6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
ГЛАВА 1 СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В СОВРЕМЕННОЙ
ЭКОНОМИКЕ ............................................................................................................. 9
1.1Определение и сущность лизинга .............................................................. 9
1.2 Объекты и субъекты лизинга ................................................................... 12
1.3 Виды лизинга и механизм лизинговых сделок ...................................... 14
1.4 Состав и методы определения размера лизинговых платежей ............ 18
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «ЧЕРЕПОВЕЦДОРСТРОЙ» ........................................................................... 29
2.1 Краткая характеристика предприятия .................................................... 29
2.2 Анализ имущественного положения предприятия ................................ 33
2.3 Анализ обеспеченности предприятия основными средствами ............ 46
ГЛАВА 3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ОО «ЧЕРЕПОВЕЦДОРСТРОЙ» ......................... 55
3.1 Сравнительный анализ эффективности лизинга и кредита для
финансирования деятельности предприятия ............................................... 55
3.2 Обоснование экономической эффективности приобретения
транспортных средств в лизинг ..................................................................... 62
3.3 Совокупная эффективность реализации предложенных мероприятий73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ .................................................. 81
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 84
7
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике в России выявил немало научно-
теоретических и практических экономических проблем. Экономические
преобразования привели к остро стоящей проблеме обновления основных
фондов предприятий как одного из основных путей выхода из кризиса.
В настоящее время российские предприятия стоят перед необходимостью
активизации уровня инвестиционной деятельности, причем для многих из них
это еще не проблема развития, а вопрос выживания.
Лизинг, как финансовый инструмент предприятия, широко распространен
в зарубежных странах. Анализ зарубежной и отечественной литературы по
вопросам финансового лизинга показывает, что он экономически выгоден для
всех субъектов.
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы
производства и обращения, глубокие изменения экономических условий
хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных
для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической
базы и модификации основных фондов субъектов различных форм
собственности. Одним из таких методов является лизинг.
Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов,
благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между
предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который
неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет
достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая
операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который
выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию
возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью
лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до
поступления последнего платежа.
Таким образом, актуальность данной темы определяют ряд факторов:
8
Во-первых, рынок лизинговых услуг в России молод и полностью не
освоен.
Во-вторых, лизинг, является весьма перспективным направлением для
работы, долголетний опыт использования лизингового механизма в
предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать
вывод о его эффективности.
И, наконец, в-третьих, с помощью лизинга реально могут быть
привлечены инвестиции, необходимые для наиболее, уязвимых звеньев нашей
экономики.
Основной целью выпускной квалификационной работы является анализ
лизинговых операций в ООО «ЧереповецДорСтрой».
В соответствии с основной целью в выпускной квалификационной работе
поставлены следующие задачи:
– рассмотреть основы управления лизинговыми операциями;
– oc дать oc общую oc характеристику oc финансово-хозяйственной oc деятельности oc
ООО oc «ЧереповецДорСтрой»;
– oc проанализировать oc место oc лизинга oc в oc комплексе oc мер oc по oc повышению oc
инвестиционной oc активности oc предприятия;
– oc провести oc оценку oc эффективности oc лизинговых oc сделок oc предприятия;
– oc предложить oc рекомендации oc по oc повышению oc эффективности oc управления oc
финансами oc предприятия oc на oc основе oc использования oc лизинга.
Предметом oc исследования oc выпускной oc квалификационной oc работы oc являются oc
лизинговые oc операции. oc Объектом oc исследования oc является oc общество oc с oc
ограниченной oc ответственностью oc «ЧереповецДорСтрой».
Исходными oc данными oc стали oc годовые oc отчеты oc о oc финансовых oc результатах, oc
бухгалтерский oc баланс oc и oc др. oc документы. oc При oc выполнении oc работы oc были oc
использованы oc нормативные oc материалы oc Гражданского oc кодекса oc РФ, oc
федерального oc закона oc «О oc лизинге», oc единого oc положения oc о oc лизинге.
