14
1.2 Виды лизинга
Можно выделить следующую классификацию видов лизинга:
1. По объекту лизинга:
- движимое имущество;
- недвижимое имущество.
2. По продолжительности сделки:
- финансовый с нормативным сроком использования объекта;
- оперативный с периодом меньше нормативного срока использования.
3. По условиям амортизации:
- с полной (ускоренной) амортизацией;
- с неполной амортизацией.
4. По сферам рынка:
- международный;
- внутренний;
- транзитный
5. По виду организации сделки:
- косвенный;
- прямой;
- возвратный;
- леверидж-лизинг.
6. По объему обслуживания:
- чистый;
- мокрый;
- комплексный;
- генеральный.
7. По отношению к налоговым льготам:
- действительный;
- фиктивный.
15
Финансовый лизинг (его также называют лизингом с полной
амортизацией) отличается тем, что имущество по договору лизинга передается
на срок, равный или меньший, чем нормативный срок службы имущества,
заложенный в расчет нормы амортизационных отчислений. При финансовом
лизинге право относительно выбора имущества договора, а также поставщика
(продавца) принадлежит лизингополучателю
9
. Реализация финансового лизинга
осуществляется по схеме (рисунок 1), предусматривающей отбор
потенциальным лизингополучателем (предприятием) необходимого имущества,
согласование с его поставщиком (продавцом) цены и срока поставки, оплату
имущества лизингодателем (лизинговой компанией) и получение ссуды банка.
Рисунок 1. Схема финансового лизинга.
По условиям договора оперативного лизинга (его также называют
лизингом с неполной амортизацией) имущество передается лизингополучателю
на срок, который значительно меньше, нежели нормативный срок службы
имущества, что предполагает возможность лизингодателю передавать его в
лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга может
устанавливаться сторонами в пределах от 1 суток до 3 лет. Как следствие,
9
Белоус А. Лизинг в мировой экономике. // МЭ и МО. - 2014. - №12 - С.111.
16
объектом договора оперативного лизинга в основном выступает имущество,
необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или
сезонных работ, а также техника, быстро морально устаревающая.
В том случае, когда зоной пребывания лизингодателя и
лизингополучателя представлены различные государства, лизинг признается
международным. При этом для государства пребывания лизингополучателя
международный лизинг принято именовать импортным, в случае если
имущество договора приобретается за границей. В том случае когда
собственность приобретается в государстве присутствия лизингодателя, лизинг
признается экспортным.
В иностранной практике выделяют еще одну разновидность
международного лизинга - транзитный лизинг, если лизингодатель,
лизингополучатель и поставщик (продавец) пребывают в различных
государствах. Сделка, где все действия совершаются между коммерческими
организациями с правом юридического лица из двух различных государств,
именуется прямым международным лизингом.
Индивидуальность его заключается в том, что лизингодатель имеет
вероятность приобрести экспортный кредит в своей стране и тем наиболее
увеличить рынок сбыта собственного имущества, услуг; лизингополучатель
гарантирует абсолютное субсидирование использования современного
имущества и ускоренное переоборудование производства компании.
В зависимости от формы, организации и техники проведения операций
различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг, левеpидж-
лизинг. Осуществление сделки прямого лизинга имеет место в случае, когда
функции лизингодателя и поставщика (пpодавца) выполняет одно и то же лицо,
которым является изготовитель имущества (рисунок 2)
10
.
Работа без посредников не только значительно упрощает механизм
сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому поставщику
(изготовителю) получать экономические преимущества от лизинга своей
10
Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2015. — С.211.
17
продукции и обращать их на расширение и техническую реконструкцию
производства. Поэтому в целях осуществления лизинговых операций
поставщики (изготовители) имущества создают в своей структуре специальные
подразделения в составе маркетинговой службы.
Рисунок 2. Схема прямого лизинга
Диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта
продукции и способствует финансовой стабилизации основного производства.
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через
посредников (рисунок 3)
11
.
Рисунок 3. Схема косвенного лизинга
Операции, в которых лизингополучатель и поставщик (продавец)
представлены одним и тем же лицом: лизингополучатель реализует
лизингодателю собственное имущество либо даже предприятие и
11
Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2015. — С.211.
