56
Продолжение таблицы 15
Ответственность
наймодателя за
качество
имущества
За качество имущества
отвечает арендодатель
Лизингодатель не отвечает за
качество имущества, кроме
случаев, когда он сам выбирает
продавца
Обязанности
наймодателя
Как у собственника
имущества
Инвестирование лизинговой
деятельности
Уведомление
продавца о цели
приобретения
имущества
Не производится
Лизингодатель указывает цель
передачи имущества в лизинг
конкретному
лизингополучателю
Право
собственности на
имущество
Если
предусматривается, то в
форме купли–продажи
–
Риск случайной
гибели имущества
Несет арендодатель
Несет лизингополучатель
Страхование
имущества
Имущество страхует
арендодатель
Имущество страхует
лизингополучатель
Расторжение
договора по вине
пользователя
Прекращение арендных
платежей, кроме
выплаты неустойки
Не освобождает
лизингополучателя от полного
погашения долга за весь
договорный период
Спрос и
предложения на
имущество
Учитывает расчет
платежей за
пользование
имуществом
Цену имущества, процентную
ставку, срок договора, его
остаточную стоимость и др.
Лизингополучатель ООО «ЧереповецДорСтрой» освобождается от
единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает
лизинг от обычной купли–продажи.
Для лизинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и
возникающих при этом имущественных и финансовых отношений.
Финансовый же лизинг по своей сути схож с кредитом (см. таблицу 16).
Таблица 16
Отличительные особенности использования кредитных и
лизинговых механизмов
Кредит
Лизинг
Инвестиции направляются на любую
предпринимательскую деятельность
Инвестиции направляются на
активизацию производственной
деятельности, развитие и модернизацию
мощностей
Контроль за целевым расходованием
средств затруднен из-за отсутствия
действенных инструментов
Гарантирован контроль за целевым
использованием средств, так как в
лизинг отдается конкретно оговоренное
имущество (оборудование, машины)
57
Продолжение таблицы 16
Необходима 100%-ная гарантия
возврата кредита и процентов за его
использование
Размер гарантий снижается на
стоимость передаваемого в лизинг
имущество, которое само является
гарантией
Приобретенное имущество отражается
на балансе предприятия, на него
начисляется амортизация
Имущество отражается на балансе
лизингодателя; начисляется ускоренная
амортизация (с коэффициентом 3)
Плата за кредит покрывается за счет
полученных предприятием доходов, на
которые начисляются все
предусмотренные налоги
Лизинговые платежи (включаются в
себестоимость продукции) снижают
налогооблагаемую базу и стимулируют
развитие производства
Оперативный лизинг характеризуется более коротким временем передачи
машин или оборудования в аренду по сравнению с нормативными сроками их
службы, в связи, с чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его во
временное пользование. Отсюда оперативный лизинг, практически есть не что
иное, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже давно широко
используется в строительстве. Но следует помнить, что понятия «лизинг» и
«аренда» полностью не совпадают (см. таблицу 16).
Так, при лизинге собственник имущества, передавая его во временное
пользование, в установленный срок получает его обратно, а за
предоставленную услугу – соответствующее комиссионное вознаграждение.
Это означает, что в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы
кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге
участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным
имуществом
40
.
В результате лизинг зачастую квалифицируют как товарный кредит,
представляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемых в
пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм
кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную
традиционной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизинга
40
Баскакова, О. В. Экономика организации [Текст] / О. В. Баскакова. – М. : Дашков и К, 2013. – С.66
58
является то, что кредитование (инвестирование) лизингополучателя
осуществляется не в денежной форме, а в товарной.
Это позволяет избежать как хищения, так и растраты денежных средств.
За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга,
которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты
согласованного платежа по истечении срока договора.
Вся сумма лизинговых платежей у ООО «ЧереповецДорСтрой» относится
на себестоимость производимой им продукции, что снижает налогооблагаемую
базу. Если амортизацию на лизинговое имущество начисляет
лизингополучатель, то сумма лизинговых платежей относится на себестоимость
выпускаемой им продукции, за вычетом части платежей, предназначенных для
возмещения стоимости этого имущества.
Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование
основных средств и полностью исключает наличие не установленного
оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства ООО
«ЧереповецДорСтрой», получившего оборудование по лизингу, лизингодатель
вообще ничего не теряет. Если кредитору для того, чтобы получить свои
деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то
принадлежащая ООО «ЧереповецДорСтрой» высоколиквидная техника может
быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.
В Приложение 4 приведен расчет процентов по кредиту.
Экономия налога на прибыль при кредите представляет собой сумму трех
налоговых щитов и представлена в таблице 17.
Таблица 17
Сравнительный анализ лизингового механизма с механизмом
прямого кредитования, руб.
Показатель
Кредит
Лизинг
Стоимость
приобретаемого
имущества
4 220 829,00
4 220 829,00
59
Продолжение таблицы 17
Плата за
кредитные
средства за 3
года (процентная
ставка по
кредиту 21%
годовых,
процентная
ставка по
лизингу 17%
годовых)
1 366 493
1 076 311,40
(597
951+358 770+119 59
0 из табл.3.6)
Налог на
имущество
(2,2%)
208 931,04
0
Амортизационны
е отчисления за
3 года
4220829×1/72×36=234490,5
0
Услуги
лизинговой
компании (5%) и
страховка
транспорта
(1,5%)
–
443 187
(316 562+126 625 из
табл. 3.6)
Общая сумма
платы по
лизингу и
кредиту
5 587 322
(4 220 829+1 366 493)
5 740 327
(4 220 829+1
076 311+443 187)
Экономия налога
на прибыль
(1 366 492,84+208 931,04+234 490,5)
×
×20%/100% =361 983
5 740
327×20%/100%=
=1 148 065
Все затраты на
приобретение
основного средства
осуществляются в
виде лизинговых
платежей, которые в
полной сумме
относятся на
себестоимость. В
результате
предприятие больше
экономит на налоге
на прибыль.
Расходы на
техническое
обслуживание
автотранспорта
Принимает на себя покупатель
Принимает на себя
лизингодатель
60
Первый: представляет собой налоговый процентный щит, который
образуется из-за отнесения процентов по кредиту на финансовый результат
предприятия. Математически выражается как произведение налога на прибыль
(20%) на величину погашения процентов в месяц.
Второй – амортизационный щит, произведение месячного размера
амортизационных отчислений на ставку налога на прибыль.
Третий – налоговый щит. Налог на имущество относится на расходы,
уменьшающие налогооблагаемую базу на величину произведения налога на
имущество и ставку налога на прибыль.
Можно сделать следующие выводы из результатов сравнения,
представленных в таблице 3.3. Не смотря на то, что процентная ставка по
кредиту 21% (1 366,5 тыс. руб.), а плата за лизинг суммарно процентная ставка
(17%), вознаграждение (5%) и страховка (1,5%) составила 23,5%
(1 076,311+443,187=1 519,5 тыс. руб.), применение лизингового механизма для
предприятия выгоднее, чем кредит, так как ООО «ЧереповецДорСтрой» не
нужно будет уплачивать налог на имущество, в течении 3 лет в сумме
208 931,04 руб., экономия по налогу на прибыль за 3 года составит:
1 148 065 – 361 983 = 786 082 руб.
Итого экономия ООО «ЧереповецДорСтрой» на налогах за 3 года
составит 995 013,04 рублей (см. таблицу 18).
Таблица 18
Экономическое обоснование выбора лизингового механизма, руб.
Показатель
Кредит
Лизинг
Разница,
+/–
Общие затраты
5 587 322
5 740 327
–153 005
Налог на имущество
(2,2%)
208 931,04
0
+208 931,04
Экономия налога на
прибыль
–361 983
–1 148 065
–786 082
Итого
5 434 270,04
4 592 262
842 010,04
Данные таблицы 18 свидетельствуют о том, что лизинг выгоднее для
предприятия на 842 010,04 руб., за счет экономии на налогах.
