24
Размеры, способ, форма и периодичность выплат, а также метод
определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре
лизинга по соглашению сторон.
По периодичности лизинговые платежи подразделяются на:
- ежегодные;
- полугодовые;
- квартальные;
- ежемесячные.
По способу уплаты:
- равными долями;
- увеличивающимися размерами;
- уменьшающимися размерами.
Выбор способа платежа зависит в основном от финансового положения и
платежеспособности лизингополучателя.
Имеется ряд методов pасчѐта лизинговых платежей.
В связи с тем, что с сокращением задолженности согласно кредиту,
полученному лизингодателем с целью покупки имущества, уменьшается и
величина платы за используемые кредиты, а кроме того убавляется и объем
комиссионного вознаграждения лизингодателю, в случае если ставка
вознаграждения очень часто вводится сторонами в процентах к непогашенной
(несамоpтизированной) стоимости имущества, уместно выполнять расчет
лизинговых платежей в последующей очередности:
а) Происходит расчет размера ежегодного лизингового платежа, по годам,
охватываемым договором лизинга.
б) Расчет общего размера лизинговых платежей за весь срок договора
лизинга как сумма платежей по годам.
в) Расчет размера лизинговых платежей, исходя из выбранной сторонами
периодичности взносов, а также согласованных ими методов начисления и
способов уплаты.
25
При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года,
размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.
1. Способ расчета платежей согласно лизингу, гарантирующий
самоокупаемость деятельности лизингодателя представленный Р.Г.
Ольховской
15
. Этот способ построен на определении размера лизинговых
платежей на основе формулы аннуитетов, выражающей взаимозависимое
влияние на величину всех без исключения условий лизингового договора.
Иностранные эксперты используют методику расчета лизинговых платежей
фактически идентичную приведенной методике.
Эта методика также учитывает, что виды лизинговых платежей могут
быть различными и предусматривать:
- фиксированную сумму лизингового платежа, согласованную сторонами
и выплачиваемую в порядке, установленном в договоре. Обычно составляется
график платежей;
- платеж с авансом;
- неопределенная лизинговая плата. Устанавливается не фиксированная
сумма, а процент от объема реализации, индекса цен и других условий.
Способы платежа могут быть единовременными и периодическими.
Периодические платежи осуществляются на протяжении всего срока
действия договора. Они могут быть равными по суммам в течение всего
договора, с увеличивающимися суммами платежей, с определенным
первоначальным взносом, с ускоренными платежами.
Формула расчета лизинговых платежей в соответствии с данным
подходом имеет следующий первоначальный вид:
ПТ
ТИ
ТИ
АСЛП
):1(:11
:
)(
, (1)
где: ЛП – сумма лизинговых платежей;
С – стоимость передаваемого в лизинг имущества без НДС;
15
Ольховская Р.Г. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности
лизингодателя // Лизинг ревю. – 2013. -. №1. – С.33.
26
П – срок договора;
И –лизинговый процент (сумма платы за денежные ресурсы, лизинговая
маржа и рисковая премия);
Т – периодичность лизинговых платежей.
В том случае, если в договоре лизинга предусмотрена ускоpенная или
замедленная амортизация имущества, то это обстоятельство отражается через
два взаимосогласованных фактора: срок лизинга и величину остаточной
стоимости. Сpок лизинга учитывается в степени знаменателя формулы (11), а
величина остаточной стоимости – в (12).
Для определения суммы текущего лизингового платежа,
скорректированного на величину согласованной сторонами остаточной
стоимости, при расчѐтах применяется формула дисконтного множителя. Тогда
коppектировка величины текущего лизингового платежа будет осуществляться
с коэффициентом Кос
ПТ
ТИОС
Кос
):1(:11
1
, (2)
где Кос – коэффициент поправок по остаточной стоимости;
ОС – остаточная стоимость в процентах от первоначальной стоимости
16
.
