24
давно решена в российском законодательстве: в Конституции РФ
22
,
Гражданском кодексе РФ
23
в случае различного регулирования,
установленного нормой международного договора и нормой национального
права, применяется норма международного договора.
Бурное развитие лизинга в отдельных государствах не могло не
привести к его распространению и на международном уровне. Это
обстоятельство поставило на повестку дня вопрос о разработке правового
регулирования международного сотрудничества в этой области. Работа в
этом направлении была начата в 1974 г., когда в рамках Международного
института по унификации частого права была создана группа, конечной
целью которой было создание свода унифицированных правил по
международному лизингу. С самого начала членами этой группы стали
крупные специалисты в области лизинга из разных стран. Итогом работы
комиссии стала Оттавская конвенция о международном финансовом лизинге
1988 г., принятая в целях унификации правового регулирования
международных лизинговых операций. Российская Федерация присо-
единилась к данной Конвенции в феврале 1998 года. Фактически же она
вступила в силу для России лишь с 01.01.1999 г.
24
.
Институт лизинга проник на территорию РФ в рамках экспортно-
импортной деятельности внешнеторговых объединений на много раньше
первой законодательной попытки системного регулирования этой сферы
экономической деятельности. С переходом на рыночную систему хозяй-
ствования в России прилагаются усилия по регулированию лизинговых
отношений. Как и в большинстве других подобных случаев, первым нор-
мативным актом становится Указ Президента. При этом основной акцент
22
Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок,
внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ). - п. 4 ст. 15 // Справочно-правовая система Консультант
Плюс
23
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ действующая редакция,
2016). – Ст. 7 // Справочно-правовая система Консультант Плюс
24
Федеральный закон «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном
финансовом лизинге» от 08.02.98. № 16-ФЗ // Справочно-правовая система Консультант Плюс
25
законодателя был направлен на создание необходимой экономической
конъюнктуры зарождающемуся институту.
В дальнейшем, в связи с очевидными успехами данного вида
деятельности, происходит закрепление договора лизинга в рамках
Гражданского кодекса РФ. Затем реализуется специализация на уровне
отдельного федерального закона. Эти усилия создали возможности в
конечном итоге присоединиться к Оттавской Конвенции о международном
финансовом лизинге.
В настоящее время законодательный процесс в отношении лизинга про-
исходит в следующих направлениях: формирование нормативной базы
регионального сотрудничества в сфере лизинга (соглашения в рамках СНГ);
совершенствование федерального законодательства; создание
законодательной базы в рамках субъектов РФ; детализация правового
регулирования лизинговой деятельности в рамках компетенции органов
исполнительной власти
25
.
К числу проблем, существующих в настоящее время в
законодательстве о лизинге и имеющих большое практическое значение,
можно отнести следующие: проблема защиты и обеспечения прав
лизингодателя; проблема взыскания выкупной стоимости имущества при
расторжении договора лизинга; проблема трехсторонних взаимоотношений
продавца, лизингодателя и лизингополучателя.
По мнению многих экспертов современная экономическая ситуация в
России является благоприятной для развития лизингового рынка. Совер-
шение лизинговой операции оказывается выгодным всем участвующим. С
одной стороны, предприятие получает кредит, который выплачивает
поэтапно, и нужное оборудование; с другой стороны для банка гарантией
возврата кредита становится то же оборудование, так как объект лизинга
является собственностью лизингодателя, финансирующего лизинговую
25
Прозваченков А.В. Особенности развития законодательства по правовому регулированию договора
лизинга // Вестник Санкт-Петербургской юридической академии. - 2013. - № 3. - С. 41.
26
операцию, до поступления последнего платежа.
Развитие рынка лизинга является крайне важным для отечественных
предприятий. Проанализируем его современное состояние.
В 2011-2013 годах основным фактором, под влиянием которого
происходило развитие рынка, являлся мировой финансовый кризис. Его
главным следствием стало сокращение лизинговой деятельности в 2009 году
практически в два раза. И только в 2014 году стало вновь наблюдаться
наращивание объемов операций и их возвращение к докризисному уровню.
2011 и 2012 гг. стали самыми проблемными для российских
лизингодателей, причем со многими из них пришлось столкнуться впервые в
силу молодости отечественного лизингового рынка. Кумулятивный эффект
от кризиса ликвидности в банках и ограничений с финансированием, резкого
ухудшения платежной дисциплины лизингополучателей, реализации
масштабных валютных рисков привел к значительному сокращению рынка,
за два года оно составило 68%. В результате свое внимание российские
компании были вынуждены переключить с наращивания объемов бизнеса на
управление рисками уже имеющегося лизингового портфеля.