61
Лизинговый механизм в ООО «ЧереповецДорСтрой» имеет
преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при
кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и
процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса
требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости
от схемы лизинга и условий лизингового контракта.
Расчета среднегодовых (остаточных) стоимостей лизинга и состава
лизинговых платежей рассмотрим на примере самосвала КАМАЗ – 43255. Под
лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая ООО
«ЧереповецДорСтрой» лизингодателю за предоставленное ему право
пользования имуществом – предметом договора. В лизинговые платежи
включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия
договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им
заемные средства, комиссионное вознаграждение, плату за дополнительные
услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость
выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок
выплат указанной стоимости долей в составе лизинговых платежей
41
.
Лизинговые платежи на ООО «ЧереповецДорСтрой» уплачиваются в
виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают
общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность
уплаты взносов, а также способы их уплаты.
Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной
форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной
форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя
устанавливается в соответствии с действующим законодательством.
По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:
41
Баканов, М. И. Теория экономического анализа [Текст] / М. И. Баканов. – М. : Финансы и статистика, 2015. –
С.78
62
– метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей
начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с
согласованной сторонами периодичностью;
– метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора
выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а
остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса)
начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при
начислении платежей с фиксированной общей суммой;
– метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей
включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия
договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства,
комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги
лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого
лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат
(ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения
платы по числам месяца.
По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в
уменьшающихся или увеличивающихся размерах.
3.2 Обоснование экономической эффективности приобретения
транспортных средств в лизинг
ООО «ЧереповецДорСтрой», как и любая другая коммерческая
организация, стремится к дальнейшему развитию и повышению технического
уровня хозяйственного процесса: механизации и автоматизации; внедрение
новых видов оборудования. Для транспортировки стройматериалов вынуждено
привлекать для перевозок автомобильный транспорт сторонних организаций.
Данные по отработанным за 2017 г. привлеченным автотранспортом машино-
часам и затраты предприятия на привлекаемый автомобильный транспорт
представлены в таблице 19.
63
Таблица 19
Затраты ООО «ЧереповецДорСтрой» на привлеченный транспорт в
2017 году
Месяц
отчетно
го
период
а
Отработано
привлекаем
ыми
автомобилям
и, маш./час.
Отработа
но 1
машиной
, час.
Транспортн
ые услуги
сторонних
организаци
й, тыс. руб.
Стоимость
отработанн
ых
маш.час,
тыс. руб.
Количество
привлекаем
ых
автомобиле
й, ед.
январь
882
147
864,36
0,98
6
февраль
1184
148
1148,48
0,97
8
март
2236
172
2459,6
1,1
13
апрель
1710
171
1521,9
0,89
10
май
1540
140
1416,8
0,92
11
июнь
1640
164
1410,4
0,86
10
июль
1539
171
1846,8
1,2
9
август
2064
172
1981,44
0,96
12
сентябрь
1548
172
1486,08
0,96
9
октябрь
1680
168
1478,4
0,88
10
ноябрь
1804
164
1894,2
1,05
11
декабрь
2136
178
2093,28
0,98
12
Итого за
год
19 963,00
1 967
19 601,74
11,75
121
В среднем стоимость одного машино-часа привлекаемого со стороны
автомобильного транспорта составляет:
19 601,74 / 19 963 = 0,982 тыс. руб.
За 2017 год предприятием в среднем привлечено сторонних автомобилей:
19 963 / 1967 = 10,15 ≈ 10 автомобилей.
Для того чтобы повысить прибыль необходимо снизить затраты на
транспортные услуги.
Предприятию ООО «ЧереповецДорСтрой», чтобы снизить транспортные
расходы намерено приобрести 3 автомобиля.
Для того, чтобы обосновать целесообразность этого проекта, рассчитаем
стоимость одного машино-часа собственного транспорта:
– заработная плата водителя – 27 600 руб в мес.