Если при поквартальных расчетах выплаты лизинговых платежей
производят авансом, то в расчеты вносится еще и коэффициент поправок по
авансовым платежам, который определяют по формуле:
ТИ
К
АП
:1
1
, (3)
где Кап - коэффициент поправок по авансовым платежам. Тем не менее
данную необходимую сумму необходимо считать основной, однако никак не
полной.
16
Коллас Б. Управление финансовой деятельностью – М.: Финансы – 2015. – С.145.
27
Следует кроме того принимать во внимание такие элементы лизинговых
платежей, как рисковая премия; оплата за предусмотренные в лизинговом
соглашении дополнительные услуги лизингодателя; оплата за страхование
лизингового имущества, в случае если оно застраховано лизинговой фирмой и
прочие.
Расчеты могут проводиться равно как на весь сpок лизинга, так и на отдельные
кратковременные интервалы. Данные метод доказывает самоокупаемость
лизинга для лизингодателя, однако результативность лизинга для арендатора
никак не берется в расчет.
2. Методика, предложенная Е.Н Чекмаревой
17
.
ЛП = АО + ИЗ + ВЛ + ДУ + НДС – НИ (4),
где АО – величина амоpтизационных отчислений, причитающихся
лизингодателю в текущем году;
ИЗ – инвестиционные затраты лизингодателя, включающие затраты на
таможенное оформление, содержание и обслуживание предмета лизинга,
передачу его в эксплуатацию, на обучение персонала лизингополучателя работе
на арендуемом имуществе и т.д.;
ВЛ – вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по
договору;
ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги
лизингополучателю, предоставленные договором лизинга;
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый
лизингополучателем за услуги лизингодателя в соответствии с действующим
законодательством.
НИ – налог на имущество
Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:
100
НАБС
АО
, (5)
17
Черкашин Д.С. Методические подходы к расчету лизинговых платежей // Финансы и кредит. - 2014. - N 25. -
С. 49.
28
где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга,
млн. руб.;
НА - норма амортизационных отчислений, процентов.
По взаимному согласию, сторонами лизинговой сделки может
применятся метод ускоренной амортизации предмета лизингового договора.
Все амортизационные отчисления будет производить та сторона, на балансе
которой находится предмет лизинговой сделки. Применяя метод ускоренной
амортизации, используем равномерный или линейный метод ее начисления,
при котором утвержденная в установленном порядке норма амортизационных
отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше 3.
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на
приобретение имущества-предмета договора рассчитывается по формуле:
100
СТкКР
ПК
, (6)
где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
СТк - ставка за кредит, процентов годовых
18
..
При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за
используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой
непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью
имущества - предмета договора лизинга:
2
)(
kn
т
OCOCQ
КP
(7)
где КР
т
- кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества,
плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно
на начало и конец года, млн. руб.;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей
стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества
используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
18
Черкашин Д.С. Методические подходы к расчету лизинговых платежей // Финансы и кредит. - 2014. - N 25. -
С. 49.
29
Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по
формуле:
Т
РРР
ДУ
н
т
)...(
21
, (8)
где ДУ
т
- плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
Р1, Р2 ... Р
н
- расход лизингодателя на каждую предусмотренную
договором услугу, млн. руб.;
Т - срок договора, лет.
Лизинг характеризуется огромным многообразием услуг, которые имеют
все шансы быть предоставлены лизингополучателю. Все типы данных услуг
можно условно распределить на 2 категории:
Технические услуги, сопряженные с организацией транспортировки
объекта лизинга к пункту его использования покупателем. Это монтаж и
настройка сданного в лизинг оборудования, техническое сопровождение и
текущий ремонт оборудования (в особенности с случае сложного нового
оборудования).
Консультационные услуги – услуги по вопросам налогообложения,
оформления сделки и др.
19
.
