65
Таблица 13
Анализ задолженности основным кредиторам ООО «Авангард»
Наименование
2015
год
2016 год
2017 год
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес, %
Тыс.
руб.
Уд.
вес, %
1
2
3
4
5
6
7
ПАО КБ «ВТБ»
334
26,5
1751
39,2
2067
40,1
В т.ч. на срок более года
200
15,9
645
14,4
678
13,1
ПАО КБ «Альфа-банк»
375
29,8
1245
27,9
1342
26,0
В т. ч. на срок более
года
175
13,9
721
16,1
751
14,6
ПАО КБ«Инвест»
550
43,7
574
12,8
678
13,1
В т. ч. на срок более
года
-
-
232
5,2
274
5,3
ПАО «МАЯК»
-
-
300
6,7
384
7,4
ПАО «Мечта»
-
-
300
6,7
390
7,6
ПАО «Феникс»
-
-
300
6,7
300
5,8
ИТОГО:
1259
100
4470
100
5161
100
Рисунок 15. Структура задолженности по кредитам
ООО «Авангард»
Таким образом, из представленных данных, видно, что главным
кредитором компании ООО «Авангард» является ПАО банк «ВТБ», он
кредитует предприятие, как предоставлением долгосрочных кредитов, так и
путем краткосрочным кредитованием. Этот банк занимает в общем количестве
задолженности в процентном представлении 26 процентов в 2015 году, в
66
процентном представлении 40,1 процентов в 2017 году, это свидетельствует о
стабильной деятельности компании с этим банком.
Но в 2015 году самый большой удельный вес по всем предоставленным
средствам занял ПАО банк «Инвест», и в процентном представлении составило
43,1 процент, в 2016 году ООО «Авангард» заключил с банком договор по
получению долгосрочного кредита в денежном выражении 232 тысячи рублей,
и на очень выгодных условиях в процентном представлении составило 18,1
процента годовых, однако этот банк является небольшим коммерческим
банком, и он не в состоянии в дальнейшем представлять долгосрочные кредиты
на таких выгодных условиях.
Для детального анализа надо рассмотреть структуру кредиторской
задолженности (таблица 14)
- Таблица 14
- Анализ структуры по кредиторской задолженности ООО
«Авангард»
Наименование статей
2015г
2016г
2017г
тыс .руб
%
тыс. руб
%
тыс. руб
%
1
2
3
4
5
6
7
Кредиторская
задолженность
255
100
499
100
1000
100
Перед поставщиками и
подрядчиками
57
22,4
211
42,3
490
49,0
Перед персоналом
75
29,4
100
20,0
150
15,0
Перед
Госуд. Внебюдж.
фондами
20
7,8
26
5,2
39
3,9
По налогам и сборам
78
30,6
125
25,1
264
26,4
Прочие кредиторы
25
9,8
37
7,4
57
5,7
-
- ООО «Авангард» тоже активно сотрудничает с коммерческим банком
«Альфа-банк», этот банк предоставляет и долгосрочные кредиты, в количестве
примерно 14 процентов от всей суммы средств займа, так и краткосрочные
кредиты. И в доле удельный вес работы данного банка в компании по выдаче
кредитных средств в процентном представлении составило около 30 процентов
в 2015 году и немного снижается до 26 процентов в 2017 году.
67
- Краткосрочные кредиты предоставляют также и ряд компаний, таких как
«Маяк», «Мечта», «Феникс», по при этом самый большой процент за
предоставление займа у ПАО «Маяк», ПАО «Феникс» дола беспроцентный
заем для компании и в 2016, и в 2017 году.
Рисунок 15. Структура задолженности по кредитам ООО
«Авангард» по основным кредиторам
В 2015 году в составе задолженности по кредиту составляет по налогам и
сборам в процентном представлении составило 30,6 процентов, тогда как в 14
году очень незначительно, но снизился се удельный вес в процентном
представлении составило около 25,1 процента, и повысился в 2017 году на 1,3
процента до уровня 26,4 процента.
Далее задолженность по зарплате перед персоналом, составляет в
процентном выражении 29,4 процента в 2015 году, 20 процентов в 2016 году и
15 процентов в 2017 году.
Важную роль в кредиторской задолженности ООО «Авангард» играет и
задолженность перед своими поставщиками и подрядчиками и в процентном
выражении составляет 22,4 процента в 2015 году, в 2016 году повысился и в
процентном выражении составляет 42,3 процента, и в 2017 год) 49 процентов.
68
Маленький удельный все занимает его задолженность по другим
кредиторам, которая еще и снижается за анализируемый отрезок времени в
процентном выражении с 9,8 процентов до 5,7 процентов.
Структура источников финансирования основных средств предприятия
показана на рисунках.
Рисунок 16. Структура источников финансирования основных
средств в 2015 г.
Рисунок 17. Структура источников финансирования
основных средств в 2016 г.
