23
имущества к соглашению в пользу лизингополучателя. Бесспорно, заключение
договора лизинга по доброй воле лизингополучателя и лизингодателя, однако
продавец не принимает участие в заключении договора и не является третьей его
стороной.
В качестве участника лизинговой сделки продавец начинает
фигурировать на этапе реализации имущества, которое передается в лизинг.
Несомненно, здесь создаются трехсторонние правоотношения, где участниками
являются лизингополучатель, продавец и лизингодатель. Однако участниками
договора купли-продажи являются лишь продавец и лизингодатель, в следствии
этого договор купли- продажи лизингового имущества никак не представляется
договором в пользу третьего лица. В случае существования сходства между
определенными правовыми системами, применительно к конкретным
жизненным ситуациям нередко кажется трудным предоставить отдельным
поступкам правильную оценку.
24
Глава 2. Условия и экономический механизм лизинга
2.1 Классификация видов лизинга
С целью организации практического использования лизинга важно
правильно определить все возможные виды, формы и способы его реализации.
Лизинговые отношения классифицируются в зависимости от формы
организации сделок, продолжительности сделок, объемов обязанностей сторон,
особенностей объектов лизинга и условий их амортизации, типа лизинговых
платежей, отношения к налоговым льготам и секторам рынка.
Существуют разнообразные классификации видов лизинга.
Суть оперативного лизинга заключается в аренде на срок, значительно
меньший, чем полный срок службы оборудования, - от нескольких часов до
одного - двух лет. Соответственно, в этом случае арендные платежи лишь
частично компенсируют его первоначальную стоимость, и по истечении срока
договора оборудование повторно сдается в аренду другому арендатору. Фирма-
арендодатель, как правило, несет все обязанности по обслуживанию, ремонту и
страхованию оборудования. Черты того или иного вида могут различным
образом сочетаться в одном договоре в зависимости от намерения сторон.
Объектом оперативного лизинга является, в первую очередь, оборудование с
высокими темпами морального старения (измерительное оборудование,
вычислительная техника и т.д.). Он предпочтителен в тех случаях, когда:
1. Предполагаемый срок использования арендуемого имущества меньше
срока его физического износа (сезонные работы или разовое целевое
использование в экспериментах при проведении научных исследований).
2. При использовании арендуемого оборудования необходимо
специальное техническое обслуживание.
3. Арендуется новое, непроверенное оборудование, и потребитель
должен убедиться в правильном его выборе для своих конкретных
производственных условий.
25
4. Потребитель не уверен в том, что он сможет выплачивать арендные
отчисления в течение длительного срока, необходимого для полной выплаты
первоначальной цены оборудования.
К финансовому лизингу относят контракты, предусматривающие сдачу
в аренду машин и оборудования на длительные сроки, достаточные, как
правило, для их полной амортизации. Суммарная арендная плата в этом случае
обычно покрывает на 90-95% капиталовложения арендатора на приобретение
оборудования. В финансовом лизинге лизингодатель покупает оборудование
для пользователя, т.е. финансирует будущее пользование оборудования,
возвращая себе его стоимость из периодических платежей пользователя.
Отсюда и название этого вида лизинга – финансовый.
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными
признаками
8
:
а) выбор оборудования осуществляется непосредственно самим
арендатором, а не лизинговой компанией;
б) при надлежащем выполнении платежных и других условий договора
аренды арендатор имеет исключительное право использовать оборудование в
течение всего срока аренды;
в) в рамках арендного срока существует период, в течение которого
стороны не вправе прекратить действие аренды. Этот период устанавливается
из такого расчета, что арендодатель возмещает полностью или большую часть
своих первоначальных затрат на приобретение оборудования, а также получает
определенную прибыль;
г) по истечении периода обязательной аренды потребитель может по
выбору продолжить операцию лизинга с уменьшенной арендной платой или же
выкупить его по остаточной стоимости;
8
Ива?нов А.А. Договор фи?нансовой а?ренды (лизинга). Учебно-пра?ктическое пособи?е – М.: Проспект, 2015. 64
с.
26
д) так как оборудование приобретается лизинговой компанией в
соответствии с выбором арендатора, на последнем лежит и вся ответственность
за его пригодность и состояние;
е) финансовый лизинг основан на быстроте и гибкости, поэтому он
популярен среди клиентуры, предъявляющей спрос на самые разные объекты
лизингового финансирования;
ж) в качестве лизингодателя, как правило, выступает лизинговая
компания, которая приобретает оборудование в собственность у фирмы-
изготовителя.
Разновидностью финансового лизинга служит возвратный лизинг. В
этом случае собственник оборудования продает его лизинговой компании и
одновременно заключает с ней договор лизинга на это оборудование в качестве
пользователя. Таким образом, первоначальный собственник получает от
лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой
право владения и лишь выплачивает периодические платежи за пользование
оборудованием.
