52
Бортовой грузо-
вик ГАЗ борт 4WD
829,5
1
829,5
х
х
829,5
Вилочный погруз-
чик Doosan D15S-
5
1300,0
1
1300,0
х
х
1300,0
Итого
х
х
5921,3
5921,3
В результате у ООО «ПМК «Стройсервис» появится больше возможно-
стей для заключения договоров подряда и субподряда на выполнение строи-
тельных работ, что позволит увеличить доходность компании, улучшить ее
финансовое состояние и впоследствии производить своевременные платежи
по договорам лизинга.
3.2. Расчет сравнительной эффективности приобретения оборудования в
лизинг и банковского кредита
Для того, чтобы определить наиболее выгодный для предприятия вид
кредита или финансовой аренды рассчитаем возможные способы платежей:
1 способ: Расчет лизинговых платежей по договору финансового ли-
зинга с полной амортизацией. Срок договора -10 лет;
Норма амортизационных отчислений на полное восстановление -10 %
годовых;
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на
приобретение имущества - 10 % годовых;
Величина использованных кредитных ресурсов - 5921,3 тыс. руб.;
Процент комиссионного вознаграждения -5 % годовых;
Дополнительные услуги лизингодателя:
Командировочные расходы - 360 тыс. руб.;
Консалтинговые услуги - 200 тыс. руб.;
Обучение персонала - 400 тыс. руб.
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начи-
ная с 1-го года. Расчет среднегодовой стоимости имущества дан в таблице 13.
53
Таблица 13
Расчет среднегодовой стоимости оборудования, тыс. руб.
Год
Стоимость
имущества на
начало года
Сумма амортиза-
ционных отчис-
лений
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость иму-
щества
1
5921,3
592,13
5329,17
5625,24
2
5329,17
592,13
4737,04
5033,11
3
4737,04
592,13
4144,91
4440,98
4
4144,91
592,13
3552,78
3848,85
5
3552,78
592,13
2960,65
3256,72
6
2960,65
592,13
2368,52
2664,59
7
2368,52
592,13
1776,39
2072,46
8
1776,39
592,13
1184,26
1480,33
9
1184,26
592,13
592,13
888,195
10
592,13
592,13
0
296,065
Расчет общей суммы лизинговых платежей
1-й год
1) Амортизационные отчисления (АО) = 5921,3 х 10 : 100 = 592,13 тыс.
руб.
2) плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на при-
обретение имущества - объекта договора лизинга (ПК) = 5625,24 х 10% : 100 =
562,524 тыс. руб.
3) комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление
имущества по договору лизинга (КВ) = 5625,24 х 5 : 100 = 281,262 тыс. руб.
4) плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателя,
предусмотренные договором лизинга (ДУ) = (360 + 200 + 400) : 10 = 96 тыс.
руб.
5) выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году (В) = 592,13
+ 562,524 + 281,262 + 96 = 1531,916 тыс. руб.
6) НДС = 1531,916 х 20 : 100 = 306,38 тыс. руб.
7) Лизинговый платеж (ЛП) = 592,13 + 562,524 + 281,262 + 96 430,14 +
1838,3 = тыс. руб.
В такой же последовательности выполнены расчеты за последующие
годы. Результаты расчетов сведены в таблице 14.