9
ГЛАВА 1 СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В
СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1Определение и сущность лизинга
Единого oc международного oc признанного oc понятия oc «лизинг» oc не oc существует, oc
это oc вызвано oc как oc сложным, oc неоднозначным oc содержанием, oc отражаемым oc данным oc
термином, oc так oc и oc различиями oc в oc законодательстве, oc системе oc отчетности oc и oc
налогообложения oc в oc разных oc странах. oc В oc большинстве oc случаев oc под oc лизингом oc
понимают oc комплекс oc имущественных oc и oc экономических oc отношений, oc
возникающих oc в oc связи oc с oc приобретением oc в oc собственность oc имущества oc и oc
последующей oc сдачей oc его oc во oc временное oc пользование oc за oc определенную oc плату
1
.
Классический oc лизинг oc носит oc трехсторонний oc характер oc взаимоотношений: oc
лизингодатель, oc лизингополучатель oc и oc продавец oc (поставщик) oc имущества, oc а oc
лизинговая oc операция oc осуществляется oc по oc следующей oc схеме. oc Будущий oc
лизингодатель oc нуждается oc в oc некотором oc имуществе, oc для oc приобретения oc которого oc у oc
него oc нет oc свободных oc финансовых oc средств, oc тогда oc он oc находит oc лизинговую oc
компанию, oc которая oc располагает oc достаточными oc финансовыми oc средствами, oc и oc
обращается oc к oc ней oc с oc деловым oc предложением oc о oc заключении oc лизинговой oc сделки. oc
Согласно oc этой oc сделке, oc лизингополучатель oc выбирает oc продавца, oc располагающего oc
требуемым oc имуществом, oc а oc лизингодатель oc приобретает oc его oc в oc собственность oc и oc
передает oc лизингополучателю oc во oc временное oc пользование oc за oc оговоренную oc в oc
договоре oc лизинга oc плату. oc По oc окончании oc договора oc в oc зависимости oc от oc его oc условий oc
имущество oc возвращается oc лизингодателю oc или oc переходит oc в oc собственность oc
лизингополучателя
2
.
В oc случае oc реализации oc дорогостоящего oc проекта oc число oc участников oc сделки oc
увеличивается. oc Это, oc как oc правило, oc происходит oc за oc счет oc привлечения oc
1
Экономика предприятия и отрасли промышленности [Текст] / под ред. О. Б. Романова. – Ростов н/Д: Феникс,
2015. – С.121.
2
Банковское дело [Текст] : учеб. / под ред. О. И. Лаврушина. – М. : Финансы и статистика, 2016. – С.43
10
лизингодателем oc к oc сделке oc новых oc источников oc финансовых oc средств oc (банков, oc
страховых oc компаний, oc инвестиционных oc фондов oc и oc т.п.).
С oc точки oc зрения oc имущественных oc отношений oc лизинговая oc сделка oc состоит oc из oc
двух oc взаимосвязанных oc составляющих: oc отношений oc по oc купле-продаже oc и oc
отношений, oc связанных oc с oc временным oc использованием oc имущества. oc С oc точки oc
зрения oc обязательственного oc права oc эти oc отношения oc могут oc быть oc реализованы oc с oc
помощью oc видов oc договора: oc купли-продажи oc и oc лизинга oc (передачи oc имущества oc во oc
временное oc пользование).
В oc случае oc если oc в oc договоре oc лизинга oc предусмотрена oc продажа oc имущества oc
после oc окончания oc срока oc договора, oc то oc отношения oc по oc временному oc использованию oc
переходят oc в oc отношения oc купли–продажи, oc только oc теперь oc между oc лизингодателем oc и oc
пользователем oc имущества
3
.
