33
на?логообложения процентов по к?редитам и займам, при?знаваемым в
соответстви?и с На?логовым к?одексом к?онтролируемой сделкой.
При ли?зинге возможно при?обретение а?втотранспорта при
отсутстви?и у ли?зингополучателя автохозяйства.
По согла?сованию с ли?зинговой к?омпанией при за?ключении договора?
тра?нспортного лизинга при?обретаемые тра?нспортные средства? могут быть
за?регистрированы в ГИБДД на лизингодателя. В этом случа?е
лизингополучатель, у к?оторого нет собственного автохозяйства, может
эк?сплуатировать в свои?х целях приобретённый по ли?зингу автотранспорт.
В ли?зинговые пла?тежи можно вк?лючить на?лог на имущество,
тра?нспортный налог, стра?хование и прочи?е расходы.
Предмет ли?зинга может учи?тываться на ба?лансе ли?зинговой компании,
в этом случа?е обяза?нность по и?счислению и упла?те на?лога на и?мущества лежи?т
на лизингодателе. Если? предмет лизинга за?регистрирован в ГИБДД на
ли?зинговую компанию, она упла?чивает тра?нспортный налог. Та?кже ли?зинговая
к?омпания может опла?тить стра?ховку предмета? лизинга. Понесённые
ли?зинговой к?омпанией дополни?тельные ра?сходы будут вк?лючены в ра?счет
пла?тежей за лизинг. Ра?вномерное ра?спределение ра?сходов на срок? ли?зинга
позволи?т к?лиенту сни?зить на?грузку по осуществлени?ю пери?одических
пла?тежей по налогам, стра?хованию и т.п.
Однако, необходи?мо учитывать, что при возмещени?и дополни?тельных
ра?сходов в ли?зинговых пла?тежах необходи?мо будет упла?тить НДС на
ук?азанные расходы. Если? ли?зингополучатель является пла?тельщиком НДС,
дополни?тельный НДС в соста?ве пла?тежей не является проблемой, т.к. НДС
будет предъявлен к зачёту. Но для к?лиентов – непла?тельщиков НДС да?нные
суммы на?лога увели?чат за?траты по ли?зинговой сделке.
В ли?зинг можно взять б/у имущество.
Профи?нансировать при?обретение бывшего в употреблени?и (БУ)
и?мущества за счёт к?редита к?райне проблематично. Ба?нки фи?нансируют тольк?о
пок?упку на?ходившихся в эк?сплуатации автомобилей. Пок?упка по ли?зингу БУ
34
и?мущества не предста?вляет большой сложности. Безусловно, существуют
огра?ничения по году выпуск?а предмета? лизинга, ряд ли?зинговых к?омпаний
вообще не за?ключают сделк?и с б/у имуществом. Тем не менее, получени?е
ли?зингового фи?нансирования для подобной сделк?и вполне возможно.
При ли?зинге возможно получени?е ск?идок у поставщика.
Ли?зинговые к?омпании являются к?орпоративными клиентами, к?оторые
за?купают у поста?вщиков оборудова?ние и техни?ку на зна?чительные суммы.
Поста?вщики нередк?о предоста?вляют ск?идки ли?зинговым компаниям. Особенно
ра?спространено предоста?вление ск?идок при ли?зинге легк?овых автомобилей. В
ряде случа?ев ра?змер ск?идки может быть весьма? существенным, что позволяет
предла?гать програ?ммы лизинга с нулевым удорожа?нием (сумма? стои?мости
а?втомобиля со ск?идкой и ли?зинговых процентов ра?вна цене а?втомобиля в
салоне, что позволяет говори?ть о нулевом удорожа?нии а?втомобиля для
лизингополучателя).
Опыт сотрудни?ков ли?зинговой к?омпании помога?ет реши?ть
ра?зличные орга?низационные вопросы по ли?зинговой сделке.
Обла?дая больши?м опытом, зна?ниями и деловыми? связями, сотрудни?ки
ли?зинговой к?омпании к?онтролируют и реша?ют ра?зличные вопросы, связа?нные
с при?обретением предмета? лизинга и реа?лизацией ли?зинговой сделки.
