4
Содержание
Введение ................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретические основы лизинговых отношений .................................. 10
1.1. Понятие лизинга, виды лизинга и его роль в экономике ........................... 10
1.2. Сущность и особенности лизинга оборудования для пищевой
промышленности ................................................................................................... 22
1.3. Современные методики расчета лизинговых платежей ............................. 27
1.4 Обзор лизинговой деятельности в РФ .......................................................... 34
Глава 2. Оценка возможности применения лизинга как метода финансирования
деятельности ООО «Комбинат детского питания» ........................................... 43
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ................ 43
2.2. Анализ источников финансирования деятельности ООО «Комбинат
детского питания» ................................................................................................. 48
2.3. Лизинг как способ финансирования деятельности ООО «Комбинат детского
питания» ................................................................................................................. 52
Глава 3. Проблемы и перспективы использования лизинга в деятельности ООО
«Комбинат детского питания» в современных условиях ................................. 58
3.1. Расчет экономической эффективности лизинговых сделок ООО «Комбинат
детского питания» ................................................................................................. 58
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных направлений ...... 62
Заключение ............................................................................................................ 67
Список использованной литературы ................................................................... 71
Приложения ........................................................................................................... 76
5
Введение
Актуальность темы исследования, представленного в квалификационной
работе, обусловлена тем, что на современном этапе развития экономики лизинг
становится важнейшим средством финансирования хозяйственной
деятельности многих предприятий, поскольку общемировые экономические
процессы требуют от предприятий повышения конкурентоспособности, которая
во многом зависит от темпов организации новых производств с использованием
новейших достижений науки и техники, отвечающих современным
потребностям рынка. Обновление основных фондов и их модернизация на
новой технологической основе во многом зависит от обеспеченности
предприятий оборудованием в необходимом количестве и ассортименте, а
также и эффективными источниками финансирования.
Основным источником инвестиций, несмотря на увеличении доли
заемных средств, остаются собственные средства предприятий, на долю
которых приходится больше половины всех инвестиций. Но даже у крупных
предприятий недостаточно этих средств для осуществления большинства
инвестиционных проектов. Необходимо развивать взаимовыгодное
сотрудничество финансовых институтов и предприятий реального сектора
экономики, а, следовательно, использования адекватных для России
финансово-кредитных инструментов, которые имеют положительный опыт в
развитых странах.
Одним из таких инструментов является лизинг, получивший широкое
применение в мировой практике, но весьма ограниченно распространенный в
России. Благодаря данному финансовому инструменту предприятия получают
существенный шанс добиться успехов на выбранном пути. По сути, лизинг это
своеобразный кредит на приобретение новых производственных площадей,
нового оборудования или офиса через аренду, он необходим, когда необходимо
подвергнуть производство серьезным инновационным модификациям,
обзавестись новой вычислительной техникой, заменить оборудование
транспортными средствами и т.п.
6
Понятие лизинга очень сложно и разнообразно. Некоторые сравнивают
его с долгосрочной арендой, другие с товарным кредитом, третьи - с продажей
в рассрочку, четвертые интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, то
есть управление чужим имуществом по поручению доверителя. Да, лизингу
присущи некоторые черты вышеперечисленных отношений, но одновременно
отношения сторон этих договоров, их взаимосвязанность и
взаимообусловленность представляют собой сложную структуру, рассмотрение
и регулирование какой- либо одной из ее составных частей приводит к ее
разрушению. Приходится признать, что речь идет об особом институте,
требующем комплексного изучения и самостоятельного регулирования.
В связи с этим работа, посвященная исследованию вопросов
использования особенностей лизинга как способа финансирования
современного бизнеса является актуальной.
Лизинг являет собой качественное взаимодействие финансового сектора
и предпринимательства. Благодаря этому средний и малый бизнес получают
существенный шанс добиться успехов на выбранном пути. По сути, лизинг это
своеобразный кредит на приобретение новых производственных площадей,
нового оборудования или офиса через аренду.
На протяжении последних лет лизинг оставался весьма популярной
темой в научных исследованиях российских авторов, что нашло отражение в
ряде учебно-методических работ и монографий, которые характеризуют и
описывают его с точки зрения права, экономики, финансов, бухгалтерии и т. д.
В трудах современных отечественных цивилистов М. И. Брагинского, В.
В. Витрянского, А. П. Сергеева, Ю. К. Толстого всесторонне и подробно на
высоком научном уровне характеризуются особенности указанных правовых
институтов (аренда, лизинг), их соотношение, юридические характеристики и т.
д.
В то же время иная картина складывается в области экономики
арендных отношений. В большинстве работ экономического направления,
безусловно, превалирует утверждение об особенности, уникальности,
7
самостоятельности, а главное — высокой эффективности лизинга по сравнению
с другими формами финансирования приобретения имущества, приводятся
исторические примеры специфических арендных отношений с целью
демонстрации тысячелетней истории лизинга.