Все oc этапы oc лизингового oc процесса oc тесно oc связаны oc между oc собой. oc Так, oc
отношения oc по oc временному oc использованию oc имущества oc (договор oc лизинга) oc
возникают oc только oc после oc реализации oc купли-продажи. oc Можно oc сказать, oc что oc в oc
лизинговой oc сделке oc исполнение oc одного oc договора oc дает oc толчок oc к oc возникновению oc
следующей oc сделки, oc а oc участники oc лизингового oc процесса oc тесно oc взаимодействуют oc
между oc собой oc на oc разных oc этапах
4
.
На oc первом oc этапе oc изготовитель oc оборудования oc и oc лизингодатель, oc заключая oc
договор oc купли-продажи, oc выступают oc как oc продавец oc и oc покупатель. oc При oc этом oc
пользователь oc имущества, oc юридически oc не oc участвуя oc в oc договоре oc купли-продажи, oc
является oc активным oc участником oc этой oc сделки, oc выбирая oc оборудование oc и oc
конкретного oc поставщика.
Все oc технические oc вопросы oc реализации oc договора oc о oc купли-продажи oc
(комплектность, oc сроки oc и oc место oc поставки, oc гарантийные oc обязательства, oc порядок oc
приемки oc и oc т.п.) oc решаются oc между oc изготовителем oc и oc лизингополучателем, oc на oc
лизингодателя oc ложится oc обязанность oc финансового oc обеспечения oc сделки.
3
Али-Аскяри, С. А. Лизинг как средство экономического развития предприятия [Текст] / С. А. Али-Аскяри. – М. :
Глобус, 2013. – С.54
4
Экономика предприятия [Текст] : учеб. / под ред. В. Я. Горфинкеля. – М. : ЮНИТИ- ДАНА, 2016. – С.56.
11
На oc втором oc этапе oc покупатель oc имущества oc сдает oc его oc во oc временное oc
пользование, oc выступая oc как oc лизингодатель. oc Однако oc отношения oc по oc второму oc
договору oc не oc замыкаются oc между oc пользователем oc и oc лизингодателем. oc Продавец oc
имущества, oc хотя oc и oc заключает oc договор oc купли-продажи oc с oc лизингодателем, oc несет oc
ответственность oc за oc качество oc оборудования oc перед oc пользователем.
Если oc оценивать oc важность oc и oc главенствующую oc роль oc отдельных oc
составляющих oc комплекса oc лизинговых oc отношений, oc то oc определяющими, oc конечно oc
же, oc являются oc отношения oc по oc передаче oc имущества oc во oc временное oc пользование. oc
Отношениям oc по oc купле-продаже oc отводится oc второстепенная oc роль
5
.
Основные oc черты oc и oc особенности, oc присущие oc лизингу, oc состоят oc в oc
следующем:
– oc Преимущественное oc право oc выбора oc имущества oc и oc его oc изготовителя oc
(продавца) oc принадлежит oc пользователю;
– oc Продавец oc имущества oc знает, oc что oc имущество oc специально oc приобретается oc
для oc сдачи oc его oc в oc лизинг;
– oc Имущество oc непосредственно oc поставляется oc пользователю, oc минуя oc
собственника, oc и oc принимается oc в oc эксплуатацию oc пользователем;
– oc Пользователь oc имущества oc в oc случае oc обнаружения oc дефектов oc направляет oc
свои oc претензии oc не oc собственнику, oc а oc непосредственно oc продавцу, oc с oc которыми oc
никакими oc отношениями oc не oc связан;
– oc Лизингодатель oc приобретает oc имущество oc не oc для oc собственного oc
использования, oc а oc специально oc для oc передачи oc его oc во oc временное oc пользование;
– oc Весь oc срок oc договора oc лизинга oc имущество oc остается oc собственностью oc
лизингодателя;
– oc Собственник oc имущества oc за oc передачу oc его oc во oc временное oc пользование oc
получает oc вознаграждение;
– oc Пользователь oc имущества oc досрочно oc или oc после oc окончания oc срока oc договора oc
имеет oc право oc на oc приобретение.