Рисунок 18. Структура источников финансирования
основных средств в 2017 г.
12%
88%
собственные
средства
долгосрочные
заемные средства
13%
87%
собственные
средства
долгосрочные
заемные средства
15%
85%
собственные
средства
долгосрочные
заемные средства
69
Из рисунков видно, что на протяжении всего анализируемого периода
ООО «Авангард» для финансирования основных средств используются два
основных источника финансирования: собственные и долгосрочные заемные
средства, при этом последний источник абсолютно преобладает. В 2017 г. на
данный источник в общей сумме источников финансирования приходилось
85% от общей суммы источников финансирования. Такая структура источников
финансирования основных средств не нарушает финансовой устойчивости
предприятия, но существенно ограничивает возможности организации по
расширению материально – технической базы. Принимая во внимание высокий
уровень износа основных средств предприятия, а также недостаточную
интенсивность их обновления, представляется целесообразным выявления
возможностей обновления основных средств за счет других источников
финансирования, и прежде всего за счет осуществления лизинговых операций.
Исходя из материала представленного в главе можно сделать следующие
выводы
Основная сфера деятельности ООО «Авангард» - эксплуатация
автомобильных дорог общего пользования.
Основные экономические показатели деятельности ООО «Авангард»
проанализированы в таблице 2. Из таблицы видно, что в 2015 – 2017 гг. в
организации наблюдается устойчивый рост выручки, которая в 2016 г.
увеличилась на 72,34%, а в 2017 г. – еще на 30,64%. Положительная динамика
также выявлена в отношении расходов по обычным видам деятельности, что
можно объяснить ростом себестоимости выполняемых работ, а также
увеличением их объема. В 2015 – 2017 гг. в организации формировался
положительный финансовый результат. Финансовый результат от основной
деятельности характеризует показатель прибыли от продаж, которая в 2016 г.
увеличилась на 7334 тыс. руб. или 27,19%. В 2017 г. темпы прироста показателя
сократились до 3,15%, однако динамика осталась положительной.
70
Высокий уровень износа основных средств в ООО «Авангард»,
превышение темпов выбытия над темпами обновления основных средств,
свидетельствует о том, что инвестиционная деятельности на данном
предприятии осуществляется недостаточно эффективно.
На протяжении всего анализируемого периода ООО «Авангард» для
финансирования основных средств используются два основных источника
финансирования: собственные и долгосрочные заемные средства, при этом
последний источник абсолютно преобладает. В 2017 г. на данный источник в
общей сумме источников финансирования приходилось 85% от общей суммы
источников финансирования.
Такая структура источников финансирования основных средств не
нарушает финансовой устойчивости предприятия, но существенно
ограничивает возможности организации по расширению материально –
технической базы. Принимая во внимание высокий уровень износа основных
средств предприятия, а также недостаточную интенсивность их обновления,
представляется целесообразным выявления возможностей обновления
основных средств за счет других источников финансирования, и прежде всего
за счет осуществления лизинговых операций.
71
Глава 3. Направления повышения эффективности
финансирования посредством использования лизинга
3.1. Использование лизинга как способа финансирования современного
бизнеса предприятия
В соответствии с инвестиционным планом ООО «Авангард» в 2019 г.
организация планирует приобрести комплекс для производства асфальтовых
смесей и щебня. ООО «Авангард», приобретая оборудование или технику,
сталкивалась с выбором:
- купить оборудование за счет собственных средств;
- привлечь кредитные средства;
- приобрести оборудование в лизинг.
В качестве источника собственных средств, за которое может быть
приобретено оборудование, рассматривалась нераспределенная чистая
прибыль, а в качестве заемных источников – долгосрочный кредит банка.
В том случае, если оборудование будет приобретаться по договору
лизинга, в качестве потенциального контрагента – лизингодателя
рассматривалась компания ООО «Сименс Финанс», а в качестве поставщика
оборудования ООО «Урал СТ». Сотрудничество с данной организацией
осуществляется следующим образом.
Представитель ООО «Авангард» предоставляет информацию о
необходимой ему спецтехнике, ее технических характеристиках, стоимости,
поставщике предмета лизинга. Представитель ООО «Сименс Финанс» взамен
предоставляет всю интересующую его клиента информацию о механизме
лизинга, условиях сделки, требованиях, предъявляемых лизинговой компанией.
Также, во время первой встречи представителя лизингополучателя
информируют лизингополучателя о перечне юридических и финансовых
документов, необходимых для финансовой экспертизы проекта.
Лизинговая компания ООО «Сименс Финанс», получив перечень
юридических и финансовых документов, необходимых для экспертизы проекта,
72
готовит пакет документов и передаст их компании-лизингодателю для анализа
и принятия решения о заключении договора лизинга. Данный пакет включает
юридические и финансовые документы.