54
Таблица 14
Расчет суммы лизинговых платежей за 10 лет
Год
АО
ПК
КВ
ДУ
В
НДС
ЛП
1
592,1
3
562,523
5
281,2617
5
96
1531,91
5
306,3830
5
1838,298
3
2
592,1
3
503,310
5
251,6552
5
96
1443,09
6
288,6191
5
1731,714
9
3
592,1
3
444,097
5
222,0487
5
96
1354,27
6
270,8552
5
1625,131
5
4
592,1
3
384,884
5
192,4422
5
96
1265,45
7
253,0913
5
1518,548
1
5
592,1
3
325,671
5
162,8357
5
96
1176,63
7
235,3274
5
1411,964
7
6
592,1
3
266,458
5
133,2292
5
96
1087,81
8
217,5635
5
1305,381
3
7
592,1
3
207,245
5
103,6227
5
96
998,998
3
199,7996
5
1198,797
9
8
592,1
3
148,032
5
74,01625
96
910,178
8
182,0357
5
1092,214
5
9
592,1
3
88,8195
44,40975
96
821,359
3
164,2718
5
985,6311
10
592,1
3
29,6065
14,80325
96
732,539
8
146,5079
5
879,0477
Всег
о
5921,
3
2960,65
1480,325
960
11322,2
8
2264,455
13586,73
%
43,58
21,79
10,90
7,0
7
16,67
100
Таким образом, ежемесячный размер лизинговых платежей составляет:
13586,73 тыс. руб. / 10 лет = 1358,673 тыс. руб. / год
График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 15.
Таблица 15
График уплаты лизинговых взносов за основные средства
Дата
Сумма, тыс. руб.
01.12.2019
1358,673
01.12.2020
1358,673
01.12.2021
1358,673
01.12.2022
1358,673
01.12.2023
1358,673
01.12.2024
1358,673
01.12.2025
1358,673
01.12.2026
1358,673
01.12.2027
1358,673
01.12.2028
1358,673
Кроме того, предприятие экономит 20% за счет возврата НДС, а лизин-
говые платежи относятся на расходы и уменьшают налог на прибыль:
55
1) возврат НДС – 1184,26 тыс. руб.
2) уменьшение суммы налога на прибыль -13586,73 *20% = 2717,346
тыс. руб.
3) Итого экономия по сделке – 3901,606
2 способ: Расчет лизинговых платежей по договору финансового ли-
зинга с уплатой аванса при заключении договора и применении механизма
ускоренной амортизации.
Условия договора:
Стоимость имущества-предмета договора – 5921,3 тыс. руб.;
Срок договора - 5 лет;
Норма амортизационных отчислений - на полное восстановление 10
% годовых;
Применяется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;
Лизингодатель получил кредит в сумме 5921,3 тыс. руб. под 10 % годо-
вых;
Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю - 5 % годовых;
Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором
лизинга, всего – 800 тыс. руб.,
Лизингополучатель при заключении договора уплачивает лизингода-
телю аванс в сумме 800 тыс. руб.;
Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежемесячно 1-го
числа каждого месяца. Расчет среднегодовой стоимости имущества в таблице
16.
Таблица 16
Расчет среднегодовой стоимости оборудования, приобретаемого
в лизинг при применении ускоренной амортизации с уплатой
аванса
Год
Стоимость
имущества на
начало года
Сумма амортиза-
ционных отчис-
лений
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость иму-
щества
1
5921,3
1184,26
4737,04
5329,17
2
4737,04
1184,26
3552,78
4144,91
3
3552,78
1184,26
2368,52
2960,65
4
2368,52
1184,26
1184,26
1776,39
5
1184,26
1184,26
0
592,13
56
Расчет общего размера лизингового платежа приведен в таблице 17. Общий
размер лизингового платежа - 10730,145 тыс. руб.
Общий размер лизингового платежа за минусом аванса:
ЛП = 10730,145 - 800 = 9930,145 тыс. руб.
Таблица 17
Расчет общего размера лизингового платежа за оборудование
Год
АО
ПК
КВ
ДУ
В
НДС
ЛП
1
1184,2
6
532,917
266,458
5
160
2143,63
6
428,7271
2572,362
6
2
1184,2
6
414,491
207,245
5
160
1965,99
7
393,1993
2359,195
8
3
1184,2
6
296,065
148,032
5
160
1788,35
8
357,6715
2146,029
4
1184,2
6
177,639
88,8195
160
1610,71
9
322,1437
1932,862
2
5
1184,2
6
59,213
29,6065
160
1433,08
286,6159
1719,695
4
Всег
о
5921,3
1480,32
5
740,162
5
800
8941,78
8
1788,357
5
10730,14
5
%
55,18
13,80
6,90
7,4
6
16,67
100
График уплаты лизинговых взносов приведен в таблице 18.