5
Абдуллина С. Н. Лизинг [Текст] : учеб. пособие / С. Н. Абдулина. –Казань: КФЭИ, 2015. – С.11
12
1.2 Объекты и субъекты лизинга
Объектом oc лизинга oc может oc быть oc любое oc движимое oc и oc недвижимое oc
имущество, oc относящееся oc по oc действующей oc классификации oc к oc основным oc
средствам, oc кроме oc имущества, oc запрещенного oc к oc свободному oc обращению oc на oc
рынке. oc В oc зависимости oc от oc объекта oc лизинга oc различают oc лизинг oc оборудования oc и oc
лизинг oc недвижимого oc имущества
6
.
В oc силу oc высокой oc стоимости, oc сложности oc осуществления, oc большого oc срока oc
подготовки oc лизинг oc недвижимого oc имущества oc вряд oc ли oc найдет oc широкое oc
применение oc в oc нашей oc стране. oc В oc первую oc очередь oc интересен oc лизинг oc оборудования. oc
Это oc подтверждается oc и oc зарубежной oc практикой, oc где oc на oc долю oc лизинга oc
оборудования oc приходится oc основная oc часть oc всех oc лизинговых oc платежей
7
.
Субъектами oc лизинга oc являются:
собственник oc имущества oc (лизингодатель) oc – oc лицо, oc которое oc специально oc
приобретает oc имущество oc для oc сдачи oc его oc во oc временное oc пользование;
пользователь oc имущества oc (лизингополучатель) oc – oc лицо, oc получающее oc
имущество oc во oc временное oc пользование;
продавец oc имущества oc – oc лицо, oc продающее oc имущество, oc являющееся oc
объектом oc лизинга.
Лизингодателем oc может oc быть oc юридическое oc лицо, oc осуществляющее oc
лизинговую oc деятельность, oc т.е. oc передачу oc в oc лизинг oc по oc договору oc специально oc
приобретенного oc для oc этого oc имущества, oc или oc гражданин, oc занимающийся oc
предпринимательской oc деятельностью, oc не oc имеющими oc образования oc
юридического oc лица oc и oc зарегистрированный oc в oc качестве oc индивидуального oc
предпринимателя
8
.
В oc качестве oc юридического oc лица oc могут oc выступать:
6
Абашина, А. М. Аренда и лизинг [Текст] / А. М. Абашина, М. Н. Симонова, И. К. Талье. – М. : Филинъ, 2016. –
С.32
7
Хачатурян, Н. М. Анализ финансово–хозяйственной деятельности [Текст] / Н. М. Хачатурян. – Ростов н/Д :
Феникс, 2016. – С.43
8
Экономика предприятия [Текст] : учеб. / под ред. В. Я. Горфинкеля. – М. : ЮНИТИ- ДАНА, 2016. – С.182
13
– oc банки oc и oc другие oc кредитные oc учреждения, oc в oc уставе oc которых oc предусмотрена oc
лизинговая oc деятельность oc (согласно oc закону oc «О oc банках oc и oc банковской oc
деятельности oc в oc РФ
9
»);
– oc лизинговые oc компании oc – oc финансовые, oc специализирующиеся oc только oc на oc
финансировании oc сделки oc (оплате oc имущества), oc или oc универсальные, oc оказывающие oc
не oc только oc финансовые, oc но oc и oc другие oc виды oc услуг, oc связанные oc с oc реализацией oc
лизинговых oc операций, oc например oc техническое oc обслуживание, oc обучение, oc
консультации oc и oc т.п.;
– oc любая oc фирма, oc в oc учредительных oc документах oc которой oc предусмотрена oc
лизинговая oc деятельность, oc имеющая oc достаточное oc количество oc финансовых oc
средств.