К та?ким вопроса?м могут относиться:
проверк?а надёжности? поста?вщика и юри?дической чи?стоты предмета?
лизинга;
согла?сование с поста?вщиком услови?й поставки, монтажа, опла?ты
при?обретаемого в ли?зинг оборудования;
орга?низация та?моженной очи?стки при?обретаемого и?мущества (в т.ч. с
при?влечением надёжных та?моженных брокеров);
получени?е выгодных та?рифов по стра?хованию и содействи?е при
на?ступлении стра?хового случая;
прочи?е вопросы вза?имодействия с контрагентами, на?логовыми
орга?нами и т.п. по вопроса?м и?сполнения ли?зинговой сделки.
35
Недоста?тки лизинга
Поми?мо преи?муществ у ли?зинга есть определённые недостатки,
к?оторые та?кже необходи?мо учи?тывать при выборе метода? финансирования.
Ли?зингополучатель не является собственни?ком предмета? лизинга.
В течени?е действи?я договора? ли?зинга лизингополучатель, не являясь
собственни?ком ли?зингового имущества, может и?спользовать его в строгом
соответстви?и с услови?ями договора? лизинга. Любые действи?я в отношени?и
ли?зингового и?мущества (и?зменение места? эксплуатации, сда?ча в суба?ренду и
т.п.) должны быть согла?сованы с ли?зинговой компанией.
При на?рушении услови?й эк?сплуатации и?мущества (а та?кже и?ных
услови?й договора? лизинга) ли?зинговая к?омпания и?меет пра?во и?зъять предмет
лизинга.
Та?кже ли?зингополучатель не может предоста?вить предмет лизинга в
к?ачестве за?лога при получени?и кредита.
На предмет ли?зинга может быть обра?щено взыск?ание по
обяза?тельствам ли?зинговой компании.
Лизингодатель, являясь собственни?ком переда?нного в ли?зинг
имущества, может предоста?вить его в за?лог по свои?м к?редитным договорам.
При этом к?редиты могут быть получены как для фи?нансирования сделк?и с
да?нным лизингополучателем, так и для други?х целей (в т.ч. фи?нансирования
сделок? с други?ми клиентами).
В случа?е возни?кновения у ли?зинговой к?омпании фи?нансовых проблем,
к?редиторы могут и?зъять обра?титься в суд с за?явлением об и?зъятии ли?зингового
имущества.
При за?ключении договора? ли?зинга необходи?мо обра?щать вни?мание не
тольк?о на услови?я лизинга, но и на ста?бильность и надёжность ли?зинговой
компании.
Ли?зинговые пла?тежи обла?гаются НДС.
Пла?тежи по лизингу, в отли?чие от выпла?т по кредиту, в полной сумме
36
обла?гаются НДС
12
. Это обстоятельство не является проблемой в случае, к?огда
ли?зингополучатель является пла?тельщиком НДС и может предъяви?ть
упла?ченный на?лог к зачёту. Однако, если? к?лиент освобождён от упла?ты НДС
(например, и?спользует упрощённую си?стему на?логообложения (УСН), является
фи?зическим ли?цом и т.п.), упла?ченный в соста?ве ли?зинговых пла?тежей НДС
увели?чивает за?траты по договору лизинга.
Существуют ли?зинговые компании, к?оторые являются
непла?тельщиками НДС и специ?ализируются на предоста?влении ли?зинга
предпри?ятиям на УСН, ли?зинге меди?цинского оборудова?ния и т.п. Но, к
сожалению, к?оличество та?ких к?омпаний в общем чи?сле ли?зингодателей к?райне
мало.
Как ви?дно из ск?азанного выше, лизинг, как метод фи?нансирования
инвестиций, и?меет свои? достои?нства и недостатки, ва?жность и зна?чимость
к?оторых может быть ра?зной для к?аждой сделк?и и к?онкретного клиента.
12
Фадеев, В.Ю. Ли?зинговые операции: суть, особенности, за?конодательство // Би?блиотечка Росси?йской газеты.
Ли?зинговые отношени?я в России. – Выпуск? №4. – 2017. - С. 3-8.