Таблица 18
График уплаты лизинговых платежей при ускоренной
амортизации
Дата
Сумма, тыс. руб.
01.12.2019
1986,029
01.12.2020
1986,029
01.12.2021
1986,029
01.12.2022
1986,029
01.12.2023
1986,029
Размер экономии за счет возврата НДС и уменьшения налога на прибыль
- 1184,26 + 10730,145 * 20% = 3330,389 тыс. руб.
3 способ: Расчет лизинговых платежей по договору финансового ли-
зинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества-пред-
мета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора.
Условия договора:
Стоимость имущества-предмета договора - 5921,3 тыс. руб.;
57
Срок договора - 6 лет;
Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10 %;
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на
приобретение имущества - 10 % годовых;
Процент комиссионного вознаграждения – 10 % годовых;
Дополнительные услуги лизингодателя, всего – 4,2 млн. руб.,
Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении
срока договора по остаточной стоимости.
Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начи-
ная с 1-го года.
Расчет среднегодовой стоимости имущества приведен в таблице 19.
Таблица 19
Расчет среднегодовой стоимости оборудования
Год
Стоимость
имущества на
начало года
Сумма амортиза-
ционных отчис-
лений
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость иму-
щества
1
5921,3
592,13
5329,17
5625,24
2
5329,17
592,13
4737,04
5033,11
3
4737,04
592,13
4144,91
4440,98
4
4144,91
592,13
3552,78
3848,85
5
3552,78
592,13
2960,65
3256,72
6
2960,65
592,13
2368,52
2664,59
Остаточная стоимость имущества
ОС = БС - АО = 5921,3 - 6 х 592,13 = 2368,52 тыс. руб.
Расчет общего размера лизингового платежа приведен в таблице 20.
Таблица 20
Расчет общего размера лизингового платежа с правом выкупа
Год
АО
ПК
КВ
ДУ
В
НДС
ЛП
1
592,13
562,5235
562,5235
700
2417,177
483,4354
2900,6124
2
592,13
503,3105
503,3105
700
2298,751
459,7502
2758,5012
3
592,13
444,0975
444,0975
700
2180,325
436,065
2616,39
4
592,13
384,8845
384,8845
700
2061,899
412,3798
2474,2788
5
592,13
325,6715
325,6715
700
1943,473
388,6946
2332,1676
6
592,13
266,4585
266,4585
700
1825,047
365,0094
2190,0564
Всего
3552,78
2486,946
2486,946
4200
12726,67
2545,3344
15272,006
%
23,26
16,28
16,28
27,50
16,67
100
Общая сумма лизинговых платежей -15272,006 тыс. руб.
58
Размер лизинговых взносов: 15272,006 тыс. руб. / 6 лет = 2545,334 тыс.
руб.
График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 21.
Таблица 21
График уплаты лизинговых взносов
Дата
Сумма, тыс. руб.
01.12.2019
2545,334
01.12.2020
2545,334
01.12.2021
2545,334
01.12.2022
2545,334
01.12.2023
2545,334
01.12.2024
2545,334
В договоре может быть предусмотрен выкуп имущества по остаточной
стоимости с оформлением договора купли-продажи.
По данному способу экономия по налогам составит:
1184,26 + 15272,006 * 20% = 4238,66 тыс. руб.
4 способ: взять кредит на покупку оборудования в банке. Условия дого-
вора:
Стоимость имущества-предмета договора - 5921,3 тыс. руб.;
Срок договора - 5 лет, 6 лет, 10 лет;
Процентная ставка по кредиту - 18% годовых;
Взносы за пользование кредитом осуществляются ежегодно, равными
долями, начиная с 1-го года.
Расчет общей суммы кредита дан в таблице 22.
Таблица 22
Расчет общей суммы кредита на покупку оборудования с
выплатой по кредиту через 5 лет, тыс. руб.