2013 г. ознаменовался началом восстановления, при этом уровень
активности на рынке превзошел все возможные прогнозы. В 2014 г. темпы
прироста сделок на рынке лизинга, как и предполагалось, снизились, но, тем
не менее, составляли внушительные 79,3% (против 130,2% годом ранее).
2014 г. оправдал самые пессимистичные прогнозы экспертов, прирост
рынка был практически нулевым (1,5%). Объем нового бизнеса за год
составил 1 320 млрд. рублей, что практически не отличается от показателей
2015 года (табл. приложения 3).
Без учета сделок крупнейшей компании, «ВЭБ-лизинга», новый бизнес
сократился на 5%. Совокупный лизинговый портфель на 01.01.2015
увеличился до 2,53 трлн. руб. (+36%, годом ранее +57%).
При анализе рынка лизингового рынка обычно рассматривается еще
один важный показатель - совокупный портфель. Его динамика отличается
27
крайней нестабильностью, но последние годы характеризовались
стремительными темпами роста по сравнению с кризисным 2009 г. В целом с
2006 г. совокупный лизинговый портфель вырос на 2000 млрд. руб. или
377,36%. Что касается 2016 г., то пока точных данных по его итогам еще нет.
В III квартале 2016 г. лизинговый рынок немного отыграл падение,
продемонстрированное в 1 полугодии 2016 г. Если за январь-июнь
сокращение рынка составило впечатляющие 17%, то по итогам трех
кварталов оно снизилось примерно до 3%. Прирост новых сделок в III
квартале 2016 года составил 37% по отношению к III кварталу 2015 года.
Наблюдаемое сокращение темпов прироста сделок на рынке вызвано
снижением темпов развития экономики страны в целом. Бизнес в этих ус-
ловиях, в первую очередь, снижает инвестиционную активность, сокращая
спрос на приобретение новой техники и оборудования, что сразу же
отражается и на рынке лизинга. В свою очередь, это означает, что сроки
окупаемости инвестиционных проектов заметно увеличиваются, а это
вызывает рост рисков и повышение кредитных ставок, поскольку
финансирование предоставляется на длительные сроки. В результате
увеличение сроков окупаемости проектов приводит к еще большему
удорожанию стоимости их реализации. В развитии рынка назревает
проблемный период, связанный с перестройкой его структуры.
В текущем году лизинговый бизнес в России сократил свои объемы.
Согласно данным Рейтингового агентства RAEX совместно с Объединенной
Лизинговой Ассоциацией, анализ исследования российского рынка лизинга
за 9 мес. 2016 года показал спад. Объем стоимости имущества бизнеса за
январь-сентябрь 2016 года сократился на 26 % по сравнению с предыдущим
годом соответствующего периода. Сумма лизинговых договоров сократилась
на 23 %, однако, лизинговый портфель за последние 12 мес. практически не
изменился
26
.
26
RAEX (Эксперт РА): за 9 месяцев 2016 года рынок лизинга сократился на четверть [Электронный ресурс].
URL: http://raexpert.ru/researches/leasing/leasing 9т2015рге/ (Дата обращения: 04.01.2016)
28
Данное исследование доказывает факт негативного влияния ухудшения
макро-экономической ситуации на лизинговый бизнес, однако делая прогноз
на будущий год, можно предположить об позитивном изменении тенденции
от сокращения к росту лизингового бизнеса и сделок с ним, отталкиваясь от
прогнозов об улучшении экономической ситуации в России в 2017 году.
Главным препятствием, сдерживающим развитие рынка, как и ранее,
лизингодатели выделяют нехватку надежных клиентов. В вопросах фон-
дирования лизингодателей по-прежнему в первую очередь волнуют объемы
доступных ресурсов, и лишь во вторую - их срочность. В вопросе стоимости
заемных средств большинство компаний проявляют сдержанность и
скрывают информацию. Средняя процентная ставка по кредитам, по данным
18 наиболее информационно открытых лизингодателей, на 01.10.2016
составила 12,6%. Примечательно, что опасения участников рынка,
заявляющих о сворачивании клиентами инвестиционных программ в
условиях неопределенности в экономике, пока слабо отразились на таком
факторе, как «недостаточный спрос со стороны клиентов». За год его
значимость повысилась лишь на одну ступень - фактор поднялся с 5-го на 4-е
место. В то же время сразу на два уровня выросла значимость фактора
«повышенное внимание к лизинговым сделкам со стороны налоговых
органов»
27
.
Кроме того, для рынка лизинга характерен следующий ряд проблем.