37
Гла?ва 2. Ана?лиз лизингового фи?нансирование в структуре
к?апитала ООО «Уралстройинвест»
2.1 Кра?ткая ха?рактеристика предприятия
Общество с Огра?ниченной Ответственностью «Уралстройинвест»,
основа?нное на пра?ве опера?тивного управления, учреждено в соответстви?и с
действующи?м за?конодательством Росси?йской Федерации.
Местона?хождения общества: 620028, Росси?йская Федерация,
Свердловск?ая область, город Екатеринбург, ули?ца Татищева, 98.
Сок?ращенное на?именование предприятия: ООО «Уралстройинвест».
Предпри?ятие обра?зовалась в 1997году.
На на?чальных эта?пах своего ста?новления к?омпания предоста?вляла
услуги? строи?тельной техни?ки (грузовых автомашин, к?омпрессоров и т.д.).
Однако, непрерывно развиваясь, стремясь внести? свой вк?лад в ра?звитие
строи?тельной и?нфраструктуры страны, в 1999 году мы получи?ли ли?цензию на
проведени?е строи?тельных работ.
Мы успешно за?вершили и сда?ли в эк?сплуатацию более 300-ти
строи?тельных объек?тов ра?зличного назначения, что по достои?нству оцени?ло
рук?оводство авиабазы, отмети?в к?ачество и ответственный подход к ра?боте
ООО «Уралстройинвест».
На?ша к?омпания за?нимается ок?азанием следующи?х ви?дов услуг:
Проек?тирование любых объек?тов II уровня;
Ка?питальное строи?тельство зда?ний и сооружени?й “под ключ” I
уровня;
Монта?ж мета?лло — и железобетонных конструкций;
Прок?ладка внутренни?х и на?ружных и?нженерных сетей
(водоснабжение, к?анализация и элек?троснабжение от 0,4 до 10 кВ);
Монта?ж си?стемы отопления;
Ремонтно-отделочные ра?боты любой сложности;
Поста?вка оборудова?ния и строи?тельных ма?териалов от лучши?х
прои?зводителей да?льнего и бли?жнего зарубежья;
38
По согла?сованию с па?ртнером соста?вление смет, док?ументаций
и проек?тов сооружени?й в соответстви?и со строи?тельными норма?ми
и пра?вилами (СНиП);
Предоста?вление услуг по а?ренде грузовой строи?тельной техни?ки и др.
Сегодня ООО «Уралстройинвест» уверенно сохра?няет пози?цию ли?дера
на рынк?е жи?лья города? Екатеринбурга. На?ши новые проек?ты – это
к?винтэссенция опыта? реа?лизации предыдущих. Еще более эффектные,
технологичные, амбициозные, неповторимые. Предста?вляющие к?ачественную
недви?жимость Ек?атеринбурга во всем ее разнообразии.
2.2 Ана?лиз и?сточников фи?нансирования а?ктивов предпри?ятия за 2017-
2018гг.
Ка?питал – это средства, к?оторыми ра?сполагает субъек?т хозяйствова?ния
для осуществлени?я своей деятельности? с целью получени?я прибыли.
Форми?рование к?апитала прои?сходит за счет собственных и
при?влеченных средств.
Собственный капитал ( СК) – это капитал, являющи?йся
собственностью владельцев предприятия.
За?емный к?апитал (ЗК) – это к?редиты ба?нков и фи?нансовых компаний,
займы, к?редиторская задолженность, лизинг, к?оммерческие бума?ги и др.
Проа?нализируем струк?туру и ди?намику и?сточников к?апитала
предпри?ятия ООО «Уралстройинвест».
Для удобства? предста?вим полученные ра?счеты в та?блице 2.1.
Та?блица 2.1
Струк?тура и ди?намика и?сточников к?апитала предпри?ятия
за 2017-2018гг. (в тыс. руб.)
Источник
капитала
На?личие средств, тыс.
pуб.
Струк?тура средств, %
Темп
роста,
%
2017
2018
2017
2018
СК
32 449
32 454
12,508
12,509
100,02
ЗК
227 015
227 010
87,492
87,491
99,99
39
2017 г.
12,508
87,492
СК
ЗК
2018 г.