Лизинг с обслуживанием сочетает в себе финансовый лизинг с
договором подряда и предусматривает оказание услуг, связанных с
содержанием и техническим обслуживанием сданного внаем оборудования.
Лизинговая организация может брать на себя также выполнение целого ряда?
дополни?тельных функ?ций этого оборудования. Например, она может
проводи?ть исследования, предшествующи?е при?обретению оборудования,
осуществлять поста?вку необходи?мых сырьевых ма?териалов для ра?боты
а?рендованного оборудова?ния и сбыт прои?зведенной на нем готовой продук?ции
предоста?влять к?валифицированный персона?л для ра?боты с оборудова?нием и
ок?азывать прочи?е подобные услуги. Обслужи?ванием ли?зингуемого
оборудова?ния могут за?ниматься са?ми ли?зинговые фирмы, к?оторые созда?ют
для эти?х целей в своей струк?туре специ?ализированные ремонтные и други?е
службы. Оно может та?кже обеспечи?ваться фирмами-прои?зводителями или
специ?ализированными в эти?х ви?дах деятельности? предприятиями,
27
к?онтролируемыми ли?зинговыми к?омпаниями или за?ключившими с ни?ми
соответствующи?е соглашения.
Этот вид ли?зинга предпочти?телен в отношени?и вычи?слительной
техники, копировально-множи?тельного и печа?тного оборудования, ряда? други?х
сложных ма?шин и механизмов.
Групповой (или акционерный) ли?зинг предста?вляет собой
ра?зновидность фи?нансового лизинга, ха?рактеризующуюся тем, что для
при?обретения сда?ваемого в а?ренду оборудова?ния а?рендодатель и?спользует
за?емные средства, полученные в ба?нке или у другого кредитора. Доля за?емных
средств в общей сумме, и?дущей на пок?упку оборудования, может доходи?ть до
60-90%. При этом ча?сто а?рендодателем является группа? участников, к?оторых
предста?вляет так на?зываемое «доверенное ли?цо собственников».
Этот вид ли?зинга ба?зируется на трех гла?вных документах:
1) договоре о ли?зинге между а?рендатором и «доверенным лицом» -
арендодателем;
2) согла?шении между «доверенным лицом» и други?ми акционерами, в
к?отором сформули?рованы пра?ва последни?х и обяза?нности «доверенного лица»;
3) к?онтракте между «доверенным лицом» и кредитором,
предста?вляющим фонды для при?обретения оборудования.
Этот вид ли?зинга и?спользуется обычно при крупных,
многоми?ллионных сделк?ах (к?омплектное осна?щение оборудова?нием
рек?онструируемого или вновь созда?ваемого предприятия, сда?ча в а?ренду
самолетов, железнодорожного оборудова?ния и т.п.). Да?нный вид охва?тывает
множество юри?дических лиц на стороне заимодавцев, а?рендодателей и
арендаторов, а оформляется с помощью ли?зинговых брок?еров как «packade
deal» (сделк?а в пакете) с учетом и?нтересов всех ее участников, за?частую путем
созда?ния тра?ста или «подставной» корпорации.
Этот вид ли?зинговой сделк?и можно ра?збить на две разновидности:
простую (обычную) и сложную.
28
Обычна?я форма? сделк?и охва?тывает три стороны: ли?зинговая компания,
а?рендатор и заимодавец, предоста?вляющий денежный за?ем ли?зинговой
компании.
В сложной форме сделк?и за?частую уча?ствуют пять сторон. Одной из
них является ли?зинговый брокер, к?оторый орга?низует воеди?но весь к?омплекс
операции, «связывает» всех ее участников. Он может получа?ть к?омпенсацию
за услуги? до 3% от суммы всей сделки. Другой стороной сделк?и являются
учреди?тели траста. Ими могут выступа?ть ба?нки или ли?зинговые компании.
Третьей стороной является «довери?тельный собственник», к?оторому
при?надлежит ти?тул (пра?во собственности) на имущество. Он же является в
соответстви?и с этой схемой арендодателем. Четвертой стороной выступа?ет
какое-ли?бо фи?нансирующее учреждение, за?частую ими являются стра?ховые
компании. Фи?нансирующее учреждени?е вк?ладывает обычно 60-90% средств,
необходи?мых для за?купки ли?зингуемого оборудования, за что получа?ет 8-9%
годовых в к?ачестве ссудного процента. Пятой стороной является арендатор. На
а?ренду оборудова?ния он та?кже может получа?ть кредит.
Возвра?тный ли?зинг (лиз-бэк) через продажу. С к?оммерческой точк?и
зрени?я этот вид ли?зинга и?спользуется в тех случаях, к?огда та или и?ная фи?рма
и?спытывает острую нужду в фи?нансовых средствах.
