4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….
ГЛАВА 1. ЛИЗИНГ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ……………..
1.1. Сущность и правовые основы лизинга…………………………………..
1.2. Виды лизинга………………………………………………..…………….
1.3. Методы расчета лизинговых платежей…………………………………..
1.4. Преимущества и недостатки лизинга…………………………………….
ГЛАВА 2. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«КАТОЙЛ-ДРИЛЛИНГ»……………………………………………………..
2.1. Технико-экономическая характеристика ООО «КАТойл-Дриллинг»…
2.2. Анализ показателей эффективности работы ООО «КАТойл-
Дриллинг»………………………………………………………………………
ГЛАВА 3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ЛИЗИНГА КАК ИСТОЧНИКА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………………….
3.1. Выбор лизинговой компании и объекта лизинга……………………….
3.2. Расчет эффективности приобретения основных средств в лизинг…….
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………..
Приложения……………………………………………………………………
3
6
6
12
19
28
35
35
39
62
62
67
75
77
81
5
ВВЕДЕНИЕ
Перед многими российскими предприятиями в настоящее время стоит
острая проблема привлечения и поиска долгосрочных инвестиций с целью
увеличения масштабов производства, приобретения более современного
оборудования, отвечающего последним требованиям к качеству производимой
продукции и внедрения технологий последнего поколения. В случаях
ограничения возможности получения инвестиционных кредитов наиболее
доступным становится лизинг. Для таких предприятий лизинг становится
практически единственным эффективным методом финансирования и развития
производства.
Происходящие на сегодняшний день в российской современной
экономике глубокие структурные изменения заставляют взглянуть по–новому
на дальнейшие перспективы существования и развития лизинга в России. Одно
из основных препятствий, встающих на пути стабилизации российской
экономики продолжает оставаться недостаточная инвестиционная активность.
При этом мировая практика применения лизинга показывает, что
существует прямая зависимость между привлечением капитала и развитием
лизинга. По данным статистики практически 70% основных средств
предприятий всех организационных форм собственности имеют очень высокую
степень как физического, так и морального износа, которая не совместима с
современными требованиями производства. В этих условиях лизинг, в качестве
источника финансирования основных фондов предприятий является
востребованным в силу ряда причин, среди которых изношенность основных
фондов, необходимость в масштабном перевооружении производства,
внедрение передовых технологий. Лизинг, являясь современным финансовым
механизмом привлекает многие предприятия.
Лизинг может стать мощным импульсом как для технического
перевооружения производства, так и в целом структурной перестройки
российской экономики.
6
Актуальность рассматриваемой темы не вызывает сомнения, так как на
сегодняшний день лизинг в России является одним из самых востребованных
инструментов долгосрочного финансирования предприятий при приобретении
практически любого вида оборудования или техники. В последние годы в
России развитие отношений в сфере лизинга проходит ускоренными темпами,
но общая инвестиционная нестабильность в стране сказывается в виде спадов и
задержек.
Со стороны правительства осуществляются попытки стимулирования и
регулирования лизинговой деятельности, а со стороны предприятий
наблюдается явная заинтересованность в перспективе появлении
альтернативных источников финансирования капитальных вложений.
Объектом данного исследования является ООО «КАТойл-Дриллинг».
Предметом данного исследования является лизинг как способ
финансирования предприятия.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
исследование лизинга как источника финансирования деятельности
предприятия и разработка рекомендаций по использованию лизинга для ООО
«КАТойл-Дриллинг».
В соответствии с заявленной целью ставятся следующие задачи:
- рассмотреть сущность и правовые основы лизинга
- исследовать виды лизинга
- раскрыть методы расчета лизинговых платежей
- показать преимущества и недостатки лизинга
- дать технико-экономическую характеристику ООО «КАТойл-Дриллинг»
- провести анализ показателей эффективности работы ООО «КАТойл-
Дриллинг»
- обосновать выбор лизинговой компании и объекта лизинга
- рассчитать эффективность приобретения основных средств в лизинг
7
Теоретической основой данного исследования стали труды ведущих
отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области лизинговых
операций, среди авторов можно выделить: А.А. Володина, В.Е. Дешина, И.Р.
Дун, Б. Колласа, Т.Г. Философову, Л.С. Хромцову и др.
В качестве базы исследования использованы данные бухгалтерской
отчетности и производственной статистики ООО «КАТойл-Дриллинг»,
интеpнет-ресурсы.
Для проведения анализа использованы следующие приемы и методы:
горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия; анализ
коэффициентов (относительных показателей); сравнительный анализ.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и приложений. Во введении обоснована
актуальность выбранной темы. В первой главе рассмотрен лизинг как
экономическая категория. Во второй - дана общая характеристика деятельности
ООО «КАТойл-Дриллинг. В третьей проведено экономическое обоснование
эффективности лизинга как источника финансирования деятельности
предприятия. В заключении сделаны выводы.