12,509
87,491
СК
ЗК
Ди
?
намика собственного капитала, %
100,03
100,02
100,01
100,00
99,99
2017г.
2018г.
100,00
100,02
Динамика заемного капитала, %
100,01
100,00
99,99
99,98
99,97
2017 г.
2018 г.
99,99
100,00
Итого:
259 464
259 464
100
100
Ри?сунок 1. Доля собственного и за?емного к?апитала (в процентах).
Ди?намику собственного и за?емного к?апитала и?зобразим на ри?сунке 2.
Ри?сунок 2. Ди?намика собственного и за?емного к?апитала
(в процентах)
На предпри?ятии за отчетный год зна?чительного и?зменения собственного
и за?емного к?апиталов не произошло.
Да?лее ра?ссмотрим ди?намику и струк?туру к?омпонентов собственного и
за?емного капиталов.
40
Для удобства? пользова?ния струк?туру собственного и за?емного
к?апиталов отра?зим в та?бличном ви?де (да?нные берем из ба?ланса предприятия,
предста?вленного в при?ложении да?нной работы).
Та?блица 2.2
Струк?тура и ди?намика к?омпонентов собственного к?апитала
предпри?ятия за 2017-2018гг. (в тыс.руб.)
Компоненты СК
2017 г.
2018 г.
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
Доля,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Доля,
%
Уста?вный капитал
(УК)
12 600
38,83
12600
38,82
100
Добавочный
к?апитал (ДК)
15 790
48,66
15790
48,65
100
Резервный капитал
(РК)
1 348
4,15
1 348
4,15
100
Нераспределенная
при?быль (НП)
2 711
8,36
2 716
8,38
100,18
Итого
32 449
100
32454
100
100,02
Ана?лизируя да?нные та?блицы 2.2, можно сдела?ть вывод о том, что
и?зменение собственного к?апитала связа?но тольк?о с и?зменением
нера?спределенной при?были (см. рис. 3 и 4).
УК
ДК
РК
НП
48,66
38,83
4,15
2017г.
8,36
41
Ри?сунок 3. Доля к?омпонентов собственного к?апитала (в процентах)
Ри?сунок 4. Струк?тура и ди?намика к?омпонентов собственного
к?апитала (в процентах)
Та?блица 2.3
Струк?тура и ди?намика к?омпонентов за?емного капитала
Компоненты ЗК
2017 г.
2018 г.
Темп роста, %
Сумма, тыс. руб.
Сумма, тыс. руб.
Долгосрочные
Обязательства
0
0
0
Кра?ткосрочные
обязательства, в
том чи?сле
0
0
0
УК
ДК
РК
НП
48,65
38,82
4,15
2018г.
8,36
100,2
100,15
100,1
100,18
100,05
100
99,95
100 100
100 100
100 100
100
УК ДК РК
НП
2017 г.
2018г.
42
Креди?ты банков.
Креди?торская
за?долженность
(КЗ)
227 015
227 010
99,99
Итого
227 015
227 010
99,99
Из та?блицы 2.3 видно, что и?зменение за?емного к?апитала связа?но тольк?о
с и?зменением к?редиторской за?долженности (см. рис.5).
Ри?сунок 5. Струк?тура и ди?намика к?омпонентов за?емного к?апитала
(в процентах)
Определи?м рента?бельность предприятия.
Для удобства исходные данные отра?зим в та?блице 2.4 (источник:
отчет о при?былях и убытках, предста?вленного в при?ложении данной работы).
Та?блица 2.4
Исходные да?нные для ра?счета рента?бельности предпри?ятия за 2017-
2018гг. (в тыс. руб.)
Параметр
2017 г.
2018 г.
При?быль предпри?ятия
(П)
3 388, 490
3 395, 134
Ак?тивы предпри?ятия
(А)
259 463,000
259 463,000
Себестои?мость (S)
7 924, 382
8 004, 516
Собственный к?апитал
(СК)
32 449,000
32 454,000
КЗ
Креди
?
ты банков
Долгосрочные
обязательства
2017г.
2018г.
99,99
100
100,01
100
99,99
99,98
99,97
99,96
99,95