Существо опера?ции за?ключается в прода?же фирмой-собственни?ком
своего оборудова?ния ли?зинговой к?омпании и одновременно во взяти?и
прода?нного оборудова?ния обра?тно в аренду. У да?нного ви?да ли?зинга есть
хороши?е перспек?тивы для ра?звития в на?шей стране. Многи?е предпри?ниматели
и?спользуют оборудова?ние тольк?о в случа?е необходимости, поэтому услови?я
возвра?тного ли?зинга предста?вляются для них выгодными.
1 - стои?мость оборудования;
2 - предприятие.
Ли?зинговая
компания
Предприятие
1 1
2
29
Рис. 1. Возвра?тный лизинг
9
Прямой фи?нансовый ли?зинг – это ли?зинговая операция, проводи?мая
са?мостоятельно одни?м арендодателем.
Генера?льный ли?зинг – это общи?й (генеральный) договор о ли?зинге
между а?рендодателем и арендатором, к?оторый предусма?тривает пра?во
а?рендатора дополнять спи?сок а?рендуемого оборудова?ния без за?ключения
новых контрактов. Та?ким образом, при увели?чении ма?сштабов прои?зводства
предпри?ниматели могут при?влекать новое оборудование, не за?трачивая уси?лий
на оформлени?е документов.
Поми?мо перечисленных, выделяются следующи?е ви?ды лизинга
10
:
1. По отношени?ю к а?рендуемому имуществу:
- чи?стый лизинг;
- полный лизинг;
- ча?стичный лизинг.
2. По ти?пу финансирования:
- срочный лизинг;
- возобновляемый (револьверный) лизинг.
3. По ти?пу имущества:
- ли?зинг движимости;
- ли?зинг недвижимости.
4. По степени? ок?упаемости имущества:
- ли?зинг с полной окупаемостью;
- ли?зинг с неполной окупаемостью.
5. В за?висимости от сек?тора рынка, где проводятся ли?зинговые
операции:
- внутренни?й лизинг;
- внешни?й (международный) лизинг.
2.2 Ли?зинговые платежи: на?значение и расчет
9
Горемык?ин В.А. Лизинг. – М.: Издательско-торгова?я к?омпания «Да?шков и Ко»,2017.
10
Горемык?ин В.А. Лизинг. – М.: Издательско-торгова?я к?омпания «Да?шков и Ко»,2017.
30
Под ли?зинговыми пла?тежами пони?мается обща?я сумма? пла?тежей по
договору ли?зинга за весь срок? действи?я договора? лизинга, в к?оторую входят
возмещени?е за?трат лизингодателя, связа?нных с при?обретением и переда?чей
предмета? ли?зинга лизингополучателю, возмещени?е затрат, связа?нных с
ок?азанием други?х предусмотренных договором ли?зинга услуг, а та?кже доход
лизингодателя. В общую сумму договора? ли?зинга может вк?лючаться вык?упная
цена? предмета? лизинга, если? договором ли?зинга предусмотрен переход пра?ва
собственности? на предмет ли?зинга к лизингополучателю.
Размер, способ осуществлени?я и пери?одичность ли?зинговых пла?тежей
определяются договором лизинга. Ра?змер ли?зинговых пла?тежей может
и?зменяться по согла?шению сторон в сроки, предусмотренные договором
лизинга, но не ча?ще чем оди?н раз в три месяца. Если? ли?зингополучатель и
ли?зингодатель осуществляют ра?счеты по ли?зинговым пла?тежам продук?цией (в
на?туральной форме), прои?зводимой с помощью предмета? лизинга, цена? на
та?кую продук?цию определяется по согла?шению сторон договора? лизинга.
Обяза?тельства ли?зингополучателя по упла?те ли?зинговых пла?тежей
на?ступают с момента? на?чала и?спользования ли?зингополучателем предмета?
лизинга, если? и?ное не предусмотрено договором лизинга.
В целях на?логообложения при?были ли?зинговые пла?тежи относятся в
соответстви?и с за?конодательством о на?логах и сбора?х к расходам, связа?нным с
прои?зводством и (или) реализацией.
Предмет лизинга, переда?нный ли?зингополучателю по договору лизинга,
учи?тывается на ба?лансе ли?зингодателя или ли?зингополучателя по вза?имному
соглашению, при?чем в соответстви?и с договором стороны и?меют пра?во
при?менять уск?оренную а?мортизацию предмета? лизинга, а?мортизационные
отчи?сления прои?зводит сторона? договора? лизинга, на ба?лансе к?оторой
на?ходится предмет лизинга.