К юридическим документам относятся:
- Устав
- учредительный договор или решение о создании
- свидетельство о государственной регистрации
- свидетельство о постановке на налоговый учёт
- решение и приказ о назначении руководителя
- доверенность лиц, которые будут подписывать лизинговый
договор;
- копия паспорта руководителя и главного бухгалтера, а также приказ
о назначении главного бухгалтера.
При рассмотрении юридических документов лизинговой компанией
анализируется следующая информация:
- основные сведения о лизингополучателе и его правовой статус
(дата регистрации, размер уставного капитала, виды деятельности,
принадлежность к субъектам естественных монополий, необходимость наличия
лицензий и т. п.);
- наличие ограничений по заключению сделок, связанных с
привлечением денежных средств и распоряжением имуществом (крупность
сделки, необходимость проведения тендера и т. п.);
- полномочия руководителей компании и подписантов договоров.
Помимо юридических должны быть предоставлены финансовые
документы, а именно:
- бухгалтерская отчётность за последние 4 отчётных периода
(бухгалтерский баланс, отчёт о прибылях и убытках);
- информация о действующих расчетных счетах организации и
помесячных оборотах за последние 12 месяцев;
73
- сведения о полученных ООО «Авангард» кредитах и действующих
договорах лизинга;
— расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности,
информация по основным покупателям и поставщикам.
Основная цель анализа финансовых документов оценка
платежеспособности и финансового состояния лизингополучателя. Основной
задачей лизинговой компании является оценка способности лизингополучателя
выплатить лизинговые платежи, а также оцепить спрос на имущество, чтобы
выявить возможности повторной сдачи имущества или его продажи в случае
досрочного расторжения контракта. Трудность правильной оценки
платежеспособности клиента связана с нестабильной финансовой обстановкой
в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего
финансового положения лизингополучателя, так как лизинговый договор
заключается на длительный период.
После получения лизингодателем всех необходимых документов должна
быть проведена проверка службой безопасности лизинговой компании.
Предварительно анализируется представленная финансовая отчетность ООО
«Авангард», а также расшифровки по таким основным бухгалтерским счетам,
как: счет 01 «Основные средства», счет 51 «Расчетные счета организации», счет
60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», счет 62 «Расчеты с
покупателями и заказчиками».
После рассмотрения лизинговой компанией всех представленных
документов, представитель ООО «Сименс Финанс» сообщает о принятом
решении ООО «Авангард», предлагаются к рассмотрению основные условия
сделки, и направляются прогнозные графики лизинговых платежей.
После того как принято окончательное решение о заключении договора
лизинга, сотрудники лизинговой компании ООО «Сименс Финанс» начинают
оформление договора по лизингу. Одновременно с договором лизинга (между
лизингодателем и лизингополучателем) подписывается трехсторонний договор
купли-продажи спецтехники (между лизингодателем, лизингополучателем и
74
продавцом лизингового имущества). В договоре купли-продажи обязательно
указывается пункт, что спецтехника приобретается для передачи в лизинг.
Согласно типовому договору лизинга ООО «Сименс Финанс»
лизингополучатель должен произвести авансовый платеж в течение 5 рабочих
дней с момента подписания договора, который уплачивается поставщику
лизингового имущества по договору купли-продажи предмета лизинга. В
договоре прописано, что спецтехника будет находиться на балансе
лизингодателя и право собственности на предмет лизинга принадлежит
лизингодателю. На протяжении действия договора лизинга ООО «Авангард»
должен оплачивать лизинговые платежи в соответствии с графиком платежей
по лизинг).
ООО «Авангард» за свой счет будет осуществлять техническое
обслуживание приобретаемого в лизинг оборудования, страхование
оборудования от рисков утраты (уничтожение, хищение) и повреждения
осуществляет ООО «Сименс Финанс».
Общая сумма договора лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2017г. - 5
266 692,24 рублей (в т. ч. НДС 803 393,73 рублей). Данная сумма состоит из
продажи предмета лизинга лизинговой компании ООО «Сименс Финанс» 546
400,00 (в т. ч. НДС 540 976,27 рублей) и суммы вознаграждения лизинговой
компании 1 720 292,24 рублей (в т. ч. НДС 262 417,46 рублей).
Вознаграждение (доход) лизингодателя - это денежная сумма
сверхвозмещения его издержек. Размер вознаграждения определяется по
соглашению сторон исходя из оплаты услуг лизингодателя по осуществлению
лизинговой сделки, а также процента за использование им своих собственных
средств, направленных на приобретение предмета лизинга, включая рисковую
премию. Лизинговый процент образует сумма платы за ресурсы, лизинговой
маржи и рисковой премии.
Период уплаты лизинговых платежей - 36 месяцев.
Авансовый платеж при приобретении оборудования в лизинг составляет
10% - 531 960,00 рублей (в т. ч. НДС 81 146,44 рублей).