35
зависят от организации производственного процесса, эффективности
использования экономического потенциала.
Таблица 2.2
Состав и динамика основных финансово–экономических
показателей
Тыс. руб.
Показатели
Годы
Изменения
(+,–)
%
2015
2016
2017
2016
г. к
2015
2017
г. к
2016
2016
г. к
2015
2017 г.
к 2016
Выручка от
продажи
товаров
19834
6
20244
1
21564
9
4095
13208
2,1
6,5
Себестоимость
проданных
товаров,
продукции
15494
2
16221
0
16388
0
7268
1670
4,7
1,0
Коммерческие
расходы
9132
11050
13262
1918
2212
21,0
20,0
Прибыль от
продаж
34272
29181
38507
-5091
9326
-14,9
32,0
Чистая
прибыль
26547
21665
30998
-4882
9333
81,6
43,1
Рентабельност
ь продаж
5,79
6,94
6,96
1,15
0,02
19,9
0,3
По данным таблицы 2.2 видно, что по всем основным показателям
финансовой деятельности ООО «Гранд-Д» на конец 2017 года произошло
увеличение. В 2016 году темпы роста себестоимости превысили темпы роста
выручки от продаж на 2,6%(4,7%-2,1%), что отразилось на снижении прибыли
от продаж на 14,9%. В 2017 году выручка от продаж росла быстрее
себестоимости, в результате прибыль от продаж к концу 2017 году увеличилась
на 32%, что повлияло на увеличение рентабельности продаж на 0,3%.
Таким образом, по результатам анализа управления организацией ООО
«Гранд-Д», можно сделать вывод, что на данном этапе организационная
структура представляет линейно-функциональную структуру управления.
Управление централизовано. Кадровый состав управления укомплектован
достаточно сильно: почти все работники управления имеют высшее
образование, а также являются практиками, имеющими опыт работы.
36
Проведем анализ финансовой отчетности компании ООО «Гранд-Д»,
который представим в таблице 2.3 за 2015-2017 гг.
Таблица 2.3
Горизонтальный и вертикальный анализ активов ООО «Гранд-Д» за
2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение,
(+/-)
Относительное
отклонение,
%
2016-
2015
2017-
2016
2016-
2015
2017-
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
АКТИВ
Внеоборотные активы
Основные
средства
28254
34354
34862
6100
508
21,6
1,5
Доходные
вложения в
материальные
ценности
1912
1125
855
-787
-270
-41,2
-24,0
Отложенный
налоговый
актив
52
24
-28
-24
-53,8
-100,0
Прочие
внеоорот.актив
ы
901
1
-900
-1
-99,9
-100,0
Итого
внеоборотные
активы
31119
35504
35717
4385
213
14,1
0,6
Оборотные активы
Запасы
17371
19040
17188
1669
-1852
9,6
-9,7
НДС
161
-161
0
-100,0
Дебиторская
задолженность
26973
42582
40628
15609
-1954
57,9
-4,6
Финанасовые
вложения
20000
30000
60000
10000
30000
50,0
100,0
Денежные
средства и их
эквиваленты
19235
3087
6307
-16148
3220
-84,0
104,3
Проч.обор.акт
63
0
63
Итого
оборотные
активы
83740
94709
12418
6
10969
29477
13,1
31,1
ИТОГО АКТИВЫ
11485
9
13021
3
15990
3
15354
29690
13,4
22,8
37
Для анализа динамики и структуры внеоборотных активов используются
данные первого раздела формы № 1 бухгалтерской отчетности, то есть
бухгалтерского баланса.
Анализ динамики и структуры оборотных активов проводится на
основании данных раздела 2 бухгалтерского баланса. Так как в новой форме
баланса деление строки 1230 на долгосрочную и краткосрочную дебиторскую
задолженность не предусмотрено, данные 2 раздела дополнены данными
расшифровки отдельных показателей бухгалтерского баланса (стр.1231
стр.1233).
По данным анализа аналитического баланса (таблицы 2.3) можно сделать
вывод о том, что валюта баланса увеличилась в отчетном 2017 году на 290669
тыс. руб., что является положительным показателем финансового состояния
организации. Увеличение валюты баланса произошло в основном за счет роста
текущих активов – 29477 тыс. рублей, в том числе денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений на 3220 тыс. руб. или на 100,4%.
