4
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….4
Глава 1. Основные положение лизинговой деятельности предприятия
1.1 Понятие, сущность и формы лизинга ………………………………………..6
1.2 Обзор рынка лизинговых услуг в Кыргызстане ……………………….…….19
Глава 2. Анализ лизинговой деятельности на примере ЗАО «Лизинговая
Компания Кыргызстан»
2.1 Основные характеристики деятельности ЗАО «Лизинговая Компания
Кыргызстан»………………………………………………………………….……..23
2.2 Анализ финансово – хозяйственной деятельности ЗАО «Лизинговая
Компания Кыргызстан» за 2013-2017годы ……………..……………………...27
Глава 3. Совергенствование эффективности лизинговой деятельности
предприятий
3.1 Существуюшие проблемы лизинговой деятельности в Кыргызстане..…...60
3.2 Предложение по улучшению деятельности ЗАО «Лизинговая Компания
Кыргызстан»…………………………………………………………………….…..66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………...74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ………………………...78
5
ВВЕДЕНИЕ
На фоне формирования рыночных взаимоотношений в Кыргызстане и
острой потребности ускоренной реконструкции устаревшей материально-
технической базы производства чрезвычайно важность в практической работе
по структурной перестройке экономики Кыргызской Республики принимает
лизинг, как новая форма современного бизнеса, более полно отвечающая
требованиям научно-технического прогресса и гармоничного сочетания
частных, групповых и общественных интересов и позволяющая при
финансовых затруднениях преодолеть отчуждение инициативных работников
от новейших технологий, современных машин и оборудования.
Применения механизма лизинга в Кыргызстане является важнейшим
источником финансирования для отечественных организаций независимо от их
величины или уровня развития. Он позволяет обеспечить дополнительный
приток финансирования в производственный сектор, таким образом
способствуя увеличению объемов внутреннего производства и развитию
финансовых механизмов, доступных в том числе мелким и средним
предприятиям. С другой стороны, лизинг является эффективным и
высокодоходным инвестиционным инструментом, который обеспечивает
доступ к финансовым ресурсам для предприятий, не имеющих возможность
привлекать банковские кредиты.
Достоинство лизинга состоит также и в том, что использование его в
хозяйственной практике позволяет начинающим бизнесменам открыть или
значительно расширить собственное дело даже при весьма ограниченном
личном стартовом капитале.
Целью выпускной квалификационной работы является определение
основных проблем организации деятельности, разработать рекомендации по
развитию и повышению эффективности деятельности ЗАО «Лизинговая
Компания Кыргызстан».
6
Предметом является функционирование ЗАО «Лизинговая Компания
Кыргызстан».
Объект выпускной квалификационной работы: система управления
деятельностью ЗАО «Лизинговая Компания Кыргызстан».
Задачами являются:
1. Исследовать теоретические основы лизинговой деятельности.
2. Проанализировать деятельность ЗАО «Лизинговая Компания
Кыргызстан» за 2013-2017годы, выявить основные резервы повышения
эффективности;
3. Выработать рекомендации по совершенствованию и повышению
эффективности деятельности ЗАО «Лизинговая Компания Кыргызстан».
В качестве эмпирической базы были использованы данные
бухгалтерского и управленческого учёта ЗАО «Лизинговая Компания
Кыргызстан».
Вопросам становления лизинговых отношений в экономике
Кыргызстана посвящено большое количество монографий и статей в
периодической печати.
В экономической литературе получили отражение вопросы, касающиеся
определения сущности и функций лизинга, вариантов его использования в
хозяйственной деятельности различными субъектами рыночной экономики.
Этой стороне лизинга посвящены труды зарубжных и отечественных авторов
таких как: Киселёвой Н.В., Абрамова С.И., Кадушина А., Михайловой Н.
Мусакожоева Ш.М., Кемпирбаевой Ч.С. Сариева Т. и других авторов.
Поставленные цели и определенные задачи обусловили структуру
представленной работы. Данная работа состоит из введения, основной части,
состоящей из трех глав, и заключения, включает в себя список использованной
литературы и приложения.
7
Глава 1. Основные положение лизинговой деятельности
предприятия
1.1 Понятие, сущность и формы лизинга
Финансовый рынок
1
– это механизм перераспределения капитала между
кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и
предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность
кредитных организаций (финансово-кредитных институтов)
2
, направляющих
поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная
функция этого рынка состоит в трансформации бездействующих денежных
средств в ссудный капитал.
Акты купли-продажи товаров финансового рынка зачастую сопряжены с
финансовыми обязательствами, то есть обязательствами возврата
согласованной суммы денежных средств в определенные сроки на
определенных условиях. Соответственно владение финансовыми
обязательствами для кредитора является правовым основанием его притязаний
на получение реальных денежных средств в установленные сроки в будущем.