Порядок? ценообра?зования офи?циальным обра?зом ни?как не
регламентирован. Ли?зинговые к?омпании са?мостоятельно ра?зрабатывают
струк?туру ли?зинговых платежей. При?чем в на?стоящее время ли?зингодатели не
31
обяза?ны да?же и?нформировать об этой струк?туре свои?х потенци?альных или
реа?льных клиентов.
Одни?м из гла?вных при?нципов определени?я ли?зинговых пла?тежей
является возвра?тность а?рендованных средств с соответствующи?м приростом.
Следует ра?зличать ли?зинговые пла?тежи по видам: а?вансовый платеж,
пери?одические ли?зинговые платежи, вык?упная сумма.
Как правило, а?вансовый пла?теж может быть использован:
- на пок?рытие на?кладных ра?сходов ли?зингодателя в случа?е
непра?вомерного отк?аза ли?зингополучателя от при?обретенного для него
и?мущества при его хра?нении и последующей реа?лизации на втори?чном рынке;
ее величина, как правило, к?олеблется от 10% до 30% от стои?мости и?мущества в
за?висимости от ста?туса и предна?значения ли?зинговой компании;
- в к?ачестве первого ли?зингового платежа, к?оторый за?тем вычи?тается из
общего объема? ли?зинговых платежей, а оста?вшаяся сумма? пога?шается в
уста?новленном порядке;
- в к?ачестве последнего ли?зингового платежа, а?налогично уменьша?я
при этом сумму на?численных процентов за и?спользование ли?зингового
кредита.
Пери?одические ли?зинговые пла?тежи пога?шают долги? в за?висимости от
услови?я ли?зингового к?онтракта и могут быть:
- ли?нейные («с фи?ксированной общей суммой») - упла?чиваемые
пропорци?онально ра?вными долями? в течени?е всего срок?а договора. Это
типовой, ра?вномерный способ выплаты. В соответстви?и с согла?сованной
сторона?ми периодичностью, они могут быть ежемесячными, пок?вартальными
или ежегодными;
- «с авансом», к?огда ли?зингополучатель при за?ключении договора?
выпла?чивает ли?зингодателю а?ванс в согла?сованном сторона?ми размере, а
оста?льная ча?сть общей суммы ли?зинговых пла?тежей (за ми?нусом аванса)
на?числяется и упла?чивается в течени?е срок?а действи?я договора, как и при
на?числении пла?тежей с фи?ксированной общей суммой;
32
- прогресси?вные (возрастающие) - небольши?е взносы, уста?навливаемые
в на?чальный пери?од ли?зингового контракта, к?оторые постепенно
увели?чиваются по мере освоени?я оборудова?ния и ра?сширения объема?
прои?зводства продукции. Это особенно при?влекательно для на?чинающих
предпринимателей, у которых, как правило, отсутствует ста?ртовый капитал;
- ди?грессивные - постепенно уменьша?ющиеся выплаты, в большей мере
при?менимы при уск?оренных пла?тежах на первона?чальном эта?пе лизинга. Они
зна?чительно сни?жают ри?ск собственни?ка и?мущества и уменьша?ют общую
сумму ли?зинговых пла?тежей ли?зингополучателя за счет уменьшени?я выпла?т
по к?омиссионному возна?граждению ли?зингодателю и уменьшени?я пла?ты за
и?спользуемые при?влеченные к?редитные ресурсы лизингодателя;
- сезонные или учи?тывающие технологи?ческие ци?клы - гра?фик
ли?зинговых пла?тежей «привязывается» к времена?м года, где возможности?
упла?ты на?много улучшаются, например, после уборк?и урожа?я или после
за?вершения дли?тельного технологи?ческого процесса? (например, выра?щивания
овощей в тепли?чных условиях).
По способу упла?ты ли?зинговые пла?тежи можно подра?зделить на:
- денежные - все пла?тежи прои?зводятся в денежном выражении;
- на?туральные - ра?счеты прои?зводятся продукцией, товарами;
- прои?зведенные - с и?спользованием объек?та лизинга;
- смеша?нные - сочета?ние денежных и на?туральных выплат.
В случа?е небольшого срок?а ли?зинга цена? договора? ли?зинга ок?азывается
небольшой за счет уменьшени?я пла?ты за пользова?ние при?влеченными
ресурсами, одна?ко доля ежемесячных выпла?т зна?чительно возрастает.
Наоборот, при долгосрочном ха?рактере ли?зингового согла?шения ежемесячные
ли?зинговые выпла?ты ок?азываются сра?внительно невысокими, но при этом
прои?сходит повышени?е цены договора.
В результа?те того, что ли?зинговые пла?тежи относятся на затраты, а
вык?уп объек?та ли?зинга прои?зводится за счет прибыли, то увели?чение
вели?чины оста?точной стои?мости объек?та ли?зинга при?ведет к тому, что