4
Содержание
Введение ................................................................................................................... 5
Глава 1. Лизинговые операции: сущность и правовое регулирование ............. 9
1.1. Сущность лизинга и его классификация ....................................................... 9
1.2. Организация лизинговых операций ............................................................. 16
1.3. Система управления лизинговыми операциями на предприятии ............. 20
Глава 2. Анализ эффективности финансово-хозяйственной и лизинговой
деятельности ОАО «Прогресс» ........................................................................... 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО
«Прогресс» ............................................................................................................. 31
2.2. Оценка эффективности деятельности компании в национальной системе
промышленного лизинга ...................................................................................... 40
Глава 3. Мероприятия по улучшению деятельности ОАО «Прогресс» .......... 45
3.1. Обоснование возможных вариантов приобретения нового оборудования
для ОАО «Прогресс» ........................................................................................... 45
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий ................................ 49
Заключение ............................................................................................................ 55
Список использованной литературы ................................................................... 60
Приложения ........................................................................................................... 64
5
Введение
Тема выпускной квалификационной работы «Лизинг как способ
финансирования современного бизнеса» актуальна, поскольку общемировые
экономические процессы требуют от предприятий повышения
конкурентоспособности, которая во многом зависит от темпов организации
новых производств с использованием новейших достижений науки и
техники, отвечающих современным потребностям рынка. Обновление
основных фондов и их модернизация на новой технологической основе во
многом зависит от обеспеченности предприятий оборудованием в
необходимом количестве и ассортименте, а также и эффективными
источниками финансирования.
Основным источником инвестиций, несмотря на увеличении доли
заемных средств, остаются собственные средства предприятий, на долю
которых приходится больше половины всех инвестиций. Но даже у крупных
предприятий недостаточно этих средств для осуществления большинства
инвестиционных проектов. Необходимо развивать взаимовыгодное
сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора
экономики, а, следовательно, использования адекватных для России
финансово-кредитных инструментов, которые имеют положительный опыт в
развитых странах.
Одним из таких инструментов является лизинг, получивший широкое
применение в мировой практике, но весьма ограниченно распространенный в
России.
На протяжении последних лет лизинг оставался весьма популярной
темой в научных исследованиях российских авторов, что нашло отражение в
ряде учебно-методических работ и монографий, которые характеризуют и
описывают его с точки зрения права, экономики, финансов, бухгалтерии и т.
д.
6
В трудах современных отечественных цивилистов М. И. Брагинского,
В. В. Витрянского, А. П. Сергеева, Ю. К. Толстого всесторонне и подробно
на высоком научном уровне характеризуются особенности указанных
правовых институтов (аренда, лизинг), их соотношение, юридические
характеристики и т. д.
В то же время иная картина складывается в области экономики
арендных отношений. В большинстве работ экономического направления,
безусловно, превалирует утверждение об особенности, уникальности,
самостоятельности, а главное — высокой эффективности лизинга по
сравнению с другими формами финансирования приобретения имущества,
приводятся исторические примеры специфических арендных отношений с
целью демонстрации тысячелетней истории лизинга.
Следует отметить, что в специальной экономической литературе
наблюдается очевидный перекос в сторону лизинга; более того, имеют место
неоднократные попытки придания лизингу какой-то особенной роли и
постепенного дистанцирования его от типовой операции аренды. В
публикациях Е. В. Кабатовой, В. А. Горемыкина затронута достаточно
разнообразная проблематика, они содержат отдельные заслуживающие
практического и даже научного интереса выводы и решения, посвященные
именно лизингу в части его организации.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в изучении
лизинга как одного из способов финансирования современного бизнеса.
Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
- раскрыть сущность понятия «лизинг» и рассмотреть его
классификации;
- изучить особенности организации лизинговых операций;
- представить систему управления лизинговыми операциями на
предприятии;
- провести организационно-экономическая характеристику
7
деятельности действующего предприятия;
- представить результаты оценки эффективности деятельности
компании в национальной системе аграрного лизинга;
- разработать мероприятия по оптимизации оценки рисков
лизинговых операций на предприятии;
- провести оценку эффективности предложенных мероприятий.
Объектом исследования является деятельность ОАО «Прогресс»,
использующего в своей работе лизинг для приобретения основных средств.
Предметом исследования выступают экономические отношения,
возникающие в процессе использования лизинга как одного из источников
финансирования инвестиций предприятия.
