34
Среднегодовая стоимость основных средств в 2013 году была ровна
1497935 тыс. руб., в 2014 году она увеличилась на 823569 тыс. руб., а в 2015
году уменьшилась на 180972 тыс. руб., составив 2140532 тыс. руб.
Фондоотдача в рассматриваемом периоде осталась неизменной и
составила 0,01. Фондоемкость в 2013 году была ровна 104,55, в 2014 году она
увеличилась на 26,17, а в 2015 году снова снизилась до 102,18. Это
произошло в результате снижения среднегодовой стоимости основных
средств и увеличения стоимости произведенной продукции за
рассматриваемый период.
Рентабельность продаж ОАО «Прогресс» снизилась за
рассматриваемый период с 5,95% до 2,44%, что отрицательно характеризует
коммерческую деятельность предприятия.
Проведем исследование состава, структуры и динамики движения
основных средств ОАО «Прогресс» по данным таблицы приложения 6. Из
таблицы приложения можно увидеть, что структура основных средств в
2013-2015 годах в ОАО «Прогресс» изменяется не значительно. Для
наглядности построим диаграмму динамики движения основных средств
ОАО «Прогресс» в 2013-2015 гг. (рисунок 3).
Рисунок 3. Динамика движения основных средств ОАО
«Прогресс» в 2013-2015 гг.
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
тыс. руб.
2013 2014 2015
год
Здания
Машины и оборудование
Земельные участки
Сооружения и передаточные
устр-ва
Транспортные средства
Производственный и хоз.
инвентарь
Другие виды основных средств
35
Так, из представленных данных видно, что в рассматриваемом
периоде происходит уменьшение суммы практически всех объектов
основных средств. Это обусловлено списанием амортизации.
Важнейшим этапом при анализе финансового состояния предприятия
является анализ имущества и источников его формирования. Руководству
организации надлежит иметь отчетливое представление, за счет каких
источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие
сферы деятельности будет происходить вложение капитала. Забота о
снабжении бизнеса нужными финансовыми ресурсами является основным
моментом в деятельности любого предприятия
31
.
Проведем анализ имущества и источников его формирования в ОАО
«Прогресс» за 2013-2015 год по данным бухгалтерского баланса. Анализируя
таблицу приложения 7 можно сделать вывод, что внеоборотные активы
предприятия в рассматриваемом периоде постепенно уменьшаются. Так в
2013 году их сумма была ровна 3083762 тыс. руб., в 2014 года она снизилась на
181938 тыс. руб., а в 2015 года достигла 2809343 тыс. руб. Это произошло за счет
уменьшения суммы основных средств и нематериальных активов.
Оборотные активы ОАО «Прогресс» имеют устойчивую тенденцию к
росту, так в 2014 году по сравнению с 2013 годом они увеличились на
4753901 тыс. руб., а в 2015 году еще на 2885523 тыс. руб.
Запасы в 2013 году составили 1263962 тыс. руб., в 2014 году их сумма
увеличилась на 222315 тыс. руб., а в 2015 году еще на 458236 тыс. руб. В конце
анализируемого периода сумма запасов составила 1944513 тыс. руб.
Сумма дебиторской задолженности в 2014 году по сравнению с 2013
годом увеличилась на 1036648 тыс. руб., а в 2015 году она достигла 4258420
тыс. руб.
Значительно увеличилась сумма финансовых вложений в числе
оборотных активов. Если в 2013 года она составляла 330000 тыс. руб., то к
31
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. - М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2013. –
С. 215
36
концу 2015 года эта сумма увеличилась до 5379482 тыс. руб.
Денежные средства имеют стабильную тенденцию к снижению. В
2013 году их сумма была ровна 69040 тыс. руб., в 2014 она уменьшилась на
11094 тыс. руб., а в 2015 году еще на 9183 тыс. руб., составив 48763 тыс. руб.
Сумма прочих оборотных активов в 2013 году составила 2427 тыс.
руб., в 2014 году она уменьшилась на 697 тыс. руб., а в 2015 году стала ровна
0.
Наиболее значительный удельный вес структуре оборотных активов
занимает в 2013 году – дебиторская задолженность (32,57%), в 2014 году –
финансовые вложения (33,03%), в 2015 году – финансовые вложения
(37,18%).
В целом динамика совокупных активов предприятия характеризуется
увеличением имущества в 2015 году на 7365005 тыс. руб., что на 103,7%
больше показателей 2013 г.