Во-первых, до сих пор для лизинговых компаний характерно наличие
серьезных трудностей с возвратом оборудования при нарушении лизин-
гополучателем условий договора лизинга. В большинстве случаев ли-
зингодатели по-прежнему не верят, что им удастся отстоять свое право
собственности в суде. Действующая юридическая система и судебная
практика, при учете склонности судов вставать на сторону должника
приводят к сокращению доступности кредитов для всех потенциальных
27
Обзор рынка лизинговых услуг. БРК-Лизинг. Декабрь 2016 [Электронный ресурс]. URL:
http://www.kdbl.kz/upload/analitika/2016/Аналитический%20обзор%20 (Дата обращения: 04.01.2016)
29
заемщиков. В результате приходим к выводу, что повышение уверенности
кредиторов (включая, в первую очередь, лизингодателей) в том, что их права
будут защищены, является одним из основных условий обеспечения
дальнейшего роста кредитования.
В-вторых, сама лизинговая отрасль все еще отличается незначительны-
ми размерами, имеется заметный недостаток в хорошо подготовленных
профессионалах, и, кроме того, лизинговый механизм не совсем понятен
потенциальным лизингополучателям (т.е. всем предприятиям и предпри-
нимателям).
В-третьих, рост рынка лизинга оборудования существенно ограничива-
ется неразвитостью вторичных рынков оборудования. До тех пор, пока
вторичный рынок оборудования не будет достаточно развит, лизингопо-
лучатели не смогут в полной мере оценить преимущества лизинга
Кроме того, можно выделить еще несколько причин, сдерживающих
развитие лизинга. К ним можно отнести: зачастую неблагоприятные условия
налогового и валютного законодательства; препятствующие развитию
международного лизинга таможенные барьеры; недостаточно развитая
инфраструктура лизингового рынка, выражающаяся в недостаточном
количестве работающих на рынке лизинговых компаний, юридических и
консалтинговых фирм.
Подводя итог первой главы исследования можно сказать, что лизинг
обладает многими преимуществами, которые приобретают особую
актуальность в условиях сегодняшней российской экономики. Он
способствует техническому перевооружению современным оборудованием
предприятий, не располагающих значительными финансовыми средствами.
Вся мировая практика подтверждает роль лизинга как главного
финансово-инвестиционного инструмента модернизации экономики,
ключевого фактора государственного регулирования. Лизинг помогает встать
на ноги малым предприятиям, модернизировать производство, выпускать
конкурентную продукцию и, как следствие, помогает увеличивать налоговые
30
поступления в бюджет. Отечественные предприятия уже имеют некоторый
опыт в использовании лизингового механизма, что позволяет говорить о
перспективности использования данного механизма.
Сейчас наблюдается некоторое замедление развития рынка лизинга,
причем поиск путей его стимулирования становится актуальной проблемой.
Если экономика находится на этапе подъема, на фоне общей активизации
инвестиционной деятельности условия для активизации рынка формируются
естественным способом. В посткризисный период они могут возникнуть
только вследствие специального государственного воздействия. В целом
государство заинтересовано в интенсивном развитии лизингового бизнеса. В
первую очередь это объясняется тем, что лизинговое финансирование играет
заметную роль в повышении инвестиционной активности предприятий и в
итоге оказывает положительное влияние на уровень экономического
развития в целом. Таким образом, если говорить о том, что представляет
собой сегодня лизинг, то стоит заметить, что это несмотря на наличие
проблемных моментов, хорошая альтернатива классическому
финансированию, в котором удачно совместились арендные отношения, а
также различные элементы кредитования и финансирования. Необходимость
сравнения обусловлена определенной схожестью этих двух финансовых
инструментов. Лизинг основывается на тех же принципах, что и кредит:
срочность; платность; возвратность.
Основной идеей лизинга является покупка некого актива
арендодателем с целью передачи его в аренду, а также возможностью
последующего выкупа этого актива арендатором.
31
Глава 2. Анализ эффективности финансово-хозяйственной и
лизинговой деятельности ОАО «Прогресс»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности
ОАО «Прогресс»
Анализируемая организация представляет собой Акционерное
общество, зарегистрированное по адресу: 398902, Липецкая обл., г. Липецк,
Ангарская, д.2. В соответствии с регистрационными документами основным
видом деятельности ООАО «Прогресс» является деятельность по ОКВЭД:
10.86 производство детского питания и диетических пищевых продуктов
28
.
ОАО «Прогресс» - это высокотехнологичный завод в Липецкой
области, производительность которого более 1 000 000 000 упаковок в год, а
также 20 центров продаж в России и странах СНГ. Компания производит
более 150 продуктов под брендом «ФрутоНяня». С 2014 года продукция
компании для беременных и кормящих женщин поставляется во все
молочно-раздаточные пункты города Москвы.