Теоретической базой и информационной базой выпускной
квалификационной работы послужили основные положения и выводы,
представленные в работах современных отечественных и зарубежных
специалистов таких как: О.И. Аверина, В.В. Ковалев, А.В. Прозваченков
посвящённые вопросам лизинга и его использования в качестве источника
финансирования инвестиций хозяйствующих субъектов, законодательные и
нормативные акты, регламентирующие лизинговую деятельность в России
(ст.2 Федерального закона от 29.10.1998-ФЗ «О финансовой аренде
(лизинге)»), статьи экономической периодики по исследуемым вопросам
(журналы «Финансы », «Лизинг», « Научное обозрение »), а так же
финансовая отчетность и внутренняя документация организации.
В выпускной квалификационной работе применялись общенаучные
методы: анализа и синтеза, индукции и дедукции, сравнения, системного
подхода; экономико-статистические методы сбора и обработки информации,
аналитические методы системного анализа, а так же методы наблюдения,
анкетирование, интервьюирование и анализа статистических данных. Для
обработки информации и сравнения результатов использовался стандартный
пакет программ «Microsoft Office».
8
Структура работы определена ее общей концепцией, поставленными
задачами и логикой исследования и состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложений.
9
Глава 1. Лизинговые операции: сущность и правовое
регулирование
1.1. Сущность лизинга и его классификация
Для реализации производственной программы предприятию
необходимы производственные мощности, большая часть которых находится
в плачевном состоянии с большим процентом износа. В настоящее время в
качестве источника финансирования в мировой и отечественной практике
активно используются нетрадиционные финансовые инструменты,
например, финансовый лизинг, выступающий весомым источником
финансирования оборудования с длительным сроком службы, повышающий
величину производственного потенциала предприятия, способствующий
эффективному использованию инновационных технологий. Лизинговые
операции по сравнению с другими схемами финансирования
производственных мощностей существенно изменяют финансовые потоки
предприятия. Данные изменения, как правило, приводят к увеличению
финансовой реализуемости инвестиционных проектов предприятия, включая
проекты, направленные на создание и продвижение к потребителям
продуктовых инноваций с длительным сроком использования.
В силу того, что основные производственные фонды являются
основной категорией собственного капитала предприятия, то вопросы
привлечения, максимальной загрузки, контроля за сохранностью
оборудования является важнейшей задачей бухгалтерского учета. В связи с
этим в настоящее время приобретает важное значение изучение лизинговых
операций как одного из источников обновления производственных
мощностей предприятия.
Лизинг - это вид арендных отношений, в которых участвуют три субъ-
екта: лизингополучатель, лизингодатель, фирма-производитель требуемого
лизингополучателю оборудования, техники и т.п. Лизингодатель -
лизинговая компания - это посредник между двумя фирмами: фирмой,
которой необходимо оборудование, и фирмой, которая это оборудование
производит.
10
При этом каждый преследует свои цели и получает свою выгоду:
первая фирма получает то оборудование и, кроме того, оборудование того
производителя, которое ей необходимо для реализации своих бизнес-идей,
причем при минимальных единовременных затратах, вторая фирма имеет
рынок сбыта, т.е. продает свою продукцию лизинговой компании, а
лизинговая компания как посредник получает вознаграждение '.
В Российской Федерации согласно Федеральному закону «О
финансовой аренде (лизинге)» лизинг определен как совокупность
экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией
договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга
1
.
Закон также дает определение и таким понятиям, как договор лизинга,
лизинговая деятельность: договор лизинга - договор, в соответствии с
которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в
собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у
определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это
имущество за плату во временное владение и пользование
2
.
Лизинг разделяют на две группы - финансовый и оперативный лизинг
(с полной и с неполной окупаемостью).
Финансовый лизинг. Схемы, включающие полную (или близкую к пол-
ной) окупаемость имущества, называют «финансовый лизинг» («лизинг»,
«финансовая аренда») (finance leasing)
3
. В общем случае по такой схеме
лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества для передачи его
пользователю за плату согласно договору на определенный срок,
продолжительность которого близка к нормативному сроку службы иму-
щества. Предметом лизинга обычно является дорогостоящее оборудование с
большим сроком физического износа.
1
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (действующая редакция,
2016) // Справочно-правовая система Консультант Плюс
2
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ действующая редакция,
2016). – Гл. 34 // Справочно-правовая система Консультант Плюс
3
Керина Э.Н., Чикишев Е.В. Лизинговая деятельность в РФ: факторы, определяющие стоимость лизинга //
Труды Братского государственного университета. - 2013.- № 4. - С. 90
11
В 2002 г. в закон были внесенье изменения, и вопросе видах
финансовой аренды (лизинга) стал неурегулированным. В настоящий момент
в гражданском законодательстве нет строгих определений финансового и
оперативного лизинга. В юридической литературе распространено мнение о
том, что §6 гл. 34 ГК РФ, пусть и в диспозитивно определенных нормах,
ориентирован на регулирование, прежде всего финансового лизинга.