Проанализируем структуру источников финансирования АО
«Прогресс». Проводя анализ таблицы приложения 8 можно сказать, что в
структуре источников финансирования ОАО «Прогресс» главную роль
играют долгосрочные обязательства. Их удельный вес в 2013 году составлял
42,9%, в 2014 году – 64,77%, а в 2015 году – 68,34%.
В составе долгосрочных обязательств наибольший удельный вес
имеют заемные средства, которые увеличились с 2943504 тыс. руб. в 2013
году (41,45%) до 7459458 тыс. руб. в 2014 году (63,9%), а в 2015 оду
достигли 9776381 тыс. руб. (67,58%).
В составе краткосрочных обязательствах наибольший удельный вес
занимает кредиторская задолженность, которая увеличилась с 1241844 тыс.
руб. в 2013 году (17,49%) до 1864546 тыс. руб. (15,97%) в 2014 году, а в 2015
году составила 2518799 тыс. руб. (17,41%). Краткосрочные заемные средства
постепенно уменьшаются - с 1036207 тыс. руб. (14,59%) в 2013 году до 327442
тыс. руб. (2,26%) в 2015 году.
37
Уставный капитал ОАО «Прогресс» в течение рассматриваемого
периода оставался неизменным – 804168 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль в 2014 году снижается на 598746 тыс. руб.
по сравнению с суммой 2013 года. В 2015 году эта сумма увеличилась на 511148
тыс. руб., составив 631730 тыс. руб. (4,37%).
Таким образом, можно отметить, что среди источников
финансирования ОАО «Прогресс» в 2013 году преобладают заемные
средства – 5444030 тыс. руб. К 2014 году этот показатель увеличился до
10662163 тыс. руб., а в 2015 году увеличился еще до 12854147 тыс. руб. Доля
собственного капитала ОАО «Прогресс» в составе источников
финансирования снизилась с 23,34% в 2013 году до 11,15% в 2015 году. Это
произошло за счет увеличения доли заемных средств в источниках
финансирования. Это означает, что предприятие своевременно не
расплачивается по своим обязательствам, что является отрицательной
тенденцией.
Для того, чтобы провести полный анализ финансовой устойчивости
организации мы рассмотрим показатели финансовой устойчивости АО
«Прогресс». Финансовую устойчивость предприятия характеризуют
коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств,
маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными
источниками формирования.
Коэффициент автономии (К
авт
) – одна из важнейших характеристик
устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от
заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как
отношение капитала и резервов к валюте баланса
32
.
К
авт
= Итог III раздела баланса / Валюта баланса
(1)
32
Когденко В.Г. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: ИНИТИ-ДАНА, 2013. –
С. 242
38
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии
оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: К
авт
0,5.
К
авт2013
= 1657938 тыс. руб. / 7101968 тыс. руб. = 0,23;
К
авт2014
= 1101768 тыс. руб. / 11673931 тыс. руб. = 0,09;
К
авт2015
= 1612826 тыс. руб. / 14466973 тыс. руб. = 0,11.
Значения коэффициента автономии, не соответствующие
приведенному ограничению, означают, что не все обязательства предприятия
могут быть покрыты за счет его собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К
з/с
)
является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент
автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств
предприятия на величину его собственных средств
33
.
К
з/с
= (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) /
Итог III раздела баланса (2)
Нормальные ограничения коэффициент соотношения заемных и
собственных средств равно 1.
К
з/с2013
= (3046871 тыс. руб. + 2397159 тыс. руб.) / 1657938 тыс. руб. = 3,28;
К
з/с2014
= (7561559 тыс. руб. + 3010604 тыс. руб.) / 1101768 тыс. руб. = 9,6;
К
з/с2015
= (9886538 тыс. руб. + 2967609 тыс. руб.) / 1612826 тыс. руб. = 7,97.
В течение исследуемого периода наблюдается увеличение плеча
финансового рычага с 3,28 до 7,97.Его значение выше критериального, что
свидетельствует о значительной финансовой зависимости ОАО «Прогресс»
от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.
Коэффициент маневренности (К
мн
) – еще одна важная характеристика
устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент
маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств
предприятия к общей величине капитала и резервов
34
.
