42
выкупить объект, по расчёту остаточной цены;
заключить еще один договор на значительно меньший срок, но на бо-
лее выгодных условиях;
передать объект сделки собственнику.
На практике существует огромное множество лизинговых форм и ви-
дов, но рассматривать их как отдельные формы нельзя.
В таблице 2.6 рассмотрим показатели ресурсообеспеченности и эффек-
тивности использования ООО «ПМК «Стройсервис» за 2016-2018 гг.
Таблица 8
Показатели ресурсообеспеченности и эффективности использо-
вания ресурсов ООО «ПМК «Стройсервис» за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
Среднегодовая стоимость ос-
новных средств, тыс. руб.
41148
45199
50230
9082,00
Среднегодовая стоимость обо-
ротных активов, тыс. руб.
21430
21426
19423
-2007,00
Расходы на оплату труда, тыс.
руб.
2381
2380
2158
-223,00
Экономические ресурсы, тыс.
руб.
64959
69005
71811
6852
Выручка от продажи, тыс. руб.
16338
19056
27011
10673
Чистая прибыль, тыс. руб.
13941
4939
8366
-5575
Ресурсоотдача, руб.
0,25
0,28
0,38
0,12
Ресурсоемкость, руб.
3,98
3,62
2,66
-1,32
Ресурсорентабельность, %
21,46
7,16
11,65
-9,81
Выручка от продажи товаров и услуг увеличилась в 2018 г. по сравнению
с 2016 г. на 65,3 %, что в сумме составило 10673 тыс. руб., при этом прирост
выручки в 2017 г. по отношению к 2016 г. составил 16,6 % (2718 тыс. руб.).
В 2018 г. экономические ресурсы ООО «ПМК «Стройсервис» составили
71811 тыс. руб., что на 6852 тыс. руб. больше по сравнению с 2017 г. Рост
величины экономических ресурсов обусловлен увеличением стоимости основ-
ных средств предприятия.
Ресурсоотдача ООО «ПМК «Стройсервис» за 2016-2018 гг. увеличилась
на 0,12 руб. за счет роста выручки. Ресурсорентабельность снизилась на 9,81%
по причине снижения величины прибыли предприятия на 5575 тыс. руб.
43
Таким образом, можно сделать вывод, что не все основные показатели
ресурсного обеспечения предприятия имеют тенденцию к увеличению, тем са-
мым для их улучшения необходим ряд мероприятий.
Как правило, лизинговые формы сделок различаются в зависимости от
состава субъектов сделки. Существуют прямой и косвенный виды лизинговых
сделок. При прямой форме лизингодатель (поставщик) лично, без участия тре-
тьих лиц, передает объект в пользование арендатору. Один из вариантов
именно прямой формы - так называемый возвратный лизинг, когда собствен-
ник объекта продает его профильной фирме и сразу же берет этот объект у
данной фирмы в аренду. При этом бывший собственник становится арендато-
ром. Подобная форма используется в случаях, при которых первичный владе-
лец объекта сделки остро нуждается в денежных активах и посредством такой
формы лизинга улучшает финансовое состояние предприятия. Косвенная
форма подразумевает передачу объекта через посредника (профильную фирму
или кредитную организацию).
Для ООО «ПМК «Стройсервис», как строительной организации, ре-
сурсы, их использование и обеспечение имеет важное значение, так как они
обеспечивают нормальное функционирование предприятия.
ООО «ПМК «Стройсервис» в 2016 г. уже пользовалось лизингом, при
покупке дополнительного оборудования. Уплата лизинговых платежей осу-
ществлялась ООО «ПМК «Стройсервис» в соответствии с графиком платежей,
которым установлены сроки и размеры платежей. Все платежи производились
ООО «ПМК «Стройсервис» путем перечисления денежных средств на расчет-
ный счет лизингодателя. Платеж считается совершенным после поступления
всей суммы платежа на счет лизингодателя. Оборудование передается в ли-
зинг на срок 36 календарных месяцев. Срок лизинга исчисляется со дня пере-
дачи оборудования.
Таким образом, предприятие использует финансовую аренду в качестве
средства для приобретения нового оборудования и обновления старого.
44
Проведем анализ показателей эффективности использования основных
производственных фондов в ООО «ПМК «Стройсервис». Расчеты представим
в таблице 9.