18
одновременно забирает его в лизинг, оставляя при этом возможность владения
и пользования им, относят к возвратному лизингу. Финансы, полученные за
реализованное имущество, лизингополучатель может использовать для любых
производственных и в том числе и инвестиционных целей, а согласно договору
лизинга он будет рассчитываться лизинговыми платежами в обычном режиме
12
.
Возвратный лизинг увлекателен, как правило, для компаний, которые
стеснены в экономическом отношении, потому как лизингодатель как бы
предоставляет займ под залог собственности (рисунок 4).
Рисунок 4. Схема возвратного лизинга
Использование возвратного лизинга позволяет предприятиям временно
высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно
продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. В
этом случае после выплаты лизинговых платежей лизингополучатель получает
право собственности на переданное в лизинг имущество в соответствии с
договором лизинга. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда
предприятие испытывает финансовые трудности по оборотным средствам.
Левеpедж-лизинг (кредитный, паевой, раздельный) или лизинг с
дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как он связан с
многоканальным финансированием и используется, как правило, для
реализации дорогостоящих проектов.
12
Черкашин Д.С. Методические подходы к расчету лизинговых платежей // Финансы и кредит. - 2014. - N 25. -
С. 46.
19
Данный вид лизинга отличается тем, что лизингодатель, приобретая
оборудование, оплачивает из собственных средств не всю его необходимую
сумму, а только лишь часть. Остальную необходимую сумму он забирает в
кредит у одного либо нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания
не прекращает пользоваться абсолютно всеми налоговыми льготами, которые
рассчитываются с полной стоимости имущества
13
.
Так называемый мoкрый лизинг (wet lеasing) включает в себя
обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт,
страхование и другие операции, за которые несет ответственность
лизингодатель. Также по желанию лизингополучателя, кроме этих услуг,
лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке
квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если
техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и др. лежат
на лизингодателе, то говорят о «лизинге, включающем дополнительные
обязательства» (wet lеasing). Предметом такого вида лизинга, как правило,
бывает сложное специализированное оборудование. Мокрый лизинг обычно
используют либо изготовители этого оборудования, либо оптовые организации;
финансовые учреждения и банки редко обращаются к этому виду лизинга,
поскольку в их распоряжении отсутствует необходимая техническая база.
Так как в России пока еще не сложился рынок лизинговых услуг и
практически нет лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить
качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее
распространенным видом лизинга является чистый. Чистый лизинг (net lеasing)
– это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя
лизингополучатель. В данном случае расходы по обслуживанию оборудования
не включаются в лизинговые платежи. В отношениях «чистого лизинга»
принимают участие страховые компании, банки и иные финансовые
организации, занимающиеся лизинговым бизнесом
14
.
13
Черкашин Д.С. Методические подходы к расчету лизинговых платежей // Финансы и кредит. - 2014. - N 25. -
С. 47.
14
Марущак И.И. Виды лизинговых отношений // Лизинг. - 2012. - N 7. - С. 62.
20
Раздельный лизинг, либо лизинг с дополнительным привлечением
финансовых средств. Он представляется более сложной разновидностью
лизинга, так как сопряжен с многоканальным финансированием и применяется,
как правило, с целью реализации дорогостоящих проектов. Характерной
особенностью раздельного лизинга является в таком случае, что лизингодатель,
приобретая оборудование, оплачивает из собственных средств не всю его
сумму, а только лишь часть. Другую необходимую сумму он берет в займ у
кредиторов. В этом случае лизинговая компания не прекращает пользоваться
абсолютно всеми льготами налогообложения, рассчитываемыми исходя из
полной стоимости лизингового имущества. Еще одним отличием данного типа
лизинга является в таком случае то, что займ, который берет лизингодатель
имеет условиях, весьма не свойственные для российских финансово-кредитных
взаимоотношений. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед
кредиторами за возвращение займа, она погашается с сумм лизинговых
платежей. Как результат, лизингодатель оформляет в выгоду кpедиторов залог
на собственность вплоть до погашения займа и уступает им права на получение
части лизинговых платежей в счет погашения займа.
В результате, главный риск по сделке несут кредиторы - банки,
инвестиционные фонды, страховые фирмы либо прочие финансовые
учреждения, а обеспечением возврата займа служат только лишь лизинговые
платежи и имущество, передаваемое в лизинг.
Лизинг с последовательной заменой имущества или револьверный
лизинг.
Потребность в револьверном лизинге может возникнуть, когда
лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное
оборудование.