Следует отметить, что в специальной экономической литературе
наблюдается очевидный перекос в сторону лизинга; более того, имеют место
неоднократные попытки придания лизингу какой-то особенной роли и
постепенного дистанцирования его от типовой операции аренды. В
публикациях Е. В. Кабатовой, В. А. Горемыкина затронута достаточно
разнообразная проблематика, они содержат отдельные заслуживающие
практического и даже научного интереса выводы и решения, посвященные
именно лизингу в части его организации.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в исследовании
теоретических и прикладных основ лизинга как одного из средств
финансирования современного бизнеса.
Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
- раскрыть понятие лизинга, определить его виды и роль в экономике;
- обозначить особенности лизинга оборудования для пищевой
промышленности;
- изучить современные методики расчета лизинговых платежей;
- представить результаты анализа лизинговой деятельности в РФ;
- дать организационно-экономическую характеристику действующего
предприятия;
- выполнить анализ источников финансирования деятельности
предприятия пищевой промышленности;
- изучить направления лизинговых схем предприятия как способа
финансирования деятельности;
- обозначить возможные проблемы для предприятия и наметить
направления развития лизинговых операций;
8
- представить расчет экономической эффективности предложенных
направлений.
Объектом исследования является деятельность ООО «Комбинат детского
питания», использующего в своей работе лизинг для приобретения основных
средств.
Предметом исследования выступают экономические отношения,
возникающие в процессе использования лизинга как одного из источников
финансирования деятельности предприятия.
Теоретической базой и информационной базой выпускной
квалификационной работы послужили основные положения и выводы,
представленные в работах современных отечественных и зарубежных
специалистов таких как: О.И. Аверина, В.В. Ковалев, А.В. Прозваченков
посвящённые вопросам лизинга и его использования в качестве источника
финансирования инвестиций хозяйствующих субъектов, законодательные и
нормативные акты, регламентирующие лизинговую деятельность в России, а
так же финансовая отчетность и внутренняя документация организации.
В выпускной квалификационной работе применялись общенаучные
методы: анализа и синтеза, индукции и дедукции, сравнения, системного
подхода; экономико-статистические методы сбора и обработки информации,
аналитические методы системного анализа, а так же методы наблюдения,
анкетирование, интервьюирование и анализа статистических данных. Для
обработки информации и сравнения результатов использовался стандартный
пакет программ «Microsoft Office».
Структура работы определена ее общей концепцией, поставленными
задачами и логикой исследования и состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованных источников и приложений.
Во введении отражена актуальность исследования, определена цель,
поставлены задачи, обозначены методы исследования.
Первая глава исследования раскрывает теоретические основы
исследования лизинговых отношений. В данной главе раскрывается понятие
9
лизинга, виды лизинга и определяется его роль в экономике. Раскрывается
сущность и особенности лизинга оборудования для пищевой промышленности,
приводятся современные методики расчета лизинговых платежей.
Раскрываются вопросы, связанные с обзором лизинговой деятельности в РФ.
Во второй главе исследования проводится оценка возможности
применения лизинга как метода финансирования деятельности ООО «Комбинат
детского питания». В рамках данной главы отражена организационно-
экономическая характеристика предприятия, приведены результаты анализа
источников финансирования деятельности ООО «Комбинат детского питания»,
отражены направления лизинговой деятельности ООО «Комбинат детского
питания».
В третьей главе исследования обозначены проблемы и перспективы
использования лизинга в деятельности ООО «Комбинат детского питания» в
современных условиях. Глава отражает направления развития лизинговых
операций ООО «Комбинат детского питания», а так же содержит расчет
экономической эффективности предложенных направлений.
В заключении отражены обобщающие выводы, а приложения содержат
таблицы, выполненные самостоятельно по материалам проведенного
исследования.
10
Глава 1. Теоретические основы лизинговых отношений
1.1. Понятие лизинга, виды лизинга и его роль в экономике
Существует мнение, что впервые термин «лизинг» (в переводе с
английского to lease означает брать и сдавать имущество во временное
пользование), с экономической точки зрения был употреблен в 1877 году в
телефонной компании «Bell Telephone Company», которая решила сдавать свои
аппараты в аренду
1
.
По мнению историков, лизинговые операции совершались еще в
древнем государстве Шумер примерно в 2000 году до нашей эры. На глиняных
табличках того периода были обнаружены сведения об аренде
сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, а также животных. В
исследованиях Аристотеля также имеются записи о концептуальных идеях
лизинга, о том, что богатство состоит в пользовании, а не в праве
собственности
2
.
В свою очередь, первой компанией, занимающейся лизинговыми
операциями, была компания «United States Leasing Corporation», созданная в
1952 году. США стали родоначальниками нового направления в бизнесе. В
1962 году в Европе появилась первая лизинговая компания «Deutsche Using
GMbH». В середине 60-х годов обороты по лизинговым операциям в США
составляли 1 млрд долл., в свою очередь, к концу 80-х годов они превысили 110
млрд долл. Стремительный рост вызван имеющимися преимуществами
лизинговых сделок
3
.