Платежи по лизинговой сделке рассчитывается как сумма платежей по
всем периодам без исключения. При этом остаточная стоимость предмета
лизинга формируется как разница балансовой и неоплаченной стоимостей
имущества. На основании только вышесказанного допускается сделать
заключение, что состав и стpуктура лизинговых платежей, хоть и
представляется общепринятой, однако может выделяться в зависимости от
особенности деятельности компании, лизинговой фирмы, общеэкономической
ситуации и иных условий. Согласно данной первопричине пpиведенные
технологии расчета лизинговых платежей никак не могут рассматриваться как
универсальные. Любая определенная лизинговая операция требует
индивидуального подхода.
19
Черкашин Д.С. Методические подходы к расчету лизинговых платежей // Финансы и кредит. - 2014. - N 25. -
С.50.
30
1.4. Преимущества и недостатки лизинга
Преимущества лизинга для лизингополучателей:
1. Лизинг предоставляет возможность предприятию - лизингополучателю
увеличить изготовление и привести в порядок обслуживание оборудования без
больших единовременных расходов и потребности привлечения заемных
средств.
2. Лизинг гарантирует финансирование лизингополучателя в четком
согласовании с потребностями в финансируемых активах. Это в особенности
рентабельно мелким заемщикам, для которых невозможно столь комфортное и
эластичное финансирование с помощью займа либо возобновляемого кредита,
которое приобретают наиболее крупные фирмы.
3. Почти все лизингополучатели имеют долгосрочные экономические
проекты, в течение реализации каковых их экономические возможности
существенно ограничиваются. В этом случае лизинг дает возможность
преодолеть подобные ограничения и тем самым содействует заметной
маневренности при финансовом и инвестиционном планировании.
4. При лизинге проблемы получения и финансирования активов находят
решение одновременно.
5. Лизинг увеличивает эластичность лизингополучателя в принятии
решений. При приобретении существует только другой вариант «покупать - не
покупать», при лизинге лизингополучатель имеет наиболее обширный подбор.
Из лизинговых контрактов с разными критериями допускается подобрать более
точно отвечающий нуждам и потенциалам лизингополучателя.
6. Платежи по договору лизинга осуществляются согласно
установленному графику, этот факт позволяет лизингополучателю
координировать затраты, связанные с финансированием капитальных
вложений, тем самым создавая для себя большую стабильность в
осуществлении финансовых планов, нежели приобретая оборудование за свой
собственный счет.
31
7. Возвратность вложенных средств обеспечена правом собственности
лизингодателя на предмет лизинга, поэтому заключение лизингового контракта
выгоднее, чем кредитование в банке.
8. Лизингополучатель, используя лизинг, получает возможность
задействовать большее количество производственных мощностей, нежели
приобретая этот актив в собственность. Это обусловлено направлением
временно высвобожденных финансовых ресурсов на иные цели.
9. Если у лизингополучателя низкая доходность или не хватает
оборотных активов, он всегда может воспользоваться возвратным видом
лизинга с целью увеличить объем оборотных средств, который также дает
возможность получения льгот по уплате налога на прибыль.
10. Объект лизинга имеет высокую стоимость при ликвидации.
11. Лизингополучатель относит лизинговые платежи на первоначальную
стоимость, тем самым убавляя налогооблагаемую базу.
12. В российской практике предмет лизинга, пребывая на балансе
лизингодателя, никак не повышает для лизингополучателя размер налога на
имущество. Возмещая тем самым лизингодателю затраты, связанные с уплатой
налога на имущество, лизингополучатель относит их на первоначальную
стоимость
20
.
13. Предмет лизинга у лизингополучателя числится на забалансовых
счетах. Так будто это имущество покупалось за счет кредитных средств, в его
бухгалтерском балансе никак не происходит повышения кредиторской
задолженности. Это условие дает возможность лизингополучателю повысить
собственный кредитный показатель в финансовых структурах.
Преимущества лизинга для лизинговых фирм:
1. Собственники имущества, передаваемого в лизинг, приобретают
значительные налоговые привилегии.