Увеличение в 2 раза денежных средств – наиболее ликвидных активов
Общества является положительной динамикой. К увеличению реального
притока денежных средств привело снижение дебиторской задолженности на
1891 тыс. руб. или на 4,4% и увеличение выручки от продаж.
Анализ источников формирования показывает, что ООО «Гранд-Д» в
2017 году не пользовалось заемными средствами. Собственный капитал
Общества вырос на 28272 тыс. руб. или на 22,7%. Росту собственного капитала
способствовало увеличение нераспределенной прибыли на 28207 тыс. руб. или
на 24,8%, что является положительным фактором в оценке финансового
состояния предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового
состояния имеет и вертикальный или структурный анализ активов и пассивов
баланса (таблица 2.4). Видно, что в структуре актива баланса в 2017 году доля
иммобилизованных активов снизилась по сравнению с 2016 годом на18,3 % и
составила 22,3%. Доля денежных средств значительно увеличилась в конце
года на 63,4%, в свою очередь удельный вес дебиторской задолженности и
38
запасов снизился на 22,0% и 26,7% соответственно. В структуре пассивов
значительный удельный вес в 2017 году принадлежит собственному капиталу –
97,6%. Его доля по сравнению с 2015 годом увеличилась на 1,6%.
Рост доли собственного капитала в структуре баланса не самоцель и
полное отсутствие кредитов может отражать неумение Общества работать на
рынке финансов и неумение в полном объеме использовать возможности роста
бизнеса.
Таблица 2.4
Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов ООО «Гранд-Д»
за 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение,
(+/-)
Относительное
отклонение,
%
2016-
2015
2017-
2016
2016-
2015
2017-
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
ПАССИВ
Капитал и обязательства
Уставный капитал
11840
11840
11080
0
-760
0,0
-6,4
Добавочный
капитал без
переоценки
2272
2272
2272
0
0
0,0
0,0
Резервный
капитал
642
642
642
0
0
0,0
0,0
Нераспределенна
я прибыль
95512
11237
5
14200
7
16863
29632
17,7
26,4
Итого капитал
11026
6
12712
9
15600
1
16863
28872
15,3
22,7
Долгосрочные обязательства
Заемные
средства
52
24
-28
-24
-53,8
-100,0
Итого
долгосрочных
обязательств
52
24
0
-28
-24
-53,8
-100,0
Краткосрочные обязательства
Кредиторская
задолженность
4505
3022
3862
-1483
840
-32,9
27,8
Прочие
обязательства
36
38
40
2
2
5,6
5,3
Итого
краткосрочных
обязательств
4541
3060
3902
-1481
842
-32,6
27,5
ИТОГО ПАССИВ
11485
9
13021
3
15990
3
15354
29690
13,4
22,8
39
Рост доли собственного капитала в структуре баланса не самоцель и
полное отсутствие кредитов может отражать неумение Общества работать на
рынке финансов и неумение в полном объеме использовать возможности роста
бизнеса. В таблице 2.5 сгруппированы показатели оценки ликвидности баланса
Общества.
Таблица 2.5
Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.
Актив
На
начало
года
На
конец
года
Пасси
в
На
начало
года
На
конец
года
Платежный
излишек или
недостаток
на
начало
года
на конец
года
А1
33087
66307
П1
3060
3902
+30027
+62405
А2
42582
40691
П2
-
-
+42582
+40691
А3
19040
17188
П3
24
-
+19016
+17188
А4
35504
35717
П4
127129
156001
-91625
-120284
Балан
с
130213
159903
Балан
с
130213
159903
-
-
Результаты оценки ликвидности баланса ООО «Гранд-Д» (таблица 2.5)
показывают: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, то есть выполняются все
условия ликвидности. Излишек наиболее ликвидных и быстрореализуемых
активов по сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств
составил: 62405 +40691 = 103096 тыс. руб. Порядок расчета коэффициентов
ликвидности ООО «Гранд-Д» представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатели
На 31.12.2015
г.
На 31.12.2016
г.
На 31.12.2017 г.
расчет
значе-
ние.
расчет
знач
е-
ние.
расчет
значе-
ние.