8
ГЛАВА 1. ЛИЗИНГ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1.1 Сущность и правовые основы лизинга
Термин «лизинг» применяется в мировой практике для обозначения
разного рода сделок, в основе которых лежит аренда имущества долгосрочного
использования. В зависимости от срока, на который заключается контракт
аренды, различают следующие виды арендных отношений:
- краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от 1-го дня до 1-го года;
- среднесрочная аренда (хайринг) – на срок от 1-го года до 3-х лет;
- долговременная аренда (лизинг) – на срок от 3-х до 20 лет и больше
1
.
Под лизингом, как правило, понимают аренду на длительный срок машин
и оборудования, приобретенных арендодателем для арендатора с целью их
производственного применения при сохранении права собственности на них за
арендодателем на весь период действия договора аренды.
Лизинг можно рассматривать как своеобразный вид финансирования
инвестиций в основные фонды при посредничестве специализированной
(лизинговой) фирмы, которая покупает для третьего лица имущество и дает ему
это имущество в аренду на длительный срок.
Таким образом, «лизинговая компания практически кредитует
арендатора. В следствие этого лизинг временами именуют «кредит - аренда». В
отличие от договора купли – продажи, по которому право принадлежности на
продукт переходит от продавца к покупателю, при лизинге право
принадлежности на объект аренды сохраняется за арендодателем, а
лизингополучатель покупает лишь возможность (право) его временного
использования»
2
.
Лизингополучатель имеет право по истечении лизингового договора
приобрести объект сделки по согласованной стоимости, продлить лизинговый
1
Хромцова Л.С. Оценка эффективности лизингового проекта: комплексный подход // Экономический анализ:
теория и практика. – 2014. - N 23. – С.34.
2
Добровольский В. Преимущества лизинга: факты как они есть // Консультант. 2014.- N 7. - С. 64.
9
контракт или же возвратить оборудование владельцу по истечении срока
контракта. Лизинг с точки зрения экономики содержит сходство с кредитом,
который предоставляется на покупку оборудования. В случае с кредитом,
взятом для приобретения основных фондов, в установленные сроки заемщик
обязан внести платежи для погашения долга, при этом за банком остается право
собственности на объект кредитования до момента полного погашения кредита.
Таким образом, банк обеспечивает себе своевременный возврат кредита.
В случае лизинговой операции арендатор становится обладателем имущества,
взятого в аренду только по завершении срока договора и выплат им
абсолютной цены арендованного имущества. Впрочем, подобное сходство
свойственно лишь только для финансового лизинга.
«Для другого вида лизинга - оперативного – имеется большее сходство с
традиционной арендой оборудования. Лизинговая сделка в юридической форме
считается специфическим видом долгосрочной аренды инвестиционных
ценностей. Экономическая суть лизинга трактуется разносторонне и до сих пор
является объектом споров. На практике и в теории еще не развилось
единственного понятия относительно сути лизинга. Охарактеризовать лизинг в
общем виде можно как групповые экономико-правовые отношения по покупке
в собственность имущества и дальнейшей сдаче его в аренду»
3
.
Термин «лизинг» происходит от англ. «Lease», что в переводе на русский
означает аренда. При это в определении функций и суть лизинга существует
ряд противоречий. Когда речь идет о лизинге, практически каждый стремится
провести аналогию с арендой, при этом оба понятия отождествляются
4
.
Существует ряд отличий между арендой и лизингом:
- в лизинговых отношениях помимо лизингодателя и лизингоплучателя
участвует третье лицо – продавца имущества, отсутствующий в случае с
арендой;
3
Володин А.А., Управление финансами. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2016. – С.122.
4
Тамже. – С.122.
10
- в процессе лизинговой сделки как правило заключается как минимум 2
договора, такие как договор купли-продажи и сам договор лизинга;
- в отличие от арендных отношений лизингополучателю отводится
функциональная роль. Пользователь обладает преимуществом в праве выбора
как продавца, так и имущества. Обязанностью лизингодателя является
сообщение продавцу имущества, о том, что оно приобретается с целью
передачи в лизинг;
- передача имущества в лизинг в основном исполняется не изготовителем
или же начальным владельцем, а специальной лизинговой компанией или
финансовым учреждением;
- в процессе расчета и формирования лизинговых платежей
предусматривается покупная стоимость имущества, период действия
лизингового договора, платежеспособность получателя имущества, остаточная
стоимость имущества, законодательство, которое действует в отношении
налогообложения арендуемого имущества, а также сроков амортизации;
- величина арендных платежей, как правило, в основном находится в
зависимости от конъюнктуры рынка;
- при лизинге лизингополучатель наделен всеми правами и
обязанностями, которые присущи покупателю в отличие от аренды;
- также в договорах аренды и лизинга различается распределение рисков,
связанных с дефектами, найденными в имуществе: по соглашению аренды за
все дефекты, которые препятствуют должному использованию арендуемого
имущества, ответственность несет арендодатель, а в случае договора лизинга за
все вышеуказанные дефекты лизингодатель не несет практически никакой
ответственности. Последний также освобождается от исполнения обязательств
по гарантии на предоставляемое в лизинг имущество;
- в случае досрочного расторжения лизингового договора со стороны
лизингополучателя, он обязуется оплатить всю сумму, которая предусмотрена
договором лизинга, чего нет в арендных отношениях;
11
- в случае аренды имущество возвращается арендодателю по окончанию
срока договора аренды;
- по окончанию действия договора лизинга возможны несколько
вариантов дальнейшего отношения сторон: возврат лизингодателю имущества,
пролонгация договора лизинга, передача лизингополучателю права
собственности на имущество
5
.