20
Философова Т.Г. Лизинговые платежи и модель экономической оценки лизинговой схемы // Лизинг. - 2012. -
N 8. - С.9.
32
2. Большая ликвидационная стоимость в последствии ускоренной
амортизации объекта лизинга. Возвращение ее части в последствии реализации
лизингового имущества может дать довольно крупную прибыль.
3. Поддержка продавцу со стороны лизингодателя в реализации
лизингового имущества. В согласовании с такими договорами продавец от лица
лизингодателя предлагает покупателям финансирование поставок собственной
продукции с поддержкой лизинга.
4. Инвестиции в фигуре собственности отличаются от денежного кредита
тем, что понижают опасность невозврата денег, так как лизингодатель остается
собственником переданного в лизинг имущества.
5. За лизингодателем остается основная роль в процессе подготовки и
осуществления лизинговой сделки. В комиссионном вознаграждении
лизингодателя стоимость этих услуг составляет значительную долю.
6. Лизингодатель может воспользоваться возможностью поиска
дополнительных финансовых ресурсов для развития и расширения своей
деятельности, путем закладывания сданного в лизинг имущества или уступая
право требования лизинговых платежей.
7. При финансовом лизинге все ресурсы направлены непосредственно на
покупку материальных активов, тем самым проблема нецелевого
использования заемных средств снимается
21
.
8. Финансовые вложения в производственное оборудование,
осуществляемые с помощью лизинговых операций гарантируют получение
дохода, который покроет возникающие по договору лизинга обязательства.
Партнерство с лизинговыми компаниями поставщикам оборудования
предоставляет ряд следующих преимуществ:
1. Договор лизинга является экономическим инструментом, с поддержкой
которого поставщик оборудования способен существенно повысить размеры
собственных продаж, так как возможный потребитель оборудования, обладая
21
Философова Т.Г. Лизинговые платежи и модель экономической оценки лизинговой схемы // Лизинг. - 2012. -
N 8. - С.9.
33
только 25- 30% от его цены, с поддержкой лизинговой фирмы и ее средств
способен купить оборудование по его полной стоимости.
2. Процесс лизинга приводит к активному увеличению клиентской базы -
посетители, которые не имели возможность либо никак не планировали
отрывать используемые ресурсы на приобретение оборудования, сейчас имеют
все шансы стать также клиентами поставщика. У поставщика, действующего с
лизинговой фирмой, возникает лизинговый механизм финансирования для
собственных покупателей. При этом поставщик реализовывает поставку без
каких-либо рассрочек платежей за оборудование.
3. У поставщика создается мощное конкурентоспособное преимущество.
Только некоторые поставщики оборудования на российском рынке предлагают
лизинг для собственных покупателей. Обращение к рынку с заявлением о
наличии подобной услуги (реализации оборудования в лизинг) - это мощный
скачек вперед, разрешающий вовлечь клиентуру конкурентов.
4. Лизинг формирует вероятность извлечения дополнительных доходов
на сервисе оборудования, переуступленного в лизинг, а кроме того при
вторичной реализации изъятого лизингодателем у лизингополучателей –
неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. Важным
обстоятельством совместной деятельность является обязанность обратного
выкупа оборудования поставщиком согласно предварительно согласованной
дисконтированной стоимости в случае дефолта со стороны покупателя в
последствии изъятия его лизингодателем
22
.
5. Один из преимуществ сотрудничества с лизинговыми фирмами
является то, что же они имеют все шансы порекомендовать собственным
покупателям не только самое лучшее оборудование, но и порекомендовать
реальный метод финансирования данного приобретения.
6. Сделка для продавца является не такой рискованной, потому что риск
возврата стоимости имущества через платежи берет на себя лизингодатель.
22
Дешин В.Е., Дун И.Р. Эффективность лизинговых операций // Все для бухгалтера. – 2012. - N 8. – С.23.