33
Когденко В.Г. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: ИНИТИ-ДАНА, 2013. –
С. 244
34
Там же. – С. 246
39
К
ми
= (Итог III раздела баланса - Итог I раздела баланса) / Итог III
раздела баланса (3)
К
ми2013
= (1657938 тыс. руб. – 3083762 тыс. руб.) / 1657938 тыс. руб. = -0,86;
К
ми2014
= (1101768 тыс. руб. – 2901824 тыс. руб.) / 1101768 тыс. руб. = -1,63;
К
ми2015
= (1612826 тыс. руб. – 2809343 тыс. руб.) / 1612826 тыс. руб. = -0,74.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей
относительно свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение
коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние АО
«Прогресс». Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента
считается значение, равное 0,5 (К
мн
= 0,5).
Рассматриваемое предприятие не может достаточно свободно
маневрировать частью собственных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
финансирования (К
об.зап
). Коэффициент определяется как отношение
величины собственных оборотных средств к стоимости запасов
предприятия
35
.
К
обзап
= (Итог III раздела баланса – Итог I раздела баланса) / Стр. 1210 (4)
К
обзап 2013
= (1657938 тыс. руб. – 3083762 тыс. руб.) / 1263962 тыс. руб. = 0,22;
К
обзап 2014
= (1101768 тыс. руб. – 2901824 тыс. руб.) / 1486277 тыс. руб. = 0,19;
К
обзап 2015
= (1612826 тыс. руб. – 2809343 тыс. руб.) / 1944513 тыс. руб. = 0,15.
Нормальные значения коэффициента определены статистически в
пределах: К
обзап
0,6 - 0,8.
Полученные расчетные значения, представленные в таблице
приложения 9, свидетельствуют о не достаточной обеспеченности запасов
собственными источниками финансирования ООАО «Прогресс» в
рассматриваемом периоде.
35
Когденко В.Г. Экономический анализ: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: ИНИТИ-ДАНА, 2013. –
С. 247
40
Таким образом, обобщая изложенные материалы сделать вывод о том,
что за период 2013 – 2015 гг. финансовая устойчивость ООАО «Прогресс»
имеет ярко выраженную тенденцию к снижению.
2.2. Оценка эффективности деятельности компании в национальной
системе промышленного лизинга
Лизинг по праву можно отнести к уникальным финансовым
инструментам, сочетающим в себе одновременно свойства аренды, кредита и
финансовых инвестиций, взаимосвязь которых образует, новые формы
предпринимательской деятельности и способствует повышению
эффективности всей производственной системы. В результате
обеспечивается формирование и обновление технико-технологического
потенциала отрасли, а также необходимое ускорение в развитии
агропромышленного комплекса.
Развитие лизинговых отношений постепенно выходит на новый
уровень, приобретая все большую востребованность и популярность.
Создаются благоприятные условия, увеличивающие его эффективность,
внедряются и реализуются федеральные программы, направленные на
среднесрочное и долгосрочное развитие промышленного комплекса страны,
в том числе и в пищевой промышленности.
Однако, несмотря на позитивные тенденции в питании населения
России, смертность от хронических болезней, развитие которых в
значительной степени связаны с алиментарным фактором, остается
значительно выше, чем в большинстве европейских стран. Это
свидетельствует о необходимости принятия мер на государственном уровне
для поддержки здорового питания населения России и в первую очередь
детского. Согласно мнению маркетологов, одним из самых перспективных
направлений развития продовольственного рынка является производство
детского питания, премиум продукции и мясных паштетов. Отмечено, что
41
увеличиваются объемы производства продуктов для детского и школьного
питания
36
.
Обновление основных средств любых производств - важные
стратегические направления успешного развития в будущем.
Приобретение и внедрение прогрессивной техники предполагает
осуществление значительных инвестиций, но большинство малых и средних
предприятий промышленности России испытывает дефицит таких денежных
средств.
До появления лизинга на российском рынке самым распространенным
видом финансирования отечественных предприятий в целях приобретения
нового оборудования являлся банковский кредит. В настоящее время
российский рынок лизинговых услуг достаточно развит. С экономической
точки зрения, лизинг тоже один из видов кредитования, в связи с этим для
отечественных промышленных предприятий актуальна проблема выбора
оптимального способа привлечения инвестиций.
Модельным объектом исследования было выбрано предприятие
пищевой промышленности Липецкой области, осуществляющее
производство детского питания и диетических пищевых продуктов.