Законодатель, не предусматривал видов договора лизинга, закрепил в ГК РФ
правовой режим именно финансового лизинга, предполагающего
предоставление имущества в пользование на длительный срок. По
завершении сделки финансового лизинга пользователей чаще всего выкупает
оборудование по остаточной стоимости, но по договоренности сторон оно
может быть возвращено лизингодателю и реализовано на ранке подержанной
техники
4
.
Оперативный лизинг. В российской практике используется термин
«оперативный лизинг» («лизинг с неполной окупаемостью», «сервисный
лизинг») (operative leasing) для определения действий, в результате которых
фирмой осуществляется покупка имущества в целях передачи его
пользователю согласно договору на определенный срок, продолжительность
которого меньше, чем нормативный срок службы имущества, т.е. за период
действия договора происходит только частичная амортизация имущества
5
.
Основные различия между обеими схемами лизинга приведены в
таблице приложения 1.
Закон предусматривает только две основные формы лизинга:
внутренний и международный. В зависимости от типа имущества можно
также выделить лизинг движимого и недвижимого имущества.
В зависимости от принадлежности субъектов лизинга к одной или
разным странам лизинг может быть внутренний и международный
(внешний).
4
Зарипов Д.Р. Некоторые вопросы классификации договора лизинга // Актуальные проблемы российского
права. - 2014. - № 1. - С. 141
5
Эриашвили Н.Д. Финансовое право. - М.: Юнитидана, 2014. - С.62.
12
В зависимости от состава субъектов взаимоотношений лизинг может
быть прямой, возвратный.
Особой формой является возвратный лизинг (sale and leaseback).
При возвратном лизинге (рис. 1) собственник имущества продает свое
имущество лизингодателю (обычно с определенным дисконтом), который, в
свою очередь, сдает это имущество во временное пользование бывшему
собственнику. Собственник имущества функционирует по отношению к
имуществу сначала как продавец, а затем как лизингополучатель. По
окончании срока действия договора бывший собственник имеет право
выкупить оборудование и восстановить право собственности на него.
Рисунок 1. Схема возвратного лизинга
Существуют и другие классификации лизинга: косвенный и
раздельный лизинг (групповой или акционерный); чистый, полный и
частичный; срочный и возобновляемый; денежный, компенсационный,
смешанный лизинг и др.
Кроме того, в зависимости от срока пользования имуществом лизинг
подразделялся на типы: долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный
6
.
Лизинг предоставляет предприятиям возможность обновлять и
приобретать основные фонды, снижать налоговые и оперативные издержки,
увеличивать конкурентоспособность выпускаемой продукции. Организация
лизинга, в частности совершенствование его механизма для сельскохо-
зяйственных производителей, должно стать важнейшей задачей на
государственном уровне при формировании в стране рыночной экономики.
6
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (действующая редакция,
2016) – ч. 2. – Ст. 7 // Справочно-правовая система Консультант Плюс
13
Эффективное функционирование механизма лизинга зависит от тех
экономических преимуществ, которые он обеспечивает каждой из сторон -
участниц лизинговых отношений: оптимизация финансовых потоков и
налогообложения бизнеса; эффективное управление оборотным капиталом;
оснащение и совершенствование производства; удобная схема выплат;
источником оплаты может выступать доход от реализации продукции,
произведенной с помощью имущества, взятого в лизинг; техническое
обслуживание лизингового имущества; государственный контроль
7
.
Исследования показывают, что лизинг, как и другие сегменты
финансового рынка, может подняться только на волне экономического роста
ведущих отраслей национальной экономики. При отсутствии такого роста
необходима реализация научно-практических мер по сохранению
существующих клиентов в сфере лизинговых услуг, осуществление точечных
новых сделок, восстановление прежних и формирование новых условий для
осуществления системных перемен. В связи с этим решение таких важных
научно-практических задач, как структурирование понятия и выделение
социально-экономических особенностей лизинга, выявление новых
источников развития современных видов лизинга, расширение рынка новых
лизинговых продуктов, государственное стимулирование спроса на
лизинговые услуги, управление защитой лизинговой деятельности от рисков
является весьма актуальным.
Выявляя потребительские свойства товаров, проявляющиеся в ходе их
эксплуатации, и информируя производителя об обнаруженных недостатках,
он косвенно способствует совершенствованию производства, приближению
свойств товара к запросам потребителей. Это неявная, в определенной мере
скрытая функция участия лизингодателя в процессе создания
производителем новой потребительной стоимости товара помогает им
совместно выживать на рынке за счет постоянного поддержания
7
Китаева Н.В., Климушкина Н.Е. Особенности учета лизинговых операций // Научный вестник
Технологического института - филиала ФГБОУ ВПО «Ульяновская ГСХА им. П.А. Столыпина». - 2014. - №
10. - С. 88.