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
17532/
4541
18,4
94709/
3060
30,9
124186/
3902
31,8
Коэффициент
срочной
ликвидности
66208/
4541
14,6
75669/
3060
24,7
106998/
3902
27,4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
39235/
4541
8,6
33087/
3060
10,8
66307/
3902
17,0
40
Рассчитанные показатели ликвидности сгруппированы в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Динамика коэффициентов ликвидности
Показатели
Норма
-
тивное
значе-
ние
На 31.12.
Изменения
(+,-)
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016
к
2015
2017 к
2016
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
>2,0
18,4
30,9
31,8
12,5
0,9
Коэффициент
срочной
ликвидности
≥ 1
14,6
24,7
27,4
10,1
2,7
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
>0,2-
0,5
8,6
10,8
17,0
2,2
6,2
Источник: Рассчитано автором по данным отчетности
Из таблицы 2.7 следует, что по всем показателям платежеспособности
ООО «Гранд-Д» на протяжении последних трех лет наблюдался значительный
рост. При этом значение коэффициента срочной ликвидности увеличилось за
отчетный 2017 год на 2,7, а коэффициента абсолютной ликвидности на 6,2
пункта.
Значительное превышение коэффициентов ликвидности над нормативном
говорит о нерациональном использовании имеющихся средств предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий
показатель ликвидности, который рассчитывается по формуле:
Кол. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/ П1+0,5П2 +0,3П3) (4)
Значение коэффициента должно быль больше 1.
На конец 2017 года значение коэффициента общей ликвидности
составило: Кол. на 31.12.2017 = 66307+ 0,5х40691+ 0,3х17188/3902=23,5.
Таким образом, по результатам анализа ликвидности и
платежеспособности можно сделать вывод о том, что ООО «Гранд-Д»
41
платежеспособно и сможет погасить свои краткосрочные обязательства в
срочном порядке. Однако Общество нерационально использует свои средства.
В таблице 2.8 рассчитаем покрытие запасов с помощью определенных
источников их формирования.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния предприятия.
Таблица 2.8
Расчет покрытия запасов с помощью определенных источников
Тыс. руб.
Показатели
Расчет
2015
2016
2017
Абсолютные
изменения,
(+/-)
2016-
2015
2017-
2016
Общая величина
запасов (Зп)
Сумма запасов
по балансу
1737
1
1904
0
17188
1669
-1852
Наличие
собственных
оборотных
средств (СОС)
Собств.капитал -
Внеоборот.актив
ы
7914
7
9162
5
12028
4
12478
28659
Функционирующи
й капитал (КФ)
Собств.капитал +
Долгосрочные
средства -
Внеоборот.актив
ы
7919
9
9164
9
12028
4
12450
28635
Общая величина
источников (ВИ)
Собств.капитал +
Долгосрочные
средства +
Краткосроч.
Займы и кредиты
-
Внеоборот.актив
ы
8370
4
9467
1
12414
6
10967
29475
± Ф
С
= СОС - Зп
6177
6
7258
5
10309
6
10809
30511
± Ф
Т
= КФ - Зп
6182
8
7260
9
10309
6
10781
30487
± Ф
О
= ВИ - Зп
6633
3
7563
1
10695
8
9298
31327
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации
S(Ф)=[S(±Ф
С
),S((±Ф
Т
),S((±Ф
О
)]
1,1,1
1,1,1
1,1,1
Посмотрим, как повлияло увеличение общей величины основных
42
источников формирования запасов на трехкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости (S). Анализ финансовой устойчивости ООО «Гранд-
Д» при помощи коэффициентов и трехкомпонентного показателя типа
финансовой устойчивости показал, что предприятие абсолютно финансово-
устойчиво и полностью обеспечивает свои запасы источниками формирования.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость
характеризуют и относительные коэффициенты. Эти показатели позволяют
оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отображают
способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Рассчитанные показатели финансового состояния сгруппируем в таблицу
2.9.
Таблица 2.9
Значение показателей финансовой устойчивости
Показатели
2015
2016
2017
«К» финансовой зависимости
0,04
0,02
0,02
«К» финансирования
24,0
41,2
40,0
«К» финансовой независимости-
автономии
0,96
0,98
0,98
«К» концентрации заемного
капитала
0,04
0,02
0,02
«К» финансовой устойчивости
0,96
0,98
0,98
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Гранд-Д»
представлены в таблице 2.10.