Таблица 9
Показатели эффективности использования и уровня
обеспеченности в ООО «ПМК «Стройсервис» основными
производственными фондами за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
Среднегодовая стоимость ос-
новных средств, тыс. руб.
41148
45199
50230
9082,00
Выручка от продажи, тыс. руб.
16338
19056
27011
10673,00
Чистая прибыль, тыс. руб.
13941
4939
8366
-5575,00
Фондоотдача, руб.
0,40
0,42
0,54
0,14
Фондоемкость, руб.
2,52
2,37
1,86
-0,66
Фондовооруженность, тыс.
руб./чел
776,38
852,81
947,74
171,36
Фондорентабельность, %
33,88
10,93
16,66
-17,22
Анализируя показатели таблицы 8, видно, что в 2018 г. по сравнению с
2016 г. фондоотдача увеличилась на 0,14 за счет роста выручки от продажи
продукции (работ, услуг). В 2018 г. с каждого рубля, инвестированного в ос-
новные средства, предприятие получило 54 коп. дохода. Фондоемкость – по-
казатель, обратный фондоотдаче, поэтому произошло его снижение на 0,66
руб.
Фондовооруженность в динамике возросла на 171,36 тыс. руб. вслед-
ствие роста величины основных средств. Изменение показателя фондорента-
бельности зависит от динамики чистой прибыли предприятия. В целом за ана-
лизируемый период фондорентабельность снизилась на 17,22%.
Одной из наиболее важных задач развития предприятий является обес-
печение производства, прежде всего за счет повышения его эффективности и
более полного использования внутрихозяйственных резервов. Для этого необ-
ходимо рациональнее использовать основные фонды.
Увеличение объемов продаж предприятия можно достичь за счет ввода
в действие основных фондов и повышения эффективности использования
действующих основных фондов.
45
Проанализируем состав и структуру оборотных средств ООО «ПМК
«Стройсервис» за 2016-2018 гг. в таблице 10.
Таблица 10
Показатели состава и структуры оборотных средств ООО «ПМК
«Стройсервис» за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
Запасы
20 528
17 494
17 643
-2885
Дебиторская задолженность
2 050
1 853
1773
-277
Денежные средства и денежные
эквиваленты
878
49
34
-844
Итого
23 456
19 396
19 450
-4006
Из таблицы 9 видно, что сумма оборотного капитала на конец 2018 г.
снизилась, что не позволяет предприятию более полно использовать производ-
ственную мощность, приводит к росту постоянных затрат в себестоимости
продукции и снижению запаса финансовой устойчивости. В структуре оборот-
ных активов наибольшая доля принадлежит запасам, величина которых в ди-
намике снизилась на 2885 тыс. руб. (рис.6) Дебиторская задолженность пред-
приятия также уменьшилась на 277 тыс. руб., а денежные средства – на 844
тыс. руб. В целом, данная тенденция является неблагоприятной, так как пред-
приятие может испытывать трудности с обеспечением бесперебойного произ-
водственного процесса.
Рис. 6. Структура оборотных активов ООО «ПМК «Стройсервис»
за 2016-2018 гг.
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Денежные средства и денежные
эквиваленты
Дебиторская задолженность
Запасы
46
Эффективность использования оборотных средств характеризуется,
прежде всего, их оборачиваемостью. Информационной базой для проведения
оценки эффективности использования оборотных активов предприятия явля-
ется бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Показатели рассчитываются на основе сопоставления выручки с остат-
ками активов. Сумма выручки от продажи отражается в отчете о финансовых
результатах. Сумма активов отражается в бухгалтерском балансе. В таблице
10 рассмотрим показатели обеспеченности оборотными средствами ООО
«ПМК «Стройсервис» за 2016-2018 гг.
Из таблицы 11 видно, что сумма среднегодовая стоимость оборотных
активов предприятия на конец 2018 г. составила 19423 тыс. руб., что на 2007
тыс. руб. меньше, чем в начале анализируемого периода.
Оборачиваемость оборотных средств в 2018 г. по сравнению с 2016 г.
возросла на 0,63 п.п. и составила 1,39 оборота. Увеличение данного показателя
связано с ростом выручки от продажи с одновременным снижением стоимости
оборотных активов. Скорость превращения активов из материальной в денеж-
ную форму составляет 259 дней, и по сравнению с 2016 г. она ускорилась на
213 дней.
