22
лизинговых операций. Данный вид финансирования лизинговых операций в
Кыргызстане не имеет практики. В первую очередь его развитие затруднено
из-за отсутствия какого-либо законодательства в области секьюритизации.
Для лизинговых компаний секьюритизация является формой вторичного
финансирования — заменой изначально менее ликвидных лизинговых активов
на более ликвидные ценные бумаги.
Выбор оптимальной структуры финансирования лизинговых операций
зависит от многих факторов: срока лизинга, объема финансирования,
обеспечения, затрат на получение финансирования, срочности заключения
сделки и т. д. Все эти составляющие при выборе структуры финансирования
нуждаются в глубоком анализе. Поэтому основным залогом успеха в решении
данного вопроса будет являться профессиональная компетенция менеджмента
лизинговой компании.
23
Глава 2. Анализ лизингового метода финансирования
организаций в банке «Бай Тушум»
2.1 Оценка деятельности лизинговых услуг на рынке Кыргызстана
В Кыргызстане впервые лизинговые операции стали осуществляться с
2003 года. Лизингодателями выступили коммерческие банки и
микрофинансовые компании. Их деятельность в лизинговой сфере стала
возможной благодаря принятому в 2002 году Закону «О финансовой аренде
(лизинге)». С 2003 по 2008 годы были приняты поправки в Налоговый кодекс
Кыргызской Республики», касающиеся налогообложения лизинга. Эти
изменения создали предпосылки для формирования в стране лизингового
рынка.
Лизинг является эффективным инструментом среднесрочного
финансирования малого и среднего бизнеса, который представляет реальную
возможность приобретать и обновлять необходимое для бизнеса
оборудование, располагая лишь частью необходимых финансовых средств,
при этом оптимизируя налоговые отчисления.
Посредством лизинга у предпринимателей появляется возможность
обновить технику, оборудование и производственный цикл в целом, что
расширяет возможности по созданию новых рабочих мест и способствует
развитию экономики страны.
Основную долю занимает Чуйская, Ошская и Джалалабадская области,
что связано с более высокой экономической активностью данных регионов.
Согласно отчету Союза Банков КР, основным имуществом, переданным
в лизинг за последние 4 года является сельскохозяйственная техника.
Лизинговые операции по остальным видам техники и оборудования не
проводились. Данный факт объясняется тем, что налоговые льготы по лизингу
предоставлялись только для лизинга сельскохозяйственной техники. Средний
срок лизинга по сделкам заключенным в 2019 году составил 6 лет. Средняя
стоимость переданного в 2019 год в лизинг имущества составила 20,4 тыс.
24
долларов США, минимальная стоимость составила 700 долларов США и
максимальная 201 тыс. долларов США.
Рис. 2. Динамика количества лизинговых сделок
Как видно из Рис. 2. наибольший рост количества лизинговых сделок
приходится на 2017-2019 года, что связано с Правительственной программой
по поддержке сельскохозяйственных производителей и ведением налоговых
льгот по передаче в лизинг техники сельскохозяйственного назначения.
Рис. 3. Лизинговый портфель
Динамика роста лизингового портфеля в целом в Кыргызской
Республике имеет положительную тенденцию, также как и количество сделок
(Рис. 3.).
29
44
113
115
12
271
302
347
0
100
200
300
400
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Динамика количества лизинговых
сделок
1477
1485
1417.5
1581.1
1744.7
6571
7582
8023
0
5000
10000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Динамика количества лизинговых
сделок
25
Рис. 4. Динамика средней стоимости
Диаграмма (Рис. 4.) показывает постепенный рост средней суммы
лизинговых сделок, которая обусловлена повышением спроса на более
качественную технику и увеличением доли сделок на первичном рынке.
Основными поставщиками лизинговых услуг являются:
ОАО «Айылбанк»
ЗАО «Кыргызский инвестиционно-кредитный банк»
В 2019 году по данным Союза банков Кыргызстана лизинговые сделки
совершили ОАО «Айылбанк» и ЗАО Банк «Бай Тушум», которые
предоставили сельскохозяйственную технику и осуществили в совокупности
347 лизинговых сделок. Суммарный объем лизинговых операций в 2019 г. по
сравнению с предыдущим годом увеличился в 2,2 раза и оценивался в сумме
7,7 млн. долларов. Стоимость договоров, заключенных на условиях
финансового лизинга, составила более 65% от общего объема, на условиях
операционного лизинга – почти 35%. В общем объеме сделок финансового
лизинга, почти весь объем (99,8 %) пришелся на договора по поставке
сельскохозяйственных машин и механизмов.
Основная доля сделок приходится на ОАО «Айылбанк», который
осуществляет лизинговую деятельность в рамках правительственной
программы поддержки сельхозпроизводителей «Гослизинг».