Взаимодействие между продавцами и покупателями может
осуществляться непосредственно либо опосредованно. В первом случае
удовлетворение взаимного интереса осуществляется с помощью прямого
финансирования, во втором — финансированием через посредников, т. е. в
виде опосредованного финансирования
3
.
При прямом финансировании покупатель в обмен на финансовое
обязательство получает денежные средства непосредственно у продавца. Для
покупателя финансовые обязательства продавца рассматриваются как активы,
приносящие процентные доходы. Эти финансовые обязательства могут
продаваться и покупаться на финансовых рынках. Обязательства, выпускаемые
покупателями, называются прямыми обязательствами и реализуются, как
правило, на рынках прямых заимствований. Прямое финансирование
1
Абрамов С.И. Инвестирование. / . Абрамов С.И. - М.: Центр экономики и маркетинга. 2006 – 426с.
2
Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия) // Володин А.А.– М.: Инфра –М, 2006. – с.504
3
Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия) // Володин А.А.– М.: Инфра –М, 2006. – с.504
8
осуществляется через частное размещение, когда, например, фирма (продавец)
продает весь выпуск ценных бумаг одному крупному институциональному
инвестору или группе мелких инвесторов. Реализация подобных операций
требует, как правило, профессионального знания интересов и потребностей
потенциальных покупателей финансовых обязательств.
Финансовый посредник
4
— банковские и небанковские кредитные
организации, профессиональнее участники рынка ценных бумаг, фонды и
ассоциации, получающие денежную наличность от поставщика капитала и
инвестирующий ее в экономику.
В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов
развитых стран важную роль стали выполнять специализированные
небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в
накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений
следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-
сберегательные ассоциации, строительные общества (Великобритания),
лизинговые, инвестиционные и финансовые компании, благотворительные
фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в
аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного
капитала.
Лизингом
5
называется одна из форм кредита, при которой происходит
передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим
правом выкупа и возврата. Если придерживаться большей строгости в
понятиях, то следует упомянуть следующее определение лизинга. Лизинг -
совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с
реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе
предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое
4
Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия) // Володин А.А.– М.: Инфра –М, 2006. – с.504
5
Мусакожоев Ш.М. Лизинг в Кыргызстане. Б.,2007.
9
имущество, которое может использоваться для предпринимательской
деятельности. Договор лизинга
6
- договор, в соответствии с которым
арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность
указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у
определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество
за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть
предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества
осуществляется лизингодателем. Теперь можно выделить основных участников
лизинговой операции. Это
7
:
Лизингополучатель (Клиент, как правило, ЮЛ)
Лизингодатель (Коммерческий банк или иная кредитная небанковская
организация и т.п.)
Поставщик (Продавец оборудования: промпредприятие, риэлтерская
компания, авто-производитель или дилер и т.п.)
Страховщик (В принципе, любая страховая компания)
Рассмотрим роль и функции каждого из них.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.
Собственно с него то все и начинается.
Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации
договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве
предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с
переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на
6
Мусакожоев Ш.М. Лизинг в Кыргызстане. Б.,2007.
7
Лизинг: экономические и правовые основы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. М.В.Карпа, Е.М. Шабалина,
Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 191 с.
10
предмет лизинга. Как уже было отмечено выше, в качестве лизингодателя
может выступать коммерческий банк, кредитная небанковская организация,
лизинговая компания. В принципе, лизингодателем может быть и юридическое
и физическое лицо.
Поставщик или продавец - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает
лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом
лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или
лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи.
Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в
пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга
может быть резидентом Кыргызской Республики или нерезидентом
Кыргызской Республики.
Страховщик - это страховая компания, которая, как правило, является
партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке
лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих
видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга.
Функцией страховщика в лизинговой операции является составление
страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и
лизингодателем. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда
требуется страхование сделки.
Итак, некоторые коммерческие банки осуществляют операции,
получившие название лизинга. Лизинг предполагает, что банк (лизингодатель)
приобретает оборудование, которое он сдает в аренду своему клиенту с
последующим правом выкупа арендуемого оборудования. Сегодня эта сфера
банковских нетрадиционных операций развивается очень активно, существуют
сотни кредитных организаций, предоставляющих своим клиентам -
коммерческим организациям, услуги по лизингу того или иного оборудования.
(Как правило, лизингом чаще пользуются юридические лица). Нельзя не
отметить, что сейчас нередко можно встретить ситуацию, когда лизинг
11
выделяется из общей массы различных банковских операций в отдельное
подразделение.
Кредитные организации чаще всего предоставляют услуги финансовой
аренды (лизинга) через специально созданные для этого стопроцентные
"дочки"
8
- лизинговые компании, поэтому зачастую первая часть названия
лизинговой компании совпадает с названием кредитной организации-
учредителя. Лизинг содержит в себе элементы кредита, аренды и поставки.