Таблица 11
Показатели обеспеченности оборотными средствами и
эффективности их использования ООО «ПМК «Стройсервис»
за 2016-2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. от
2016 г.
Среднегодовая стоимость обо-
ротных активов, тыс. руб.
21430
21426
19423
-2007
Выручка от продажи, тыс. руб.
16338
19056
27011
10673
Однодневный оборот, тыс. руб.
45,38
52,93
75,03
29,65
Оборачиваемость оборотных
активов, раз
0,76
0,89
1,39
0,63
Продолжительность оборота
оборотных активов, дн.
472
405
259
-213
Величина собственных оборот-
ных средств, тыс. руб.
14251
12335
15690
1439
47
Доля собственных оборотных
средств в оборотных активах, %
66,50
57,57
80,78
14,28
Благоприятным фактором можно считать увеличение собственных обо-
ротных средств у предприятия на 1439 тыс. руб. Их доля в составе оборотных
активов также возросла до 80,78%.
Исходя из этого можно сделать вывод об улучшении оборачиваемости
оборотного капитала ООО «ПМК «Стройсервис».
Оборотные средства ООО «ПМК «Стройсервис» обслуживают весь про-
изводственный процесс, отражая движение материально-производственных
запасов, и оказывают на этот процесс определенное воздействие. От состояния
оборотного капитала, скорости его обращения зависят многие показатели де-
ятельности (уровень затрат на производство, прибыль), а, следовательно, пла-
тежеспособность, финансовое положение и конкурентоспособность предпри-
ятия.
48
ГЛАВА 3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ
ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛИЗИНГА КАК ИСТОЧНИКА
ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Использование лизинга как экономического механизма развития
производственно-технического потенциала предприятия
Одним из важнейших направлений активизации инвестиционной дея-
тельности в сфере строительства, повышения его технической оснащенности,
наращивания производственного потенциала строительных предприятий, по-
вышение их конкурентоспособности является развитие и внедрение лизинга.
Он, как показывает имеющийся опыт, является важнейшим дополнительным
источником обновления и развития основных фондов. Экономическая логика
лизинговых операций, из которой вытекают все главные преимущества этой
формы развития производства таковы, что для получения максимально воз-
можных конечных результатов деятельности важно иметь не право собствен-
ности на средства производства, а право их использования для извлечения до-
хода и прибыли. Важным преимуществом лизинга является и то, что участ-
ники лизинговых сделок оперируют не денежными средствами, а конкретным
имуществом. Это позволяет избежать неоправданных затрат, что особенно
важно для современного этапа нашей экономики. В условиях дефицита финан-
совых средств у предприятий он открывает широкие возможности применения
в их производственной деятельности не только отдельных машин и оборудо-
вания, но и целых инновационных технологий. Перспективность лизинга и его
производственная функция обусловливаются также все возрастающей потреб-
ностью строительных организаций в обновлении их основных фондов, разви-
тием мощностей предприятий, повышением их технического уровня и воз-
можностью решения этих задач без особо больших первоначальных вложений
и с гораздо меньшими одновременными издержками, по сравнению с исполь-
зованием кредита. Это один из наиболее прогрессивных методов материально-
49
технического обеспечения производства, который открывает возможность ис-
пользовать в производственной деятельности предприятий современное обо-
рудование, машины, технологии; позволяет ускорить разработку и внедрение
инновации; создает условия для применения передовой техники в современ-
ных условиях острого дефицита финансовых средств, а также способствует
переориентации банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в развитие про-
изводства. От успешного и быстрого решения этой задачи во многом зависят
оживление экономики отрасли, расширение ее производственных возможно-
стей, улучшение социально-экономической ситуации в строительстве. Это
особенно важно для современного этапа его развития, характеризующегося
резким дефицитом инвестиционных средств, высоким уровнем износа основ-
ных фондов, низкими темпами их обновления, а соответственно и развития
строительного производства в целом. Применение же лизинга является весьма
предпочтительным и более эффективным финансовым механизмом по сравне-
нию с кредитом, поскольку используется в основном для приобретения необ-
ходимых машин и оборудованием, выступающих залогом сделки. Он умень-
шает риск инвестора, поскольку в отличие от кредита оборудованием невоз-
можно манипулировать. А в случае несоблюдения условий договора за лизин-
годателем сохраняется право изъять объект лизинга и передать другой органи-
зации. Преимущества лизинга особенно ощутимы в отраслях с высокой долей
основных средств: в строительстве, машиностроении и др., поскольку приоб-
ретение оборудования, модернизация, расширение производств, как правило,
связанно при покупке или ссуде с огромными затратами и рисками.