Согласно oc постановлению oc Правительства oc России oc от oc 24.12.1994 oc г. oc № oc 1418, oc
лизинговая oc деятельность oc требует oc лицензирования oc в oc Министерстве oc экономики oc
России. oc Постановлением oc Правительства oc Российской oc Федерации oc № oc 167 oc было oc
утверждено oc «Положение oc о oc лицензировании oc лизинговой oc деятельности oc в oc
Российской oc Федерации
10
». oc В oc нем oc определены oc порядок oc и oc условия oc выдачи oc
лицензии, oc срок oc ее oc действия oc (максимум oc пять oc лет)
11
.
Лицензию oc надо oc получать oc только oc для oc осуществления oc деятельности oc в oc
области oc финансового oc лизинга. oc Лизинговая oc деятельность oc для oc компании oc должна oc
быть oc основной oc и oc давать oc не oc менее oc 40% oc дохода oc по oc итогам oc хозяйственной oc
деятельности. oc Лицензирование oc не oc касается oc банков, oc лизинговая oc деятельность oc
которых oc предусмотрена oc законом oc «О oc банках oc и oc банковской oc деятельности oc в oc РФ».
Лизингополучателем oc может oc быть oc юридическое oc лицо oc в oc любой oc
организационно–правовой oc форме, oc осуществляющее oc предпринимательскую oc
деятельность, oc а oc также oc гражданин, oc занимающийся oc предпринимательской oc
9
Экономический анализ [Текст] / под ред. Л. Т. Гиляровской. – М. : Юнити-Дана, 2017. – С.39
10
Финансы организаций (предприятий) [Текст] : учеб. / Под ред. Н. В. Колчиной. – М. : Финансы, ЮНИТИ-ДАНА,
2013. – С.98
11
Абалкин, Н. И. Банковская система России; лизинговые, факторинговые и форфетинговые операции банков
[Текст] / Н. И. Абалкин. – М. : ДеКА, 2017. – С.43
14
деятельностью, oc без oc образования oc юридического oc лица oc и oc зарегистрированный oc в oc
качестве oc индивидуального oc предпринимателя.
Продавцом oc лизингового oc имущества oc может oc быть oc предприятие-
изготовитель, oc торговая oc организация oc или oc другое oc юридическое oc лицо, oc а oc также oc
гражданин, oc продающие oc имущество, oc являющееся oc объектом oc лизинга.
Субъектами oc лизинга oc могут oc быть oc также oc предприятия oc с oc иностранными oc
инвестициями, oc осуществляющие oc свою oc деятельность oc в oc соответствии oc с oc законом oc
РФ oc «Об oc иностранных oc инвестициях oc в oc РФ».
1.3 Виды лизинга и механизм лизинговых сделок
Основными oc видами oc лизинга, oc признанными oc во oc всем oc мире, oc являются oc
финансовый oc лизинг oc и oc оперативный oc лизинг, oc а oc критериями oc для oc такого oc
разграничения oc служат oc срок oc использования oc оборудования oc и oc объем oc обязанностей oc
лизингодателя
12
.
Оперативный oc лизинг oc характеризуется oc тем, oc что oc срок oc лизинга oc короче, oc чем oc
нормативный oc срок oc службы oc имущества, oc и oc лизинговые oc платежи oc не oc покрывают oc
полной oc стоимости oc имущества. oc Поэтому oc лизингодатель oc вынужден oc его oc сдавать oc во oc
временное oc пользование oc несколько oc раз, oc так oc как oc для oc него oc возрастает oc риск oc по oc
возмещению oc остаточной oc стоимости oc объекта oc лизинга. oc В oc связи oc с oc этим oc при oc прочих oc
равных oc условиях oc размеры oc лизинговых oc платежей oc в oc случае oc оперативного oc лизинга oc
выше, oc чем oc при oc финансовом oc лизинге
13
.