Сегодня можно сказать, что лизинг- это уже не просто одна из банковских
операций, но отдельный специализированный вид бизнеса
(Именно по этой
причине часто и создаются отдельные лизинговые компании, т.к. банкам порой
по ряду причин просто не выгодно самостоятельно осуществлять операции
лизинга)
9
.
Что же можно получить в лизинг? Любое движимое и недвижимое
имущество, которое может использоваться для предпринимательской
деятельности. К примеру, здания, спецтехника, оборудование, транспорт,
самолеты, средства связи. Однако, недвижимость оформить в лизинг
достаточно трудно, поскольку минимальный срок ее амортизации составляет
10-12 лет, в то время, как финансовая аренда обычно не превышает 5-6 лет.
Особенной популярностью сегодня пользуется лизинг автомобилей: зачастую
они даже оформляются на компанию, а реально передаются в пользование
сотрудникам. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие
природные объекты, а также имущество, которое законодательством запрещено
для свободного обращения. (К примеру, оружие).
Многие фирмы и предприятия на определенном этапе своего развития,
будь то открытие (или создание) нового предприятия, расширение, либо
технологическое обновление уже существующего, приходят к выводу, что им
выгоднее приобрести определенное оборудование в кредит (лизинг), с тем,
8
Лизинг: экономические и правовые основы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. М.В.Карпа, Е.М. Шабалина,
Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 191 с.
9
Лизинг в вопросах и ответах: Практическое руководство по лизингу для предпринимателей / С.А. Силинг,
Л.А. Михайлова, Ю.Н. Тареева, Е.В. Захарьящева. – М.: Гиппократ, 2015. – 140 с.
12
чтобы, постепенно выплачивая определенные банком доли, выкупить его
окончательно. Это позволяет сократить расходы предприятия, но в тоже время
приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.
Как же проходит лизинговая сделка. Предположим, что некая компания
уже выбрала для себя подходящую организацию, предоставляющую услуги
лизинга. Тогда, начинается все, как правило, с обычного телефонного звонка
потенциального лизингополучателя в лизинговую компанию. Затем происходит
непосредственная встреча представителей лизинговой компании
(лизингодателя) с представителями компании-лизингополучателя или самим
лизингополучателем. Во время встречи стороны получают информацию друг о
друге, а также обсуждают нюансы предполагаемой сделки. В случае, когда обе
стороны этой встречи готовы приступить к началу реализации проекта, фирме
будет предложена к заполнению заявка на лизинг, после чего также
потребуется некоторый список документов, необходимых для рассмотрения
заявки. После чего проводится тщательный анализ предоставленной
информации. Обычно, обработка подобных сведений занимает около 10 дней.
Иногда чуть меньше, иногда чуть больше в зависимости от конкретных
условий. После принятия кредитной организацией (лизингодателем)
положительного решения по заявке фирмы, происходит этап, на котором
составляются и подписываются все необходимые договоры, заключаемые
между лизингодателем, лизингополучателем, поставщиком (продавцом) и если
требуется страховщиком. После заключения соответствующего договора
между лизингодателем и лизингополучателем (фирмой) лизингодатель
приобретает в собственность непосредственно предмет лизинга, указанный
клиентом (фирмой) у поставщика (продавца), также определенного клиентом. В
договоре купли-продажи предмета лизинга, заключаемого между
лизингодателем и поставщиком (продавцом), фиксируются обязанности
поставщика (продавца) в определенные сроки поставить оборудование
(предмет лизинга), его стоимость и порядок расчетов, качество и
комплектность, обязательства по доставке и монтажу, если не указывается
13
иного. Далее происходит доставка предмета лизинга либо прямо клиенту, либо
сначала лизингодателю в зависимости от договоренности. Предварительно,
если это требуется, возможно страхование его от полного комплекса
имущественных рисков. С момента передачи оборудования (предмета лизинга)
клиенту на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие
условия хранения и поддержания оборудования в рабочем состоянии. (Если не
указываются иные условия). На протяжении срока действия договора лизинга
право собственности на предмет лизинга остается за лизингодателем, а
компания-клиент использует оборудование в своих целях, ежемесячно (или
ежеквартально) выплачивая при этом установленные договором лизинга
платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным в
договоре графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять
оборудование, принадлежащее ему на праве собственности, и реализовать его
на вторичном рынке. Если же клиент осуществляет лизинговые платежи в
соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, право
собственности на оборудование переходит к нему. Все доходы и прибыль,
полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются
собственностью клиента.
А теперь, после того, как все основные теоретические вопросы
рассмотрены, перейдём к описанию наиболее важных преимуществ и
недостатков лизинга.
Преимущества лизинга для арендаторов
10
:
1. лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует
быстрого возврата всей суммы долга;
2. аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном
соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно
выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и
10
Лизинг в вопросах и ответах: Практическое руководство по лизингу для предпринимателей / С.А. Силинг,
Л.А. Михайлова, Ю.Н. Тареева, Е.В. Захарьящева. – М.: Гиппократ, 2015. – 140 с.