По результатам финансового анализа состояние предприятия является
кризисным, так как имеется недостаток собственных оборотных средств,
краткосрочных и долгосрочных заемных средств, общей величины основных
источников формирования оборотных активов, т.е. запасы не
обеспечиваются за счет источников их формирования.
Проведенные маркетинговые исследования выявили, что ОАО
«Прогресс» следует развивать производство специализированных продуктов
для детей старше 1 года, так как эта продукция пользуется стабильным
спросом.
Сегодня отечественными продуктами на мясной основе
промышленного производства дети первого года жизни обеспечены на 60-
36
Мерзлякова Т.А. Обзор рынка мясных консервов // Мясные технологии. - 2014. - №8. - С. 30-32
42
70%, дети старше 3 лет - на 6-8%. Обеспеченность взрослого населения
диетическими и функциональными продуктами питания по-прежнему - менее
1%.
Для детей старше 1 года специализированные мясные продукты
промышленностью практически не выпускаются. Успешно решается вопрос
организации дошкольного и школьного питания в Москве с использованием
только специализированной продукции для детского питания, выпускаемой в
соответствии с национальными или межгосударственными стандартами.
Специализированные мясные продукты для детей старше 3 лет выпускают
крупные предприятия Московского региона - ОАО «Клинский мясокомбинат»,
ОАО «ТАМП», ОАО «Останкинский МПК», «Востряково-2», ОАО
«Снежана» и др. Эта продукция поставляется для системы дошкольного и
школьного питания, где внедряются рационы, предусматривающие, в
основном, использование продуктов промышленного производства с
повышенной пищевой и биологической ценностью. Специализированные
мясные продукты начинают появляться и в сетевых супермаркетах, таких как
«Ашан», «Пятерочка» и других.
Налажено производство отечественных продуктов для прикорма детей
раннего возраста, но использование не адаптированных к потребностям детей
пищевых продуктов, особенно в питании детей старше 1 года, когда ребенок
привыкает к взрослой пище, приводит к увеличению заболеваемости и
снижению антропометрических показателей. Отсутствуют
специализированные продукты у детей в период их пребывания в яслях,
детских садах и особенно у детей, пребывающих в детских домах. Это
диктует необходимость развивать и увеличивать объемы производства
специализированных продуктов для детей старше 1 года, что требует
переоснащение отрасли.
В рамках программы по модернизации производства компанией была
поставлена задача приобретения специального оборудования и наладки
линии по производству консервов из мяса птицы для детского питания.
43
Мясо птицы, благодаря своему составу и вкусовым качествам,
является хорошим сырьем для производства консервов для детей, в том числе
и для грудничков. Высокое содержание в этом мясе полноценных мышечных
белков при небольшом количестве жира (особенно в тушках молодой птицы)
удовлетворяет физиологические потребности в них детского организма. При
определенных условиях выращивания и откорма птицы в ее мясе могут
полностью отсутствовать антибиотики, ингибиторы и гербициды.
В состав линии входит следующее технологическое оборудование:
1) агрегат Э-1061 для измельчения и бланширования исходного сырья,
состоящий из волчка Э-1038, камеры коагулирования Э-1039;
2) измельчитель мяса ЯЗ-ФИБ;
3) фаршемешалка объемом 150л. со встроенным фаршевым насосом;
4) дозатор-наполнитель Н2-ИДА507.
Все оборудование соединено между собой технологическими
трубопроводами.
Линия компактна, удовлетворяет требованиям производственной
санитарии и промышленной эстетики. Техническая характеристика линии
производства консервов для детского и диетического питания представлена в
приложении 10.
Работа линии осуществляется следующим образом. Исходное сырье
загружают в бункер волчка агрегата Э-1061, затем после измельчения оно
поступает в камеру коагулирования. Здесь сырье бланшируется при
непосредственном контакте с острым паром, подаваемым через форсунки.
Бланшированное сырье автоматически выгружается в приемный
бункер измельчителя ЯЗ-ФИБ, куда в соответствии с рецептурой добавляют
необходимые компоненты. Благодаря многократному прохождению через
комплект режущего инструмента, сырье измельчается до нужной
консистенции, а затем поступает в дежу фаршемешалки, где дополнительно
перемешивается. Готовый продукт насосом по трубопроводу подается в
приемный бункер дозатора-наполнителя Н2-ИДА507, куда по направляющим