются все налоговые вычеты и уплаты в соответствующие фонды).
При этом необходимо учесть выплаты по лизинговым платежам,
которые составляют 77313 долл. США ежегодно.
Исходя из выше перечисленных условий эксплуатации и
соответствующих затратах на обслуживание и эксплуатацию, предполагаем,
что суммарный расход по обслуживанию и эксплуатации 179713 долл. США.
Расчет дохода предприятия от применения лизинга в международных
транспортных перевозках.
Транспортное предприятие покрывает свои затраты по содержанию и
эксплуатации своего автотранспорта за счет оплаты заказчиком ставки фрахта
на перевозку. В настоящее время действующая ставка на перевозку товаров из
Бишкека в Минск (Белоруссия) составляет 1700 долл. США. Следовательно, на
53
кругорейс одна машина заработает 3400 долл. США. Но в данное время
существует довольно-таки серьезная конкуренция на рынке международных
транспортных перевозок. Поэтому наша фирма с целью более быстрого
проникновения на этот рынок будет устанавливать ставку фрахта в размере
1600 долл. США, а на круговой рейс - 3200 долл. США. Тем самым, исходя из
вышеперечисленных факторов, можно сделать вывод, что суммарный доход от
данного вида деятельности составит 256000 долл. США.
Исходя из расчетов ожидаемых доходов и расходов, связанных с
проведением данного мероприятия на предприятии ОАО «Авторемонтный
завод», полученные результаты окажут сильное влияние на основные техника
экономические показатели предприятия.
Все расчеты приведены в валюте США, и, чтобы сопоставить
результаты экономической деятельности до и после проведения мероприятия,
необходимо последние привести к кыргызскому сому из расчета: 1 доллар
США равен 68-69 сомам на конец 2017 года.
2.3 Анализ эффективности лизинговых сделок компании
Произведя расчет и спрогнозировав расходную и доходную часть
данного проекта, как уже говорилось выше, предлагаемые мероприятия могут
оказать серьезное влияние на основные технико-экономические показатели по
предприятию.
Точка безубыточности рассчитывается для определения минимального
объема продаж продукции ОАО «Авторемонтный Завод», для выполнения всех
денежных обязательств. Расчет точки безубыточности позволит определить,
каким должен быть объем продаж продукции, позволяющий ОАО
«Авторемонтный Завод» без посторонней помощи выполнить свои денежные
обязательства.
Определение минимального объема производства и реализации
продукции, при котором достигается безубыточность бизнеса — есть
определение порога рентабельности. Следовательно, порог рентабельности —
54
это такой объем производства, при котором фирма не получает ни прибылей,
ни убытков.
Сумма валовой маржи определяется по формуле:
ВМ = ВР – Пер.З,
где ВМ – валовая маржа;
ВР – выручка от реализации;
Пер.З – переменные затраты.
ВР
ВМ
К
ВМ
,
где Квм – коэффициент валовой маржи.
Квм
З.Пост
ПR
,
где ПR – порог рентабельности;
Пост.З – постоянные затраты.
Превышение реального производства над порогом рентабельности есть
запас финансовой прочности фирмы:
ЗФП = ВЫРУЧКА – ПR.
Таблица 2.11
Расчет точки безубыточности в ОАО «Авторемонтный завод» за
2016–2017 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
Отклонение
(+;-)
Темп
изменения,
%
1. Выручка от реализации
продукции, тыс. сом.
64325
47773
-16552
74,2
2. Переменные затраты,
тыс. сом.
39888
25560
-14328
99,5
3. Валовая маржа, тыс.
сом.
24437
22213
-2224
90,8
55
4. Коэффициент валовой
маржи
0,379
0,464
+0,085
122,4
5. Постоянные затраты,
тыс. сом.
22765
20964
-1801
92,1
6. Прибыль, тыс. сом.
1249
1672
-423
74,7
7. Порог рентабельности,
тыс. сом.
60065
45181
-14884
75,2
7. Запас финансовой
прочности: - тыс. сом.