В таких случаях лизингополучатель согласно условиям договора лизинга
приобретает право обменять арендуемое имущество на другое по окончанию
установленного срока.
21
1.3. Методы расчета лизинговых платежей
Плата за владение и пользование имуществом, предоставленным по
договору лизинга осуществляется в виде лизинговых платежей
лизингополучателем, уплачиваемых лизингодателю. Размер, способ, форма и
периодичность выплат устанавливается в договоре по соглашению сторон.
По условиям договора лизинга может быть предусмотрена отсрочка
лизинговых платежей на срок не превышающий 6 месяцев (180 дней) с момента
начала использования предмета лизинга.
Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей
наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета
лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Лизинговые платежи
осуществляются непосредственно адресно лизингодателю.
Лизингополучатель относит лизинговые платежи на себестоимость
продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга, или на
расходы, связанные с основной деятельностью.
Кроме платы за основные услуги в лизинговые платежи включаются:
- амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора
- инвестиционные затраты (издержки)
- оплата процентов за кредиты, использованные лизингодателем на
приобретение имущества (предмета лизинга)
- плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные
договором
- налог на добавленную стоимость
- страховые взносы за страхование предмета лизингового договора, если
оно осуществлялось лизингодателем
Платежи по договору формируются в процессе финансового лизинга
формируются, с одной стороны, легче, чем при оперативном лизинге, потому
как нет потребности принимать во внимание промежутки между сдачами
объекта в лизинг, с другой - труднее, благодаря тому, что они чаще всего
22
индивидуальны и их трудно проконтролировать посредством сопоставления с
размерами конкурентных платежей.
В процессе финансового лизинга период морального либо физического
износа способен наступить ранее завершения нормативного срока амоpтизации.
В том случае если инструкциями согласно эксплуатации учтено в период
действия лизингового договора проведение капитального ремонта, тогда
стороны обязаны предусмотреть в соглашении, кто и за чей счет осуществит
данный ремонт.
Существует 3 метода решения данной проблемы:
- оплачивать ремонт будет лизингодатель в том случае, если он
осуществляет капитальный ремонт и является собственником имущества до
ремонта;
- в том случае, если лизингополучатель будет проводить капитальный
ремонт за свой счет, то сумма арендных платежей уменьшается на сумму
стоимости проведенного ремонта;
- лизингополучатель проводит ремонт за свой счет в том случае, если он
с самого начала становится собственником.
Кроме того, и лизингодатель, и лизингополучатель обязаны определить
процедуру возмещения расходов лизингодателя, касающихся страхования: как
именно они будут распределены по лизинговым платежам, а также и
интегрированы в приобретаемый лизингодателем кредит, либо они будут
компенсированы лизингополучателем посредством увеличения начальных
лизинговых платежей.
В том случае, когда в лизинговом соглашении учитываются обязательства
лизингодателя согласно техническому обслуживанию и предоставлению иных
услуг, в таком случае по согласованию сторон они имеют все шансы быть
интегрированы в общую стоимость лизинга либо оплачиваться лизингодателем
согласно факту их выполнения в дополнение к суммам очередных лизинговых
платежей.
23
С целью максимальной защиты своих интересов лизингодатель
имущества, изготовленного на заказ, обязан принять все возможные меры для
избежания физического возврата имущества, даже в случае расторжения
лизингового договора по инициативе лизингополучателя до истечения срока
его действия. Для этого в договор лизинга необходимо внести ряд следующих
условий:
- обязательство лизингополучателя принять в собственность объект
лизинга после окончания срока договора или выкупить его досрочно;
- обязательство лизингополучателя выплатить оставшуюся часть общей
стоимости лизинга в случае расторжения договора по его вине.
Перед тем как принять в залог имущество, сдаваемое в лизинг как
гарантию будущих лизинговых платежей, следует оценить его ликвидность, так
как возмещение платежных обязательств лизингополучателя осуществляется за
счет сpедств, от реализации заложенного имущества.
По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:
- метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей
начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с
согласованной сторонами периодичностью;
- метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора
выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а
остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса)
начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и пpи
начислении платежей с фиксированной общей суммой;
- метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей
включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь сpок действия
договора, плата за использованные лизингодателем заемные сpедства,
комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги
лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого
лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.