В среднем в месяце 164,5 рабочих часов.(данные из рабочего календаря на
2017 год 1974 часа/12 мес.), тогда зарплата в час = 167,78 рубля
– расходы на ДТ (26 литров в день) – 1 литр ДТ по договору с АЗС
64
«Энтиком-Инвест» стоит 30 рублей, тогда расход на ДТ в день =780 руб в день, –
98 руб в час
– налоги с заработной платы водителя (167,78×30%) – 50,33 руб. в час
Итого стоимость 1 машино-часа – 316 рублей или 0,316 тыс. руб.
Рассмотрим ситуацию при которой ООО «ЧереповецДорСтрой» владеет 3
транспортными средствами для перевозок строительных материалов и
представим сравнительные данные в таблице 20.
Таблица 20
Сравнение затрат на транспортировку товаров
Месяц
отчетно
го
период
а
Транспортные услуги сторонних
организаций
Транспортные услуги собственного
транспорта
отработа
но
маш./час
.
стоимос
ть 1
маш./ч
ас.
стоимость
транспортны
х услуг
отработан
о
маш./час.
стоимос
ть
1
маш./ч
ас.
стоимость
транспортных
услуг, тыс.
руб.
1
2
3
4
5
6
7
январь
441
0,98
432,18
441
0,316
139,356
феврал
ь
740
0,97
717,8
444
0,316
140,304
март
1720
1,1
1892
516
0,316
163,056
апрель
1197
0,89
1065,33
513
0,316
162,108
май
1120
0,92
1030,4
420
0,316
132,72
июнь
1148
0,86
987,28
492
0,316
155,472
июль
1026
1,2
1231,2
513
0,316
162,108
август
1548
0,96
1486,08
516
0,316
163,056
сентябр
ь
1032
0,96
990,72
516
0,316
163,056
октябрь
1176
0,88
1034,88
504
0,316
159,264
ноябрь
1312
1,05
1377,6
492
0,316
155,472
декабрь
1602
0,98
1569,96
534
0,316
168,744
ИТОГО
14062
3,024
13815,43
5901
3,792
1864,716
Как видно из таблицы 20, если бы ООО «ЧереповецДорСтрой» имел в
своем распоряжении собственный транспорт в количестве 3 единиц техники, то
транспортные расходы в 2017 году были бы на 3 921,59 тыс. руб. меньше
(19601,74 –13815,43 –1864,716 = 3921,59)
Предлагается приобрести самосвалы КАМАЗ – 43255-010-96(А3)
(4×2, 7,5 т. 210 л.с) цена одного самосвала – 1660192,74 в т.ч. НДС – 253249,74
65
Свободной наличности в значительном объеме на приобретение транспортных
средств ООО «ЧереповецДорСтрой» не имеет. Одним из эффективных методов
обновления материально-технической базы предприятия является лизинг,
который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и
служит одним из видов инвестирования.
Финансирование предприятия за счет заемных средств лизинговой
компании АО «МИК» (Межрегиональная инвестиционная компания «МИК»)
путем заключения договора финансового лизинга. АО «МИК» работает на рынке
лизинговых услуг с 1999 года. Услугами компании пользуются множество
предприятий малого, среднего и крупного бизнеса, частные предприниматели не
только в Северо-Западном округе, но и по всей России. Филиал АО «МИК» в г.
Череповец расположен по адресу: ул. Труда, д. 44. 3 этаж, каб. 301-303.
Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая
лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования
имуществом – предметом договора лизинга.
В лизинговые платежи включаются:
амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора
лизинга;
компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные
средства (за исключением лизинга, проводимого за счет собственных средств);
лизинговая премия лизингодателя (комиссионное вознаграждение);
плата за дополнительные услуги, предоставляемые лизингодателем,
например, по договору страхования.
Расчет лизинговых платежей произведен исходя из условий
лизингодателя:
1. Первоначальная стоимость оборудования – предмета лизинга – 4 220
829 руб.;
2. Имущество учитывается на балансе лизингодателя. Срок полезного
использования определен с учетом коэффициента ускоренной амортизации 2 в
количестве 36 месяцев (IV амортизационная группа свыше 5 до 7 лет