Восприятие лизинга, сведенное только к долгосрочной аренде, никак не
ограничивает всей сути лизинга. Аренда имеет более сложную тройственную
финансовую базу. Кроме качеств арендной деятельности некто несет в себе
значительные характеристики кредитной операции, инвестиционной работы.
В лизинговых сделках всецело реализуются основные принципы
кредитования - срочность, возвратность и платность. При этом можно провести
аналогию лизинга со сделками купли-продажи, с трастовыми операциями, с
рассрочкой и т.д. Абсолютно обоснованным считалось и обозначение лизинга
равно как разновидности инвестиционной деятельности.
Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» под
лизингом подразумевается совокупность правовых и экономических
взаимоотношений, появляющихся при реализации лизингового договора, в том
числе и покупка лизингового имущества. Когда речь идет о договоре лизинга
подразумевается «договор, в согласовании с которым арендодатель (дальше -
лизингодатель) берет на себя обязанности по приобретению в собственность
имущество, которое указано арендатором (дальше - лизингополучатель) за
оплату во временное пользование и владение».
Сущность договора финансовой аренды (лизинга) отображает
тройственную натуру лизинговой операции:
1) лизингодатель заключает соглашение с поставщиком;
2) в основной массе случаев, лизингодатель заключает соглашение с
банком на
5
Иванов А.А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учебно-практическое пособие – М.: Проспект, 2015.-
С.19.
12
получение кредита с целью приобретения имущества;
3) заключается договор между лизингодателем и лизингополучателем на
передачу приобретенного в лизинг имущества
Основными функциями лизинга являются следующие:
1) первая функция финансовая, она заключается в том, что
лизингополучатель освобождается от оплаты полной стоимости имущества
единовременно;
2) вторая функция производственная, она выражается в оперативном
решении производственных задач за счет взятого в лизинг дорогостоящего
имущества, а не приобретенного за счет собственных средств;
3) третья функция сбытовая, она заключается в расширении
потребительской аудитории и освоении новых рынков сбыта продукции за счет
использования схем лизинга;
4) четвертая функция заключается в получении льгот в сфере
налогообложения.
Можно выделить следующие налоговые льготы, которыми могут
воспользоваться участники лизинговых отношений:
- имущество, которое взято по лизингу можно не отражать на балансе у
пользователя, так как право обладания оставляет за собой лизингодатель;
- налогооблагаемая прибыль снижается за счет отнесения лизинговых
платежей на себестоимости произведенной продукции (товаров, услуг);
- применяется метод ускоренной амортизации (коэффициент ускорения
3),что в свою очередь ускоряет процесс обновления основных фондов
предприятия и уменьшает налогооблагаемую прибыль.
Принятию Федерального закона от 29.10.1998 №164–ФЗ «О лизинге»
способствовала необходимость в более тщательном регулировании договора,
который в своей первой редакции вызвал неоднозначную оценку со стороны
ученых и практических работников.
13
Прежде всего критике подверглось понятие «лизинг», которое по смыслу
законодательства рассматривалось в нескольких качествах: лизинговая сделка,
инвестиционная деятельность, разновидность договора аренды.
Принятие и введение в действие части второй Гражданского кодекса РФ
6
(ГК РФ) явилось важным этапом развития лизинга. Помимо этого, в 2002 г. был
принят Федеральный закон № 10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в
Федеральный закон «О лизинге»
7
. Новый закон РФ стал называться не «О
лизинге», а «О финансовой аренде (лизинге)»
8
.
В действующей редакции Федерального закона о лизинге в ст. 2 основные
понятия сформулированы несколько иначе. «Лизинг – это совокупность
экономических и правовых отношений, возникающих в связи с pеализацией
договора лизинга, в том числе в связи с приобретением предмета лизинга».
Следовательно, данные отношения возникают в ходе реализации гражданско-
правового договора.
В Российском законодательстве договор лизинга – это соглашение, в
соответствии с которым одна сторона – арендодатель (лизингодатель) обязуется
приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем)
имущество у определенного им продавца и предоставить это имущество
лизингополучателю за плату во временное владение и пользование (ст. 2
Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)»). Данное правило
является диспозитивным, то есть стороны могут определить, что выбор
продавца и приобретаемого имущества может осуществляться лизингодателем.
Сравнительный анализ Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)»
и норм абз.1 ст. 665 ГК РФ показывает, что определения понятия договора
лизинга в этих нормативных правовых актах практически полностью
совпадают.
6
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 31 декабря
2016 г.) // СЗ РФ.-1996. - № 5. - Ст. 410 .
7
О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге»: федер. закон от 29 января 2002 г. №
10- ФЗ // СЗ РФ. - 2002. - № 5.- Ст. 376.
8
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О финансовой аренде (лизинге)» //
Российская газета, N 211, 05.11.1998.