-%
4260
2592
-1668
60,8
6,62
5,42
-1,2
-
8. Операционный рычаг
19,56
13,28
-6,28
67,8
По данным таблицы 2.11, можно сделать вывод о том, что валовая
маржа в 2017 году уменьшилась на 2224 тыс. сом, или на 9,2% и составила
22213 тыс. сом. Коэффициент валовой маржи в 2016 году составил 0,379, а в
2017 году 0,464, увеличившись на 0,085 пункта.
Порог рентабельности в 2016 году равен 60065 тыс. сом, а в 2017 году
45181 тыс. сом. Уменьшение составило 14884 тыс. сом. Это означает, что если в
2017 году предприятие получит выручку в размере не менее 45181 тыс. сом,
переменные издержки будут не более 25560 тыс. сом, то предприятие не
получит ни прибылей, ни убытков.
Таким образом, запас финансовой прочности ОАО «Авторемонтный
завод» в 2016 году составил 4260 тыс. сом, от выручки, а в 2017 году 2592 тыс.
сом, от выручки.
Значение же операционного рычага уменьшилось на 6,28 пункта и
составило в 2017 году 13,28.
Теперь можно сформулировать два правила, полезных для ОАО
«Авторемонтный завод»:
1. Необходимо стремиться к положению, когда выручка превышает
порог рентабельности, и производить товаров в натуре больше их порогового
значения. При этом будет происходить наращивание прибыли фирмы.
2. Следует помнить, что сила воздействия производственного рычага
тем больше, чем ближе производство к порогу рентабельности, и наоборот.
Это означает, что существует некоторый предел превышения порога
56
рентабельности, за которым неизбежно должен последовать скачок
постоянных затрат (новые средства труда, новые помещения, увеличение
издержек на управление предприятием).
ОАО «Авторемонтный завод» должно обязательно пройти порог
рентабельности и учитывать, что за периодом увеличения массы прибыли
неизбежно наступит период, когда для продолжения производства
(наращивания выпуска продукции), нужно будет резко увеличить постоянные
затраты, следствием чего неизбежно станет сокращение получаемой в
краткосрочном периоде прибыли.
Принимая конкретное решение об объеме реализации продукции, ОАО
«Авторемонтный завод» следует считаться с этими выводами.
Так, в связи с расширением предпринимательской деятельности
предприятия, при реализации лизингового проекта предприятие обновит свои
основные фонды, что говорит о положительной тенденции развития
предприятия.
С увеличением количества основных средств предприятия увеличится
количество штатных работников.
С увеличение выручки от реализации услуг по международным
транспортным перевозкам так же увеличится производительность труда.
Проведя анализ финансового положения предприятия ОАО
«Авторемонтный завод», было выявлено, что за 2017 год предприятие
достигло определенных успехов. Предприятию удалось реализовать свои
услуги на сумму 47773 тыс. сом, и прибыль составила 1672 тыс. сом. В
основном, все экономические показатели соответствуют нормативным
значениям или даже превышают их. Это свидетельствует о крепком
финансовом положении предприятия. Об этом же говорит и расчет по
определению типа финансовой устойчивости компании.
Однако в 2017 году наблюдается некоторое снижение экономических
показателей по предприятию. В частности, за анализируемый период
57
наблюдается снижение удельной доли основных средств в активах
предприятия.
В основном это связано с устареванием используемой техники, притом,
что за 2017 год предприятие не приобрело новых основных средств. В целом же
показатели финансового состояния предприятия имеют положительную
тенденцию, то есть предприятию из года в год все легче покрывать свои
обязательства своими собственными оборотными средствами.