Весьма важным преимуществом лизинга является и то, что в целях даль-
нейшего развития и государственной поддержки лизинговой деятельности, ак-
тивизации на ее основе инвестиционного процесса и технического перевоору-
жения отраслей экономики страны, лизинговые платежи, кредиты и другие за-
емные средства, используемые участниками сделки для реализации операций
финансового лизинга, разрешено относить на стоимость продукции, что поз-
воляет пользователям имущества, получаемого по лизингу, существенно
50
уменьшить свою налогооблагаемую прибыль. Кроме того, лизинговые сделки
гораздо доступнее, чем банковские кредиты; лизинговое оборудование не об-
лагается налогом на имущество; к лизингу применяются и другие налоговые
льготы, в частности освобождение лизингодателей от уплаты налога на при-
быль, полученного от лизинга, а так же налога на добавленную стоимость при
выполнении лизинговых услуг.
Как показало исследование, у ООО «ПМК «Стройсервис» имеется ост-
рая необходимость в осуществлении инвестиций в оборудование. Материаль-
ная база предприятия изношена как физически, так и морально и требует либо
замены, либо модернизации, это связано с тем, что в связи с нехваткой средств,
оборудование приобреталось бывшее в эксплуатации. Предприятие испыты-
вает потребность в инвестициях для расширения бизнеса.
При принятии решения об осуществлении инвестиций предприятие,
сталкиваются с проблемой выбора источника, за счет которого они будут про-
финансированы. К основным источникам финансирования инвестиций в ос-
новные фонды обычно относят собственный капитал, банковские кредиты и
лизинг.
ООО «ПМК «Стройсервис» не имеет достаточных для осуществления
необходимых капитальных вложений собственных источников финансирова-
ния. В этих условиях наиболее реальным источником финансирования явля-
ется кредитование, однако и здесь могут возникнуть проблемы: банки предпо-
читают работать с достаточно крупными предприятиями, имеющими хоро-
шую кредитную историю. Поэтому предлагается рассмотреть возможность
приобретения оборудования в лизинг.
Состояние строительной техники и оборудования ООО «ПМК «Строй-
сервис» изношенное. В связи с этим с целью развития деятельности и увели-
чения прибыли предприятию предлагается приобрести оборудование:
- Автокран Клинцы КС-55713-1К-4;
- Мини-экскаватор JCB 8008 CTS;
- Бортовой грузовик ГАЗ борт 4WD;
51
- Вилочный погрузчик Doosan D15S-5.
В качестве компании-партнера для заключения сделок по договорам ли-
зинга выбрана компания ООО «Элемент Лизинг», которая предоставляет го-
товые и комплексные решения по лизингу производственного оборудования
предприятиям малого и среднего бизнеса. Данная компания работает с веду-
щими производители и дилерами автомобилей, спецтехники и оборудования
и имеет широкую филиальную сеть по всей России, завоевала отличную репу-
тацию и высокие позиции в рейтинге лизинговых компаний России.
Конкурентными преимуществами компании ООО «Элемент Лизинг» яв-
ляются:
- фокус на сделках финансового лизинга высоколиквидных активов
для малых и средних предприятий;
- простота, скорость, прозрачность принимаемого решения для контр-
агента;
- максимальная стандартизация процедур, «предодобренные» условия
лизинговых сделок;
- входит в ТОП-10 игроков в сегменте лизинга грузового автотранс-
порта;
- устойчивые партнерские отношения с дилерами и поставщиками
предметов лизинга;
- один из ведущих участников государственной программы под-
держки лизинга.
В таблице 12 рассмотрим инвестиционный план ООО «ПМК «Стройсер-
свис» с учетом рекомендаций на 2019 г.
Таблица 12
Инвестиционный план ООО «ПМК «Стройсерсвис» на 2019 г.
Наименование
оборудования
Цена,
тыс.
руб.
Коли-
чество
Сумма,
тыс.
руб.
Источник финансирования
Собствен-
ные сред-
ства
Кредит
Лизинг
Автокран Клинцы
КС-55713-1К-4
2500,0
1
2500,0
х
х
2500,0
Мини-экскаватор
JCB 8008 CTS
645,9
2
1291,8
х
х
1291,8