Согласно основной концепции ОАО «Прогресс» главной целью
создания предприятия является насыщение рынка высококачественной и
доступной продукцией, а также создание новых рабочих мест и получение
прибыли.
Анализ работы предприятия, его учредительной документации,
механизма принятия решений позволяет сформулировать миссию ОАО
«Прогресс» - помогать людям быть здоровыми с самого детства,
следующими положениями и целями:
- насыщение рынка качественной продукцией;
- поддержание широко ассортимента продукции, чтобы покупатели
имели достойный выбор;
- инновационность - совершенствование технологии производства
выпускаемой продукции;
- поддержание приемлемых цен;
28
Обще-информационная карточка компании АО «Прогресс» [Электронный ресурс]. URL:
http://www.rusprofile.ru/id/2260369#okved (Дата обращения: 05.01.2016)
32
- создание сплоченного коллектива, нацеленного на реализацию
вышеуказанных целей
29
.
Структура управления ОАО «Прогресс» относится по классификации
к линейно-функциональной, что выражается в том, что единая организация
состоит из отдельных подразделений, каждое из которых выполняет четко
регламентированные задачи (приложение 4).
Руководитель функционального отдела является одновременно
линейным руководителем непосредственно подчиненных ему работников.
Линейные руководители непосредственно подчинены генеральному
директору.
Линейный руководитель координирует деятельность подчиненных
ему исполнителей, управляет их производственными действиями.
Система управления имеет трехуровневую структуру, при которой
создаются верхние звенья управления (руководство), средние звенья
(заместители директора, начальники отдела) и нижние звенья (исполнители).
Преимущества такой структуры: стимулирует деловую и
профессиональную специализацию; уменьшает дублирование усилий и
потребление материальных ресурсов в функциональных областях; улучшает
координацию в функциональных областях.
Недостаток данной структуры состоит в том, что отделы могут быть
более заинтересованы в реализации целей и задач своих подразделений, чем
общих целей всей организации. Это увеличивает возможность конфликтов
между функциональными областями.
На основании бухгалтерской отчетности организации и таких
источников таких авторов, как О.И. Аверина, М.А. Вахрушина и В.Г.
Когденко проведем анализ динамики основных показателей деятельности
ОАО «Прогресс» за 2013-2015 гг.
30
29
Официальный сайт компании АО «Прогресс» [Электронный ресурс]. URL: http://progressfood.ru (Дата
обращения: 05.01.2016)
30
Аверина О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: КноРус,
2014. – С. 209-221; Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. - М.: Вузовский учебник:
33
Динамика основных показателей деятельности ОАО «Прогресс» за
2013 – 2015 гг. представлена в приложении 5.
На основании таблицы приложения 5 можно сделать вывод о том, что
выручка от реализации услуг в 2014 году по сравнению с 2013 годом
увеличилась на 3432 тыс. руб. или на 23,95 %. В 2015 году уровень выручки
от продаж увеличился по сравнению с 2014 годом на 3190 тыс. руб. или на
17,96 %.
Себестоимость оказанных услуг ОАО «Прогресс» в 2013 году
составила 6279 тыс. руб. В 2014 году – 7661 тыс. руб., что на 1382 тыс. руб.
больше, чем в предыдущем. В 2015 году этот показатель увеличился на 1890
тыс. руб. и составил 9551 тыс. руб.
Чистая прибыль в 2013 году составляла 852 тыс. руб. В 2014 году
данный показатель уменьшился на 1408 тыс. руб. и достиг -556 тыс. руб. В
2015 году уровень чистой прибыли увеличился до 511 тыс. руб.
В исследуемом периоде ОАО «Прогресс» имеет очень низкую
рентабельность производственной деятельности. В 2013 году она составила -
13,57%, в 2014 году снизилась на 20,83%, а в 2015 года снова поднялась до -
5,35%.
Среднесписочная численность работников ОАО «Прогресс»
уменьшилась с 1941 человек в 2013 году до 1889 человек в 2014 году. К
концу 2015 года она составила 1877 человек. Затраты на оплату труда в 2014
году увеличились на 66206 тыс. руб. по сравнению с суммой 2013 года, а в
2015 году снизились на 61085 тыс. руб. и составили 1029494 тыс. руб.
Средняя заработная плата в рассматриваемом периоде увеличилась на 4,55%.
Производительность труда составила в 2013 году 3,23 тыс. руб., в
2014 году она увеличилась на 0,82 тыс. руб., а в 2015 году еще на 1,03 тыс.
руб., составив 5,09 тыс.руб.
ИНФРА-М, 2013. – С. 109-219; Когденко В.Г. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов. –
М.: ИНИТИ-ДАНА, 2013. – С. 242-253