5976
14602
13548
16155
13009
17801
20843
22215
0
5000
10000
15000
20000
25000
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Динамика средней стоимости
переданного в лизинг имущества в
долл. США
26
Ниже приведены данные по условиям предоставления лизинга ОАО
«Айылбанк»
Таблица 1
Лизинговые продукты ОАО «Айылбанк»:
Кредитный
продукт
Валюта
% ставка в
годовых
Срок кредита
Лизинг ГБРК
USD
15-17%
Не более 5 лет
ГосЛизинг 1
USD, KGS
8-11%
Не более 7 лет
ГосЛизинг 2
USD, KGS
8-11%
Не более 7 лет
Нужно учесть, что ОАО «Айылбанк» специализируется только на
предоставлении сельскохозяйственной техники и почти все сделки проходят
по правительственной программе, ресурсы которых ограничены. В 2019 г.
«Айылбанк» осуществил лизинговые операции, благодаря возвратным
средствам, Правительственной программы в рамках гранта правительства КНР
и в рамках Соглашения, заключенного с Государственным Банком Китая и
Коммерческого договора заключенного с Корпорацией Ито Интернешнл
Лимитед.
В свою очередь, ЗАО Банк «Бай-Тушум» осуществлял финансирование
лизинговых сделок, за счет собственных средств. Процентные ставки по
сделкам, произведенным в 2019 г. колеблются от 6% до 26 % годовых в
национальной валюте и от 12% до 22% по сделкам в СКВ. В текущем году по
правительственной программе со стороны ОАО «Айылбанк» в лизинг было
передано 370 единиц сельскохозяйственной техники, что составляет 4% от
реальной потребности.
Таблица 2
Потребность в сельскохозяйственном оборудовании:
Тракторы
Комбайны
Прочая
сельхозтехника
Потребность на
2015-2018
5 347
3 472
30 966
Выдано за 2019г.
277
3
31
27
Покрытие
5,18%
0,01%
0,01%
Непокрытая
потребность
94,82%
99,99%
99,99%
Самым востребованным объектом лизинга является
сельскохозяйственное оборудование.
ОАО «Айылбанк» работает только с одним производителем
сельскохозяйственной техники «Беларус», данная техника имеет среднюю
степень качества и подвержена частым поломкам. В данное время идут
переговоры относительно получения средств от Евразийского банка развития
для открытия программы по предоставлению в лизинг производственного
оборудования, сроки получения средств, как и условия предоставления
лизинга не известны.
В 2019 году со стороны ЗАО «КИКБ» не был заключено ни одной
лизинговой сделки. Планируется усиление внимания к лизинговым сделкам,
создано отдельное подразделение, которое будет заниматься только
предоставлением лизинга, сроки запуска, как и условия в данное время не
известны.
Таблица 3
Лизинговые продукты ЗАО «КИКБ»:
Кредитный
продукт
Валюта
% ставка в
год
Срок кредита
Лизинг
USD
13-15
Не более 3 лет
Современный кыргызстанский лизинг очень молод. Вместе с тем ему
удается достаточно быстро интегрироваться в мировую финансовую систему.
Анализ лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Германии
показал, что ряд ведущих российских лизинговых компаний не просто
заимствовали, но и удачно адаптировали в наши условия опыт стран с
развитыми лизинговыми отношениями.
28
Есть перспективы перераспределения средств из сферы кредитования в
сегмент лизинговых услуг. Кризис уменьшил объемы лизинговых операций,
но увеличил их доходность. Лизинг остается востребованным. Особенно среди
малого и среднего бизнеса. Если платежеспособность клиента не вызывает
сомнений, то они всегда найдут своего партнера среди лизинговых компаний.
Еще одним препятствием на пути развития лизинга является нехватка
долгосрочных финансовых ресурсов в банковском секторе страны.
Коммерческие банки отдают предпочтение краткосрочным вложениям
ресурсов и достаточно осторожно используют свои ресурсы для
финансирования долгосрочных проектов.
2.2 Анализ лизинговой деятельности ЗАО Банк «Бай Тушум»
Закрытое акционерное общество банк «Бай Түшүм» работает на рынке
микрокредитования с 2000 года, начав свою деятельность в 1997 году в
качестве международного проекта в рамках программы монетизации «Food for
Progress», проводимой американской НПО ACDI/VOCA. За это время
Компания прошла путь трансформации от Микрокредитного агентства до
Закрытого акционерного общества банка «Бай Тушум». За 20 лет работы
организация стала одним из крупнейших микрофинансовых институтов в
Кыргызской Республике с общими активами в размере 130 миллионов
долларов США. В среднесрочной перспективе Банк «Бай Тушум» будет
оставаться одним из самых быстрорастущих и привлекательных игроков на
рынке. 13 ноября 2015 года «Бай Тушум» стала первой микрофинансовой
организацией в Центральной Азии, получившей полную банковскую
лицензию Национального Банка Кыргызской Республики.