Для России лизинговый бизнес является относительно новым
направлением в хозяйственной среде по сравнению с зарубежной практикой. В
отечественной экономике первые операции, похожие на лизинговые,
направлялись на приобретение авиатехники с отсрочкой платежа. Данными
сделками занимались государственные организации, подведомственные
1
Карлина Т.И., Горбунов Р.Н. История лизинговых отношений// Транспортная инфраструктура Сибирского
региона. - 2015. - №. 2. - С. 75
2
Калинкин М.Ю. Эволюция лизинга // Лизинг. - 2014. - № 2. - С. 19
3
Бутенина Н. В. История развития лизинговых отношений в Соединенных Штатах Америки // Лизинг – ревю. –
2013. – № 9/10. – С. 33
11
различным министерствам, поэтому говорить о лизинге как о самостоятельной
операции было рано. Начало реформ 1990-х годов дало развитие направлению
лизинга в России, поначалу финансированием приобретения имущества через
долгосрочную аренду занимались в основном банки
4
.
Ведя речь о той или иной экономической категории, необходимо
определить составляющие ее критерии, понять общие принципы
регулирования.
В Российской Федерации согласно Федеральному закону «О
финансовой аренде (лизинге)» лизинг определен как совокупность
экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией
договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга
5
.
Согласно законодательству РФ предметом лизинга являются
непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные
комплексы, здания, сооружения, транспортные средства и другое движимое и
недвижимое имущество, которое может использоваться в целях
предпринимательской деятельности
6
. Это связано с экономико-правовым
содержанием договора лизинга, в котором делается акцент на временном
пользовании вещью.
Закон также дает определение и таким понятиям, как договор лизинга,
лизинговая деятельность: договор лизинга - договор, в соответствии с которым
арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное
арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и
предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное
владение и пользование
7
.
Регулирование лизинговых правоотношений осуществляется общими
нормами главы 34 Гражданского Кодекса РФ об аренде и специальными
4
Ковалев В. В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты : учеб.-практ. пособие. - М.:
Проспект, 2014. – С. 97
5
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (действующая редакция) //
Справочно-правовая система Консультант Плюс
6
Там же
7
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (действующая редакция). –
Гл. 34 // Справочно-правовая система Консультант Плюс
12
правилами о лизинге, объединенными в параграфе 6 данной главы
8
. Кроме того,
действует специальный Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)»
9
.
Закон определяет лизинг как вид инвестиционной деятельности (в ранее
принятых нормативных актах он определялся как вид предпринимательской
деятельности), что в целом отвечает экономической сути лизинга:
лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в
производственной форме, что сближает лизинг с инвестированием.
Анализ действующего законодательства позволяет определить
трехсторонний характер взаимоотношений лизинга. В сделках с лизинговыми
отношениями зачастую присутствует лизингодатель, лизингополучатель и
продавец или поставщик имущества, а операция осуществляется в упрощенном
порядке (рис. 1).
Рисунок 1. Схема осуществления лизинговых операций
Важно отметить три основных этапа взаимодействия между
участниками лизинговой сделки. Во-первых, лизингополучатель в силу неких
обстоятельств, решивший заключить лизинговую сделку, выбирает продавца
лизингового имущества. Во-вторых, лизингополучатель заключает договор с
лизинговой компанией (лизингодателем), согласно которому лизингодатель
приобретает указанное имущество в собственность и на третьем этапе сдает его
в аренду (лизинг) лизингополучателю.
8
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (действующая редакция) //
Справочно-правовая система Консультант Плюс
9
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ (действующая редакция) //
Справочно-правовая система Консультант Плюс
13
Существуют различные модификации данной схемы. Например, когда
лизингодатель не в состоянии приобрести лизинговое имущество, то прибегает
к использованию кредитных средств. В этом случае появляется
дополнительный субъект лизинговой сделки «Кредитное учреждение». Также
объект лизинговой сделки зачастую застрахован от различного рода рисков
(утраты, недостачи порчи), в связи с чем появляется пятый субъект лизинговой
операции — страховая компания, причем страхователем имущества может
являться как лизингодатель, так и лизингополучатель. Не исключен случай,
когда лизингодатель и продавец имущества может быть представлен одним
лицом.
Для того чтобы более осознанно заниматься лизингом, глубоко вникая в
содержание лизинговой деятельности и оказывая на нее эффективное
воздействие, необходимо представлять лизинг как единый процесс,
осуществляемый с участием производителя, покупателя, лизингополучателя,
инвестора и государства. С точки зрения:
- производителя (продавца предмета лизинга) - это товарный обмен,
осуществляемый с помощью денег, при котором быстрее возмещаются затраты,
создается прибыль и потенциальная возможность продолжать экономические
отношения с покупателем в сфере обращения. Это также отношения,
стимулирующие производство на основе информации о совершенствовании
предмета лизинга, поступающей от арендаторов, позволяющие ему развивать
свои конкурентные преимущества;
- покупателя предмета лизинга (лизингодателя) - это приобретение
средств производства своего дохода, с помощью которых осуществляется
бизнес;
- лизингополучателя (потребителя) - это аренда, в результате которой
потребитель получает транспорт, технику, оборудование или иной предмет
лизинга, позволяющий ему осуществлять свой бизнес или удовлетворять
потребности, не связанные с коммерческой деятельностью;
- инвестора (банка, инвестиционной компании) - это финансовая услуга,