Таблица 2.10
Динамика показателей финансовой устойчивости
Показатели
Нормат.
значение
«К»
201
5
201
6
201
7
Изменение (+,–
)
201
6к
201
5
2017к
2016
«К»
финансирования
«К» >0,7
24,0
41,2
40,0
17,2
-1,2
«К» автономии
0,4 < «К» <
0,6
0,96
0,98
0,98
0,02
-
«К» финансовой
зависимости
«К» ≤ 0,4
0,04
0,02
0,02
-0,02
-
«К» финансовой
устойчивости
Не ниже 0,6
0,96
0,98
0,98
0,02
-
43
Анализ финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.10) позволяет
говорить о значительном запасе финансовой прочности, обусловленном
высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого
периода составил 0,98 (при рекомендуемом значении не менее 0,5) и низкой
зависимости от заемных источников финансирования.
Финансовый результат является важнейшим показателем в системе
оценки результативности деятельности организации и ее деловых качеств и
показывает эффект от хозяйственной деятельности.
Для анализа финансовых результатов используется аналитическая
таблица (см. таблицу 2.11).
Таблица 2.11
Динамика выручки предприятия
Показатель
2015
2016
2017
Темп роста, %
2016-
2015
2017-
2015
Прибыль
34 272
29 181
38 507
-5091
9326
Выручка
198 346
202 441
215 649
4095
13208
Валюта
баланса
114859
130213
159903
15354
29690
Как видно из таблицы 2.11, выручка от продаж в 2016 году увеличилась
по сравнению в 2015 годом на 4095 тыс. руб. Прибыль от продаж уменьшилась
на 5091 тыс. руб. по сравнению с показателем 2015 года.
В 2017 году прибыль от продаж увеличилась на 9326 тыс.руб., выручка
увеличилась на 13208 тыс.руб.Таким образом, можно утверждать, что
деятельность ООО «ГРАНД-Д» в 2017 году была прибыльна.
В ООО «ГРАНД-Д» за 2017 г. прибыль от продаж за счет изменения
выручки (исключая влияние цены) увеличилась на 16 тыс.руб., за 2016 г.
На прибыль от продаж влияет существенным образом влияет себестоимость
проданных товаров. Показатель рентабельности продаж характеризует
важнейший аспект деятельности компании – реализацию основной продукции,
а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах.
Чистая прибыль в отчетном году на 9333 тыс. рублей или на 43,1%
44
больше, чем в предыдущем.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.
Рассчитаем показатели рентабельности Общества за последние три года
(таблица 2.12).
Таблица 2.12
Показатели рентабельности
Показатели
Годы
Изменения
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017
к
2016
1.Чистая прибыль, тыс. руб.
26547
21665
30998
-4882
9333
2.Средняя величина активов,
тыс. руб.
10400
2
12253
6
14505
8
18534
22522
3.Коэффициент
экономической
рентабельности
(Кэ.р.)(п.1/п.2)
0,25
0,18
0,21
-0,07
0,03
4.Средний размер
внеоборотных активов, тыс.
руб.
29064
33311
35610
4247
2299
5.Коэффициент
рентабельности
внеоборотных активов
(Кр.в.а.)(п.1/п.4)
0,91
0,65
0,87
-0,26
0,22
6.Средняя величина
оборотных активов
74937
89224
10944
7
14287
20223
7. Коэффициент
рентабельности оборотных
активов (Кр.о.а.) (п.1/п.п.6)
0,35
0,24
0,28
-0,11
0,04
8. Средний размер
собственного капитала, тыс.
руб.
98472
17612
7
14156
5
77655
-
34562
9. Коэффициент
рентабельности собственного
капитала (Кр.с.к.)(п.1/п.8)
0,27
0,12
0,22
-0,15
0,1
По данным анализа показателей рентабельности (таблица 2.13) можно
сделать вывод о том, что по всем показателям рентабельности произошло
увеличение за отчетный 2017 год. Если в 2016 году по сравнению с 2015 годом
коэффициент экономической рентабельности снизилась на 0,07, то к концу