Финансовый oc лизинг oc представляет oc собой oc лизинг oc имущества oc с oc полной oc
выплатой oc стоимости oc имущества oc и oc характеризуется oc тем, oc что oc срок, oc на oc который oc
передается oc имущество oc во oc временное oc пользование, oc приближается oc по oc
продолжительности oc к oc сроку oc эксплуатации oc и oc амортизации oc всей oc или oc большей oc
части oc стоимости oc имущества. oc В oc течение oc срока oc договора oc лизингодатель oc за oc счет oc
12
Финансовый менеджмент [Текст] / под ред. Е. С. Стояновой. – М. : Перспектива, 2013. – С.18
13
О лицензировании отдельных видов деятельности [Текст] : федер. Закон от 8 августа 2013 г. № 128-ФЗ //
Российская газета. - 2017. - 17 апреля. – 12. – С.19
15
лизинговых oc платежей oc возвращает oc себе oc всю oc стоимость oc имущества oc и oc получает oc
прибыль oc от oc лизинговой oc сделки. oc При oc финансовом oc лизинге, oc как oc правило, oc
обязанность oc по oc техническому oc обслуживанию oc и oc страхованию oc ложится oc на oc
лизингополучателя. oc Этот oc вид oc лизинга oc является oc наиболее oc распространенным oc и oc
содержит oc в oc себе oc множество oc различных oc форм, oc которые oc получили oc
самостоятельное oc название.
По oc объему oc обслуживания oc передаваемого oc имущества oc лизинг oc
подразделяется oc на oc чистый oc и oc «мокрый» oc лизинг
14
.
Чистый oc лизинг oc – oc это oc отношения, oc при oc которых oc все oc обслуживание oc
имущества oc берет oc на oc себя oc арендатор. oc Поэтому oc в oc данном oc случае oc расходы oc по oc
обслуживанию oc оборудования oc не oc включаются oc в oc лизинговые oc платежи. oc Данный oc
вид oc лизинга, oc как oc было oc указано oc выше, oc характерен oc для oc финансового oc лизинга.
«Мокрый» oc лизинг oc предполагает oc обязательное oc техническое oc обслуживание oc
оборудования, oc его oc ремонт, oc страхование oc и oc другие oc операции, oc которые oc лежат oc на oc
лизингодателе. oc Кроме oc этих oc услуг, oc по oc желанию oc арендатора oc арендодатель oc может oc
взять oc на oc себя oc обязанности oc по oc подготовке oc квалифицированного oc персонала, oc
маркетингу oc и oc рекламе oc готовой oc продукции, oc поставке oc сырья oc и oc т.п. oc Можно oc сказать, oc
что oc «мокрый» oc лизинг oc характерен oc для oc оперативного oc лизинга
15
.
Рынок oc лизинговых oc услуг oc в oc нашей oc стране oc еще oc не oc сложился, oc и oc практически oc
нет oc лизинговых oc компаний, oc которые oc обеспечили oc бы oc качественное oc техническое oc
обслуживание oc объектов oc лизинга. oc В oc связи oc с oc этим oc наиболее oc распространенным oc
видом oc лизинга oc будет oc являться oc чистый oc лизинг.
Прямой oc лизинг. oc В oc данном oc случае oc производитель oc оборудования oc
самостоятельно oc сдает oc объект oc в oc лизинг. oc Тем oc самым oc поставщик oc и oc лизингодатель oc
выступают oc в oc одном oc лице. oc Имеет oc место oc двухсторонняя oc сделка. oc В oc таком oc виде oc
двухсторонние oc лизинговые oc сделки oc не oc нашли oc широкого oc распространения, oc так oc
как oc при oc увеличении oc лизинговых oc операций oc производитель, oc как oc правило, oc создает oc
свою oc лизинговую oc компанию.
14
Финансы организаций (предприятий) [Текст] : учеб. / Под ред. Н. В. Колчиной. – М. : Финансы, ЮНИТИ-ДАНА,
2013. – С.89
15
Уроки организации бизнеса [Текст] / под ред. А. А. Демина, В. С. Катькало. – СПб. : Нева, 2015. – С.24