Сегодня Банк «Бай Тушум» входит в семерку самых крупных банков
Кыргызской Республики, обслуживая более 62 тыс. клиентов. Среди
партнеров Банка: Международная Финансовая Корпорация (IFC), USAID,
Европейский Банк Реконструкции и Развития, GIZ, Bambo Financical Inclusion
Fund, S.C.A., Symbiotics S.A, Oiko Credit, Triple Jump, Developing World
29
Market, Frontiers, Global Microfinance Facility, Hivos Triodos Investment и
другие.
Обладая широкой филиальной сетью, Банк «Бай Тушум» предоставляет
предпринимателям полный спектр финансовых услуг по всей стране,
способствуя углублению охвата финансовыми услугами население
Кыргызской Республики.
На сегодняшний день региональная сеть Банка состоит из 7 филиалов,
44 сберегательных касс и 12 представительских офисов.
Кредитные продукты Банка представлены актуальной и
конкурентоспособной продуктовой линейкой, которая разработана с учетом
всех потребностей клиентов. В отчетном году Банк предоставлял 14 видов
кредитных продуктов: финансирование торговли, производства и сферы услуг,
агрокредиты, лизинг, ипотека, финансирование оборудования,
потребительские кредиты, групповые и т.д. Дополнительно были разработаны
новые продукты, такие как «Энергосарамжал», предназначенный для
улучшения жилищных условий, а также льготные кредиты в рамках проекта
КИВА «Форс-Мажор» и « Start up».
В 2012 году Банк «Бай Тушум» начал активное внедрение микролизинга
в Кыргызской Республике при поддержке программы ПРООН в рамках
сокращения бедности, т.к. именно в 2012 году банк получил лицензию НБКР
на право осуществления лизинговых операций. Основными стратегическими
направлениями развития лизинговой деятельности Банка «Бай Тушум»
являются:
Малое и среднее предпринимательство
Сельское хозяйство и переработка сельхозпродукции
Швейная, текстильная и пищевая промышленности
Строительство
В последующем, действующие политики и процедуры по анализу,
выдаче и мониторингу лизинговых операций, доказали способность к
30
минимизации кредитных рисков, о чем свидетельствует качество портфеля по
лизинговым операциям.
За 7 лет работы внедрения лизинга, Банком было осуществлено 58
лизинговых операций на сумму более 53,7 млн. сомов.
Подавляющая часть лизинговых операций в Банке «Бай Тушум»
составляют сделки с сельскохозяйственным оборудованием – 44%. На втором
месте – лизинг для сферы услуг (медицинское оборудование, оборудование
для общественного питания и т.д.) – 32%. За ним, лизинг перерабатывающего
оборудования (шерсточесальные и сушильные аппараты и т.д.) – 15%. Меньше
всего лизинговых операций произведено в сфере торговли (пекарни,
пластиковые окна и т.д.) – 9%.
Таблица 4
Краткое описание лизингового продукта ЗАО Банк «Бай Тушум»:
Кредитный
продукт
Валюта
% ставка
годовых
Срок кредита
Лизинг
USD, KGS
15-21
Не более 5
лет
На сегодняшний день Банк предлагает лизинговую программу, в рамках
которой можно приобрести современную немецкую сельскохозяйственную
технику «Класс», «Беларус», «Амазон», а также других производителей в
лизинг.
Помимо этого за время работы с лизингом в Банке образовались
партнерские отношения с такими поставщиками оборудования, как:
тепличное оборудование, поставщик Агропромышленный комплекс
«Экокомплекс»;
медицинское оборудование, японский поставщик «Ордамед»;
швейное оборудование, различные поставщики из Китая, Японии и
России.
После тщательного анализа различных рисков (Рис. 6.), Банк начал в
2019 году активное страхование лизинговых объектов, т.к. страхование
31
позволяет защитить интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае
гибели, утраты, повреждения объекта лизинга на любой стадии осуществления
лизинговой сделки – с момента поставки предмета лизинга продавцом до
момента окончания срока действия договора лизинга. Мировой опыт
правовых взаимоотношений свидетельствует, что при заключении лизинговых
соглашений лизингополучатель принимает на себя обязанность застраховать
транспортировку оборудования, монтаж пусконаладочные работы и
имущественные риски.
Также был проведен анализ договора лизинга, который представлен
следующими условиями:
к концу срока лизинга право собственности на основные средства
переходит к лизингополучателю;
сумма собственного вклада равна 30% от стоимости лизингового
имущества;
залогом выступает лизинговое имущество;
возможны аннуитетные и индивидуальные графики платежей;
Основными рисками лизинговых операций Банк видит в следующем:
Рис. 6. Риски лизинговых операций
ОБЩИЕ
• политические риски
• макроэкономические
риски
• кредитные риски
• налоговые риски
СПЕЦИФИЧЕСКИЕ
• риск невозврата
объекта лизинга
• риск утраты объекта
лизинга