Год
Основной долг
Остатки
Проценты
1
1184,26
4737,04
970,924
2
1184,26
3552,78
755,292
3
1184,26
2368,52
537,392
4
1184,26
1184,26
310,449
5
1184,26
0
134,938
Итого
5921,3
2 708,995
Общая сумма платежа составляет 8 630,295 тыс. руб.
В таблице 22 сравним условия договоров кредитов и финансовой
аренды рассмотренных выше.
59
Выгодность кредита или лизинга зависит не только от размера налого-
вых платежей. Так, важным достоинством кредита является более низкий уро-
вень процентной ставки по сравнению с платежами по лизингу. Дело в том,
что лизинговые компании, как правило, сами закупают имущество на заемные
деньги. Следовательно, своим клиентам они предоставляют его по ставке, пре-
вышающей ставку по кредиту на 3-6 %.
Таблица 23
Сравнительная характеристика условий договоров лизинга и
кредита
Условия
1 способ
2 способ
3 способ
Лизинг
Кредит
Лизинг
Кредит
Лизинг
Кредит
Срок до-
говора
10 лет
5 лет
6 лет
Общая
сумма
выплат,
тыс.
руб. (с
учетом
эконо-
мии)
9685,124
11294,88
7399,756
8630,295
11033,346
9163,212
Средняя
сумма
выплат
по пери-
одам,
тыс.
руб.
968,5124
1129,488
1479,9512
1726,059
1838,891
1527,202
Таким образом, из приведенных расчетов видно, что приобретение обо-
рудования в лизинг является для ООО «ПМК «Стройсервис» хорошей возмож-
ностью для повышения эффективности бизнеса, повышения инвестиционной
привлекательности предприятия, улучшения его финансового состояния. Ли-
зинг отличается рядом преимуществ, которые выгодно выделяют данную фи-
нансовую услугу на фоне традиционного банковского кредитования:
- экономия 20% за счет возврата НДС;
- небольшой размер первоначального взноса;
- дополнительный залог не нужен;
60
- лизинговые платежи относятся на расходы и уменьшают налог на при-
быль вашей организации;
- лизинговые компании готовы предложить сезонный график плате-
жей, с помощью которого предприятие может в несколько раз сократить свои
расходы в период снижения деловой активности.
Что касается недостатков кредита, то главный из них - это сложность
получения: часто требуется залог или другие дополнительные гарантии.
На наш взгляд, нельзя однозначно утверждать, что условия кредита
лучше лизинга или наоборот. Безусловно, у лизинга имеется ряд неоспоримых
преимуществ, среди которых стоит отметить возможность использования
ускоренной амортизации в налоговом учете, а также более простые условия
при приобретении оборудования по лизингу по сравнению с кредитом.
Обобщая произведенные расчеты и выводы, составим таблицу 24.
Таблица 24
Анализ полученных результатов сравнения кредита и лизинга
Характер
сравнения
Кредит
Лизинг
Налоги
Простое и
понятное
налогообложение
Возможность применять ускорен-
ную амортизацию, что позволяет
уменьшить налог на прибыль
Условия
договоров
Процентные
ставки ниже, чем
при лизинге
Нет необходимости в предостав-
лении залога или каких-либо до-
полнительных гарантий лизинго-
дателю
Незначительный объем соб-
ственных "стартовых" вложений
в лизинговый проект
Выбор
имущества
Организация вправе при-
обрести любое имущество
Возможность использования ме-
ханизма ускоренной амортиза-
ции
Очень удобен для быстрого об-
новления основных средств
Проанализировав и оценив все достоинства и недостатки предлагаемых
мероприятий можно сделать вывод, что для ОО «ПМК «Стройсервис» более
выгодным вариантом для обновления парка техники и оборудования является
метод финансового лизинга: договор лизинга с уплатой аванса и использова-
61
нии механизма ускоренной амортизации, так как у предприятия появится воз-
можность заключить несколько крупных договоров на выполнение строи-
тельно-монтажных работ, обеспечив тем самым приток денежных средств для
погашения лизинговых платежей.