58
Глава 3. Совершенствование финансирования компании с
помощью лизинговых операций
Меры государственной поддержки лизинговых организаций,
устанавливаемые по решению Правительства Кыргызской Республики в
пределах их компетенции, следующие:
1. предоставление государственных гарантий для реализации
лизинговых проектов;
2. предоставление участникам лизинговых операций права
самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления
амортизационных отчислений с направлением полученных средств на их
деятельность;
3. предоставление инвестиционных кредитов для лизинговых проектов;
4. освобождение от налогов лизинговых платежей в течение первого
года после создания лизинговой компании;
5. освобождений хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты
налога на прибыль, полученную ими от реализации договора финансового
лизинга со сроком действия не менее 3 лет;
6. освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты
налога на прибыль, полученную ими от предоставления кредитов на срок 3
года и более для реализации операций финансового лизинга (выполнение
лизинговых договоров);
7. освобождение хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты
налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг с
сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную
стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового
лизинга;
8. предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных
льгот лизинговым компаниям с целью создания благоприятных экономических
условий для их деятельности;
59
9. меры по формированию и совершенствованию нормативно-правовой
базы, направленной на защиту правовых и имущественных интересов
участников лизинговых сделок.
Анализ приведенного перечня мер государственной поддержки
деятельности лизинговых организаций показывает, что в основном они носят
декларативный, слишком общий характер. Так, например, не были внесены
изменения и дополнения в налоговое законодательство в части освобождения
лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации
договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет. Банки по-
прежнему платят налог на прибыль, полученную ими от предоставления
кредитов на срок 3 года и более для реализации операций финансового лизинга.
Не было введено частичное освобождение от уплаты таможенных
пошлин.
Критическое отношение вызывают намерения законодателей утвердить
отраслевые формы государственной поддержки. Прежде всего, это касается
поддержки лизинговых операций в авиации и других видах транспорта, а
также в агропромышленном комплексе. Аргументов, доказывающих
целесообразность государственной поддержки развития лизинга именно в
данных отраслях, а не, например, в точном машиностроении, приборостроении
и других отраслях, определяющих научно-технический прогресс, не имеется.
По нашему мнению, отраслевой подход при выборе приоритетов
государственной поддержки развития лизинга не приемлем. В любой отрасли
есть необходимость в государственной поддержке лизинговых операций по
приобретению машин и оборудования, имеющих народнохозяйственную
значимость. Именно необходимость приобретения имущества в интересах
государства должна стать критерием при установлении приоритетов
государственной поддержки, а не отраслевая принадлежность лизинговых
компаний. К тому же развитие финансового лизинга должно стимулировать
спрос на продукцию предприятий базовых отраслей, что в свою очередь
должно привести к росту поступлений от их деятельности в бюджет.
60
Завершая обзор законодательного обеспечения развития финансового
лизинга в Кыргызстане, сформулируем целесообразные для успешной
реализации этой цели направления его дальнейшего совершенствования:
отказаться от отраслевого принципа при определении приоритета
государственной поддержки развития лизинга;
пересмотреть льготы для организаций, вступающих в финансовые
отношения по лизинговым операциям;
предоставить возможность применения субъектами лизинговой
сделки ускоренной амортизации оборудования;
создать правовые условия для более широкого применения
возвратного лизинга, при котором лизингополучатель может закладывать
полученную технику под определенную сумму и тем самым пополнять
оборотные средства, выпускать свою продукцию, рассчитываться по долговым
обязательствам согласно условиям лизингового договора.
Для того чтобы определить привлекательность финансового лизинга
для инвестиционной деятельности предприятий, рассмотрим достоинства и
недостатки лизинговых операций по сравнению с традиционными формами
финансирования инвестиций. Начнем с достоинств.
1. Лизинг предполагает финансирование в полной сумме аренды
имущества и не требует немедленного начала платежей, что дает возможность
обновлять основные производственные фонды при временной нехватке
финансовых ресурсов.
2. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку
предоставляет возможность участникам сделки выработать наиболее удобную
для них схему выплат.
3. Инвестирование в форме имущества в отличие от предоставления
денежных ссуд снижает риск возврата средств, поскольку у лизингодателей
сохраняются права собственности на передаваемое имущество.